黃仁勳
基金
聯準會本次會議維持政策利率在 3.50%–3.75% 不變，並終止自去年 9 月以來連續三次降息的步調。會後聲明指出，美國經濟以「穩健」速度擴張，並刪除了先前對就業市場「下行風險上升」的描述，顯示決策官員對勞動市場的擔憂有所緩解。科技股方面，記憶體產品傳出漲價利多，帶動族群股價全面走強。
一手情報
川普宣布新任聯準會主席人選華許 (Kevin Warsh) 後，華許過往偏向鷹派的態度導致市場降息預期大減，股市與貴金屬、加密貨幣等均出現震盪回檔，債市表現相對溫和，其中新興與邊境債市仍持續走高。野村投信表示，無論由誰擔任聯準會主席，在美國經濟表現強韌、通膨受控有望緩降的環境下，美國利率走低是必然的趨勢。
美股雷達
一場由 AI 外掛工具引發的金融海嘯，正以驚人速度顛覆全球軟體產業的生存法則。《新智元》報導，Anthropic 上月底為自家協同辦公平台 Claude Cowork 推出 11 款開源外掛程式，這個看似普通的產品更新，卻在 72 小時之內引發全球軟體股集體崩盤，市值蒸發破兆美元。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/02/04）野村腳勤觀點：記憶體缺貨何時落幕? 至少到 2027記憶體缺貨浪潮何時結束? 從美國與南韓主要記憶體大廠公布的最新財報與營運展望來看，供需吃緊的狀況短期內仍難以改善。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日公開表示，若 OpenAI 未來推動首次公開發行（IPO），輝達「非常樂意參與投資」，並強調雙方關係穩固，反駁外界近日盛傳兩家公司關係緊張的說法。根據《Business Insider》報導，黃仁勳周二（3 日）在接受《CNBC》專訪時指出，輝達與 OpenAI 執行長奧特曼（Sam Altman）之間「沒有任何戲劇性衝突」。
美股雷達
在周二 (3 日) 全球軟體股遭遇大幅拋售後，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳駁斥了人工智慧將取代軟體及相關工具的擔憂，並表示這種想法「不合邏輯」。美股周二經歷了劇烈震盪的一天。儘管道瓊指數盤中一度突破 49,633 點，創下歷史新高，但隨後受到科技股拖累反轉收低 0.3%。
一手情報
隨著 AI 應用從雲端高速運算擴張到各類實際情境，全球科技產業正步入一個以「供給瓶頸」為主軸的新時代。野村投信指出，AI 需求已不再是線性成長，而是呈現階梯式跳升，每一次模型演進與資本支出的推進，都可能將產業鏈推向新的缺口。2026 年市場關鍵字正快速收斂成一個字：「缺」。
美股雷達
彭博引述知情人士說法報導，輝達 (NVDA-US) 正接近達成協議，在 OpenAI 最新一輪募資中投資 200 億美元，這將是輝達對 OpenAI 有史以來最大單筆投資。知情人士表示，輝達的出資已接近完成，該交易尚未最終定案，條件仍可能有所變動。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳周二 (3 日) 表示，人工智慧 (AI) 算力的擴建潮，雖然在多個地區對電力系統造成壓力，但隨著相關投資到位，最終將帶動能源成本下降。黃仁勳在休士頓出席一場會議時指出，透過增加電力供給能力的投資，以及將 AI 技術應用於能源生產與輸配電系統，長期而言有助於降低能源成本。
美股雷達
《CNBC》週二 (3 日) 報導，輝達執行長黃仁勳澄清外界對公司與 OpenAI 關係的各種揣測，強調雙方合作與投資計畫一切如常，並未出現任何所謂的緊張或變數，公司甚至希望參與 OpenAI 的 IPO (首次公開發行)。黃仁勳在接受 CNBC 主持人 Jim Cramer 專訪時表示，輝達投資 OpenAI 的計畫仍然「按部就班進行」，對於近期市場盛傳合作生變的說法，他直言「完全沒有任何戲劇性衝突，這些說法毫無根據」。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/28）野村腳勤觀點：資金輪流轉，傳產新亮點近來市場焦點雖然仍在電子科技類股，但隨著股價漲多後，看到部分資金開始轉向評價較低、具轉機題材的傳產族群。其中，重電類股在台美 15% 稅率敲定後迎來明顯出口利多，加上 AI 電力需求持續升溫，使得重電產業的長線成長故事再度被市場看見，另外塑膠類股中的樹脂作為 CCL 的關鍵原料之一，近期也受惠 CCL 需求強勁而看到報價上漲，重電、塑膠類股也成為今年以來股價表現最強勢的次產業之一。
美股雷達
《路透社》週一 (2 日) 引述多名消息人士報導，該公司已自去年起低調接觸 AMD，評估 Cerebras 及 Groq 等多家晶片業者，尋求輝達以外的人工智慧 (AI) 推論晶片替代方案。多名熟悉內情的消息人士透露，OpenAI 的策略調整，源於其對 AI「推論」運算的重視程度快速升高。
美股雷達
根據《CNBC》報導，晶片大廠輝達 (NVDA-US) 股價周一早盤走跌，主因市場傳出其對 OpenAI 高達 1,000 億美元的投資計畫出現停滯跡象，引發投資人對合作進展與投資規模的不確定性疑慮。截稿前，輝達 (NVDA-US) 盤中股價小跌 0.97%，每股暫報 189.24 美元。
基金
2026 年被視為實體 AI 元年，AI 發展重心從螢幕內的資訊處理轉向現實生活中的機器人、自駕車及實體系統。延續 CES 大會趨勢，生成式 AI 的成熟為實體 AI 奠定基礎，使機器人具備感知與推理能力，能進入超市、醫院及物流等非結構化環境運作。
台股新聞
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳預計將在今 (2) 日結束訪台行程，此次一共待 5 日，離開飯店時接受訪問，儘管未明確表態與北市府的簽約合作時程，但他也表示今年是超級忙碌的一年，並預告一定會出席 6 月的台北國際電腦展 (COMPUTEX)。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳週六（31 日）表示，輝達計畫對 OpenAI 進行一筆「規模龐大」的投資，金額可能創下公司歷來新高，並強調自己並沒有對 OpenAI 感到不滿。根據《路透》報導，輝達去年 9 月曾宣布，計畫對 OpenAI 投資最多 1,000 億美元，協助其取得關鍵資金與先進晶片，以維持在人工智慧（AI）市場競爭日益激烈環境中的領先地位。
台股新聞
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳今 (31) 日再度邀請供應鏈於台北市磚窯古早味懷舊餐廳舉行「兆元宴」，並在受訪時再度稱讚台積電 (2330-TW)(TSM-US)，並點出台積電未來十年的產能將增加超過 100%，因為這樣規模的擴張是支撐 AI 時代的基礎，且光是輝達所需的產能就超過 1 倍以上，重申沒有台灣就沒有輝達。
台股新聞
黃仁勳周四 (29 日) 來台，指出台積電將部分產能設於美國，不代表轉移既有產能；聯電周三 (28 日) 召開法說會，總經理王石看好今年營運重回成長軌道；國發會周二 (27 日) 公布 2025 年 12 月景氣概況，受惠 AI 需求強勁，睽違 1 年景氣燈號轉為「紅燈」，以下為本周大事回顧： 〈黃仁勳來台〉黃仁勳：台積電是「增加」美國產能而非「轉移」 輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳周四 (29 日) 來台，針對外界對於台積電 (2330-TW) 要將 40% 產能轉移至美國，他表示，台積電將部分產能設於美國，並不代表要「轉移」既有產能，而是應以「增加整體產能」來思考；未來十年，全球半導體製造將迎來大規模擴張，台積電的全球布局不僅不會削弱台灣，反而將強化整體供應鏈韌性。
台股新聞
輝達 (NVDA-US) 今 (30) 日傳出將在台北市增設台灣第二總部，地點可能選在洲美段，執行長黃仁勳對此表示，「有可能、甚至很有機會」(possibility and maybe even probability)，因為輝達有很多員工、供應鏈夥伴與客戶，應該盡可能多建造幾個總部。
雜誌
文．洪寶山黃仁勳在今年達沃斯論壇上談到「五層 AI 蛋糕」時，點名應用層的代表產業包含醫療、金融與製造，強調真正最大的經濟價值會在這個應用層爆發，而醫療是最典型的高價值場景之一。AI 會把雜事砍掉 不會把人砍掉針對就業問題時，他特別以醫療為例提出的核心論點，指出我們必須區分「工作任務 (Tasks)」與「工作目的 (Purpose)」。