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加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
Google母公司Alphabet (GOOGL-US)近期對旗下Google DeepMind展開大規模AI組織重整, 表面上是高層職務調整, 背後則反映Google在生成式AI競賽中面臨的追趕壓力。路透引述7名熟悉Gemini開發的人士指出, Google共同創辦人布林(Sergey Brin)近幾個月持續敦促AI團隊全力投入Gemini, 加快模型開發速度, 力求重新取得與Anthropic及OpenAI競爭的領先地位。
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過去由美國股市主導全球市場的格局，近年逐漸出現變化。在全球資金重新評估成長動能與評價水準的背景下，投資焦點正逐步擴展至台灣與日本兩大市場。台灣憑藉半導體供應鏈優勢及 AI 發展趨勢，持續展現成長動能；日本則受惠政策推動、企業治理改革與內需復甦，迎來價值重估機會。
美國財經媒體《Semafor》報導，川普政府決定不參與英特爾 (INTC-US) 規模 200 億美元的新股增發案，但仍對這家半導體巨擘的籌資計畫表達支持。報導指出，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武在籌劃大規模股票增發案時，事前曾與公司最大股東、代表美國政府持股的商務部長盧特尼克溝通。
Google 週二 (11 日) 宣布，旗下人工智慧應用程式 Gemini 每月用戶數已突破 10 億，成為公司史上成長速度最快的產品。隨著使用規模迅速擴大，Gemini 也正從文字聊天機器人，轉型為整合語音、影像、影片及跨應用程式操作的多模態 AI 助理。
美股雷達
華爾街長期質疑人工智慧（AI）相關投資是否能真正帶來實質報酬，如今摩根大通 (JPM-US) 給出了較為樂觀的答案，並於本週一（10 日）宣布調高標普 500 指數今年底目標價，因為 AI 投資報酬率逐漸浮現，讓市場對相關企業獲利前景更有信心。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/08/05）野村腳勤觀點：處置制度迎來優化，提升效率但不改投資紀律7 月台股經歷罕見的去槓桿風暴，也引發市場對現行處置制度的廣泛討論。證交所將自 8 月 10 日起調整相關規定，包括將一般處置期間由 10 個營業日縮短至 5 個營業日，並將撮合頻率加快至約每 2 分鐘一次。
微軟 (MSFT-US) 計劃大幅提高新一代自研人工智慧 (AI) 晶片產量，並爭取 Anthropic 等大型雲端客戶採用，以降低對輝達(NVDA-US)AI 加速器的依賴。科技媒體《The Information》周一 (10 日) 引述知情人士報導，微軟準備在今年秋季發布新一代 AI 晶片 Maia 300，最快可能於 8 月亮相，正式發布時間則預計落在 9 月。
社群平台 X 近日流傳一系列關於 OpenAI 下一代模型的消息。儘管公司近期才因故緊急暫停過該模型的推出計畫，但爆料指出，代號「Astra」的新模型，外界普遍推測即為「GPT-6」，可能在本月內發布。截至目前，OpenAI 官方尚未證實任何相關細節，這些消息均來自社群帳號與業界觀察者的推測與二手訊息。
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波克夏 (BRK.A-US、BRK.B-US) 週六（8 日）公布最新財報，第二季在股票投資組合帳面獲利大幅回升的帶動下，稅後淨利達到 256.67 億美元，較去年同期的 123.70 億美元成長逾一倍；上半年累計淨利 357.73 億美元，年增率約 111%。
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今年以來全球金融市場在聯準會持續關注通膨，以及人工智慧算力基礎建設持續擴張的雙重浪潮下，國際資金正加速重新配置亞洲資產。野村資產管理指出，今年以來日本股市表現展現出極具韌性的結構性轉變，日經指數與東證一部指數在企業盈餘成長與外資持續流入的推動下，頻頻刷新歷史紀錄。
Google DeepMind 共同創辦人哈薩比斯 (Demis Hassabis) 是 AI 時代最具代表性的人物之一。Google(GOOGL-US)早在他創立 DeepMind 僅 4 年後便看中其潛力，將這家原本位於倫敦的小型新創公司納入旗下。
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Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 計劃透過最新一筆美國投資等級債券發行案，籌集最多 250 億美元資金。這筆交易將測試 AI 相關債券經歷 7 月拋售後，投資人的認購意願是否已經回溫。外媒周四 (6 日) 援引知情人士消息報導，Alphabet 尚未對最終發行規模作出決定。
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Yardeni Research 最新報告指出，投資人已不再像 AI 浪潮初期一樣，對大型雲端服務商 (Hyperscalers) 的 AI 布局照單全收，而是開始依據各家公司實際的資本支出、已簽約訂單及雲端業務成長表現，重新評估投資價值。AI 投資熱潮正在進入新階段，最新報告指出，亞馬遜 (AMZN-US)、Alphabet (GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US) 與甲骨文 (ORCL-US) 四大雲端業者 2026 會計年度合計資本支出預計約達 6,000 億美元，較 2025 會計年度的 3,090 億美元大幅增加。
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Alphabet(GOOGL-US)旗下 Google 周三 (5 日) 宣布大幅改組人工智慧 (AI) 領導團隊。Google DeepMind 共同創辦人兼執行長哈薩比斯 (Demis Hassabis) 將卸下日常營運職務，改任 DeepMind 董事長及 Alphabet 首席科學家；在 Google 任職 27 年的首席科學家狄恩 (Jeff Dean) 則將離職創業。
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Alphabet(GOOGL-US)旗下 Google 試圖阻止英國一宗搜尋廣告集體訴訟，但遭法院駁回。英國競爭上訴法庭 (Competition Appeal Tribunal) 周三 (5 日) 裁定，這起代表數十萬家英國企業提出的訴訟符合資格，得以進入後續審理程序。
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在人工智慧（AI）軍備競賽白熱化之際，Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 正悄悄向華爾街的金融工程借力，用一套過去鮮少出現在科技巨頭身上的手法，即透過大規模表外擔保，來為自研 AI 晶片鋪路。根據 Alphabet 最新揭露的財報資訊，該公司為資料中心租戶提供的潛在違約擔保，其「名目金額」已從去年九月底的 65 億美元，一口氣暴增近六倍，來到 438 億美元。
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城堡證券 (Citadel Securities) 預估，為支應人工智慧 (AI) 資料中心使用的晶片採購，科技公司到 2028 年可能在公開與私募市場新增逾 5,000 億美元債務，規模足以在投資等級債市形成一個全新產業類別。城堡證券投資等級債券首席分析師 Jeff Eason 表示，這批債務相當於 2028 年《彭博》美國高評等債券指數規模的 5% 以上。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/29）野村腳勤觀點：兩項市場雜音，不宜過度解讀近期市場雜音主要來自兩方面：一是 NVIDIA 可能為 OpenAI 提供融資支持，引發市場對循環融資與信用風險的疑慮；二是中國在 AI 模型及國產 DUV 設備方面取得進展，市場擔心全球 AI 供應鏈競爭加劇。
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人工智慧（AI）狂潮進入下一階段，華爾街的評價標準正快速改變。最新一輪科技股財報顯示，市場已不再只看企業投入多少資本建設 AI，而是更關注誰能率先將龐大投資轉化為營收、獲利與現金流。隨著雲端巨頭們交出亮眼成績單，雲端運算正被視為 AI 最成熟的變現模式；相較之下，缺乏雲端獲利引擎的企業則面臨更嚴格檢驗，代表 AI 投資的焦點正從「燒錢」轉向「賺錢」。