AMD
台股新聞
當市場量能衝上歷史新高，真正值得關注的不是熱鬧，而是資金流向。高檔震盪之中，主流正在悄悄換手，下一波關鍵機會，已經開始浮現。〈台積電創新高帶動指數強攻 量能刷新歷史紀錄〉台股今日在台積電 (2330-TW) 強勢衝破 2000 元歷史新高帶動下，加權指數大漲逾 700 點，成交量放大至 9819 億元，同步創下歷史新高水準。
台股新聞
研調機構 TrendForce 今 (25) 日公布最新 AI 伺服器產業研究，預計 2026 年八大主要雲端服務供應商 (CSP) 的合計資本支出將超越 7,100 億美元，年增 61%。業者除持續採購輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) GPU 外，也擴大導入 ASIC 基礎設施，以確保各項 AI 應用服務的適切性，以及資料中心建置成本效益。
美股雷達
近來有關人工智慧 (AI) 可能顛覆各行各業與就業機會的擔憂，在市場掀起驚滔駭浪，但身處這場變革中心的科技巨頭高層，並不認為 AI 會徹底取代人類。超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰周二 (24 日) 接受《CNBC》專訪時表示，她不認為 AI 的興起會消滅對人類員工的需求。
美股雷達
超微與 Meta 周二 (24 日) 宣布達成為期五年的策略夥伴關係，後者承諾未來五年向超微採購價值約 600 億至 1000 億美元的 AI 晶片及資料中心設備，同時以每股 0.01 美元認購最多 1.6 億超微股票。雖然這項交易被外界視為超微挑戰輝達 AI 晶片霸主地位的關鍵一步，但高盛 (GS-US) 周三 (25 日) 出具的研究報告中仍維持對超微的「中性」評等，僅將目標價從每股 210 美元上調至 240 美元，強調必須觀察實際部署進度才能調整立場。
台股新聞
AMD(AMD-US) 獲 Meta(META-US)5 年 AI 晶片大單，且 Meta 取得 AMD 約 10% 股權，伺服器機殼廠營邦 (3693-TW) 身為 AMD 合作夥伴，且為 MI450 系列 GPU 的首家合作廠商，營邦今 (25) 日應聲漲停。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 將於周三 (25 日) 美股盤後公布最新一季財報，在人工智慧 (AI) 投資熱潮出現雜音之際，這份成績單被視為檢驗 AI 需求是否仍具動能的關鍵指標。儘管華爾街普遍預期營收與獲利將維持強勁成長，但市場更關注的是，在超大規模雲端業者加速自研晶片、地緣政治風險升溫與資本支出規模備受質疑之下，輝達是否仍能穩坐 AI 晶片霸主地位。
美股雷達
超微 (AMD-US) 與 Meta Platforms(META-US) 簽署為期五年、規模上看 600 億美元的人工智慧 (AI) 晶片供應協議後，華爾街分析師普遍認為，此舉不僅鞏固超微在 AI 硬體市場的地位，也顯示大型科技公司正加速分散對單一供應商的依賴。
美股雷達
超微 (AMD-US) 周二 (24 日) 宣布，已與臉書母公司 Meta Platforms(META-US)達成為期五年的人工智慧 (AI) 晶片供應協議，總金額上看 600 億美元，Meta 並可在合作期間取得最多相當於超微約 10% 的持股。
歐亞股
在全球人工智慧（AI）基礎建設投資熱潮帶動下，日本電子零件大廠村田製作所正啟動內部討論，評估是否調漲旗下被動元件積層陶瓷電容（MLCC）價格，成為最新一家看準 AI 資料中心硬體需求激增商機、考慮提高報價的供應商。根據《彭博》報導，村田製作所社長中島規巨（Norio Nakajima）表示，公司目前正評估 AI 的「真實需求」，以判斷是否有必要、以及在何種幅度內調整價格才算合理。
美股雷達
外媒報導，D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 警告，超微 (AMD-US) 在 AI 晶片競爭中正逐漸落後，原因在於公司過度依賴第三方網路設備供應商、軟體堆疊相對薄弱，導致其 GPU 在實際運行環境中的效能與使用率往往不如紙面規格，削弱與同業競爭的能力。
美股雷達
據《CNBC》報導，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 與超微 (Advanced Micro Devices, AMD)(AMD-US) 股價周五 (13 日) 走勢分歧，起因是 Arista Networks(ANET-US) 執行長向投資人表示，公司觀察到部分 AI 部署正轉向採用 AMD 晶片。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/02/11）野村腳勤觀點：半導體領航全年多頭行情全球半導體產業復甦的訊號愈發明顯。根據 SIA 最新數據，全球半導體銷售額自 2025 年初以來已連續 10 個月維持正成長，年增率更飆升至 30% 以上，寫下近十年最強勁的增速。
基金
川普宣布新任聯準會主席人選華許 (Kevin Warsh) 後，華許過往偏向鷹派的態度導致市場降息預期大減，股市與貴金屬、加密貨幣等均出現震盪回檔，債市表現相對溫和，其中新興與邊境債市仍持續走高。野村投信表示，無論由誰擔任聯準會主席，在美國經濟表現強韌、通膨受控有望緩降的環境下，美國利率走低是必然的趨勢。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/02/04）野村腳勤觀點：記憶體缺貨何時落幕? 至少到 2027記憶體缺貨浪潮何時結束? 從美國與南韓主要記憶體大廠公布的最新財報與營運展望來看，供需吃緊的狀況短期內仍難以改善。
鉅亨新視界
隨著 AI 應用從雲端高速運算擴張到各類實際情境，全球科技產業正步入一個以「供給瓶頸」為主軸的新時代。野村投信指出，AI 需求已不再是線性成長，而是呈現階梯式跳升，每一次模型演進與資本支出的推進，都可能將產業鏈推向新的缺口。2026 年市場關鍵字正快速收斂成一個字：「缺」。
美股預估
根據FactSet最新調查，共49位分析師，對超微半導體(AMD-US)提出目標價估值：中位數由290.5元上修至300元，調升幅度3.27%。其中最高估值365元，最低估值210元。綜合評級 - 共有59位分析師給予超微半導體評價：積極樂觀48位、保持中立11位、保守悲觀0位。
鉅亨新視界
聯準會本次會議維持政策利率在 3.50%–3.75% 不變，並終止自去年 9 月以來連續三次降息的步調。會後聲明指出，美國經濟以「穩健」速度擴張，並刪除了先前對就業市場「下行風險上升」的描述，顯示決策官員對勞動市場的擔憂有所緩解。科技股方面，記憶體產品傳出漲價利多，帶動族群股價全面走強。
美股雷達
在全球半導體產業將目光聚焦於 HBM 高頻寬記憶體，以及專用 AI 加速晶片的爭奪戰時，作為資料中心與伺服器運算心臟的通用 CPU（中央處理器）正悄然拉響紅色警報。這場突如其來的供應危機，不僅影響著雲端運算架構的穩定，更在中國這個全球最重要的伺服器市場引發了一連串的連鎖反應。
美股預估
根據FactSet最新調查，共50位分析師，對超微半導體(AMD-US)做出2026年EPS預估：中位數由6.59元上修至6.71元，其中最高估值8.02元，最低估值5.79元，預估目標價為296.00元。※本篇提及EPS與營收的單位均為「美元」市場預估EPS預估值2026年2027年2028年2029年最高值8.02(8.92)13.6316.2322.33最低值5.79(5.36)7.48.8714.64平均值6.74(6.71)10.5713.7219.18中位數6.71(6.59)10.4614.2619.63市場預估營收預估值2026年2027年2028年2029年最高值534.00億775.00億956.36億1,319.55億最低值434.61億500.10億740.85億900.00億平均值464.88億648.73億825.65億1,130.22億中位數462.55億646.00億817.54億1,128.28億歷史獲利表現項目2021年2022年2023年2024年2025年EPS2.570.840.531.002.65營業收入164.34億236.01億226.80億257.85億346.39億詳細資訊請看美股內頁：超微半導體(AMD-US)資料來源：Factset，數據僅供參考，不作為投資建議。
美股雷達
《CNBC》周三 (4 日) 報導，晶片大廠超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰表示，先進晶片的需求仍在加速成長，即便公司股價因財測不如部分分析師預期而重挫，她仍強調人工智慧 (AI) 相關需求的增長速度超乎想像。蘇姿丰周三接受《CNBC》專訪時指出，從公司內部觀察來看，過去兩到三個月，AI 運算需求明顯升溫，且持續超出算力供給。