晶片
一手情報
隨著 2026 年全球能源轉型與地緣政治重組帶來的通膨隱憂，全球金融市場正密切關注兩大核心議題：一是聯準會面對膠著通膨的利率路徑，二是半導體關鍵製程的升級迭代。在此多變的總體經濟環境下，全球 AI 資本支出強勁不墜，成為支撐多頭實質獲利的關鍵引擎。
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳日前受邀出席史丹佛大學課程「CS153：尖端系統」，與學生對談運算產業的未來走向。他在演講中拋出一個核心論點：外界普遍把 AI 視為電腦裡的一項新應用，例如辨識影像、生成文字、協助寫程式，但這樣的理解已經過於狹隘。
科技股投資人近來似乎陷入一種奇特的心理狀態，公司財報數字亮眼、獲利超乎預期，股價卻不漲反跌。分析人士指出，市場更關注的，其實是是該公司鋪張浪費的支出計畫。根據《Business Insider》報導，這樣的劇本本月已經連續上演兩次，「受害者」包括台灣半導體龍頭台積電 (2330-TW) ，以及南韓晶片大廠三星。
美股雷達
美國第二季財報季下週將全面升溫，Alphabet(GOOGL-US) 、英特爾 (INTC-US) 、特斯拉 (TSLA-US) 及德州儀器 (TXN-US) 等重量級企業將接力公布財報。其中，Alphabet 的 AI 資本支出規劃，以及英特爾等晶片廠商的業績表現，預料將成為市場檢視 AI 產業景氣的重要指標。
美股雷達
全球記憶體供應緊張態勢持續延燒，中國記憶體大廠長鑫存儲近期同時成為兩則重要供應鏈消息的焦點：一是蘋果 (AAPL-US) 被曝正評估、遊說鬆綁對其 DRAM 晶片的採購限制；二是包括戴爾科技 (DELL-US) 、惠普 (HPQ-US) 、聯想 (03396-HK) 在內的多家 PC 大廠，已開始提前鎖定長鑫儲存的 DRAM 供應，以確保未來兩年的產品生產計畫。
歐亞股
知情人士指出，美國貿易代表署（USTR）副代表 Rick Switzer 上月與南韓產業通商資源部長官呂翰九會談時明言，美方有權分享三星電子與 SK 海力士的龐大利潤，理由是美國企業大量採購南韓晶片，直接推升了這些企業的獲利表現。根據《韓國時報》週五（17 日）報導，這項說法目前尚未獲美方官方證實，但已在南韓產業界與政府部門引發高度關注。
美股雷達
隨著蘋果 (AAPL-US) 秋季發表會腳步逼近，iPhone 18 Pro 系列傳出多達 12 項核心升級規格，範圍涵蓋處理器效能、相機系統、通訊技術與機身外觀配色。根據《MacRumors》報導，在機身設計上，新機大致延續前代直角邊框搭配三顆鏡頭的整體造型，但細節部分有不少調整。
美股雷達
費城半導體指數周五 (17 日) 下跌 1.6%，從近期高點回跌 20%、步入熊市，光是 7 月累計就下跌 18.2%。 該指數涵蓋 30 家晶片製造商及相關供應商，上半年最猛時曾大漲一倍。為了整理 7 月跌幅最大的美國大型科技股，MarketWatch 蒐集了標普 500 指數 (S&P 500)、追蹤費城半導體指數 30 檔成分股的 iShares Semiconductor ETF(SOXX)，以及持有那斯達克 100 指數(NDX) 成分股的 Invesco QQQ Trust(QQQ)。
美股雷達
蘋果 (AAPL-US) 已於週五（17 日）調漲日本市場多款 iPhone 售價，整體漲幅約 10%。綜合日本媒體報導，以去年 9 月推出的 iPhone 17 標準版為例，256GB 機型售價由原本的 129800 日元上調至 142800 日元，漲幅 10%，反映記憶體晶片成本攀升及日元貶值帶來的成本壓力。
美股雷達
中國人工智慧新創公司月之暗面 (Moonshot AI) 推出最新開源權重 (open-weight) 模型 Kimi-K3，在多項程式編寫測試中超越 Anthropic 與 OpenAI 的先進模型，再度引發市場對美國 AI 領先優勢及巨額基礎設施投資能否持續的疑慮。
美股雷達
半導體類股 7 月遭遇沉重賣壓，創下 2008 年全球金融海嘯以來最差單月表現。不過，美國銀行 (Bank of America) 半導體分析師 Vivek Arya 認為，此次修正只是 AI 行情中的「夏季重整」，並非產業基本面出現反轉，隨著超大型雲端業者持續擴大 AI 投資，半導體族群仍具備長期上升空間。
美股雷達
美股周五 (17 日) 開低，市場持續重新評估人工智慧 (AI) 熱潮是否推升晶片股估值過高，半導體類股賣壓進一步擴大，拖累主要指數走弱。費城半導體指數跌勢延續，AI 概念股普遍承壓，投資人開始質疑科技巨頭投入數千億美元 AI 基礎建設後，能否帶來足夠回報。
美股雷達
IBM(IBM-US) 最新財報不僅重挫股價，更讓華爾街開始重新檢視 AI 投資浪潮下的科技產業版圖。市場逐漸意識到，企業 IT 預算並非無限，在 AI 基礎建設支出快速膨脹、記憶體價格飆升之際，傳統企業軟體與 IT 服務正淪為被犧牲的預算項目，也讓科技股的贏家與輸家愈發分明。
國際政經
人工智慧 (AI) 晶片熱潮持續推升全球半導體設備需求，也讓荷蘭半導體設備龍頭艾司摩爾 (ASML-US) 業績水漲船高。該公司日前不僅公布優於市場預期的財報，還二度上調全年財測。不過，相較於亮眼的獲利表現，市場更關注的是艾司摩爾正站在美中 AI 競爭的最前線，一方面仰賴中國這個重要市場，另一方面又必須配合美國日益收緊的出口管制，在商業利益與地緣政治之間維持微妙平衡。
港股
港股主要指數周五 (17 日) 集體下跌，截至收盤，恒生指數下跌 1.78%，報 24562.24 點；恒生科技指數大跌 4.37%，報 4623.17 點；國企指數下跌 2.18%。市場整體成交中，AI 應用與半導體板塊成為領跌重災區，板塊情緒陷入低谷。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 正將日本視為人工智慧 (AI) 處理器的下一個重要市場，但這項利多消息仍不足以阻止股價走跌。在市場質疑大型科技公司是否能持續大舉投資 AI 硬體之際，輝達需更多客戶加入採購行列。該公司周四 (16 日) 宣布，將為由軟銀 (SoftBank)、Sony、本田(Honda Motor) 等日本企業共同主導的產業聯盟 Noetra，提供 AI 晶片及用於基礎模型的運算基礎設施。
美股雷達
據《智通財經》，華爾街知名投資機構 Wedbush Securities 最新發布的研報顯示，曝光機巨頭 ASML(ASML-US) 超預期上調 2027 年財測，非常有利和 CPU/GPU 這類最先進製程邏輯晶片以及 DRAM 內存晶片相關聯 AI 算力基礎設施主題牛市前景。
美股雷達
CNBC 知名財經節目主持人 Jim Cramer 對當前半導體市場的亂象發出了嚴厲警告。他指出，儘管全球晶圓代工龍頭台積電 (TSM-US)(2330-TW) 第二季的業績表現「好得驚人」，但其股價卻不升反降，這背後反映出市場正陷入一種極度不安且非理性的「情緒賭場」狀態。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 周四 (16 日) 宣布，已與高通 (QCOM-US)、汽車音響產品製造商 Harman 等汽車供應鏈業者簽署長期協議，確保人工智慧(AI) 汽車所需的記憶體與儲存元件供應，並提高價格與產能規畫的穩定性。隨著 AI 工具快速普及，資料中心、消費性電子與汽車對記憶體晶片的需求同步升溫，全球業者正加速擴充產能。
美股雷達
記憶體晶片市場本周經歷了一場劇烈的「雲霄飛車」行情，美光與 SK 海力士股價出現顯著震盪。儘管人工智慧 (AI) 帶動的硬體需求看似強勁，但隨著投資大師巴菲特 (Warren Buffett) 對 AI 投機泡沫發出警告，加上下游客戶對於漲價的強烈抵制，市場對於記憶體產業能否維持高成長與高利潤開始產生懷疑。