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DeepSeek最大的意義是,低成本戳破美國AI的資本泡沫遊戲,讓AI回歸科研本身,開源打破美國的模型壁壘,讓全世界都可以參與AI研發。
AI模型建構可能是一個「金錢陷阱」。遊戲規則已經改變。功能強大的開源模型的廣泛可用性,使開發者能夠繞過高成本、高資源消耗的模型建置和訓練階段。他們可以在現有模型基礎上進行構建,從而更容易、更低成本地進入該領域的前沿。
DeepSeek作為開源模型,開發者可以完全存取並自訂其權重或進行微調。
一旦開源軟體趕上或超越閉源軟體,所有開發者都會遷移到開源軟體。關鍵在於開源軟體成本低廉,成本越低,開發者採用的吸引力就越大。DeepSeek的推理成本為每百萬個token 0.1美元,僅為同類模型收費的三十分之一。這將大大降低建立應用程式的成本。
來自中國的更便宜、更有效率、廣泛採用的開源模型,可能會導致全球人工智慧格局發生重大轉變。這將使中國獲得市場份額和生態系統。大規模採用中國的開源模型可能會削弱美國的領導地位,同時使中國更深入地融入全球科技基礎設施。
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重回白宮的美國總統川普,預計讓未來4年市場波動難免。
川普在上任第一天簽署多達 100 項行政命令,涵蓋移民、能源、關稅和聯邦官僚機構等議題。
川普在1月20日就職典禮後立即啟動一系列行動,包括限制移民、關閉美墨邊境、推動化石燃料產業發展等。繼當選後的聲明,美國總統川普周二 (21 日) 再次表示,考慮最早自 2 月 1 日開始對中國輸美商品加徵 10% 的關稅,因為芬太尼正從中國運往墨西哥和加拿大。另外,川普稱其團隊正在討論對墨西哥和中國徵收「約 25%」的關稅,「因為他們允許大量人員越境」。川普還威脅將在 2 月 1 日對加拿大徵收額外關稅,加拿大總理杜魯道周二(21 日)重申,加拿大準備好與美國展開貿易合作,若川普執意要打「貿易戰」,加方也能迅速展開強而有力的回應。
此外,川普還將加強對聯邦政府工作人員的控制,並暫緩TikTok禁令75天,但要求美方持股50%,不賣股就課徵中國關稅。 其他可能的行動包括處理學生貸款問題、赦免參與國會大廈襲擊事件的川普支持者,以及提名內閣成員。川普的行政命令預計將對市場產生重大影響。
「美國優先」政策包括四個重點:「讓美國再次安全」、「讓美國人能支付得起,並在能源上佔主導地位」、 「抽乾沼澤」、「恢復美國的價值觀」等。
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台積電(2330-TW) (TSM-US) 2025年1月16日召開的法說會中,提到的十大重點如下:
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Q4 EPS 創新高:台積電2024年第四季的每股盈餘(EPS)達到14.45元,創下歷史新高,相當於去年每日營業額約32億元新台幣。
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Q1 營收預測:台積電預測2025年第一季美元營收中位數季減5.5%,但全年營收將增長24-26%,續創新高。
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毛利率不調整:雖然台積電的營收成長強勁,但仍未上調毛利率區間,主要原因有兩個因素。
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Foundry 2.0 產值增長:台積電計畫在2025年將Foundry 2.0產值提升約10%,顯示公司持續擴展先進製程技術。
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資本支出大幅增長:2025年台積電的資本支出預計在380-420億美元之間,比去年大幅增長,創下新高。
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AI加速器業績倍增:台積電預計2025年AI加速器業務將呈現倍增成長,未來五年的年複合成長率(CAGR)預期為44-46%。
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營收長期增長:台積電預測至2029年,公司的營收年複合成長率(CAGR)將接近20%。
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CoWoS砍單傳聞為謠言:台積電澄清有關CoWoS(晶圓級封裝技術)砍單的傳聞完全不實。
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美國廠定價較高:台積電表示,美國工廠的定價較高,但客戶也已同意這一價格水準。
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N2製程與N2P製程進度:台積電計劃2025年下半年開始量產N2製程,並預計2026年下半年開始量產N2P製程。
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DeepSeek最大的意義是,低成本戳破美國AI的資本泡沫遊戲,讓AI回歸科研本身,開源打破美國的模型壁壘,讓全世界都可以參與AI研發。
AI模型建構可能是一個「金錢陷阱」。遊戲規則已經改變。功能強大的開源模型的廣泛可用性,使開發者能夠繞過高成本、高資源消耗的模型建置和訓練階段。他們可以在現有模型基礎上進行構建,從而更容易、更低成本地進入該領域的前沿。
DeepSeek作為開源模型,開發者可以完全存取並自訂其權重或進行微調。
一旦開源軟體趕上或超越閉源軟體,所有開發者都會遷移到開源軟體。關鍵在於開源軟體成本低廉,成本越低,開發者採用的吸引力就越大。DeepSeek的推理成本為每百萬個token 0.1美元,僅為同類模型收費的三十分之一。這將大大降低建立應用程式的成本。
來自中國的更便宜、更有效率、廣泛採用的開源模型,可能會導致全球人工智慧格局發生重大轉變。這將使中國獲得市場份額和生態系統。大規模採用中國的開源模型可能會削弱美國的領導地位,同時使中國更深入地融入全球科技基礎設施。
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重回白宮的美國總統川普,預計讓未來4年市場波動難免。
川普在上任第一天簽署多達 100 項行政命令,涵蓋移民、能源、關稅和聯邦官僚機構等議題。
川普在1月20日就職典禮後立即啟動一系列行動,包括限制移民、關閉美墨邊境、推動化石燃料產業發展等。繼當選後的聲明,美國總統川普周二 (21 日) 再次表示,考慮最早自 2 月 1 日開始對中國輸美商品加徵 10% 的關稅,因為芬太尼正從中國運往墨西哥和加拿大。另外,川普稱其團隊正在討論對墨西哥和中國徵收「約 25%」的關稅,「因為他們允許大量人員越境」。川普還威脅將在 2 月 1 日對加拿大徵收額外關稅,加拿大總理杜魯道周二(21 日)重申,加拿大準備好與美國展開貿易合作,若川普執意要打「貿易戰」,加方也能迅速展開強而有力的回應。
此外,川普還將加強對聯邦政府工作人員的控制,並暫緩TikTok禁令75天,但要求美方持股50%,不賣股就課徵中國關稅。 其他可能的行動包括處理學生貸款問題、赦免參與國會大廈襲擊事件的川普支持者,以及提名內閣成員。川普的行政命令預計將對市場產生重大影響。
「美國優先」政策包括四個重點:「讓美國再次安全」、「讓美國人能支付得起,並在能源上佔主導地位」、 「抽乾沼澤」、「恢復美國的價值觀」等。
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台積電(2330-TW) (TSM-US) 2025年1月16日召開的法說會中,提到的十大重點如下:
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Q4 EPS 創新高:台積電2024年第四季的每股盈餘(EPS)達到14.45元,創下歷史新高,相當於去年每日營業額約32億元新台幣。
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Q1 營收預測:台積電預測2025年第一季美元營收中位數季減5.5%,但全年營收將增長24-26%,續創新高。
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毛利率不調整:雖然台積電的營收成長強勁,但仍未上調毛利率區間,主要原因有兩個因素。
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Foundry 2.0 產值增長:台積電計畫在2025年將Foundry 2.0產值提升約10%,顯示公司持續擴展先進製程技術。
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資本支出大幅增長:2025年台積電的資本支出預計在380-420億美元之間,比去年大幅增長,創下新高。
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AI加速器業績倍增:台積電預計2025年AI加速器業務將呈現倍增成長,未來五年的年複合成長率(CAGR)預期為44-46%。
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營收長期增長:台積電預測至2029年,公司的營收年複合成長率(CAGR)將接近20%。
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CoWoS砍單傳聞為謠言:台積電澄清有關CoWoS(晶圓級封裝技術)砍單的傳聞完全不實。
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美國廠定價較高:台積電表示,美國工廠的定價較高,但客戶也已同意這一價格水準。
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N2製程與N2P製程進度:台積電計劃2025年下半年開始量產N2製程,並預計2026年下半年開始量產N2P製程。
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DeepSeek最大的意義是,低成本戳破美國AI的資本泡沫遊戲,讓AI回歸科研本身,開源打破美國的模型壁壘,讓全世界都可以參與AI研發。
AI模型建構可能是一個「金錢陷阱」。遊戲規則已經改變。功能強大的開源模型的廣泛可用性,使開發者能夠繞過高成本、高資源消耗的模型建置和訓練階段。他們可以在現有模型基礎上進行構建,從而更容易、更低成本地進入該領域的前沿。
DeepSeek作為開源模型,開發者可以完全存取並自訂其權重或進行微調。
一旦開源軟體趕上或超越閉源軟體,所有開發者都會遷移到開源軟體。關鍵在於開源軟體成本低廉,成本越低,開發者採用的吸引力就越大。DeepSeek的推理成本為每百萬個token 0.1美元,僅為同類模型收費的三十分之一。這將大大降低建立應用程式的成本。
來自中國的更便宜、更有效率、廣泛採用的開源模型,可能會導致全球人工智慧格局發生重大轉變。這將使中國獲得市場份額和生態系統。大規模採用中國的開源模型可能會削弱美國的領導地位,同時使中國更深入地融入全球科技基礎設施。