殖利率
美國財政部長貝森特(Scott Bessent)周一(21日)表示，OpenAI先進人工智慧(AI)模型入侵Hugging Face的事件，責任應由OpenAI管理階層承擔，不能歸咎於失控的AI代理，也不能期待聯邦政府為開發商提供「責任豁免盾牌」。
摩根大通策略團隊分析指出，當前股市的震盪，主要反映市場正在消化油價與利率的短期衝擊，而非對企業盈餘崩塌進行重新定價。儘管受到9月季節性因素偏弱及地緣政治局勢影響，近期的波動可能持續，但預計10月份市場將重新回歸基本面。在企業基本面方面，美、歐、日三地的企業利潤率整體相當健康，且普遍高於長期平均，第二季利潤率更創下新高。
美國短天期公債近期出現一波「逆勢回補」行情，投資人重新加碼兩年期美債，不是因為看壞美國經濟，而是認為聯準會(Fed)重啟升息後，市場已把過多緊縮預期提前反映到短端直利率。一旦通膨改善、實際升息幅度低於目前定價，兩年期殖利率回落、債價就有修復空間。
高盛策略師認為，市場目前對全球主要央行升息路徑的定價過於悲觀，若通膨壓力隨油價回落而緩解，年底前可能出現股債等多類資產「同步」上漲的交易機會。高盛研究部高級顧問Dominic Wilson與全球風險主管Josh Schiffrin於近日參加高盛Podcast節目時表示，市場目前預期本輪升息次數約達4次，但實際升息幅度可能僅有2次。
外媒最新報導指出，隨著借貸成本攀升，多家華爾街投行預估，美國未來一年將發行約1兆美元的短期債務，以滿足不斷增長的政府融資需求。《金融時報》報導，美國銀行預估，在截至2027年9月的新財年中，不計用於償還到期債務的新增借款規模約為1.07兆美元；摩根大通預計2027年短期國債發行規模約1.09兆美元，高盛預計為9610億美元。
有「債券之王」之稱的DoubleLine Capital投資長Jeff Gundlach警告，投資人應提防利率進一步攀升。儘管美國公債殖利率近期已升至近20年高點，但他認為，利率仍可能大幅走高，並對金融市場造成重大衝擊。根據《Business Insider》報導，Gundlach近日在曼哈頓一場活動中分享最新市場展望時表示，若利率「真的開始上升」，美國經濟可能因此陷入衰退，甚至引發一波企業倒閉潮。
歐亞股
如果你擔心美國公債殖利率飆升，別忘了看看法國：這個歐陸第二大經濟體今夏的借貸成本一度超越義大利與希臘，而投資人關注的關鍵指標——法國與德國公債殖利率間的利差——正持續擴大，朝1個百分點的心理關卡邁進。Natixis投資管理公司全球市場策略主管Mabrouk Chetouane說：「市場的容忍度可能已經達到某個門檻。
美股雷達
美國聯準會(Fed)本週重啟升息後，市場對升息終點的分歧擴大。美國銀行策略師近日指出，政策利率有升破5%的風險，短天期美債殖利率仍有上行空間。據媒體當地時間週五報導，美銀策略師表示，投資人應開始為聯準會將基準利率上調至5%以上的風險做好準備。
黃金
黃金周五(18日)上漲至一周高點，周線為四周來首見收紅，主因是油價下跌，緩解了通膨壓力居高不下的擔憂。黃金現貨上漲1.2%，報每盎司4390.11美元，盤中一度漲至9月11日以來最高。美國黃金期貨收高0.6%，報每盎司4424.90美元。黃金本周上漲約1%。
歐亞股
日本銀行(央行，BOJ)周五(18日)將升息1碼(25個基點)至1.25%，利率創1995年以來最高，且升息間隔從之前的六個月縮短為三個月。儘管升息步調加快，日本金融市場卻出現違反直覺的走勢：日元走弱、10年期日本公債殖利率下滑，日經225指數上漲。
基金
日本央行今(18)日宣布升息1碼（25個基點），象徵日本逐步告別長達30年的通縮陰霾，邁入經濟與利率正常化的新階段。資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）全球固定收益亞太區主管Navin Saigal表態指出，此次升息應視為日本經濟回歸常態，而非轉向貨幣緊縮；隨著全球央行政策路徑分化，亞太地區及日本的固定收益市場正展現出極具吸引力的長線收益機會。
國際政經
日本央行(BOJ)今(18)日結束兩天會議，決定把無擔保隔夜拆款利率目標由1%上調1碼至1.25%，為1995年以來最高水準，該決議以7票贊成、2票反對通過，距6月升息僅時隔三個月，是1990年來間隔最短的連續升息。BOJ總裁植田和男在會後記者會上表示，基礎通膨率逐步接近2%，日本貨幣政策「已進入新階段」，未來升息節奏與幅度將按物價形勢逐次判斷，不設定「每三個月加一次」等固定路徑。
歐亞股
日本銀行(央行, BOJ)周五(18日)升息1碼(25個基點)至1.25%，利率站上1995年以來最高，象徵日銀升息循環加速。但由於聲明中沒有出現更鷹派字眼，加上出現兩張反對票，日元兌美元應聲走軟。此舉也意味著，日銀於2024年3月展開貨幣政策正常化以來，升息周期正在加速：本次升息距離與上回升息只相差三個月，是1990年以來最短間隔，相較之下，前一次升息間隔為六個月。
美股雷達
有「新債王」之稱的雙線資本(DoubleLine Capital)執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach)週四(17日)嚴厲警告，美國下一場經濟衰退可能引發債務危機，並導致長期美債殖利率急劇上升，徹底顛覆數十年來「美債在經濟動盪時是避風港」的傳統觀點。
黃金
黃金周四(17日)反彈逾2%，從前一日觸及的近六周低點反彈，主因是油價下跌，美元也下滑，投資人則持續評估聯準會(Fed)周三升息後的利率走向。黃金現貨上漲2.3%，報每盎司4360.36美元。美國黃金期貨收高0.3%，報每盎司4399.70美元。
美股雷達
美國聯準會(Fed)周三(16日)啟動三年來首次升息，並暗示可能進一步升息，這波收緊貨幣政策的操作帶來的影響，可能遠遠超出美國境內。對全球市場而言，美國重新進入緊縮升息周期，可能意味著美元走強、其他國家貨幣承受更大壓力，以及其他國家央行降息的空間縮小。
美股雷達
美國10年期公債殖利率今年一路攀升至5%，但利率選擇權市場並未反映即將出現劇烈波動，顯示投資人相信美國經濟足以承受較高借貸成本，並逐漸接受利率將在更長時間內維持高檔。目前三個月期10年期利率選擇權反映的年化波動幅度約為79.5個基點，遠低於2023年10月殖利率逼近5%時的約134個基點。
國際政經
中東戰事帶動能源價格、全球利率及公債殖利率同步攀升，正將全球經濟與金融市場推向高通膨、低成長並存的「停滯性通膨」風險。美股目前仍徘徊歷史高點附近，人工智慧(AI)投資熱潮也支撐經濟與企業獲利，但愈來愈多數據顯示，表面韌性正在出現裂痕。法律與通用投資管理公司(LGIM)宏觀策略主管傑佛瑞(Chris Jeffery)表示，能源與借貸成本上升迄今主要仍是「商品與利率的故事」，尚未全面演變成股市及信用市場危機，但市場可能正逐漸逼近衝擊企業股票與債券的臨界點。
美股雷達
美股主要指數周四(17日)開高，油價與美國公債殖利率回落，加上大型科技股走強，提振市場風險情緒，道瓊指數盤中一度上漲逾400點。聯準會(Fed)周三完成2023年以來首次升息，也是華許(Kevin Warsh)接任主席後首度升息，雖一度引發美股賣壓，但投資人逐漸認為，此舉展現Fed抑制通膨的決心；隨著能源價格降溫，市場對通膨失控及政策進一步大幅收緊的疑慮也有所緩解，美股與美債同步反彈。
歐亞股
英國央行(BoE)周四(17日)以6比3票維持基準利率在3.75%不變，但警告中東戰事造成的能源衝擊可能使英國通膨率在明年初突破4%。多名分析師認為，央行雖然尚未準備立即升息，但政策立場已轉趨鷹派，11月會議可能成為啟動新一輪升息的關鍵時間點。