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2025 中國市場展望：提振消費、穩中有進
隨著政治局會議和中央經濟工作會議（CEWC）的結束，2024 年中國消息面更新基本完成。回顧過去一年，中國當局在為房地產市場築底、維護金融體系穩定和化解地方債等方面做出了切實努力，然而人口老齡化和失業等結構性問題依然嚴峻。相應地，儘管恆生指數和 CN50 等中國風險資產短期受到政策提振，相比去年整體走高，而政策細節的缺乏導致交易員預期大幅修正，限制了多頭動能的可持續性。
美股雷達
摩根大通：預計明年全球經濟將強勁成長 但中國恐大幅放緩
摩根大通 (J.P. Morgan Research) 本周發表對 2025 年全球市場展望報告，報告認為，隨著市場面臨日益複雜的情況，2025 年全球宏觀經濟格局可能會變得更加不穩定。全球經濟預計將在 2025 年經歷強勁增長，但中國經濟將出現急劇放緩。
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日企改革再迎上攻契機！00972投資日股聚焦日本政策財 12/18正式開募
隨著美國總統川普再次當選帶動美元走強，日圓則呈現偏弱走勢，有助推升日股進一步上行。儘管美國聯準會近期降息，日本央行則考量升息的可能性，預期日圓後市將維持中性偏弱，支持日本出口企業的競爭力。野村投信表示，日本股市近年表現亮眼，在美股台股持續高歌猛進的同時，其實日股可以為投資人帶來更多元的資產配置。
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展望2025，美股七巨頭表現仍可期！ 專家：還有其他正加速成長的潛龍股，這檔「研發龍頭概念股」有潛力
全球即將迎接川政 2.0，MAGA (Make American Great Again) 這句選舉承諾讓不少投資人期待美股後市表現，然觀察 2023 與 2024 年 S&P 500 指數漲幅幾乎 2/3 以上都來自美股七巨頭 (MEGA 7)，這讓不少美股投資人猶豫，是否該重押 MEGA 7？抑或有其他更好的美股投資選擇？ 研調報告指出，美國消費者對未來 12 個月股市獲利的樂觀程度達到前所未有的高點，程度甚至超越 2000 年。
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日股的機會真的來了！政府做多 企業改革有成 專家：「日本價值動能股」占盡日股改革紅利可把握
日本股市多頭走勢是由企業結構性改變所驅動，日本證交所自 2021 年進行改革措施以來，日本企業積極響應，並持續締造獲利佳績，而「聰明的錢」的外資也注意到日股的轉變，包含股神巴菲特在內，2021 年至 2024 年 9 月，共買進了 3.1 兆日圓的股票資產，一改往日的淨流出。
外匯
ATFX第三季表現強勁：MT4/MT5交易量達7,334億美元，全球排名第五
ATFX 作為領先全球的線上差價合約經紀商，在 2024 年第三季取得了重大突破。根據最新發布的 Finance Magnates 產業報告，ATFX 於 Q3 的總交易量超過 7,334 億美元，全球排名第五。這項可觀數據充分展現了 ATFX 在競爭激烈的線上交易產業中的持續實力，凸顯了不同資產類別需求的穩定成長。
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川普勝選，美股將再次強大！ 專家：大選後進場，投資選擇R&D能力愈強的美股，營運獲利成長續強
川普當選短暫慶祝行情後，市場再度回頭檢視川普政策的不確定性，不少投資人擔心此波景氣擴張是否也近尾聲。倘若此時想投資美股，在主題或選股上應該如何配置？野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治分析，近期美國道瓊指數持續改寫歷史新高，美國經濟數據報佳音，加上聯準會官員鴿派言論，帶領美股續創新高，減稅政策將提升美國企業獲利，共和黨完全執政下，對於新任總統川普的政策推動阻力將有所減輕，其中調降稅率被外界視為是有望讓美國經濟再次加速成長的重要引擎，川普主張全面調降企業稅率至 15~20%、全面調降個人稅率至 20%，執行需經參、眾兩院同意，以法案形式通過，即便目前共和黨內有些許雜音，但我們認為最終仍可透過黨內協調取得共識，預計新政府將透過減稅方式促進投資進而挹注經濟成長，進一步減輕債務壓力，並使相關企業利潤進一步得到提振。
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搶先布局2025 專家解密三大必知交易
2025 年即將到來，市場迎接川普 2.0 時代，彙整國內外專家預測，2025 年整體市場環境仍將維持高波動性，有三大必知交易主題值得投資人掌握，包括發達經濟體降息循環、總統大選後美國政治格局變化、中國經濟復甦路徑，進而選擇適當的交易策略及工具。
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聚焦研發先鋒，追求創新巔峰！投資美股「這檔」有看頭 野村全台首發00971會持續進化的美股ETF，12/18強勢開募
國內 ETF 市場火熱，除台股主題外，美、日股 ETF 也因為行情頻創新高同步吸引投資人目光，成為海外股票 ETF 市場布局焦點。野村投信年終鉅獻，首度重磅推出「野村美日 ETF 傘型基金 (本基金之子基金配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)」，其中美股投資潛力與人氣長期不墜，全球資金大舉擁向美股，顯見美股投資仍然保持增速。
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日本企業大革新，價值動能定江山！進擊日股「這檔」後靚十足 野村首檔聚焦日本政策財的ETF 00972，12/18強勢開募！
日股走出失落的 30 年，吸引股神巴菲特等國際資金加碼投資，在新的國際政經格局框架下，國際資金持續流入日本，日本經濟及證券交易市場脫胎換骨，使日股今年來多頭格局延續行情走高，高盛等外資今年來陸續發布看好日股走勢的報告，加上市場反應川普支持降低企業稅收與放寬商業監管等政策，以刺激美國景氣，市場信心增強及日圓趨貶提升日本出口企業的競爭力，有助於日股續航力，根據彭博統計 (~9/30)，日股 ETF 今年來受益人數及規模增長幅度更勝美股 ETF，代表日股投資力道仍持續暢旺，成為海外股票 ETF 市場布局亮點，目前日股的估值仍處於相對低點，日本股市還有很大的上漲空間，現在正是佈局放眼未來的最好時間點。
基金
川普2.0時代來了！ 法人看好日股價值型投資機會
2025 年是變數夾雜轉機的一年，美國啟動降息，日本宣告升息新方向，兩大經濟體的利率轉向，將牽動全球資金動向與經濟活動，川普 2.0 的下一步攸關全球產業與經濟的調整位移。日股持續吸引全球投資界的關注，截至目前的回購金額已超越過往全年回購金額，摩根士丹利（大摩）、高盛等券商對 2025 年日股展望正向，大摩預估基本情境 2025 年第 4 季目標價位為 3,000 點、樂觀情境可上看 3,500 點，高盛預估日本東證指數未來 12 個月目標價位 3,100 點、隱含漲升空間為 15%，日股獨特的結構性優勢，將成為美國以外股市最具潛力的機會之一。
基金
川普2.0難捉摸？馬斯克入閣！專家：唯一確定的是創新研發龍頭企業，表現有機會更勝美股主要指數
美國總統大選由共和黨候選人川普拿下白宮寶座，並且橫掃參眾兩院的國會多數席次，面對即將到來的川普 2.0 全面執政所帶來的不確定性與聯準會降息速度可能放緩，全球股市呈現上沖下洗。投資人該如何配置？哪類型投資主題才是勝率較高標的？美股對川普勝選的正面反應是意料之中的事，除了開票結果基本上呈現一面倒外，市場對「川普交易」反應正面，川普選舉時所承諾的企業減稅及放寬對能源、金融部門的管制，對美國企業是巨大利多。
台灣房市
〈房產〉高昂房價推坑 信貸房貸雙貸族人數再創新高 一年暴增2.2萬人
去年底至今年中旬的房市多頭，令不少人產生錯失恐懼症追價心態，也使得信貸房貸雙棲的雙貸族寫下新高，房仲業者觀察聯徵中心最新數據，全台同時持有房貸、信貸的雙貸族人數，截至 7 月達 37 萬 4871 人，創歷年最高紀錄，同時較去年同期增加 2 萬 2258 人，年增幅達 6.3%，也是歷年同期最高。
基金
川普、Fed助攻 美股可望續漲？ 專家：美股投資者，聚焦各產業「研發龍頭」營收獲利漲幅亮眼
川普在第一任美國總統任期時，喜歡將不斷創新高的美國股市，當作自己經濟政策有效的證明，「川普投顧」由此而來，在川普勝選後共和黨可望全面執政，美股行情持續發酵中，市場對於美股似乎也抱持較樂觀的態度，從美國穩健的經濟預示，從軟著陸轉變成不著陸機率升高，美元指數溫和上漲，尤其是考量促進美國成長、減稅和跨產業鬆綁管制的前景之後，正激勵美股。
台股新聞
潔淨能源勢不可逆 這檔適合長期布局
為期 12 天的 COP29 聯合國氣候峰會再度登場，本次峰會聚焦氣候融資、化石燃料轉型等議題。雖然川普勝選，對美國的氣候行動，減碳進程可能構成阻力，但在全球平均溫度創歷史新高，極端氣候威脅漸強的狀態下，全球 2050 年達到淨零碳排的長期目標依然沒變。
鉅亨新視界
美、日雙龍頭領跑！美國研發創新掌大勢，日本企業改革新篇章 野村美日ETF傘型基金11/5核准生效
國內 ETF 市場除台股主題火熱，美、日股 ETF 也因為行情創新高同步吸引投資目光，根據彭博資料統計，其中美股及日股 ETF 今年來受益人數及規模大幅增長，成為海外股票 ETF 市場布局亮點。野村美日 ETF 傘型基金之 00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 以及 00972 野村日本價值動能高息 ETF (本基金配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息) 於 11/5 申報生效核准，預訂 12/18 展開募集。
中國央行：前十個月人民幣貸款增加16.52兆元
中國人民銀行 11 月 11 日發布數據顯示，前十個月人民幣貸款增加 16.52 兆元。初步統計，2024 年 10 月末社會融資規模存量為 403.45 兆元人民幣，同比增長 7.8%；前十個月社會融資規模增量累計為 27.06 兆元。中國央行金融數據顯示：10 月末，中國人民幣貸款餘額 254.1 兆元，同比增長 8%。
鉅亨新視界
野村投信CIO觀點 – 共和黨勝選解析
俞鼎基（Guy Uding）／野村投信投資長美國總統大選結果一夕之間，全球所有人的目光都集中在美國大選上，選情底定的速度比市場預期更快一些。最終結果是，共和黨總統候選人川普獲勝，共和黨將控制參議院，目前眾議院仍勢均力敵，但金融市場已反映紅潮（Republican sweep）情境。
鉅亨新視界
全球大航商調漲運價在即、台灣貨櫃三雄財報可望報喜！ 法人：2024年航運股獲利有望三位數增長
航運巨頭馬士基 10/31 第 3 季財報指出今年營運向好，受惠運費上漲，除持續調升財測外、2025 年將提高股息，更揭示本季營運動能不會比第 3 季差，為貨櫃海運業第 4 季獲利動能開啟利多想像空間。另一航運大廠美森輪船 (Matson) 2024 年第三季度營收與獲利皆呈現雙位數成長，並預期只要當前經濟、供應鏈維持暢旺且地緣政治不確定性持續存在，第四季度運價可望保持高位。
台股新聞
美總統大選塵埃落定 波動擇時進場就留這一檔
原本市場預期會更加膠著的美國大選，各州一路開紅送川普進白宮，現行的拜登模式勢必有所調整，隨後的環境變化必然影響聯準會的出手時點。事實上，選前因為政策不確定性，早已導致最近企業更加保守，就業、設備和庫存投資都被延緩，訂單能見度下降，預計製造業景氣在短期內仍將持續低迷，只靠過去幾個月持續熱絡的服務業活動支撐著，讓美國經濟沒有立即衰退的風險。