ESG
台股新聞
在全球永續浪潮推動下，企業治理進入數位轉型新階段，兆豐銀行善用數位化盡職治理流程，利用數位工具和平台來增強和優化盡職治理流程，臺灣集保結算所於今 (10) 日舉辦「數位化盡職治理服務上線發表會」，正式推出涵蓋「投資組合永續績效」與「投票結果逐案揭露」等多項創新數位服務。
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集保結算所今 (10) 日舉辦「數位化盡職治理服務」上線發表會，正式發布「公司投資人關係整合平台（ESG IR 平台）」新服務，包含「永續績效－投資組合財務碳排放計算機」、「股東會投票逐案揭露系統」、「數位化產製盡職治理報告工具」等三大功能。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/09）野村腳勤觀點：營收表現強，但匯損影響仍待檢驗從已公布的 6 月營收顯示，多數企業受惠於上半年關稅拉貨潮，營收表現亮眼，普遍呈現雙位數成長，股價也同步反映投資人樂觀情緒。
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川霸總自重返白宮以來，已多次發文抨擊鮑主席是「慢郎中」、「傻瓜」、和「頑固的騾子」等，也對聯準會維持利率穩定的決定表示強烈不滿。然面對接連的政治壓力與通膨挑戰，鮑主席重申聯準會的獨立性，強調聯準會決策的唯一目標是為全民帶來經濟穩定，將根據客觀且不受政治影響的分析來做出貨幣決策。
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美國政策面的高度不確定性造成台股今年上半年的震盪起伏走勢，隨著對等關稅議題逐漸塵埃落定，第三季來自政策面的干擾或可降低，但焦點將放在景氣趨緩以及美元走弱對企業獲利的影響。野村投信認為，2025 年企業盈餘成長因關稅及匯率等因素出現下修，但其中仍不乏亮點，選股變得更加重要，產業面仍是聚焦需求強勁的 AI 相關族群，逢低可持續布局，傳產則以綠能為主。
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2025 年上半年金融市場震盪起伏，主要受到美國的關稅政策與利率政策影響。展望第三季，美國政策面影響力仍是市場焦點，特別是美國在對等關稅與各國協商的結果以及對於美國及全球經濟的影響。由於川普的政策較為反覆不定且常有驚人之舉，預期第三季股債市仍處於較波動的走勢，建議採取股債均衡配置，股市建議以美股為主，亦看好亞股中的台股、印度及韓股，債券相對看好非投資等級債與新興債。
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最近不少高股息 ETF 吹起「降息風」，此時，不跟風的 ETF 人氣飆增。富蘭克林華美投信旗下三檔 ETF 將於 7 月除息，其中，首次配息的富蘭克林華美 FT 臺灣永續高息（00961），預估配息率逼近 15%，創下 6 月以來除息的 ETF 年化配息率最高紀錄；因參與配息最後買進日就在 7 月 15 日，公告配息日隔天成交量暴增 8.6 倍。
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勞動市場平穩，Fed 降息急迫性降低美國 6 月非農新增人口為 14.4 萬人優於市場預期，同時 5 月數值上修，整體就業情況穩健。儘管平均時薪低於預期對通膨趨緩有所助益，但勞動市場的平穩讓市場評估聯準會降息的急迫性降低。資料來源：(左)Bloomberg，資料日期：2025/07/03，(右) CME，資料日期：2025/07/03。
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今年以來債券市場雖因關稅議題而遭遇亂流，但企業債與新興 / 邊境債仍有不錯的表現，漲幅超越美國政府公債。目前債市仍面臨諸多不確定因素，包括美國就業市場表現強韌，預期聯準會 9 月降息的呼聲最高，大而美法案過關將使美國債務赤字持續增加，不利於美債前景。
台股新聞
和碩 (4938-TW) 今 (4) 日宣布，再度獲選為「FTSE4Good 台灣永續指數」成分股，為 2017 年指數首次發布以來，連續 16 次入選，展現和碩在環境、社會與公司治理 (ESG) 的持續投入與表現。 和碩指出，公司長期致力於提升永續治理與營運韌性，從氣候變遷因應、節能減碳、供應鏈永續管理，到多元平等的職場文化與完善的公司治理機制，皆積極導入國際標準與最佳實務。
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為強化人才留任機制，推動企業永續經營，新光保全 (9925-TW) 今 (4) 日宣布正式啟動「員工持股信託契約」制度，成為全台首家導入此一制度的保全業者。此一 制度將自 2025 年 7 月起實施，透過信託專戶協助同仁累積資產，進而共享企業成果，提升財務保障與企業歸屬感。
基金
野村投信表示，近期美國股市屢創新高，有助國際股市投資氛圍轉佳，推動台股補漲，加上基本面回溫，與美股連動高的台股後市深具潛力，惟川普不打算延長對等關稅緩衝期，市場關注川普對關稅施行的進展緊盯貿易協商進度。野村投信表示，國際政經局勢變遷快速，加速股市波動劇烈，在台股投資上，更需要與時俱進調整思維，主動出擊應萬變，投資就像雪球，重要的是要找到溼的雪，和一道夠長的坡道，AI 趨勢確立，發展未來商機龐大，掌握 AI 投資機會更顯重要，操作可先留意 AI 伺服器供應鏈與相關零組件股，如 BBU、散熱、機殼廠，台積電概念股，把握第 3 季進場布局台股機會，全台首檔台股主動式市值型 ETF 00985A 正是可多加運用的投資工具。
台股新聞
金管會提醒，今年 8 月底前，全體上市櫃公司均應申報永續報告書，共計 1869 家，目前僅有 83 家繳交，占比不到 5%，若未如期完成申報須限期改正並處違約金，情節重大者恐開罰 5 萬至 100 萬元，先前有 1 家公司因會計師確信有缺漏，交易所要求限期改善並開罰 1 萬元。
台股新聞
泓德能源 (6873-TW) 旗下星星電力今 (3) 日宣布全新營運模式「Power Bank」，結合 AI 電力交易技術、將金融市場邏輯導入電力服務，打造電力批發、售電、交易代操一站式解決方案，除了布局台灣，也與母公司攜手拓展澳洲、日本等海外市場，預計 2027 年售電度數成長逾 3 倍以上。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/02）野村腳勤觀點：產業狀況分岐，AI 仍樂觀受對等關稅提前拉貨影響，台灣上半年出口與 GDP 表現亮眼，惟市場也擔憂下半年庫存堆積、成長動能透支，從 2023 年經驗來看，此類風險的確不容忽視，但這疑慮是否適用於所有產業？以 AI 來說答案應該是否定的。
鉅亨新視界
川普可能提前於第三季未宣布 Fed 主席繼任人選，此外，美財政部宣布與 G7 達成協議，美國將被豁免部份由其他國家徴收稅款以換取刪除資本稅條款。川普關稅 7 月 9 日大限將至，若其他國家未在期限前達成協議，川普聲稱仍能主動提供方案。加權指數連日 (截至 6/30) 收在年線之上，底部成形，預期將在年線附近測試支撐。
台股
臺灣銀行在氣候變遷揭露與永續經營領域再度獲得高度肯定，自 2023 年首度發布 TCFD 報告書即榮獲 BSI 查核「Level 5+：Excellence」最高等級後，至 2025 年已連續三年獲此殊榮，展現臺銀在氣候治理、風險管理與資訊透明度方面的領導地位，並彰顯其對減緩全球暖化與推動永續金融的堅定承諾。
鉅亨新視界
隨著通膨持續降溫、就業市場出現降溫跡象，部分 Fed 官員開始鬆口表示應提前降息。儘管 Fed 整體論調還是偏謹慎，但市場對 7 月 FOMC 會議降息一碼的機率已升至 24.8% (一週前僅 12.5%)。資料來源：ITC markets research；資料日期：2025/6/26。
台股
臺灣銀行持續推動數位創新與品牌治理，提供多元且貼近用戶需求的金融服務。繼榮獲「2024-2025 世界品牌獎」等國際殊榮後，再度於第 22 屆「國家品牌玉山獎」中表現卓越，勇奪三項大獎：「數位行銷網站」榮獲「最佳人氣品牌獎」，「臺銀行動 +」APP 與「智慧決策中台系統」雙雙榮獲「最佳產品獎」，展現臺銀在數位金融領域的領導實力。
鉅亨新視界
以色列與伊朗暫時停火，中東戰況緩和，加上美國聯準會主席鮑爾 (Powell) 表示，若通膨不如預期高，且就業市場轉弱，降息可能來的更早。野村投信表示，台灣股市緊貼美股走勢，台股漲升的力道將可望變大，目前融資餘額探近五年低位，浮額減少、籌碼凝聚，多頭動能有望延續，加上台積電領銜多檔 AI 概念股營收續創新高，為台股增添多頭信心，AI 依然是目前市場主軸，並且未來數季能見度還是最高，雖然近期股價漲多拉回震盪，但資金沒有明顯撤出，主流地位依舊穩固，整體來說，資金雖然輪動快速，但操作焦點仍圍繞 AI 族群。