menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
Empty
鉅亨新視界

2024年企業盈餘成長達兩成 看好AI等長期趨勢股

野村投信 2023-12-11 10:58

news-cover-image
2024年企業盈餘成長達兩成 看好AI等長期趨勢股。(圖:shutterstock)

今年以來台股震盪走高,兩成以上的漲幅在全球主要股市中名列前茅。展望 2024 年,隨著美國通膨持續走低,2024 年景氣由谷底回溫,台股企業獲利預估為兩成的成長率,整體環境有利於台股表現。建議投資人於市場回檔時布局長期趨勢看好族群,科技股首推 AI 相關,半導體、高速運算、伺服器與電動車等持續看多,傳產類股方面以綠能、機電為主。

野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,從總體經濟來看,經過 2023 年的整理打底後,預估 2024 年全球 GDP 將是持穩的表現,根據 IMF 今年 10 月份的預估,除了歐洲與中國的經濟較為遲緩,其他地區在 2024 年的經濟成長均有調升,因此整體而言,全球景氣緩步復甦,對於企業獲利與股市是正面訊息。至於 2023 年持續進行的庫存修正,目前庫存水位已在低檔,雖然受到先前調整庫存的影響,現階段企業在下訂單時仍偏向保守,但以 2024 年全球景氣溫和成長的態勢來看,未來應可回歸至正常水準。

相較於全球,台灣的基本面更為突出。姚郁如指出,根據主計處預估,2024 年台灣 GDP 成長率為 3.32%,景氣對策訊號底部開始反彈,10 月份外銷訂單雖然年減 4.6%,但訂單減幅收斂,未來有望恢復成長,且電子中上游的表現良好。再以企業獲利而言,目前市場預估 2024 年將自 2023 年的衰退 30% 轉為約 21% 的正成長 (資料來源:UBS;2023/11/02),且單季的獲利預估將自今年第四季即恢復正成長。獲利轉正主要是由科技股所帶動,這也是 2024 年投資焦點。

2023 年 AI 熱潮帶動台股漲勢,而這僅是長期趨勢的開端而已。就半導體產業發展迄今的四波浪潮來說,第一波為 1990 年代初期大型電腦主機,當時半導體業產值為 500 億美元,第二波開始進入個人電腦與網際網路興起,在 2002 年時半導體業產值成長至 1700 億美元,第三波進入行動通訊與雲端時代,半導體業產值在 2018 年已高達 4660 億美元,而由 AI 與物聯網所掀起的第四波浪潮,在 2022 年半導體業產值為 5730 億美元,預估到 2030 年將成長至 1 兆美元,這也是迄今半導體產業最大的成長浪潮。由於半導體庫存修正,價格及出貨量皆下滑,2023 年半導體產值為 5350 億美元,年成長率 - 10.9%。2024 年庫存修正完後,半導體產值可望復甦,產值回到 6240 億美元,年成長率 16.8%。

不只是半導體,AI 需求所帶動的族群還包括伺服器、散熱與電源供應、高速運算等,也是持續看好的標的;近來討論度升溫的 Edge AI(邊緣 AI),將 AI 功能搭載至 PC、NB 與手機等終端電子產品,是值得關注的發展方向。姚郁如指出,全球智慧型手機庫存去化完畢,進入備貨階段,若利率開始下降,將可望帶動智慧型手機消費復甦。

傳產方面,政策面加持的綠電與機電是持續看好的族群,台電公告將以 10 年共計新台幣 5645 億元預算完成電網韌性建設計畫,根據預估,2023 年電網支出成長率為 3%,2024~2025 年將分別成長 10% 與 15%(資料來源: 台灣電力公司,野村投信整理及預估,2023/11)。因再生能源的加入,需從集中式走向分散式,涵蓋發、輸、配電乃至儲能設備的新增或更新,推估 2028 年前國內重電業者皆可受惠顯著成長動能。同樣的需求在全球亦然,特別是美國電力設備老舊,汰換疊加綠能需求,將重電設備交期顯著延長,引起美國政府關切電力變壓器的供給狀況,未交訂單比率估計維持高檔數年不墜,因此,國內長期經營重電設備外銷的公司可受惠內外皆佳的需求動能。

2024 年台股投資建議

>>> 閱讀更多精彩文章

野村投信
野村投信於 1998 年成立,為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛 (原:NN (L)) 、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列)、荷寶及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2022 年 12 月底,投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 4,577 億元,居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 6 名。野村投信自 2018 年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司,並已連續七年蟬聯最佳投資長 (2017~2023),以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定 (2020~2023);且於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源:投信投顧公會 (2022/12);理柏 (2014~2017);亞洲資產管理雜誌 (2023/01))
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金可能投資承銷股票,其可能風險為曝露於時間落差之風險,即繳款之後到股票掛牌上市上櫃之前的風險。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。上述基金可能對不同計價幣別進行一定程度之避險,投資人將承擔基金投資標的對不同計價幣別之匯率波動風險。投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金,須自行承擔匯率變動之風險。債券投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等。
部份基金或所投資之債券子基金,可能投資應急可轉換債券 (CoCo Bond) 或具總損失吸收能力債券 (TLAC),當發行機構出現重大營運或破產危機時,得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權,可能導致基金持有部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站 (www.nomurafunds.com.tw) 查詢。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。
由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。
上述基金可能因投資債券可能產生債券發行機構如於投資期間違約或被調降信用評等,致影響債券價格而產生損失之信用風險,以及因市場利率變化或對於未來利率走勢之預期,致影響債券價格之利率風險。部份基金或所投資之債券子基金,可能投資美國 Rule 144A 債券,該等債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人須留意相關風險。

上述基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定,投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,境外基金投資大陸地區有價證券則不得超過該基金資產淨值之 20%,投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。定時定額投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
文中所提個股僅為事件說明,非為個股推薦。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。本資料係整理分析各方面資訊之結果,純屬參考性質,本公司不作任何保證或承諾,請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整,惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。
野村投信為高盛 (原:NN (L)) 、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列)、荷寶及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。【野村投信獨立經營管理】
野村證券投資信託股份有限公司 ,110615 台北市信義路五段 7 號 30 樓,理財諮詢專線 02-8758-1568
本公司提供之新聞稿,均依照投信投顧會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範,若須重製或編製新聞稿,應以公司公開資料為主,不得誇大不實。   AMK01-231100124

                                            






Empty
Empty
Empty