BOJ
日銀 (日本央行 / BOJ) 似乎正逐步朝提前升息邁進，但高市早苗政府的擴張性財政政策推升日本公債殖利率，也讓央行面臨日益升高的政治壓力。市場憂心，即使日銀調高政策利率，貨幣緊縮效果也可能因政府要求擴大購債、壓低長期利率而遭到抵銷。隨著政府支出計畫推高殖利率，日銀正陷入一場棘手角力：一方面希望推動貨幣政策正常化，另一方面又必須抵抗要求恢復大規模購債的聲音，而購債恰恰是央行多年來試圖逐步退出的政策。
美國財長貝森特正敦促聯準會 (Fed) 擴大一項原本為 2020 年美元荒設立的緊急融資工具，讓日本能以持有的美國公債作為擔保借入更多美元，用於買進日元、阻止匯率持續下跌，同時避免東京為籌措干預資金而大舉拋售美債。日本政府周一表示，計畫動用 Fed 的「外國及國際貨幣當局附買回機制」(FIMA Repo Facility)，為未來的匯市干預籌集美元。
外匯
美國財長貝森特周二 (4 日) 接受《NHK》專訪時表示，他認識日本央行總裁植田和男逾 15 年，深信植田會採取對日本經濟最有利的經濟決定。他並直言，日本通膨升溫部分源自弱勢日元與能源漲價，待能源回穩、日元過度疲軟獲矯正，通膨可望放緩，使日本經濟與日元進入「良性循環」。
國際政經
美國與日本日前數十年來首度聯手買進日元，美國總統川普稱此舉是「友誼的象徵」，財政部長貝森特也宣稱，川普政府願意協助值得信賴的夥伴。不過，多名分析師認為，美方出手恐怕並非單純援助日本，背後還牽涉美債殖利率、日本央行升息、5500 億美元對美投資承諾，以及貿易與國防支出等多重盤算。
國際政經
今年以來，隨著日元持續疲弱、美日利差再度走闊，「借日元買美元資產」的套利交易規模明顯回潮，日本離岸金融帳戶淨資產截至5月突破2024年底高點、攀至95兆日元。根據芝商所(CME)數據顯示，日元兌美元非商業淨空頭部位上月底大約15萬口合約，達2024年7月高點八成以上，擁擠度直逼兩年前引發全球股災的極端水位。
外匯
美國財政部上周五 (7 月 31 日) 協同日本財務省直接買入日元，為 1998 年來雙邊首見、2011 年後多邊框架外再度聯手護匯市，因日元兌美元匯率創近 40 年低，美國總統川普把行動包裝成「數十年來首次聯手捍衛日元的友誼信號」，財長貝森特稱「為值得信賴的夥伴提供支持」。
國際政經
日本財務省今 (3) 日正式證實，上周五 (7 月 31 日) 與美國財政部實施一場「協調性買入日元」的匯市干預行動，繼 2011 年東日本大地震後 G7 聯合賣出日元以來，再度實質聯手進場，也是十多年來美方首次以實際動作配合日本政府支撐日元。
外匯
美國與日本為阻止日元持續貶值，正展開數十年來罕見的緊密合作，不僅日本當局傳於周四斥資約 530 億美元買進日元，美國財政部也透過紐約聯準銀行通知多家銀行，可能於周五 (31 日) 進場干預，並要求業者「準備好配合未來行動」。知情人士向《路透》透露，美國財政部已向數家銀行發出通知。
日本政府昨日 (30 日) 可能斥資約 530 億美元進場干預匯市、支撐日元，規模有望創下東京當局單日干預的歷史新高，凸顯日本遏制投機性日元空單的決心，但也反映當局阻止日元貶值面臨愈來愈大的難度。《彭博》根據日本銀行 (日本央行 / BOJ) 周五 (31 日) 公布的帳戶資料，以及貨幣市場經紀商的預測分析，日本此次干預金額估計約達 8.45 兆日元 (約 528 億美元)。
國際政經
韓元兌美元匯率今 (31) 日早盤一度升值至九個月高點，此前首爾外匯當局疑似實施了匯率維穩操作。首爾時間上午 6 點左右，韓元兌美元升值至 1418 韓元，創 2025 年 10 月 20 日以來的最高水準。截至當地時間今日上午 9 時 37 分，韓元兌美元報 1430 韓元。
歐亞股
日元周四 (30 日) 兌美元突然暴升逾 3%，創 2023 年 12 月以來最大單日漲幅，引發市場猜測日本政府可能再度進場干預匯市，以阻止日元持續貶值。不過，日本官方目前尚未證實採取任何行動。日元稍早一度跌至 1 美元兌 164 日元附近，創近 40 年新低，隨後突然急升，紐約盤中最高來到 157.98 日元，單日升幅一度達 3.3%。
歐亞股
《彭博》周三 (22 日) 援引知情人士消息報導，隨著日元持續走貶，加劇通膨上行風險，日銀 (日本央行 / BOJ) 官員不排除加快升息腳步，升息時間可能早於多數經濟學家預期。市場普遍預期，日銀將在 7 月 31 日決策會議維持政策不變。日銀上月已將基準利率升至 1%，創 31 年來最高水準，多數觀察人士原先預估，下一次升息可能落在 12 月。
國際政經
根據美國銀行對基金經理的最新月度調查，受日本財政與貨幣政策前景不確定性籠罩，全球投資人對日元的看空情緒已攀抵 2022 年來最高水準。美銀這份在 7 月 2 日至 9 日針對美歐亞共 49 位經理人的調查顯示，40% 受訪交易員因日本財政及日本央行 (BOJ) 政策風險而看空日元，比例高於 6 月的 35%，僅 10% 看好日元，較 6 月的 12% 下滑。
美股雷達
高盛出具最新研究報告大幅下修日元兌美元匯率預測，一年期目標價由原先 155 降至 165，為媒體調查中對日元前景最悲觀的預測機構之一。按目前匯價約 161.9 推算，高盛認為日元還有進一步貶值空間，未來三個月與半年目標分別從 160 及 158 上修至 162 及 163。
國際政經
日本央行 (BOJ) 週二 (16 日) 結束為期兩天的貨幣政策會議，決議將基準利率從 0.75% 上調 25 個基點至 1.00%，創下自 1995 年以來、即時隔 31 年的利率最高水準，這標誌著日本正式告別長達數十年的超寬鬆貨幣政策，轉向傳統通膨遏制路徑。
歐亞股
日本銀行 (日本央行 / BOJ) 周三 (10 日) 宣布，總裁植田和男因肝囊腫感染 (hepatic cyst infection) 住院治療，預計住院約兩周，將缺席下周舉行的貨幣政策會議。這將是植田自 2023 年 4 月接掌日本央行以來，首次缺席利率決策會議，也是日本央行首度對外公布其住院消息。
歐亞股
《路透》周二 (9 日) 報導，日元持續疲弱，加上美國強勁就業數據推升市場對聯準會 (Fed) 維持鷹派立場的預期，分析人士認為，日本銀行 (日本央行 / BOJ) 正面臨更大壓力，可能加快升息步伐，以遏止日元進一步貶值。市場普遍預期 Fed 將在本月利率會議維持利率不變，但上周公布的美國 5 月就業報告顯示，非農就業人口已連續第三個月強勁成長，使市場押注 Fed 年底前升息的機率升高，與先前預期降息的情況形成鮮明對比。
國際政經
日本厚生勞動省週五 (5 日) 公佈數據指出，日本實質薪資連續第四個月走高，創下 4 年來最長連漲紀錄，為日本央行 (BOJ) 升息增添利多。數據顯示，剔除通膨後的實質薪資上漲 1.9%，較上月修正值 1.4% 進一步加快，高於經濟學家預期的 1.7%，創 2021 年底以來最長月度連增紀錄，名目薪資也年增 3.5%，同樣超出市場一致預期的 3.1%。
歐亞股
根據《彭博》周三 (3 日) 報導，日元兌美元匯率在 160 關卡附近震盪，日本銀行 (日本央行 / BOJ) 總裁植田和男暗示本月可能升息，但態度並未如前兩次升息前般明確，使市場對 6 月政策會議的預期維持審慎。截至倫敦時間上午 11 時 45 分，日元兌美元報 159.84，稍早一度升至 159.37。
歐亞股
日本財務省周五 (29 日) 公布數據顯示，當局過去一個月為支撐日元匯價，投入約 11.7 兆日元 (約 735 億美元) 進場干預外匯市場，規模相當龐大。不過，干預效果似乎有限，日元目前仍徘徊在接近觸發干預時的水準附近。財務省數據證實市場先前猜測，日本政府在 4 月底至 5 月初期間曾多次進場買進日元、賣出美元，時點正值日本黃金周連假期間，市場流動性相對較低，當局可能利用這段期間加強干預力道。