新興市場
外匯
隨著伊朗戰爭持續升級，新興市場資產的拋售潮正在加劇，股市基準指數正邁向技術性修正，而貨幣指數則抹去了今年以來的全部漲幅，這場日益擴大的衝突，恐對開發中國家引發嚴重的經濟衝擊。截至倫敦時間上午 7:22，MSCI 新興市場指數重挫 3.4%，指數中三分之二的股票皆出現虧損。
根據《路透》周一 (9 日) 報導，中東戰事升級正打亂市場原本對 2026 年的投資共識。隨著衝突持續擴大，全球股市走弱、美元大幅走強，市場對聯準會 (Fed) 降息的預期也迅速降溫。多家機構指出，原本建立在全球成長復甦與寬鬆政策預期上的熱門交易策略，如今正面臨重新評估。
一手情報
隨著 AI 投資浪潮擴散、美國進入預防性降息循環，全球股市再度啟動資金行情。台股受惠於 AI 供應鏈與轉單效應，於 2026 年初正式跨越三萬點門檻，市場波動加劇也成為股市新常態。面對高檔震盪，如何在成長趨勢中兼顧息收與防禦，成為投資人布局重點。
基金
美伊開戰，全球金融市場隨之劇烈震盪，資金明顯轉向防禦型資產，具穩定現金流與高殖利率標的成為資金避風港；而正逢台股 3 月除息潮來臨，高股息 ETF 憑藉穩定的配息優勢再次成為目光焦點。其中，FT 臺灣永續高息（00961）預估年化配息率超過 14%，以黑馬之姿躍上 3 月高股息 ETF 配息冠軍，驚艷市場。
全球新興市場近期遭遇劇烈震盪，本周股市與貨幣市場恐創新冠疫情以年最差表現，MSCI 新興市場貨幣指數本周下跌約 1.4%，新興市場股票指數同期跌幅更超過 6%。油價飆升成為此次市場動盪的主要推手，布蘭特期油價格本周攀漲至 2024 年 7 月以來新高，持續對新興市場貨幣前景構成壓力。
中東緊張局勢不斷升溫之際，逾 12 個新興市場央行將在未來兩周陸續召開會議討論貨幣政策，專家最新示警稱衝戰事升級和油價上漲恐促使新興市場央行轉向更加「鷹派」的貨幣政策。高盛指出，目前壓力最大的是原本預期中歐、中東非洲和拉美將降息的市場，這些市場也往往對全球供應側衝擊高度敏感。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/03/04）野村腳勤觀點：半導體製程挑戰下的投資新主軸雖然 2026 年尚未結束，但全年的投資主軸已清晰可見，T-Glass、Memory 及 CoWoS，這些核心資源由輝達與博通壟斷，既成為決定企業搶佔 AI 市佔率關鍵，也是台灣成為 2026 年最大贏家的底氣。
一手情報
2/20 美國最高法院所作出的重大判決，美國總統不得再援引《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）單方面課徵全面性對等關稅，而徵收關稅屬國會的核心職權，IEEPA 並未授權總統在非緊急、非特定國家情境下加徵全球性稅負，因此先前川普政府所實施的全球關稅措施被判定為違法並宣告失效。
歐亞股
美以對伊朗的軍事打擊正迅速波及全球金融市場，尤其衝擊了新興市場資產。曾大舉押注新興市場上漲的避險基金，如今正緊急評估自身的高槓桿部位。MSCI 廣泛的新興市場股票指數周一 (2 日) 下跌近 2%，土耳其和印度等市場股票承壓，摩根大通新興市場貨幣指數也下跌 0.7%，熱門晶片股台積電、三星和海力士同樣面臨重估風險。
根據花旗集團對全球管理資產總額超過 20 兆美元的頂尖資產管理機構之分析，新興市場 (EM) 正成為今年全球市場中最受矚目的投資亮點。由於市場預期全球經濟將強勁增長，加上美元走軟的趨勢，這些大型基金公司正紛紛加碼新興市場股票、本幣債券及信貸產品。
基金
2 月全球金融市場面臨川普關稅政策與美伊地緣政治衝突不確定性，美股科技股陷入修正，但資金轉向防禦與非美資產，推升公用事業、基礎建設及台日股市表現。理柏資訊統計至 2 月 24 日，955 檔境外基金平均上漲 1.30%，其中股票型基金平均上漲 1.71%。
基金
根據彭博資訊等外電新聞援引，2 月份美銀美林經理人調查報告顯示，投資者樂觀情緒來到「極度看多水準」、對全球經濟前景的預期持續改善，不過，現金水位略有回升。美銀美林依據現金水位、股票配置、對於全球成長前景的預期等指標編制的經理人情緒指數自 8.1 進一步攀升至 8.2，達 2021 年 6 月以來高點，經理人現金水位則由前一個月 3.2 的歷史低點回升至 3.4%，為七個月來首見回升。
國際政經
拉丁美洲股市正迎來十年來最強勁的增長勢頭。數據顯示，全球投資者正以十年來最快的速度湧入該地區，將巴西、哥倫比亞和墨西哥等國家的股市推向多年高點。MSCI 新興市場拉丁美洲指數在 2026 年年初已飆升超過 20%，創下 11 年來的新高，這也是自 1991 年以來最強勁的開局紀錄。
歐亞股
市場對美國科技巨頭估值過高及資本支出沉重的擔憂日益增加，不安情緒也波及開發中市場，因為在新興市場自 4 月以來 12 兆美元的漲幅中，近乎一半集中在與人工智慧 (AI) 相關的股票。對此，摩根士丹利投資管理 (Morgan Stanley Investment Management) 副首席投資官 Jitania Kandhari 表示，公司正增加對新興市場中與 AI 脫鉤領域的布局，以應對潛在的科技股回檔。
基金
台股金馬年開紅盤馬力夯，不懼川普關稅政策波瀾干擾，早盤飆漲逾 600 點。看準農曆年後「紅包行情」啟動，年前觀望資金開始回流，不少小資族與存股族正尋覓具備抗震與成長潛力的標的。專家建議，台股即將進入上市櫃公司公告股息的旺季，高股息題材預計再度引爆，投資人可鎖定 FT 臺灣永續高息 ETF（00961），提前卡位獲利成長與高息雙收的機會。
基金
美銀美林 2 月份經理人調查顯示，投資者情緒達極度看多水準，創 2021 年 6 月以來新高。受惠於全球經濟前景改善，高達 52% 經理人預期經濟不會著陸，並預測未來 12 個月企業獲利將現雙位數成長。在資產配置上，經理人大舉轉向新興市場與歐股，新興股市配置比例升至 49%，創五年新高。
美股雷達
隨著科技巨頭增長放緩及海外市場吸引力大增，美國投資者正以至少 16 年來最快的速度撤離本土股市。根據 LSEG/Lipper 數據顯示，在過去 6 個月中，美國本土投資者從美國股票產品中撤出了約 750 億美元的資金。光是 2026 年年初至今的短短 8 周內，流出金額就高達 520 億美元，創下自 2010 年以來年初同期的最大撤資規模。
國際政經
高盛周五 (20 日) 表示，儘管近期價格波動加劇，各國央行的購入黃金節奏因此有所放緩，但這一現象極有可能是暫時的，因大型新興市場央行的黃金配置比例仍遠低於其目標水準。該投行在跟各國央行溝通交流後指出，外匯儲備管理者仍有意增持黃金，以對沖地緣政治及金融風險，只是傾向於推遲購買，直至金價企穩。
美股雷達
億萬富豪避險基金經理人、Rob Citrone 認為，當前美國以外市場蘊藏更佳投資機會，並直言自己已經放空美股、做多全球市場，因為他預期美國本土市場的表現將持續落後於全球其他市場。根據《Business Insider》報導，這位 Discovery Capital Management 創辦人近日接受專訪時表示：「我正在放空美國市場，同時做多全球市場。
美股雷達
2026 年開年之際，全球金融市場正出現顯著風格轉變。美國銀行 (BAC-US) 策略師 Michael Hartnett 團隊最新報告指出，資金正加速撤離過去數年最受追捧的明星資產，一場由政治與資產估值共同驅動的「大輪動」正在展開。報告認為，這波變化的核心關鍵，在於美國總統川普所主導的「可負擔性」政治。