財報
《Marketwatch》週四 (29 日) 報導,AI 晶片大廠輝達公布 2026 財年第一季財報,營收再次優於市場預期,成功安撫外界對供應鏈瓶頸與對中銷售限制的擔憂。儘管當前幾乎無法進入中國市場,也暫無計畫針對出口限制進行產品重設,但分析師普遍認為,公司未來展望仍極為樂觀。
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戴爾科技 (DELL-US) 上季獲利不如市場預期,但對本季和全年 (會計年度 2026 年) 的財測都超越市場預期,該公司表示人工智慧 (AI) 伺服器訂單大增,相關未完成訂單達到 144 億美元,激勵周四 (29 日) 盤後股價勁揚。F2026 Q2 和全年 (2026 年 1 月止) 財測關鍵數字 vs 分析師預測Q2 調整後 EPS:2.25 美元 vs 2.11 美元 Q2 營收:285-295 億美元全年調整後 EPS:9.40 美元 vs 9.21 美元全年營收:約 1010-1050 億美元 vs 1030 億美元戴爾對本季 (第 2 季) 的展望優於預期,並上修全年財測,預估 2026 年 1 月為止的全年度調整後 EPS 為 9.40 美元,略高於公司 2 月估的 9.30 美元,以及彭博訪調分析師所估的 9.21 美元。
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晶片製造商邁威爾科技 (Marvell Technology)(MRVL-US) 周三 (29 日) 盤後公布 2026 會計年度第一季財報,結果符合市場預期,但仍不足以說服華爾街,股價在盤後交易中走低。截至發稿,跌逾 3%。根據 FactSet,調整後每股盈餘 (EPS) 為 62 美分,略高於華爾街預估的 61 美分,且較去年同期的 24 美分大幅成長。
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儘管美國 CRM 軟體巨擘 Salesforce (CRM-US) 周三 (28 日) 盤後繳出了超出華爾街預期的第一季業績,且因 AI 推動調升了全年財測,但周四 (29 日) 盤中股價卻意外跌逾 6%。截稿前,Salesforce 周四盤中股價下跌 6.25%,每股暫報 258.77 美元。
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美股主要指數周四 (29 日) 開盤走高,主因輝達財報亮眼、季度營收激增 69%,激勵科技股大漲;與此同時,美國聯邦法院裁定推翻川普多項關稅措施,市場情緒轉趨樂觀。雖然美國首季國內生產毛額 (GDP) 修正數據顯示經濟收縮,但降息預期升溫進一步支撐股市表現。
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柯爾百貨 (Kohl"s)(KSS-US) 周四 (29 日) 公布的第 1 季業績優於預期,並維持全年業績預期。在關稅引發需求波動的背景下,這家美國連鎖百貨公司押注於扭轉頹勢的努力。根據 LSEG 彙編的數據,柯爾百貨第 1 季每股虧損 13 美分,少於之前預期的每股虧損 26 美分。
台灣政經
中央健康保險署 (以下簡稱健保署) 今 (29) 日上網公開 112 年度領取健保費用 2 億元以上,經各該主管機關或會計師查核通過之 237 家院所財務報告,林口長庚醫院年賺新台幣 56.31 億元、連 8 年蟬聯最賺錢醫院,但跟前一年(111 年)93.93 億元相比仍少了近 40 億元;屏東榮總與屏東榮總榮泉分院則以虧損 1.66 億元成為虧損醫院首位。
基金
股神巴菲特曾說:人生就像滾雪球,只要找到濕的雪與夠長的坡道,雪球就會愈滾越大,投資更是如此,除了善用時間複利的威力,更要選對賽道,才能達成長期投資成果。野村投信延續第一檔主動式 ETF 00980A 的成功經驗,打造第二檔主動式 ETF 並昇華為市值型主動式 ETF,為 ETF 市場再創新局,台灣首檔市值型主動式 ETF 重磅登場!「野村臺灣增強 50 主動式 ETF」代號:00985A,已於 4 月 30 日取得核准函,預計 7 月 1 日至 7 月 4 日募集,預定 7 月 21 日掛牌上市, IPO 每股發行價 10 元,採年配息機制。
加權股價指數近 6 個月表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2025/05/28)野村腳勤觀點:輝達在下一盤很大的棋COMPUTEX 2025 圓滿落幕,整體而言雖沒有太多的驚喜,但仍有一個時間和篇幅不長,卻意義重大的關鍵字:NVLink Fusion。
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儘管面臨美國政府最新出口限制帶來的挑戰,AI 巨頭輝達 (NVDA-US) 週三 (28 日) 盤後公布的財報展現韌性,儘管財測不佳,執行長提出四大驚喜對沖中國風險,其盤後股價仍逆勢上漲超過 4%。輝達公布 2026 財年第一季營收為 440.6 億美元,年增 69%,略低於市場預期的 443.4 億美元。
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惠普 (HP)(HPQ-US) 上季營收優於市場預期,但上季獲利及本季財測卻讓華爾街失望,並且調降全年展望,原因是美國總統川普的關稅政策導致成本持續增加,且經濟轉趨疲弱,導致這家個人電腦 (PC) 和印表機大廠在周三 (28 日) 盤後的股價暴跌 15%。
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輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 周三 (28 日) 盤後公布 2026 會計年度第一季 (截至 2025 年 4 月 27 日) 財報,獲利與營收皆優於市場預期,資料中心業務年增幅更達 73%,帶動股價在盤後交易中轉強。截至發稿,漲逾 5%。
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美股週三 (28 日) 走勢疲弱,三大指數全面收低,恐慌指數 VIX 出現波動。投資人一方面消化聯準會 5 月會議紀錄與一系列企業財報。輝達週三盤後公布業績出色,其股價聞訊上揚。道瓊指數週三收黑逾 244 點,標普 500 指數與那斯達克指數下跌均超 0.5%。
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雖然 Abercrombie & Fitch (ANF-US) 因關稅而調降獲利預期,預計關稅將對其業務造成 5000 萬美元的損失,但該公司股價周三 (28 日) 仍飆升。該公司預計全年每股獲利在 9.5 至 10.5 美元之間,低於先前 10.4 至 11.4 美元的區間。
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迪克體育用品公司 (Dick's Sporting Goods)(DKS-US) 周三 (28 日) 表示,其全年業績財測保持不變,因該財測已將目前所有生效關稅的預期影響納入考慮。這家運動用品巨頭表示,預計 2025 財年每股獲利將介於 13.8 至 14.4 美元之間,與 LSEG 分析師先前預期的 14.29 美元持平。
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儘管梅西百貨 (M-US) 上季獲利超出華爾街預期,但該公司周三 (28 日) 仍調降全年獲利財測。這家百貨公司在財報聲明中表示,由於關稅調升、促銷活動增多以及可自由支配支出「有所放緩」,該公司下修獲利預期。不過,梅西百貨維持全年銷售預期不變。
美股雷達
美股在上一交易日大幅上漲後,股指在周三 (28 日) 盤前走低。關稅緊張局勢的緩解提振了市場人氣,投資人關注人工智慧 (AI) 領域的龍頭輝達 (NVDA-US) 的財報以及貿易協議方面的進展。這家 AI 晶片製造商股價在盤前交易下跌 0.2%,其業績將於盤後公布。
港股
香港股市今 (28) 日震盪走低,恒生指數(HSI) 一度跌深至 23180.17 點,主要受到中國電商平台拼多多業績不佳影響。截至收盤。恒指收低 0.53% 至 23258.31 點,恒生科技指數亦跌 0.15% 至 5174.64 點,國企與紅籌指數則分別收低 0.31% 跟上漲 0.28%。
5 月即將進入尾聲,投資人在本月初聽到美中大砍關稅、休兵 90 天的好消息之後,緊接著由美國銀行為財報季揭開序幕,不過,股市這一季是否有好表現還是要由科技股決定,而本周人工智慧 (AI) 寵兒輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 將揭曉的財報,占有獨特地位。
基金
隨著 7 月初關稅 90 天寬限期即將到來,美國與各國的關稅談判似乎停滯了下來,加上美債被降評、Fed 6 月可能不降息等消息,都令投資人觀望,因此美股反彈漲多後陷入僵局,台股開始呈現箱型整理格局。目前經濟基本面處在重要的分歧的十字路口,一方面軟性數據(如企業預期與消費者信心等調查指標)明顯轉弱,另一方面硬性數據(如就業成長與消費支出)卻依然穩健。