AMD
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/26）野村腳勤觀點：Vera Rubin出貨放量，供應鏈迎成長動能輝達宣布Spectrum-X矽光子交換器正式進入量產階段，進一步提高Vera Rubin於第三季末啟動大規模出貨的能見度。
美股雷達
本週股市一大焦點是輝達(NVDA-US) 即將公布的財報，但Raymond James分析師Simon Leopold認為，基於市場預期中央處理器（CPU）晶片需求將迎來強勁成長，若以目前的投資價值來看，其晶片業競爭對手超微半導體(AMD-US) 可能才是更值得關注的標的。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/19）野村腳勤觀點：基本面比想的還要好7月市場一度擔憂AI投資效益與企業獲利動能，但第二季財報顯示，基本面不僅沒有轉弱，反而明顯優於預期。截至8/14已公布的企業財報，台股第二季獲利達2.28兆元，季增33.8%、年增168.7%，並有181家公司EPS創新高。
台股新聞
隨著 Google 擴大 AI 客製化晶片合作夥伴，超微(AMD-US)與邁威爾(MRVL-US)都被外界視為是聯發科(2454-TW)未來的對手，更引發訂單鬆動疑慮。不過，美系外資今(21)日出具報告指出，相關動作較可能是 Google 擴大客製化晶片生態系，而非聯發科已取得的專案遭到取代，並重申聯發科「買進」評等。
美股雷達
美國科技巨頭押注人工智慧（AI）的資本支出熱潮，正將一筆龐大的「隱性帳單」推向市場視野。根據《華爾街日報》報導，Alphabet(GOOGL-US) 、Meta(META-US) 、微軟(MSFT-US) 、亞馬遜(AMZN-US) 、甲骨文(ORCL-US) 、輝達(NVDA-US) 、博通(AVGO-US) 、SpaceX(SPCX-US) 與超微半導體(AMD-US) 等9家科技公司，近期在證券文件附註中揭露的表外承諾合計約3兆美元，其中絕大多數與AI基礎設施建設有關。
歐亞股
中國國產DRAM龍頭長鑫存儲(CXMT)在DDR5研發與量產端同步傳出捷報。綜合媒體與產業鏈測試數據，一組七彩虹iGame Shadow II 48GB(24GB×2)記憶體套件，搭載七彩虹iGame X870E VULCAN W OC主機板與超微半導體Ryzen 9 9950X3D平台，實測核心時脈4507MHz，受惠雙倍資料率架構，有效傳輸速率達9014MT/s，穩定通過RunMemtestPro壓力驗證，刷新長鑫DDR5顆粒民用平台超頻紀錄。
美股雷達
輝達(NVDA-US) 基本面依舊強勁，但市場對這家人工智慧（AI）晶片龍頭的要求正在提高。摩根士丹利(MS-US) 最新報告指出，輝達下週三（26 日）公布財報時，再度出現「業績優於預期、同時上修財測」（Beat & Raise）的機率仍高，但單純的財報超預期，恐怕已不足以成為推升股價的催化劑。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
美股雷達
「木頭姐」伍德（Cathie Wood）旗下方舟投資（ARK Invest）今年第二季投資組合出現明顯轉向，除了新建倉SpaceX(SPCX-US) 並押注太空產業，也同步加碼人工智慧（AI）與生技領域，另一方面則減持輝達(NVDA-US) 、超微半導體(AMD-US) 及台積電(2330-TW) 等半導體股，顯示其「顛覆性創新」投資策略正從AI硬體進一步轉向太空、醫療及金融科技等領域。
美股雷達
避險基金橋水2026年第二季投資組合出現明顯防禦性調整，大幅增持標普500指數ETF，同時減碼輝達(NVDA-US) 、博通(AVGO-US) 、亞馬遜(AMZN-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 、超微半導體(AMD-US) 、微軟(MSFT-US) 與科林研發(LRCX-US) 等科技及半導體持股，並新增公用事業類股。
美股雷達
戴爾科技(DELL-US)股價今年來累計大漲285%，遠勝市場熱議的人工智慧(AI)建設概念股，瑞穗交易部門分析師Jordan Klein形容其股價表現「瘋狂」，並指出，戴爾股價漲幅已超越「幾乎所有大型科技股」。受到投資人追捧的美光(MU-US)今年來累計上漲219%，而超微(AMD-US)超微也有126%的漲幅，但都還追不上戴爾。
美股雷達
AMD(AMD-US) 完成其史上規模最大的美元公司債發行案，籌得 47.5 億美元，加入AI熱潮帶動的企業舉債浪潮。彭博引述消息人士報導，AMD 此次分四批發行投資等級債券，天期涵蓋3年至10年。在市場需求帶動下，發行價從最初的潛在水準，縮小約0.25個百分點，最終較美國公債溢價0.9個百分點。
一手情報
過去由美國股市主導全球市場的格局，近年逐漸出現變化。在全球資金重新評估成長動能與評價水準的背景下，投資焦點正逐步擴展至台灣與日本兩大市場。台灣憑藉半導體供應鏈優勢及 AI 發展趨勢，持續展現成長動能；日本則受惠政策推動、企業治理改革與內需復甦，迎來價值重估機會。
在半導體與半導體設備族群中，輝達憑藉 GPU 在 AI 訓練與推論的壟斷地位，加上 CUDA 軟體生態與資料中心網路方案，持續拉開與博通、超微半導體、高通、德州儀器等同業的距離。根據《Benzinga》報導，最新跨行業對比數據顯示，輝達成長與獲利數據呈「高增長、高溢價、低槓桿」三段式特徵。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/08/05）野村腳勤觀點：處置制度迎來優化，提升效率但不改投資紀律7 月台股經歷罕見的去槓桿風暴，也引發市場對現行處置制度的廣泛討論。證交所將自 8 月 10 日起調整相關規定，包括將一般處置期間由 10 個營業日縮短至 5 個營業日，並將撮合頻率加快至約每 2 分鐘一次。
美股雷達
科技業已經從聚焦於 GPU 一片難求的窘境，轉向 CPU 這項基礎運算資源。根據《The Information》報導，亞馬遜 (AMZN-US) 雲端服務（AWS）內部今年 5 月已對工程團隊發出示警，要求全力節省運算資源，以確保未來能持續滿足客戶需求。
基金
今年以來全球金融市場在聯準會持續關注通膨，以及人工智慧算力基礎建設持續擴張的雙重浪潮下，國際資金正加速重新配置亞洲資產。野村資產管理指出，今年以來日本股市表現展現出極具韌性的結構性轉變，日經指數與東證一部指數在企業盈餘成長與外資持續流入的推動下，頻頻刷新歷史紀錄。
美股預估
根據FactSet最新調查，共50位分析師，對超微半導體(AMD-US)提出目標價估值：中位數由577元上修至597元，調升幅度3.47%。其中最高估值1250元，最低估值320元。綜合評級 - 共有58位分析師給予超微半導體評價：積極樂觀48位、保持中立10位、保守悲觀0位。
美股雷達
SpaceX 上市後首場財報法說會意外成為 AI 晶片市場焦點。執行長馬斯克 (Elon Musk) 宣布，未來 SpaceX 的 AI 基礎設施將全面採用輝達 (NVDA-US) 晶片，消息激勵輝達股價週三 (6 日) 收盤喜升逾 3%，AMD 則慘崩逾 7%。
美股雷達
在企業財報表現穩健及輝達股價勁揚帶動下，道瓊工業指數週三 (5 日) 上漲 263.24 點，連續第五個交易日收紅，並再創歷史收盤新高。不過，半導體族群走勢分歧，那斯達克指數收跌 0.83%，標普 500 指數則自盤中歷史高點回落，終場下跌 0.17%，結束連續四個交易日漲勢。