美國
大陸政經
據《中國新聞網》周三(11 日)報導,談到中美經貿磋商機制首次會議,中國商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼表示,雙方進行專業、理性、深入、坦誠的溝通。李成鋼說,雙方原則上就落實兩國元首 6 月 5 日通話共識以及日內瓦會談共識達成了框架。這次倫敦會談取得的進展,有利於中美進一步增進信任,進一步推動中美經貿關係穩定健康發展,也為全球經濟發展注入積極正能量。
國際政經
據美國《CNN》報導,美國洛杉磯市長巴斯(Karen Bass)周二(10 日)宣布,洛杉磯進入緊急狀態,市中心部分地區宵禁,時間從晚間 8 點持續到隔日上午 6 點,以阻止破壞和搶劫。巴斯說,洛杉磯市總面積 502 平方英里,宵禁實施範圍面積約 1 平方英里。
國際政經
加拿大統計局周二(10 日)公布的初步數據顯示,5 月加拿大人繼續避免前往美國,加拿大與美國之間的旅行人數連續第五個月下降。數據顯示,2025 年 5 月加拿大居民從美國乘飛機返回的人數與去年同期相比銳減 24.2%。加拿大居民從美國乘汽車返回的人數下降 38.1%。
國際政經
美國總統川普周二(11 日)在布拉格堡發表演講,稱洛杉磯騷亂事件是「一群揮舞著外國國旗的暴徒對和平、公共秩序和國家主權的全面攻擊」,目的是繼續對美國進行「外國入侵」。川普表示,焚燒美國國旗的人應該被判處 1 年監禁。他說,如果他沒有部署警衛,洛杉磯就會「被燒毀」,部署至洛杉磯的警衛是在保護美國移民與海關執法局特工,且正在阻止入侵。
美股雷達
經過數週的沉寂,川普政府的多項貿易協議開始浮現輪廓,首先是與中國的談判正在「順利進行」,接著傳出與印度達成初步協議,最新消息是美墨接近達成協議,鋼鐵股週二 (10 日) 盤後聞訊暴跌。根據《彭博》報導,美墨之間的鋼鐵關稅協商即將有成果,雙方正接近達成一項協議,將取消美國總統川普對墨西哥鋼鐵進口所課徵的最高 50% 關稅,這也是對川普第一任期類似協議的修訂版本。
美股雷達
美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 週二 (10 日) 表示,他將離開與中國正在進行的貿易談判,因為他必須返回華府,準備隔日前往國會作證。美國此次派出財政部長貝森特、貿易代表葛里爾及商務部長盧特尼克出席,中方則由具經貿談判背景出身的國務院副總理何立峰領軍。
美股雷達
美中達成貿易協議的希望升溫,美股主指週二 (10 日) 齊揚,標普 500 指數漲 0.6%,連續第三個交易日收紅,距離 2 月 19 日的歷史高位僅下跌 1.7%。美國商務部長盧特尼克週二表示,美中會談進展「非常非常順利」,他希望談判能在 (英國當地時間) 今晚結束,但若有需要,雙方將於週三繼續協商。
美股雷達
美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 週二 (10 日) 在倫敦蘭卡斯特宮 (Lancaster House) 外表示,美中貿易談判仍在進行,並可能持續到週三。盧特尼克說:「我認為談判進行得非常、非常順利,」「我們投入了大量時間、努力與精力,大家都埋頭認真工作。
美股雷達
根據《彭博》周二 (10 日) 報導,美國川普政府內部與外部顧問近期紛紛傳出,財政部長貝森特 (Scott Bessent) 可能成為接替現任聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 的熱門人選。鮑爾的任期將於 2026 年 5 月屆滿,而川普上周五已表示,他將「很快」決定繼任人選。
美股雷達
美股主要指數周二 (10 日) 平盤波動,投資人靜待美中貿易談判的進展,市場情緒謹慎。美國公債殖利率在 580 億美元公債標售前下滑,市場密切關注川普政府關稅政策變動對全球供應鏈的影響。截稿前,道瓊工業指數漲 0.01%,那斯達克綜合指數漲近 0.1%,標普 500 指數漲近 0.2%,費城半導體指數漲近 0.4%。
國際政經
根據《笛卡兒全球航運報告》引述笛卡兒 Datamyne 的數據顯示,繼前幾個月的增長後,2025 年 5 月美國的貨櫃進口量顯著下降,較 4 月減少 9.7%,較去年同期下降 7.2%,總計 2,177,453 個二十呎標準貨櫃(TEUs)。
根據《路透》周二 (10 日) 報導,南韓現代汽車 (Hyundai Motor) 擁有充足的稀土庫存,足以支撐約一年生產,短期內不太可能受到中國出口管制衝擊。消息人士透露,該公司在近期的投資人電話會議中向投資人說明了相關庫存及供應鏈情況。中國自今年 4 月起對多項稀土及相關磁材實施出口限制,導致汽車、航太、半導體和軍工產業的供應鏈面臨衝擊。
國際政經
根據《路透》報導,美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 周二 (10 日) 表示,美中雙方在倫敦舉行的第二天貿易談判進展順利,雙方正積極尋求解決影響全球供應鏈的出口管制問題,避免再度引發兩國關係的重大裂痕。繼 5 月日內瓦舉行的首次會談達成「暫緩全面貿易禁令」的初步協議後,美中雙方現階段希望就出口管制等問題達成進一步共識。
在美中經貿談判於倫敦召開之際,中共黨媒《人民日報》刊出華為創辦人任正非專訪。在訪談中,任正非坦言,華為晶片技術仍落後美國一代,但公司正積極透過集群運算、非摩爾定律技術等方式提升晶片效能與競爭力。根據《路透》報導,任正非謙虛表示,華為只是中國眾多晶片企業之一,美國對華為實力的評價其實有所誇大。
專家觀點
美國最新非農就業報告出爐,5 月新增就業 13.9 萬人,略優於預期的 13 萬,但仍低於 4 月的 14.7 萬,顯示勞動市場逐步降溫。失業率則持平,並未惡化。在此背景下,市場預估聯準會 7 月按兵不動的機率達到 72.2%,但更關鍵的觀察點仍在 6 月即將公布的 5 月 CPI 與 PCE 通膨數據。
中國股市三大指數周二(10 日)收盤同步走低,據《新華社》報導,中共中央政治局委員、中國國務院副總理何立峰周一與美方代表在英國倫敦開始舉行中美經貿磋商機制首次會議。滬指周二收盤跌 0.44% 報 3,384.82 點,深證成指跌 0.86% 報 10,162.18 點,創業板指跌 1.17% 報 2,037.27 點,滬深北三市成交額合計人民幣 1.4516 兆元。
知名對沖基金橋水基金(Bridgewater Associates)創辦人雷・達利歐(Ray Dalio) 近日再度發出警訊,直指美國正處於「第五階段」的關鍵時期,資金即將耗盡,社會有崩解與走向「內戰」的風險。繼上週分析美國債務問題後,達利歐在最新長文《內戰?》中指出,由高額債務、貧富差距擴大與經濟衝擊組成的「有毒組合」,正迅速侵蝕社會穩定,不排除導致社會動亂甚至內戰。
基金
美國 5 月非農新增人口為 13.9 萬人優於市場預期,儘管前兩個月共下修 9.5 萬人,但整體仍尚稱穩健。此外,平均時薪高於預期顯示工資壓力仍存,對通膨帶來潛在壓力,也使市場對聯準會降息預期減少。資料來源:(左)Bloomberg,資料日期:2025/06/06;(右) CME,資料日期:2025/06/06。
基金
目前關稅發展持續撲朔迷離、不確定性仍未完全排除,投資人正尋求從美國以外進行多元化投資。野村投信表示,與其他成熟股市相比,日股之所以能成為投資美國以外成熟股市的不二選擇,除了巴菲特加持,還有以下原因﹕1) 日本資本市場發展已相當成熟、股市總市值在成熟國家中僅次於美國。
台股新聞
電動車零組件大廠和大 (1536-TW) 董事長沈國榮今 (10) 日表示,在關稅議題下再加上中國的比亞迪在歐美市場攻城掠地,特斯拉的競爭壓力沉重,為此,市場也關注特斯拉 2027 年的新車款,而和大將跟進美國客戶所需,加快在美投資腳步,預計在美國水牛城直接買下一廠,購廠確定結果預計最快 7 月揭曉。