殖利率
黃金
黃金周一(19日)下滑，主要受到美元和美債殖利率挺升所打壓，在此同時，投資人正在等待聯準會(Fed)下周的決策會議，目前交易員預料按兵不動的機率偏高。黃金現貨下跌0.4%，報每盎司4147.87美元。美國12月黃金期貨收低0.5%，報每盎司4160.10美元。
美股雷達
美股周一(19日)開盤走高，AI相關股票在上周遭遇猛烈拋售後吸引逢低買盤，大型晶片股反彈，帶動標普500與那斯達克指數上揚，油價回落也為市場提供支撐。隨著本周重要企業財報陸續登場，投資人押注AI投資熱潮仍能支撐企業獲利，科技股成長動能能否延續將成為關注焦點。
美股雷達
上周，AI基礎設施投資的正面敘事在信貸市場被撕開裂口，輝達重要客戶、新雲算力服務商CoreWeave遭遇股債雙殺，五年期信用違約交換(CDS)利差一度擴至1194.5基點，部分債券殖利率衝上15%至16%，進入困境債定價區間。市場人士解讀，這是以短期高利債支撐長周期重資產的AI基建模式，首次被信用市場強制重定價。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/14）野村腳勤觀點：AI短線雜音難免，基本面仍是最大底氣近期市場擔憂中國長鑫存儲擴產恐加劇記憶體供給壓力，但中國廠商目前仍難以取得最先進的EUV設備，即使技術有所突破，若無法有效提升量產良率，技術再好也是枉然，因此我們評估此事件對整體記憶體市場衝擊相對有限，而目前台廠記憶體現貨與合約價格仍存在一倍以上的價差，營收與獲利仍有望逐季成長。
美股雷達
「債券市場這週發生了一件有趣的事……」這聽起來像是華爾街交易員之間流傳的笑話開場白，但它描述的是固定收益市場情緒的一項顯著轉變，而這可能預示著年底最後階段將面臨麻煩。《巴隆周刊》報導，過去三天，美國公債大幅上漲。9月通膨報告顯示物價壓力加速升溫後，公債殖利率於週三盤中一度升至5.33%；然而，隨著科技股及更廣泛的AI投資交易遭遇令人憂心的賣壓，殖利率於週四一度降至5.055%。
美股雷達
《MarketWatch》週五 (16 日) 報導，美國銀行「牛熊指標」(Bull & Bear Indicator) 自 5 月以來首度脫離賣出區間，顯示市場過度樂觀的情緒降溫。不過，美銀投資策略師 Michael Hartnett 認為，這尚不足以構成加碼理由，建議投資人等待聯準會 (Fed) 下一次政策會議與美國期中選舉落幕後，再考慮增加風險部位。
國際政經
阿波羅全球管理（Apollo Global Management）首席經濟學家Torsten Sløk表示，基於人工智慧（AI）企業在很大程度上不受借貸成本飆升的影響，利率的未來走勢是向上攀升的。根據《Business Insider》報導，Sløk近日表示，只要AI資本支出（capex）持續快速成長，利率就不太可能下滑。
美股雷達
美國財政部最新公布的一級交易商問卷，未如部分華爾街人士預期，明確釋出減少長天期公債發行的訊號，令押注供給縮減的投資人失望。長天期美債周五(16日)價格下跌，30年期公債殖利率上升約5個基點，至5.46%。財政部正為11月4日下一次借款政策討論作準備，市場原本希望從這份問卷中，尋找財政部長貝森特調整發債策略的線索。
美股雷達
投資人對人工智慧(AI)龐大支出和債務負擔日益擔憂，AI雲端業者CoreWeave(CRWV-US)部分債券的到期殖利率飆上15%，這讓與CoreWeave採取類似商業模式的雲端運算公司GMI Cloud(聯通科技)創辦人驚呼，相較於該公司近期取得的台幣貸款利率約3.45%，CoreWeave高達15%的債券殖利率「簡直瘋狂」。
美股雷達
聯準會(Fed)主席華許未對10月利率決策釋出明確訊號，市場進一步降低本月升息押注。高盛首席經濟學家哈祖斯(Jan Hatzius)認為，綜合華許與其他官員近期談話，Fed料將在10月暫停升息，並維持12月進行本輪第二次、也是最後一次升息的預測。
基金
根據全球主動式固定收益領導品牌PIMCO（品浩）最新公佈的週期展望報告指出，隨著地緣政治分化持續，多數主要經濟體對能源價格上漲及關稅的承受能力優於預期。在基期情境下，預期未來6至12個月內，全球經濟成長將維持韌性，通膨則隨能源衝擊淡出而逐步降溫；不過，在AI資本支出熱潮、地緣政治衝突及財政赤字等多重因素交織下，市場尾端風險正顯著增加。
債券
歐洲政府債券殖利率維持在數周低點附近。此前，全球科技股的大幅下跌引發了強勁的避險需求，投資人重新建立指標國債的存續期間部位。其中，作為單一貨幣區無風險基準的德國 10 年期公債殖利率報 3.404%，持續逼近前一交易日觸及的一個多月低點，對短期利率變化敏感的 2 年期德債殖利率則下挫至 3.059%，連續第三個交易日下跌。
國際政經
今年利率的飆升令華爾街感到不安。對此，橋水基金（Bridgewater Associates）創辦人達里歐（Ray Dalio）進一步示警，人工智慧（AI）巨頭擴大舉債、各國政府持續增加發債，正形成對投資資金的競爭，可能推升債券殖利率與企業融資成本，為金融市場帶來更大壓力。
美股雷達
據《CNBC》週四 (15 日) 報導，投資人對人工智慧 (AI) 龐大支出與債務負擔的疑慮升高，AI 雲端業者 CoreWeave (CRWV-US) 的 5 年期信用違約交換 (CDS) 利差一度突破 1,140 個基點，升至市場通常視為信用困境的水準，公司部分債券的到期殖利率也攀升至 15.78%。
黃金
黃金周四(15日)反彈逾1%，終結連三黑局面，主因是美元走軟，美債殖利率也下滑，而對聯準會(Fed)本月升息預期也減緩，即使通膨數據比預期依然火熱。黃金現貨上漲1.2%，報每盎司4153.42美元，前日曾觸及一周低點。美國12月黃金期貨收高1.5%，報每盎司4170.10美元。
美股雷達
人工智慧(AI)雲端公司CoreWeave(CRWV-US)的債券與股價周三(14日)重挫，引發市場擔憂，這家企業為追逐AI商機，借貸擴張的速度可能過快，顯示隨著高收益債券市場壓力升高，與AI基礎建設相關的融資也受到更多檢視。CoreWeave債券遭拋售 違約避險成本攀升在企業債券市場近期因AI基礎建設題材而大幅擴張後，投資人正密切關注CoreWeave等高收益債券發行人。
美股雷達
美債殖利率今年急升，紐約梅隆銀行(BNY Mellon)(BK-US)執行長文斯(Robin Vince)認為，10年期美債殖利率來到約5.25%，從歷史角度看並不罕見，更像是利率曲線回歸正常。他指出，美國經濟強勁，是推升通膨與利率的主要因素之一。
美股雷達
美國通膨再度升溫，主要券商普遍預期，聯準會(Fed)今年底前還會再升息，時間多半落在12月。花旗(C-US)成為最新加入這項預測的大型券商；美國銀行(BAC-US)則看得更鷹派，預期10月與12月將各升息一次。據《路透》報導，美國本周三公布的9月消費者物價指數(CPI)顯示，通膨加速上升，強化市場對Fed可能必須維持高利率更長時間的看法。
美股雷達
AI產業正從「搶晶片、搶電力」進入「搶資金」階段。隨著周三(14日)CoreWeave股債同步重挫、超大型雲端業者資本開支超過經營現金流，以及10年期美債收益率一度衝破5.3%，市場開始重估AI建設的投報率，高盛等機構警告若融資成本續高，2027至2028年半導體與資料中心供應鏈恐出現「訂單斷檔」。
基金
台股在AI需求與企業獲利成長帶動下再創新高，隨著第四季傳統電子旺季到來，加上新一代AI伺服器出貨與供應鏈規格升級，可望為後市增添成長動能。主動野村台灣50 ETF（00985A）9月30日公布第一階段收益分配公告，除息交易日為10月19日，提醒投資人若欲參與本次除息，最後買進日為10月16日，收益分配預計於11月13日發放。