降息
美股雷達
綜合外媒周四 (29 日) 報導，美國勞工部 (DOL) 周四公布最新一周初領失業救濟金人數小幅下降，顯示就業市場在年初假期與惡劣天候干擾下仍維持相對穩定，但招聘動能偏弱、消費者對工作機會的觀感轉趨保守，也讓就業市場前景呈現分歧訊號。美國上周初領失業金人數小幅下滑。
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美股主要指數周四 (29 日) 開盤走勢分歧，在聯準會 (Fed) 決議維持利率不變後，市場焦點轉回企業財報表現。投資人消化大型科技股最新成績單之際，股指在歷史高檔附近震盪整理，Meta Platforms(META-US)財報亮眼、股價勁揚，微軟則因雲端業務成長放緩與資本支出壓力走弱，限制大盤漲幅。
基金
聯準會於 28 日宣布維持聯邦基金利率於 3.5% 至 3.75% 區間不變，儘管 2025 年底核心通膨約達 3%，但委員會認為物價將逐步朝 2% 目標邁進，並刪除就業下行風險的措辭，基調整體偏中性。由於未明確暗示下次降息時點，芝加哥商業交易所 FedWatch 顯示市場預期最快 6 月才可能重啟降息。
國際政經
近期，國際貴金屬市場迎來一輪強勢上漲，現貨金價突破每盎司 5600 美元大關，刷新歷史紀錄，白銀價格過去一年暴漲逾 200%，周四 (29 日) 更一舉漲破每盎司 120 美元。《巴隆周刊》報導，黃金白銀這一輪漲勢由地緣政治風險升溫、全球經濟復甦乏力、美元持續走弱，以及工業領域對白銀需求激增等多重因素影響。
國際政經
素有「新債王」支稱的雙線資本 (Doubleline Capital) 創辦人岡拉克(Jeffrey Gundlach) 週三(28 日) 表示，在聯準會(Fed) 主席鮑爾(Jerome Powell) 剩餘任期內，美國貨幣政策可望持續按兵不動，他不認為還會再看到降息。
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標普 500 指數週三 (28 日) 觸及重要里程碑，盤中首度升破 7000 點整數關卡，但隨著聯準會維持利率不變、並上修對經濟成長的評估，該指數隨後回落。投資人將注意力轉向盤後公布的科技巨頭財報。標普週三回落 0.01%，接近週二創下的 6,978.60 點的歷史收盤紀錄，那斯達克綜合指數小漲約 0.2%，連續第六個交易日上漲，道瓊指數則幾乎持平。
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美國聯準會 (Fed) 結束為期兩天的政策會議後，於台灣時間周四 (29 日) 凌晨三時公布利率決策，聯邦基金利率目標區間維持在 3.50-3.75%。以下為本次會後聲明全文：現有指標顯示，經濟活動持續以穩健步調擴張。就業成長仍低，失業率展現一些趨於穩定的跡象，通膨保持在略高水準。
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美國聯準會 (Fed) 如市場預期按兵不動，聯邦資金利率目標區間維持在 3.50-3.75%，在去年連三度降息後暫時進入觀望階段，聲明指出，美國經濟活動正在「穩步擴張」，措辭與 12 月相比樂觀。決議出爐後，標普、道瓊小跌，美元和美債殖利率上揚，油金上漲。
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在人工智慧 (AI) 題材持續發酵、科技巨擘財報表現備受期待下，美股標普 500 指數周三 (28 日) 開盤首度突破 7,000 點整數關卡，創下歷史新高。市場同時押注，美國聯準會 (Fed) 未來仍有降息空間，也進一步提振投資人風險偏好。
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在科技股續強帶動下，美股主要指數周三 (28 日) 開盤走高，標普 500 指數盤初首度站上 7,000 點整數關卡，那斯達克指數亦逼近歷史新高。市場焦點集中在聯準會 (Fed) 即將公布的最新利率決策，以及多家科技巨擘即將登場的財報表現。隨著晶片股走強、人工智慧 (AI) 投資題材持續發酵，投資人情緒偏向樂觀，但在 Fed 政策訊號出爐前，債市與匯市走勢仍相對謹慎。
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根據《路透》周三 (28 日) 報導，在通膨仍處於高檔、就業市場雖降溫但尚未明顯惡化的背景下，市場普遍預期，美國聯準會 (Fed) 將於本周結束為期兩天的利率決策會議後，維持政策利率不變。分析人士指出，除了通膨與就業市場表現之外，近期銀行放款動能回溫，也在邊際上削弱了短期內降息的理由。
國際政經
《Marketwatch》報導，在聯準會 (Fed) 週三 (28 日) 公布利率決定之際，聯準會主席鮑爾的處境與未來動向，成為市場與政界關注的核心議題。相較於經濟前景，外界更在意的，恐怕是鮑爾是否會回應與白宮之間日益升高的政治緊張關係。這場利率會議後的記者會，被視為鮑爾近年來最「壓力山大」的一次。
黃金
黃金周二 (27 日) 跳漲逾 3%，延續破紀錄漲勢，反映持續的經濟和地緣政治不確定性，正促使投資人持續搶進這種避險金屬，白銀單日也大漲 7.7%。黃金現貨價觸及歷史新高，報每盎司 5181.84 美元，前一日才剛突破 5000 美元整數關卡。
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即便美國總統川普即將任命新一任聯準會 (Fed) 主席，市場對利率大幅下修的期待依然有限。根據《CNBC》周二 (27 日) 公布的最新調查，華爾街與經濟學家普遍預期，Fed 今年最多僅再降息兩次、合計兩碼(50 個基點)，利率水準將在 3% 左右止穩，未來兩年降息空間相當有限，與川普主張的「全球最低利率」仍存在明顯落差。
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綜合外媒報導，美國消費者信心在 2026 年開年明顯轉弱。美國經濟評議會 (Conference Board) 周二 (27 日) 公布，1 月消費者信心指數大幅下滑 9.7 點至 84.5，不僅遠低於市場預期，也創下 2014 年 5 月以來新低，顯示高物價、就業市場降溫與政策不確定性，正同步侵蝕民眾對經濟前景的信心。
國際政經
研究機構 Wolfe Research 指出，美國總統川普宣布聯準會 (Fed) 主席人選的時點，可能與本週聯準會利率決策會議同步，引發市場高度關注。聯邦公開市場委員會 (FOMC) 預計於美東時間週三 (28 日) 公布最新貨幣政策決議。與此同時，美國財政部長貝森特上週接受專訪時表示，川普預料將於本週就更換現任聯準會主席鮑爾一事作出宣布，使相關人事布局浮上檯面。
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2026 年剛開年，美國股市便釋出不尋常的通膨警訊。隨著能源與原物料類股強勢領漲、市場資金快速從大型科技股轉向價值型與小型股，分析師警告，這種結構性變化恐與 2022 年初如出一轍，可能讓傳統「60/40 投資組合」再度面臨嚴峻考驗。根據《Business Insider》報導，市場研究機構 Sevens Report Research 創辦人 Tom Essaye 警告，傳統的 60/40 投資組合，即 60% 配置股票、40% 配置債券的平衡型基金，可能面臨重演 2022 年式大幅修正的風險。
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投資人目光正轉向即將到來的關鍵一週。隨著聯準會 (Fed) 利率決策、重量級科技企業財報密集登場，加上地緣政治風險仍未完全消退，市場氣氛在不確定中轉趨審慎。上周，美國總統川普強硬表態希望取得格陵蘭主導權，一度引發與歐洲的貿易與外交摩擦風險，拖累股、債與美元同步下挫，出現罕見的「三殺」局面。
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據《Investopedia》周六 (24 日) 報導，美國聯準會 (Fed) 幾乎可以確定將在下周三的會議上維持基準利率不變，但仍留下幾個未解問題，包括主席鮑爾 (Jerome Powell) 將在多大程度上捍衛央行不受白宮影響的獨立性。金融市場普遍預期，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 將暫停近期一連串的降息行動，並把聯邦資金利率維持在 3.5% 至 3.75% 區間。
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聯準會 (Fed) 幾乎確定將在下周的決策會議上維持利率不變，然而，考量到圍繞 Fed 的政治壓力不斷升高、「後鮑爾時代」情況未明，鮑爾這場會後記者會，仍可能成為他整個任期中最受市場關注的一場。Fed 預定台灣時間下周四凌晨，宣布 2026 年第一場貨幣政策決議，市場普遍預期基準利率區間將維持在 3.50-3.75%。