ETF

12-24ETF

台股 ETF 今年成為市場焦點，66 檔受益人總計增加 418.7 萬人，前十大台股 ETF 中，受益人數同步創新高的共有 6 檔，其中以群益台灣精選高息 (00919-TW) 今年來增加 61.5 萬人最多，其他 5 檔分別為 00878、006208、0056、00713、0050。

12-24基金

近日美國大型龍頭股勢如破竹，帶動美股屢創新高，然而，在 12 月 19 日 FOMC 會後記者會 Fed 主席鮑爾對未來利率政策發表鷹派言論，強調整體經濟表現強勁，下半年經濟成長快於預期，12 月點陣圖顯示 2025 年還有兩碼降息空間，2026 年降息兩碼，2027 年降息一碼，相較 9 月預估的 2025 年~ 2027 年分別降息四碼、兩碼、不降息，整體降息碼數減少，此次預估顯示 FED 認為美經濟較 9 月預估來的強勁，整體而言，2025 年 FOMC 放緩降息步伐，利率仍偏下行，美股主要指數紛紛跳水。

12-23ETF

台股上周表現差強人意，累計下跌 510 點，ETF 投資人將焦點轉向連結美股商品，包含大盤型及主題型 ETF。根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示，海外 ETF 受益人數來到 147 萬人，周增 2.2 萬人，漲幅達 1.5%，今年以來累計增幅達 30%。

12-23ETF

12 月美國那斯達克指數首次突破 2 萬點，但台股走勢相對疲弱，一度跌破半年線，所幸今 (23) 日止跌回升。觀察這段期間，投資人發揮越跌越買精神，逢低加碼台股 ETF，受益人數不減反增，根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示，台股 ETF 受益人數 1025.8 萬人，周增 3.8 萬人，再度創下歷史新高，其中台股高股息 ETF 受益人數周增 3.2 萬人，今年以來增 346.8 萬人，增幅達 9 成。

12-20鉅亨新視界

台股持續多頭格局不變，預期 2025 下半年表現將優於上半年，在台積電技術領先、台灣供應鏈享有 AI 紅利下，指數有望再創歷史新高。野村投信表示，台灣 AI 供應鏈受惠力度更強勁，占有業界領先級的地位，從 AI 晶片半導體需求 COWOS、AI Server、雲端到邊緣 AI 之 AI PC、AI 手機、AI 眼鏡、擴大到智駕車、機器人的 AI 應用，整體 AI 相關科技產業循環處在起漲階段，後續有很大的發展空間，AI 仍是 2025 年度投資關鍵字，台股今明兩年企業獲利預計呈現雙位數成長，市場預期 2025 年台股企業獲利年增率將達到 12%~15%，電子股企業獲利年增率預估高達 24%，使台股後市行情可期，企業在營運面及獲利面雙雙表現亮眼的前提下，將有利股價後市表現，2025 年台股將續強。

12-19台股新聞

為推動台日跨境 ETF 相互掛牌，金管會將於近期公告日本為我國承認之境外 ETF 基金註冊地與基金管理機構所在地，證期局副局長高晶萍今 (19) 日表示，目前有 1 家業者有意願規劃發行，預計明 (2025) 年第三季將有第一檔商品掛牌。金管會為打造台灣成為亞洲資產管理中心，將推動台日跨境 ETF 相互掛牌列為「擴大投資台灣計畫」中「資本市場國際合作」項下的重要措施。

12-19台股新聞

台灣退休金指數全球吊車尾根據人力資源管理顧問公司美世（Mercer） 2024 年全球退休金指數報告，台灣在全球 48 個國家中排名第 39 位，退休金制度評比僅獲得 C 級，顯示國人退休規劃極待加強，面對超高齡社會來臨，國人自認退休規劃不足。

12-19鉅亨新視界

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/18）野村腳勤觀點：ASIC 的「輝達時刻」美國 IC 設計廠商博通 (Broadcom) Q4 財報令市場驚艷，最大亮點在於 2024 年 AI 營收年增 220%，主要來自於自客製化晶片 (AI ASIC) 的貢獻，加上有外資券商出具報告點名台灣可望受惠的供應鏈，因而帶動台灣相關 ASIC 概念股股價出現一波大漲。

12-18ETF

近期美股那斯達克 (NASDAQ) 指數突破 2 萬點，屢創歷史新高，顯示投資人對美國大型科技股後市充滿信心，中國信託投信趁勢推出追蹤 NASDAQ 100 指數的「中信 NASDAQ」(009800-TW)，成分股除消費性電子王者蘋果、AI 晶片之王輝達外，還有在生成式 AI 發展迎頭趕上的搜尋引擎龍頭 Alphabet(Google 母公司)，以及近期強勢創高的資通訊龍頭博通，投資人可乘勢鎖定美股長期競爭力。

12-18基金

今年以來，高股息月配型 ETF 成為小資族爭相投入的標的。然而，市場上多檔熱門的高股息 ETF 自年初配息金額不斷縮水，其中一檔的最大減幅竟高達 93%！對於以領息小確幸為目標的投資者來說，配息減少或許只是小遺憾，但若有人原本打算以配息收入來支付房貸，現在恐怕就要面臨無法如期繳款的風險。

12-18ETF

台灣 2025 年邁入「超高齡社會」，每 5 人就有 1 人是老年人口，加上物價、房價越來越貴，究竟退休金要準備多少才夠？ETF 達人表示，每個人想法不同，但一定要越早開始準備越好，並可以年齡決定資產配置，若以三明治族群來說，建議以「國民 ETF」國泰永續高股息 (00878-TW) 作為核心持股 50%，搭配市值型 ETF 國泰台灣領袖 50(00922-TW)，安心準備退休，若是年輕人則可多配置 00922 跟隨大盤漲勢。

12-18鉅亨新視界

隨著美國總統川普再次當選帶動美元走強，日圓則呈現偏弱走勢，有助推升日股進一步上行。儘管美國聯準會近期降息，日本央行則考量升息的可能性，預期日圓後市將維持中性偏弱，支持日本出口企業的競爭力。野村投信表示，日本股市近年表現亮眼，在美股台股持續高歌猛進的同時，其實日股可以為投資人帶來更多元的資產配置。

12-18ETF

美國總統大選塵埃落定，美國 11 月 CPI 數據也符合市場預期，美股主要指數展開一波慶祝行情，在台股掛牌的海外股票型 ETF 跟著水漲船高，12 月以來基金規模長胖最多的前十檔，增胖幅度都有雙位數以上，第一名為凱基全球菁英 55(00926-TW) 激增 6 成，第二名第一金太空衛星 (00910-TW) 成長 5 成，國泰數位支付服務 (00909-TW) 搭上比特幣熱潮亦大增 45%。

12-18鉅亨新視界

全球即將迎接川政 2.0，MAGA (Make American Great Again) 這句選舉承諾讓不少投資人期待美股後市表現，然觀察 2023 與 2024 年 S&P 500 指數漲幅幾乎 2/3 以上都來自美股七巨頭 (MEGA 7)，這讓不少美股投資人猶豫，是否該重押 MEGA 7？抑或有其他更好的美股投資選擇？ 研調報告指出，美國消費者對未來 12 個月股市獲利的樂觀程度達到前所未有的高點，程度甚至超越 2000 年。

12-17ETF

隨著美國總統川普再次當選帶動美元走強，日元則呈現偏弱走勢，有助推升日股上行。儘管美國聯準會近期降息，日本央行則考量升息的可能性，預期日元後市將維持中性偏弱，支持日本出口企業的競爭力。野村投信表示，日股近年表現亮眼，在美股台股持續高歌猛進的同時，其實日股可以為投資人帶來更多元的資產配置。

12-17美股雷達

在不確定的 2025 年之前，投資人利用數十年來最高的殖利率，在今年向全球債券基金注入創紀錄的 6000 億美元，通膨下降最終讓央行能夠降低利率，促使投資人鎖定相對較高的殖利率，並最終在 2022 年 2500 億美元流出固定收益基金後迎來「債券之年」。

12-17台股新聞

擁有百萬受益人的群益台灣精選高息 ETF (00919-TW) 最新換股結果出爐，根據臺灣指數公司網站公布資訊顯示，00919 在 12 月的調整成分股呈現 8 進 8 出，值得注意的是，本次新增裕民 (2606-TW)、慧洋 - KY(2637-TW) 2 檔貨櫃航運股，第一大持股則為長榮 (2603-TW)，顯見航運股仍是高股息 ETF 的心頭好。

12-17台股新聞

保德信今 (17) 日釋出 2025 年投資展望，川普即將重返白宮，聯準會降息趨勢持續，明年全球投資機會與波動風險並存，保德信認為，雖然短期市場震盪在所難免，但終究會回歸基本面表現，預估金融市場依舊能維持多頭格局，尤其美台股市仍是投資主軸，預期加權指數落在 22000 至 26000 點，第一季落底後可望逐步走高。

12-17ETF

博通 (AVGO-US) 、Alphabet (GOOGL-US) 等科技巨頭迭創新高，帶動尖牙股 NYSE FANG+ 指數持續飆漲，追蹤該指數的統一 FANG+ ETF(00757-TW) 今 (17) 日跳空開高，早盤市價最高衝上 108.1 元，漲幅超過 2.5%，持續改寫歷史新高。

12-17ETF

台股 ETF 集保戶股權分散統計最新資料出爐，由於卡位本周季配型除息行情，66 檔台股 ETF 受益人數周增 2.1 萬人。上周元大台灣 50 反 1(00632R-TW) 恢復交易受益人數減少 1046 人，另有 25 檔受益人增加。進一步觀察，今年來受益人增加最多的，是配息維持配息新高、將於本周除息的群益台灣精選高息 (00919-TW)，增加 61.1 萬人。