標普500
10月向來被視為美股崩盤高風險月份，但分析人士指出，投資人對「10月魔咒」的擔憂，反而可能壓低市場表現，創造逢低布局機會。歷史數據顯示，標普500指數自1957年以來，有93%的年份在10月低點後上漲至年底，平均漲幅達7.4%，幾乎是其他11個月份平均漲幅的2倍；研究亦發現，10月並不存在特殊的股市崩盤風險。
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美股9月修正行情可能尚未結束。Citadel Securities首席股票及衍生性商品策略師Scott Rubner指出，月底前市場仍面臨供需與技術面壓力，預計未來兩週持續承壓，但隨著持倉下降、悲觀情緒升溫，他對逢低布局核心多頭部位愈來愈有信心。
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高盛(GS-US)策略師認為，美國企業強勁獲利背後有經濟展望穩健及人工智慧(AI)投資熱潮支撐，市場擔心企業正形成「盈餘泡沫」的說法言過其實。即使未來獲利增速可能放緩，也不至於出現全面崩跌。《彭博》彙整數據顯示，標普500指數成分企業今年前兩季獲利均大增約30%，寫下歷來最佳表現之一，全年獲利預期更是2021年新冠疫情後經濟重啟以來最強。
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摩根大通銀行(JPM-US) 股票策略師預估，標普 500 指數將在 2026 年底升至 8,000 點，並形容空頭已成為「絕種物種」。預測市場 Polymarket 的交易者也認為，標普 500 年底收在 8,000 點以上的機率達 35%。
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美國聯準會(Fed)周三(16日)升息讓美股走勢低迷，但光通訊巨頭卻逆勢成為標普500領漲股，Lumentum(LITE-US)與Coherent(COHR-US)分別收高9.6%與6.9%，代表投資人仍看好人工智慧(AI)硬體產業中那些已有確實需求的領域。
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美國公債殖利率持續攀升，開始對今年大幅上漲的美股行情構成壓力。美股週二（15日）走低，10年期美債殖利率盤中一度升破5%，觸及2007年以來最高水準，隨後回落至約4.99%，市場對股市可能出現進一步修正的警告聲也隨之增加。根據《Business Insider》報導，10年期美債殖利率盤中最高升至5.04%，由於其直接影響美國消費者與企業的借貸成本，殖利率突破5%也被視為股市面臨壓力的重要心理關卡。
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市場普遍認為，美國聯準會（Fed）本週會議升息幾乎已成定局，但升息後金融市場將如何反應，仍充滿變數。根據《Business Insider》報導，市場目前預期，聯準會在週三（16日）結束政策會議後升息的機率約93%。在通膨率達3.4%、長天期美債殖利率大幅攀升，以及聯準會主席華許（Kevin Warsh）近期在傑克遜霍爾（Jackson Hole）發表偏鷹派談話的背景下，投資人普遍認為，利率下一步將走高。
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美國公債殖利率持續走高，但美股並未同步下跌，讓投資人開始關注：10年期美債殖利率究竟升至什麼水準，才會真正對股市造成壓力？不過，分析認為，市場可能不存在一個所謂的「神奇數字」。真正值得關注的，是升息壓力是否開始壓過支撐股市的兩大因素，即企業獲利持續成長，以及債券市場維持低波動。
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富國銀行(WFC-US) 成為今年春季以來首批下修標普 500 指數目標價的華爾街銀行之一，目前預估從現在到 2026 年底，標普 500 僅有約 1% 上漲空間。這可能也是美伊戰爭爆發初期以來，華爾街首度出現券商下修、而非上調標普 500 年底目標。
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富國銀行(WFC-US)將標普500指數今年底目標由7,950點下調至7,700點，理由是市場進一步上漲的催化劑有限，加上政治及特定產業風險升高，使後市展望蒙上陰影。新目標僅較指數最近收盤的7,619.98點高約1%，也低於多家華爾街機構預測的年底突破8,000點。
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Macro Risk Advisors LLC表示，美國聯準會(Fed)若本周開始升息，可能引發標普500指數修正，原因是企業利潤率下降將衝擊獲利前景，市場也開始為貨幣政策緊縮周期做準備。9月向來是標普500表現最弱的月份，而該指數9月到目前為止已下跌近1%。
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美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett警告，市場正面臨柴油價格飆升、長天期美債殖利率走高，以及AI投資熱潮背後生產力疑慮等三重壓力，可能共同推升今年秋季的停滯性通貨膨脹風險。Hartnett在最新一期《Flow Show》報告中指出，創紀錄的柴油價格、30年期美債殖利率升至2007年以來高點，加上AI熱潮掩蓋下的生產力問題，正逐漸形成不利於市場的宏觀環境。
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高盛美國股票首席策略師Ben Snider於 CNBC 節目中指出，人工智慧(AI)投資支出正推動標普500指數約一半的盈餘成長。Snider提醒，這項數據意味著整體大盤的獲利增長，高度依賴少數超大型雲端業者(Hyperscalers)所主導的資本支出周期，若買家縮減支出，盈餘成長恐將迅速放緩。
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美債殖利率飆升與油價暴漲，令華爾街老將聯想到網路泡沫破滅前的氛圍，但他們認為，這還不足以成為離場理由。當前股市面臨多重逆風，10年期美債殖利率逼近5%，長債殖利率接近2007年以來高位；西德州中質原油(WTI)價格徘徊在每桶100美元附近，美伊戰爭持續推高能源價格，交易員押注聯準會(Fed)本周將升息應對頑固通膨，加上9月向來為股市弱勢表現月份，看似是拋售時機。
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投資人通常視升息為股市利空，但華爾街部分專家認為，投資人其實不必過度焦慮，即使聯準會（Fed）今年剩餘時間再次升息，股市也未必會重演過去幾輪升息週期的跌勢。根據《Business Insider》報導，關鍵在於，AI投資熱潮仍推動企業獲利高速成長，加上通膨逐步降溫，若聯準會採取緩步升息策略，股市可能具備足夠韌性消化利率變化。
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美股周五(11日)在最新通膨數據公布後止跌回升，投資人對聯準會下周升息的預期幾乎已成定局，但股市要延續漲勢仍面臨多重障礙。8月消費者物價指數(CPI)雖未出現失控式飆升，但整體及核心通膨均較預期略為偏高，加上油價仍處於每桶100美元以上，市場開始擔心能源價格可能透過汽油、柴油及其他商品與服務價格，讓通膨壓力在未來數月持續存在。
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芝加哥研究機構 Seaport Research Partners 投資組合策略主管派崔克．帕爾弗里（Patrick Palfrey）表示，在下一輪財報季於 10 月中旬全面展開前，總體經濟與地緣政治消息可能持續牽動金融市場，而投資人或許低估了企業第二季獲利的強勁程度。
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策略師認為，標普 500 指數仍有上漲空間，但市場面臨的風險也正逐步升高。加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）表示，維持標普 500 指數未來 12 個月目標價 8,150 點不變。由 Lori Calvasina 領軍的策略師團隊指出，短期而言，標普 500 指數回檔 5% 至 10% 的風險已因多項因素升高。
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今年軟體產業股價走勢劇烈震盪，但隨著大型企業持續投入鉅資建置人工智慧（AI）基礎設施，投資人可能需要重新檢視企業實際創造現金的能力。摩根士丹利策略團隊指出，市場焦點正逐步從早期AI發展階段的高資本支出交易，轉向重視高品質、強勁自由現金流（FCF）、AI採用者，以及資產輕型與服務型企業。
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隨著通膨風險高企，美國企業強勁的獲利前景正為美股提供支撐。儘管過去一個月美股漲勢有所停頓，標普500目前仍僅較歷史高點低約1%。根據花旗一項指數，美國企業獲利預期已經連21週出現上調多於下調的情況，為2021年9月以來持續時間最長的一輪上調。