全台首檔航運ETF 9/20正式啟航！ 第四季股市旺季將至，「這主題」爆發力比AI科技更亮眼

9 月以來全球股市延續震盪走勢，尤其是今年表現搶眼的 AI 科技股，上衝下洗更令人難以駕馭，然而值得留意的是，全球航運類股表現卻相對抗跌領漲。隨著時局即將進入第四季傳統股市旺季，究竟今年旺季行情的投資主題潛力與勝率為何呢？

00960 野村全球航運龍頭息收 ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息) 經理人張怡琳分析表示，近年來市場關注焦點都是 AI，其實近 1 年來，全球航運股可說是具爆發力的隱形冠軍，表現比 AI 科技股還要亮眼。根據統計，近五年來主要股市第四季平均表現值得期待，包括近期熱門的台股、美股、日股與科技股，分別以加權指數、S&P 500 指數、日經 225 指數與 NASDAQ 指數為例，近五年第四季平均表現分別為 10.39%、10.4%、6.14%、10.27%，其正報酬機率均達 80%；然而，若觀察近期震盪盤勢中相對抗跌領漲的全球航運股，以 NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數為例，近五年第四季平均表現上衝 19.64%，其正報酬機率更達 100%，無論就表現爆發力或投資勝率來看，均較上述熱門投資主題更佳。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，第四季是傳統股市旺季，恰逢感恩節與聖誕新年購物旺季，對不少公司銷售與獲利帶來明顯挹注、進而帶動公司股票表現；其中值得留意的是，對於包辦全球貿易運輸約 9 成的海運公司來說，第四季更可謂航運旺中之旺，包括中國雙十一、年底節慶購物旺季拉貨潮助長貨櫃業者、歐美秋冬對南半球糧食需求推升散裝運輸，乃至於北半球秋冬取暖用油需求帶動油輪運輸，貿易「運量」達到高峰，因此往往第四季航運股表現也相當活躍。今年航運股有望複製往年盛況，除了主要國家出口運量持續創高外，以及中東地區紅海危機、俄烏戰爭持續，以及美國東岸碼頭醞釀罷工等，這些都可能進一步造成航運「供不應求」情況，這從許多航運公司例如台灣貨櫃三雄等營收獲利成長亦可看出端倪。

黃宏治進一步指出，近期市場波動加大，隨著市場投資人降低對於科技七巨頭及 AI 概念股，市場明顯出現類股輪動情況，此趨勢有利全球航運投資。航運比起 AI 更貼近日常生活，全球 90% 的商品貿易包括食衣住行育樂都靠航運互通有無，加上航運運價飆揚，帶動貨櫃航運族群向好光景。加上，航運股跟全球主要股市，如美股、台股、科技甚至日股的關聯度低，跟 S&P 500、台灣加權股價指數、NASDAQ 與日經 225 指數的相關係數分別只有 0.51、0.52、0.45 與 0.4 的中低度相關性，因此在過去數次突發利空時，航運股往往逆勢上漲、扮演撐盤的角色，若搭配作為投資組合，不但有助提高投資潛力，搭配科技股更有助降波動，提升投資效率。2024 第 4 季是布局航運類股的好時機，主要受惠年底聖誕跨年購物旺季使廠商提前拉貨潮，當前更有美中新一輪關稅、中東地緣政治緊張等影響，供不應求料將持續提升全球航運股前景。投資人不妨趁 9 月底前伺機進場布局，以便參與航運第四季旺季多頭表現機會。全台首檔航運 ETF「00960 野村全球航運龍頭息收 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)」正式於 9 月 20 日掛牌上市，其追蹤指數 NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數，瞄準全球 3 大航運類別，一次納入「貨櫃」、「散裝」、「油輪」的龍頭企業，每個次產業各有表現亮點時機，相當於三大產業間全天候周期都有輪動，對想參與全球航運股投資成長契機的投資人來說，是一個值得納入長期投資的選擇。

提醒投資人，投資應注意單一產業股票波動大，包含市場風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險、終止上市風險等，投資人應謹慎留意，並隨時掌握商品重大公告及市場變化。因此在進行資產配置或長期投資而投資單一產業 ETF 時，不應以短期資金投入，應考量自身的財力適度配置及風險承受度，評估是否投資及選擇合適的投資標的且通常需要長期持有才能發揮投資效益。

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野村投信
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