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【台股操盤人筆記】萬家爭鳴、百花齊放的格局即將展開
加權股價指數近 6 個月表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/10/09)野村腳勤觀點:CPO 技術台灣也有一席之地AI 時代資料量激增,在傳統電子傳輸下,AI 資料中心面臨著資料傳輸不夠快與高功耗兩大難題,而隨著共封裝光學 (CPO) 技術的成熟,光子具備傳輸速度快且低消耗的特性,完美解決傳統電子傳輸的瓶頸。
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AI全速發展!聚焦定期定額,從AI台灣開始
美國公布 9 月非農就業數據遠優於市場預期,加上聯準會預防式降息確立景氣下滑幅度有限,有助於終端消費力道回升並帶動消費電子產品消費,而資通產品是出口持續成長的關鍵,未來重要性也將持續提升,「AI 相關需求持續 + 消費性電子產品零組件需求回溫」為台灣電子出口反彈關鍵。
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投資日股是時候?石破茂震撼,野村日本市場最新評論
日本自民黨舉行黨內總裁選舉,原本對升息持謹慎態度、被市場視為鴿派代表的高市早苗在首輪投票中領先,帶動 9/27 日股衝高,收漲 1.68%、同時間日圓走軟,日圓相對於美元匯率一度重貶至 146.28 日圓兌 1 美元。然而,在日股收盤後第二輪 (最終) 投票結果卻出乎意外,支持日銀貨幣政策走向正常化、被市場視為鷹派代表的石破茂勝出,局勢出現大轉變,日圓聞訊逆轉早盤跌勢、急升來到 142.2 日圓兌 1 美元,日經期貨盤後交易因此暴跌,並觸發熔斷機制,跌幅一度高達 5.8%, 9/30,日經指數盤中一度跳水逾 2,000 點,收盤重挫 4.80%,收 37,919.55 點,創史上第 5 大單日跌幅。
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野村投信2024年第四季台股投資展望 AI有感!逢低布局半導體及AI供應鏈,台股偏多格局趨勢未變
美聯準會 9 月利率會議宣布降息 2 碼,步入降息循環,有利股市評價提升,以目前數據來看,非經濟衰退的信號,美國經濟軟著陸機率高,聯準會採取的預防性降息措施,對股市帶來正向訊號。野村投信表示,時序進入 2024 第四季,股市經過第三季修正後,即便台股短線漲多回檔壓力大,但量能未失控,股市震盪帶來汰弱留強的機會,評價及籌碼相對有利,長線走勢仍將緊貼基本面,選股不選市仍是目前主要的投資策略,避開有題材但尚無實質獲利貢獻股票,近期市場對 AI 相關個股因 GB 可能遞延而殺出的股票可逢低承接,另外台積電持續上修 COWOS 產能,相關供應鏈未來仍具成長空間,部分 IC 設計及 ASIC/IP 等類股因股價已大幅修正,亦出現長線買點。
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透過NVIDIA AI 台灣供應鏈邁向全世界 施羅德投信:量能齊發 迎來佳節行情 分批佈局不錯過好買點
台股 9/26 早盤開高走高,一片喜氣,當週在台積電、鴻海、廣達等科技龍頭股領軍下,指數繼續攻高,9/25 集中市場指數終場上漲 329.82 點,收在 22761.60 點,成功收復 8 月初股災的跳空缺口;;施羅德台灣樂活中小基金核心經理人葉獻文表示,七、八月以來,台股震盪加劇,好險上週 (9/18) 美國聯準會終於在睽違四年後降息兩碼,開啟降息循環,且近期日圓升值趨於穩定,雖然 9 月起兩週,美股仍有小幅震盪的跌幅,但那都是降息啟動前,降息後,市場更有信心軟著陸的態勢,看好風險性資產。
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【台股操盤人筆記】預防式降息為股市開綠燈
加權股價指數近 6 個月表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/09/25)野村腳勤觀點:AI 獲利模式無需質疑AI 是否賺錢始終是市場關注的焦點,以現階段最夯的 AI PC、AI 手機來說,很多人覺得換機潮雷聲大雨點小,但其實對於企業而言,每年購機需求本來就是有限的,蘋果一年大概賣 2 億隻左右的 iPhone,不會有人每年都換機,真正能帶動成長的是產品背後建立的 AI 生態系,也就是像蘋果那樣透過訂閱制提供 AI 服務,讓產品綁定服務,進而帶動獲利正向循環,這也是為何市場如此看重蘋果生態系背後商機的原因。
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台股中長多格局不變!AI錢景重返後勢威力再升級,伺機定期定額布局台股主動型基金
FOMC 會議決議降息 2 碼,加上市場對美國經濟前景看法轉趨分歧,AI 帶給市場的激情減弱,在量能受壓抑下,加權指數在半年線附近震盪。野村投信表示,美國年底大選前市場仍呈現觀望態度,但考量降息仍有助於資金活水,預期後續資金往非美市場流動將帶動台灣股市今年底至 2025 年上漲契機,投資人應保持信心,把握震盪時點布局,目前來看 AI 還只是初升段,隨著基礎建設持續投資,以及終端產品陸續推出,我們持續看好 AI 未來數年的主升段行情。
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【台股操盤人筆記】有秩序的降息,對股價正面解讀
加權股價指數近 6 個月表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/09/18)野村腳勤觀點:CSP 財報是 AI 甦醒關鍵AI 股價疲軟了一陣子,市場還在尋找下一個激勵股價反彈的利多出現,短期內像是聯準會降息、AI 村長輝達財報,兩者都被市場寄予厚望,但考量這兩者公布的時間都在美國大選前,市場態度估計還是偏觀望,想要激勵股價大幅反彈的力道相對有限。
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受惠Fed降息,傳產也有春天
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/09/11)野村腳勤觀點:受惠 Fed 降息,傳產也有春天自從 AI 時代來臨後,傳統產業就漸漸淡出投資人目光,除了因為資金瘋狂追逐 AI 題材之外,美國高利率嚴重打擊了內需消費的需求,也連帶拖累台灣傳產在外銷的疲軟乏力,不過很快的,我們可以期待改變時刻即將來臨,先是在通膨持續放緩的背景之下,我們已經看到今年美國零售銷售成長緩步回升,而聯準會 9 月啟動降息則是關鍵,預估將大幅提振消費者的消費意願,帶動實質消費力的復甦。
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【台股操盤人筆記】天上掉下來的禮物 x 2
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/09/04)野村腳勤觀點:天上掉下來的禮物9 月 3 日,經發會創新經濟組共同召集人,也是台積電前董事長劉德音提及台灣具有未來性的產業時,點名了資料庫產業,稱其為「天上突然掉下來的大禮物」,鼓勵台灣不要放棄,尤其是關鍵環節 -「冷卻」,台廠有機會做到讓世界非靠我們不可;劉老的前瞻觀點直接打進我們心坎,因這與野村一直以來的想法不謀而合。
台股新聞
量縮需要策略,缺乏方向時需要專業: 碩天、技嘉、創意、美時、泰福-KY、保瑞、森崴能源
9 月一開始連 2 日成交量都低於 3000 億,顯然市場大戶資金仍在觀望,無量的環境盤勢容易忽漲忽跌,像今天開盤走得好好的,但後面卻完全變了個樣,指數漲跌還有分是不是台積電 (2330-TW) 所造成,目前這樣的盤勢沒經驗的投資人很容易被打腫臉,陳智霖分析師在節目中不斷直白的提醒: 有跌才要買的原則,新手投資人每天都想賺錢因此殺進殺出,殊不知這個成交量完全不適合這麼做,真正的股市贏家是賺錢加少賠長期累積下來的成果,現在就是最需要有經驗的人帶領提供策略的時刻。
台股新聞
NVIDIA財報利空以自身估值修正為主,AI伺服器標的資金接棒
在 NVIDIA 財報之前,先來提提美超微,在 8/9 的專欄文章,當時整篇文章主要就是分析美超微的財報,以及延伸分析 AI 伺服器分潤結構的轉變,與供應鏈機會。在文章最後,筆者原文提到「若你相信公司公布的展望數字,那完全具備股價低估的買進條件 (當時 500 元左右)。
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台股科技族群還有戲?! 拉回趁隙布局科技主動型基金,打包AI國家隊投資前景有看頭
本週美股攻勢轉弱,陷入高檔整理,台股持續於季線 (22513 點) 下方震盪,量能持續萎縮。美超微將延後公布財報,股價大跌 19%, Nvidia 公布財報雖亮眼,但股價仍然收跌,不過經濟數據提振股市表現,美諮商會 8 月消費者信心指數 103.3 (前值 101.9),高於預期 100.9,創 6 個月新高,消費者對經濟和通膨更加樂觀的看法,抵銷就業疲軟的負面影響。
台股新聞
盤整如何不被打腫臉? 看好輪動族群大公開: 創意、智原、世芯-KY、美時、泰福-KY、保瑞、森崴能源
台股本週小漲百點,輝達財報公布後台股成交量依舊未放大,目前只有 3000 多億的量,明顯低於月平均量的 4000 億,顯然市場大戶資金仍在觀望,本週忽漲忽跌沒經驗的投資人容易被打腫臉,看對節目把握上星期六節目陳智霖分析師直白的結論: 有跌才要買的原則,可以提高你的勝率,新手投資人常常把股市當作賭場,每天都想賺錢因此殺進殺出,殊不知這個成交量完全不適合這麼做,股市贏家就是賺錢加少賠長期累積的成果,能夠做到不僅需要工具也需要有經驗的人帶領提供策略。
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輝達沉澱 蘋果手機奮起 下半年輪動族群彙整: 泰福-KY、保瑞、美時、森崴能源、創意、智原、台積電、大立光、鴻海
輝達財報公布後台股下跌 168 點,成交量 3352 億元,市場不少人認為在輝達財報公告不確定解除之後台股會有明顯的方向,成交量也會因此放大,但目前來看,依舊只有 3000 多億的量,目前月平均量大概在 4000 億左右,顯然市場資金依舊在觀望,盤整時期把握下跌才買進的原則,忽漲忽跌且台股融資連續增加,此時時刻操作必需要有明確的重點跟數據指引,就如同週二節目所呈現的獨家數據,盤中顯示有買盤進場才出手買股票,就算今天下跌手中持股也沒有太大的影響甚至還上漲,輝達的財報有哪些的重點,下半年資金輪動老師是看好哪些的族群,細節都要看今天的節目。
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【台股操盤人筆記】哪些傳產股能受惠Fed降息?
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/08/27)野村腳勤觀點:市場的 AI 焦慮症自 ChatGPT 問世以來,生成式 AI 一直是市場的心頭好,惟大型雲服務供應商(CSP)近期營收成長的速度及部分 AI 相關軟體企業陸續發布的財測不如預期,持續引發外界對 AI 變現能力與後期應用的質疑,部分標的遭到拋售;我們對這類現象的解讀是,背後主因仍不外乎是股價漲多的評價修正。
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輝達財報 台積電們吃飽 中小型跌倒: 泰福-KY、保瑞、美時、森崴能源、創意、智原
台北股市上漲 185 點,成交量 3091 億元,成交量相較昨天有小幅增加,但仍維持在量縮盤整的格局,不頻繁交易就不會被打腫臉,智霖老師昨天節目有說觀察到買盤進場帶會員出手買股票,今天盤勢果然震盪後上漲,盤整盤能夠少虧錢甚至持續的賺錢,你會更需要老師的獨家數據資料以及經驗來幫助你,還沒有找到方向的投資朋友一定要把握漲價前的機會。
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【台股操盤人筆記】2025景氣擴張仍看好,把握美國總統大選前佈局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/08/21)野村腳勤觀點:時空環境不同,景氣燈號僅供參考6 月景氣燈號亮起了紅燈,市場有一說景氣即將反轉,但我們認為基於「時空環境不同」,過去經驗不代表未來就是如此,前兩次景氣紅燈發生在 2008 年及 2021 年,當時美國正在 QE、聯邦基準利率非常接近 0%,景氣擴張基本上是寬鬆資金造成的,但這波擴張大家都很清楚是靠著 AI 投資所帶動,甚至聯準會還一路升息,「資金行情」根本就還沒到來,而從股市高點來看,2008/7 脫離紅燈後,6 個月之後才見到高點,期間台股還漲了 18%,2021/12 月脫離紅燈後的確有跌,但更多是受到聯準會暴力升息影響,且最後 2023 年仍然突破了前高,考量現階段聯準會即將啟動降息的前提下,加上經濟依然維持成長,景氣燈號就當作參考,有放在心上即可。
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【台股操盤人筆記】2024台股下半場,把握資金行情
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/08/14)野村腳勤觀點:CoWoS 產能擴大,供應鏈一條龍受惠CoWoS 產能是決定 AI 產業能否快速發展的關鍵,而隨著產能持續放量,有券商預估年底有望從每月 5 萬片往每月 10 萬片的方向上調,這除了有利後續 AI 晶片交貨順暢外,半導體設備廠商及晶片測試等廠商也獲得大量訂單,商機慢慢從先進製程外溢到相關供應鏈的趨勢。
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HBM供應商全力擴產 消費旺季傳統記憶體蓄勢待發: 南亞科、華邦電、愛普、鈺創
〈HBM 需求急增 供應商全力擴產〉隨著人工智慧技術的快速發展,高頻寬記憶體以其高速資料傳輸能力,成為 AI 晶片設計中不可或缺的一部分,從 HBM1 到 HBM3E,每一代產品在堆疊層數、傳輸速度和儲存容量上都有顯著提升,作為 AI 晶片關鍵技術支援的同時,也面臨供不應求的問題,為應對市場以及 NVIDIA H200 晶片中 HBM3E 記憶體的需求,SK 海力士、三星和美光這些記憶體產業的領導企業,正積極擴充 HBM 的產能。