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美國企業與華盛頓政壇的關係正悄悄出現變化。隨著11月期中選舉逼近，部分近年積極向川普政府示好的大型科技公司開始加強與民主黨的聯繫，甚至聘請民主黨前政府官員及顧問，為共和黨若失去眾議院控制權後可能引發的國會調查提前布局。根據《華爾街日報》報導，顧問、遊說人士及企業董事會成員透露，部分大型科技公司尤其是曾大筆支持川普及其政治計畫的企業，正評估未來可能面臨的國會監督、資訊調閱要求，甚至刑事調查。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/26）野村腳勤觀點：Vera Rubin出貨放量，供應鏈迎成長動能輝達宣布Spectrum-X矽光子交換器正式進入量產階段，進一步提高Vera Rubin於第三季末啟動大規模出貨的能見度。
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華爾街分析師認為，Meta(META-US)以最高166.8億美元代價化解兒童社群成癮訴訟，暫時移除籠罩股價的一項重大不確定性，且和解條件並未達到市場原先擔憂的最壞程度。不過，這不代表Meta的法律風險已經解除，平台改版可能降低使用者黏著度，進而衝擊廣告收入，其他待決訴訟也仍是股價的潛在壓力。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/19）野村腳勤觀點：基本面比想的還要好7月市場一度擔憂AI投資效益與企業獲利動能，但第二季財報顯示，基本面不僅沒有轉弱，反而明顯優於預期。截至8/14已公布的企業財報，台股第二季獲利達2.28兆元，季增33.8%、年增168.7%，並有181家公司EPS創新高。
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Meta(META-US) 正面臨一場可能牽動整個網路產業的兒童安全訴訟。美國加州、科羅拉多州、肯塔基州與新澤西州指控Meta旗下Instagram與Facebook對兒童及青少年構成風險，並透過平台設計提高使用者沉迷程度。案件目前正在加州奧克蘭聯邦法院審理，若各州主張成立，Meta理論上的最高財務責任可能達到1.4兆美元。
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人工智慧(AI)晶片市場規模正朝1兆美元邁進，輝達(NVDA-US)目前仍占據主導地位，但競爭者正從四面八方逼近。傳統晶片大廠、新創公司、雲端服務巨頭乃至OpenAI、Anthropic等AI實驗室，都在試圖降低對輝達的依賴，瓜分這塊快速膨脹的市場。
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Meta(META-US) 創辦人兼執行長祖克柏（Mark Zuckerberg）重新將「開放」拉回AI戰略核心，並提出不應由單一超級AI掌控所有人的「分散式智慧」願景。從重新開放Muse Glimmer、計畫釋出Muse Spark 1.2權重，到個人代理的興起與不同AI之間的協作，AI發展可能正從單純的模型開源，進一步走向「分發、分化、協作」三階段。
國際政經
美國總統川普的投資帳戶交易活動再度引發外界關注。根據最新政府財務披露文件，川普投資帳戶今年6月完成超過1,000筆股票交易，買進逾550筆、賣出逾450筆，當月股票買進總額超過4,900萬美元，賣出金額則至少達2,850萬美元。根據《華爾街日報》報導，資料顯示，川普帳戶6月較大型的股票交易包括分別買進至少100萬美元的波克夏(BRK.A-US) 、Visa(V-US) 及Mastercard(MA-US) 股票，這些公司過去也曾出現在川普投資帳戶的交易紀錄中。
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Meta Platforms(META-US) 已成為微軟(MSFT-US) 最大人工智慧（AI）客戶之一，凸顯當下這項新興AI技術的需求仍主要集中在科技業。據《彭博》周四（20日）報導，知情人士透露，Meta每年花數億美元透過微軟Azure雲端服務使用AI模型，Meta每周透過Azure使用的AI運算量已達到數兆個Token（詞元）。
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Meta Platforms (META-US) 深陷社群成癮訴訟，股價較一年前高點下跌逾30%，過去12個月市值蒸發超過6,000億美元。儘管潛在法律責任持續升高，部分選擇權交易員仍布局「玉蜥蜴」(Jade Lizard) 策略，押注Meta在財報與重大審判結果公布前不會大幅下跌。
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《Marketwatch》報導，Google 擴大與 Marvell (MRVL-US) 的客製化 AI 晶片合作，並取得可買進近 5,900 萬股Marvell股票的認股權證。消息激勵Marvell週三 (19 日) 收盤狂飆 9.85%，報每股 237.27 美元；Google 長期合作夥伴博通 (AVGO-US) 則重挫 4.61%，收在每股 362.48 美元。
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針對社群媒體巨頭 Meta(META-US)(Facebook 與 Instagram 母公司)損害青少年心理健康的指標性法律訴訟，周二(18日)於美國加州聯邦法院正式展開審判。此案由加州、科羅拉多州、肯塔基州及紐澤西州帶頭，共有全美 29 個州份共同參與，指控 Meta 蓄意設計具成癮性的功能，導致青少年焦慮、憂鬱，甚至引發自殺悲劇。
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美國科技巨頭押注人工智慧（AI）的資本支出熱潮，正將一筆龐大的「隱性帳單」推向市場視野。根據《華爾街日報》報導，Alphabet(GOOGL-US) 、Meta(META-US) 、微軟(MSFT-US) 、亞馬遜(AMZN-US) 、甲骨文(ORCL-US) 、輝達(NVDA-US) 、博通(AVGO-US) 、SpaceX(SPCX-US) 與超微半導體(AMD-US) 等9家科技公司，近期在證券文件附註中揭露的表外承諾合計約3兆美元，其中絕大多數與AI基礎設施建設有關。
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美國科技巨頭每季公布數千億美元的人工智慧(AI)資本支出，但這些數字可能只是整體投資承諾的一部分。《華爾街日報》(WSJ)分析九家主要科技公司的最新監管文件後發現，主要與AI相關的表外承諾已達約3兆美元，遠高於帳面呈現的傳統資本支出。這九家公司包括Google母公司Alphabet(GOOGL-US)、Meta Platforms(META-US)、亞馬遜(AMZN-US)、微軟(MSFT-US)、甲骨文(ORCL-US)、輝達(NVDA-US)、博通(AVGO-US)、SpaceX(SPCX-US)及超微(AMD-US)。
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加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
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Meta與貝萊德在德州El Paso合資開發的1GW AI資料中心「Sopaipilla」，總開發成本約140億美元，雖已獲數百億美元債務融資與投資等級評級，但保險僅涵蓋數億美元，遠低於項目規模，凸顯超大型AI基礎設施擴張中，保險市場承保能力嚴重不足的結構性問題。
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Meta Platforms(META-US)在加州面臨攸關臉書(Facebook)與Instagram營運模式的重大審判。由加州檢察長邦塔(Rob Bonta)共同領導的訴訟周二展開開庭陳述，指控Meta刻意設計容易使兒童及青少年成癮的產品，並誤導大眾其平台對年輕使用者的危害程度。
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人工智慧（AI）投資熱潮正逐步進入新的階段。從最初聚焦技術突破，到企業大舉擴張資本支出，如今市場關注焦點進一步轉向：龐大的AI基礎建設支出究竟要如何融資，以及這些資金成本將由誰承擔。橋水基金Greg Jensen近日以「我們正在進入資本的關鍵時刻」形容當前AI投資環境，凸顯隨著AI基礎設施建設規模持續擴大，融資問題正逐漸成為市場不可忽視的核心。
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美國銀行(BAC-US)指出，受到7月一波猛烈拋售的衝擊，部分人工智慧（AI）概念股近期股價從高點跌落，為投資人帶來具有吸引力的投資機會。根據《MarketWatch》報導，美銀分析師近期檢視了硬體、能源以及其他與AI相關的股票，篩選條件包括股價較52週高點至少下跌20%，但仍獲得負責追蹤這些個股的美銀分析師給予「買進」評級，且被列為分析師的「首選」標的。
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億萬富豪艾克曼(Bill Ackman)旗下潘興廣場(Pershing Square)曾在2022年短暫持有Netflix(NFLX-US)並認賠賣出，不過該避險基金周三(12日)披露，近期新買進這家串流影音的股票。根據潘興廣場最新公布的半年報，在6月30日為止，帳上持有Netflix 315萬股，占投資組合4.9%。