新興市場
一手情報
台股在 AI 浪潮帶動下屢創新高，不過隨著指數來到高檔，未來市場波動恐將明顯放大。野村投信表示，現階段 AI 超級循環仍處於基礎建設初期，台股長線趨勢未變，投資人可聚焦 AI 基本面、供應鏈瓶頸與產業輪動機會，並善用主動式台股 ETF，透過多元配置、分批布局與定期定額，參與台股長多行情，同時降低短線震盪對投資組合的影響。
美股雷達
投資研究機構 Macro Research Board 指出，美國股市與科技股已呈現泡沫跡象，建議投資人轉向新興市場、日本及歐元區布局。根據《MarketWatch》報導， Macro Research Board 警告，科技股目前仍主導美國股市走勢，但投資人在未來 6 至 12 個月內，恐將面臨嚴峻的市場考驗。
基金
貨幣政策牽動全球債市與匯市的敏感神經，渣打銀行財富管理處投資策略部主管劉家豪今 (2) 日表達與目前市場主流截然不同的獨到觀點。他表示，渣打對於債券與利率的基本立場，與目前金融市場多數人所反應的再升息 1 至 2 碼預期，存在著相當大的落差。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/24）野村腳勤觀點：聚焦規格升級與技術護城河，避開景氣循環雜音台股在 AI 浪潮帶動下呈現百花齊放格局，這是台灣的優勢，但也導致市場資金分散缺乏一致方向性。若從長期配置角度思考，投資主軸仍應明確聚焦於「具備規格升級 (spec up) 產業與技術護城河的 AI 權值股」，包含先進製程、先進封裝、測試、CCL、ABF 與 PCB 等關鍵環節。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/17）野村腳勤觀點：如何看待「太空 AI 帝國」?近日 SpaceX 正式 IPO 掛牌，首日股價大漲近 20%，市值更一舉突破 2 兆美元大關，馬斯克成功描繪出「太空 AI 帝國」的宏偉藍圖並吸引無數散戶資金的青睞，然而當我們把目光從太空拉回地球，仔細剖析 SpaceX 的 IPO 公開說明書會發現，在公司預估高達 28.5 兆美元的未來潛在市場規模（TAM）中，太空 Space 佔 3700 億美元、衛星連線 佔 1.6 兆美元，而 AI 卻佔了高達 26.5 兆美元，顯然在其太空概念的背後，「AI」依舊才是核心戰場。
歐亞股
指數編制機構 MSCI 本周公布 2026 年度市場分類評審結果，韓股仍維持「新興市場」分類，未如市場期盼納入「發達市場觀察名單」，意味韓股邁向發達市場的升格之路再度受阻。MSCI 執行長 Henry Fernandez 周四 (25 日) 受訪時直言，阻礙韓股升格的核心障礙在於韓元外匯交易受限與離岸市場流動性不足，「從經濟、科技與社會發展來看，韓國確屬全球最先進經濟體之一，但我們評判的核心是股市運作機制，在此方面，韓國資本市場仍具新興市場典型特徵」。
歐亞股
MSCI 周二 (24 日) 公布市場分類審查結果，維持南韓「新興市場」地位不變，令市場期待落空，同時將印尼市場地位評估延長至 11 月，警告有降級為邊境市場 (Frontier Market) 的可能性，這使 2026 年全球表現最差的印尼股市面臨長期不確定性 。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/10）野村腳勤觀點：AI 先進封裝的現實與想像近期產業雜音頻傳，其中最有趣的莫過於「EMIB(嵌入式多晶片互連橋接技術) 有望在未來五年取代 CoWoS」。從技術層面而言，EMIB 確實具備更低成本與更佳量產效率的潛力，然而產業競爭從來不是看理論，實務上 CoWoS 不僅技術成熟，更對應完整的供應鏈體系與清晰且持續推進的擴產藍圖，對於大型客戶 (如 Google 等雲端業者) 來說，即便 EMIB 技術量產了，以 CoWoS 為核心、部分採用 EMIB 才是更符合供應穩定的現實考量。
基金
野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，隨著 AI 技術快速演進、能源轉型加速推進，以及地緣政治風險持續升溫，全球資本市場的投資邏輯正迎來結構性改變。在此關鍵時點，如何同時掌握成長機會與風險控管，成為投資人關注焦點。在眾多資產配置選項中，野村稀土關鍵資源 ETF(009821) 透過稀土、鈾礦與黃金三大主題的均衡布局，提供一項兼顧進攻與防禦的投資策略，也被市場視為因應未來十年趨勢的重要工具。
美股雷達
隨著已開發市場私募信貸違約風險上升，全球機構投資人正逐步提高對新興市場私募信貸的興趣。新興市場資產管理公司 Gemcorp 最新發布的調查顯示，42% 的機構投資人計劃在未來兩年增加新興市場私募信貸配置，可能為發展中國家帶來新一波重要資金流入。
歐亞股
隨著全球科技股持續反彈以及原油價格進一步下跌，新興市場股市連續第 3 個交易日上漲，並逼近歷史高點。數據顯示，MSCI 新興市場股票指數周二 (16 日) 漲幅一度達到 0.7%，其中半導體權重股台積電 (TSM-US)(2330-TW) 與 SK 海力士是推升指數成長的最大功臣。
美股雷達
美國與伊朗預計本週五（19 日）正式簽署和平協議。消息一出，全球避險基金已迅速展開布局，將資金轉向短期美國公債、亞洲貨幣，以及在戰事期間遭到錯殺的新興市場股票。受此激勵，週一（15 日）國際油價走低，帶動全球股市與債市同步上揚；另一方面，避險需求降溫令美元承壓。
美股雷達
隨著市場對美伊和平協議即將簽署的信心持續升溫，投資人開始將目光轉向將成為最大贏家的資產。對此，美國銀行首席策略師 Michael Hartnett 建議投資人提前布局消費股、不動產投資信託（REITs）、歐洲股票、比特幣、黃金及新興市場貨幣。
美股雷達
美國與伊朗傳出即將簽署和平協議，投資人也開始思考：消息正式公布後，哪些資產最值得布局？不妨看看這份由美銀 (BofA) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 提出、反市場操作的「和平受惠股清單」。美銀認為，一旦美伊衝突結束，最有機會受惠的資產包括：消費類股、房地產投資信託 (REITs)、歐洲股市、比特幣、黃金、新興市場貨幣。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/03）野村腳勤觀點：掌握 AI 供應鏈的「轉折佈局」以台積電供應鏈為例，我們確信許多設備商與關鍵零組件廠的訂單能見度已延伸至 2027～2028 年，反映在股價上，分析師對估值判斷不再只依靠短期獲利，而是以可靠的前瞻成長性來做預估，這進一步強化了我們對 AI 供應鏈的長期投資信心。
基金
野村全球科技多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人沈思瑩、王柏強聯合表示，在 AI 產業從「算力競賽」邁向「實質應用」的轉折點，科技投資正逐步轉化為企業營收與經濟生產力的真實紅利。輝達最新財報顯示第一季營收 816 億美元、年增 85%，其中資料中心業務年增 92%，已成核心成長引擎；同時第二季財測 910 億美元也顯著優於市場預期。
基金
野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，NVIDIA 最新財報出爐，再度為全球 AI 產業注入強勁動能。樓克望指出，AI 資本支出正進入高速擴張階段，預估至 2030 年全球 AI 基礎設施支出規模將達 3 至 4 兆美元，顯示 AI 產業仍處於長線成長初期，相關商機持續擴大。
美股雷達
在美股成長股經歷了數年輝煌的表現後，投資界傳奇人物、Research Affiliates 創辦人 Rob Arnott 建議投資人應開始減少對昂貴美國成長股的曝險，並將資金轉向目前被市場冷落、估值極具吸引力的「小型價值股」與「新興市場價值股」。
基金
「我們要讓美國再次偉大，這包括掌握晶片、能源與關鍵礦產的未來。」——美國總統川普野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，隨著 AI 技術快速發展，全球科技競爭的焦點正從過去單一的晶片與算力競賽，逐步向上游延伸至關鍵資源的掌握。其中，被稱為「工業維他命」的稀土元素，正快速躍升為影響產業競爭力與國家安全的重要戰略資產。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/05/20）野村腳勤觀點：掌握 AI 稀缺資源的投資邏輯觀察最新各大機構提交的 13F 報告，「重硬體、輕軟體」基本上已成為全球聰明錢的共識，資金集體湧向受惠於 AI 的科技巨頭、半導體與記憶體類股，其中以領先先進產能的台積電幾乎獲得多數機構的加碼，確立其無可替代的核心戰略地位。