資安

11-20基金

川普確定當選美國總統，全球股市隨即出現大漲行情，標普 500 指數也在篤定勝選隔日大漲 2.5%，然而，在短暫的慶祝行情之後，市場持續反應川普可能帶來的政策不確定性，加上美國 10 月零售銷售數據高於市場預期，以及鮑爾暗示不急於降息，加權指數弱勢震盪，短線來看，在觀望情緒未緩解前，暫時先觀察季線支撐情況及本周四輝達財報，野村投信表示，投資人可留意評價面合理或具高殖利率抗震力較佳的相關個股，都是當前布局重點。

11-19台股新聞

台灣大 (3045-TW) 今 (19) 日舉辦第二屆「D.E.E.P Tech Day 2024」台灣大硬科技日，總經理林之晨表示，台灣大在 AI 領域走得很前面，推出 AI 客服、資安防駭、企業協作三大領域的 9 大 AI 企業解決方案，透過 AI 應用助力企業降本增效。

11-18基金

挺川大將馬斯克對科技政策發揮影響力，川普 11/5 發表勝選感言時，盛讚電動車大廠特斯拉（Tesla）暨太空探索科技公司（SpaceX）執行長馬斯克是共和黨「新星」，並贊同科技創新不該受到法規限制的觀點，過去拜登簽署的 AI 監管行政命令可能成為川普上任後優先關注的目標，而在 2025 年 1 月川普正式上任前，有關幕僚的人選、政策的走向，特別是對中國是否課徵高關稅、對台積電是否祭出限制等風向都會讓市場出現較大波動，野村投信表示，年底前大盤維持震盪、類股輪動機會仍高，不過隨著 11/20 輝達公布財報與明年 1 月黃仁勳 CES 發表演講，預計會更清楚說明 GB200 出貨情況以及 Rubin 系列新產品展望，可以利多看待，只要狀況符合市場預期，2025 年的慶祝行情可望啟動，大盤仍有機會再向上挑戰 24416 高點，因此 2025 年的股市展望仍是正向的。

11-14基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/11/13）野村腳勤觀點：晶片禁令雷聲大雨點小美國政府對台灣開了第一槍，禁止台積電出貨 7 奈米晶片給中國，乍看這似乎是很嚴重的事，但我們研判實際影響相對有限，關鍵在於台積電 7 奈米以下客戶以歐美及台灣廠商為主，這項禁令頂多對營收造成約個位數的減損，影響不大，而且考量先進製程產能供不應求，轉單至其他客戶亦或是對客戶漲價，都有助於稀釋部分衝擊。

11-07台股新聞

亞太區電腦事件協調組織（APCERT）2024 會員年會暨國際資安研討會於 5 至 7 日在台北登場，是台灣睽違近 10 年後再度主辦，副總統蕭美琴親臨會場致詞時強調，台灣將資安列為政府最優先工作，藉由全球合作、情報分享以及技術協作，共同因應數位化快速發展帶來的資安威脅。

11-07基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/11/6）野村腳勤觀點：美超微事件或促成轉單效應美超微事件源自於做空機構的一份報告，指控其涉嫌操縱會計項目，並違反制裁禁令、間接轉賣產品給俄羅斯，加上近期安永會計師的切割，美超微應該很高機率會被輝達砍單，對此我們評估後續產生兩個想法，一來是輝達的 AI 伺服器出貨情況不受影響，畢竟輝達供應商很多，即便少了美超微還能轉單給很多公司，二來是台灣會是最主要的轉單受益者，除了美國 Dell、台灣廣達、鴻海等一線 ODM 廠之外，台灣二線廠商預估更有機會接到美超微轉單。

11-05台股新聞

工業電腦廠研揚 (6579-TW) 今 (5) 日宣布，與新加坡商 UGUARD NETWORKS(崴遠科技) 策略結盟成為全球策略夥伴，共同推動網路解決方案，結合雙方技術與市場優勢，來為全球企業強化網路效能，提供更安全的網路防禦解決方案。研揚表示，UGUARD 在資安領域是全方位網路服務的公司，致力於不斷創新 WAN 和資安威脅情資方面的產品研發，提供全球企業最好的網路安全解決方案，讓使用者以最輕鬆的部署及操作解決網路環境問題，並減少人力成本，增加團隊營運效率，強化企業資訊安全。

11-05台灣政經

數位發展部今 (5) 日表示，針對昨日網路論壇 PTT 有民眾反映家屬收到疑似偽冒政府 111 簡訊通知交通罰單線上繳納訊息，經追查後未發現政府 111 簡訊平台遭駭客入侵。數發部指出，民眾反映收到的簡訊中，其超連結網址並非政府網站。該部已立即過濾政府 111 簡訊平台發送歷程，並請電信業者協助查證，均未發現有駭客入侵平台發送簡訊的紀錄，後續將進一步釐清相關情形。

11-04台股新聞

台灣金融科技協會今 (4) 日舉辦 2024 金融科技趨勢論壇，台灣大 (3045-TW) 總經理林之晨也親自出席，探討 Web3 市場發展的契機與挑戰，認為 Web3 最重要的是資安與自律管理。 林之晨說明，Web3 賦能、信任、加密、安全、可程式化等價值，與台灣大 Open Possible 能所不能的精神吻合，Web3 的去中心化模式，長期也能為電信產業帶來革命。

10-28台股新聞

紡織廠力鵬 (1447-TW) 今 (28) 日晚間公告，楊梅廠部分主機於今晨遭受加密攻擊，本地備份資料也被刪除，現正自異地備援資料還原中。力鵬表示，目前評估對公司營運並無重大影響，後續仍將持續強化網路與資訊基礎架構之安全管控以確保資訊安全。

10-24基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/10/23）野村腳勤觀點：資金行情可以期待中國一系列降準降息吸引了全球資金回流中國市場，我們也觀察到部份資金 (避險基金為主) 近期從台灣電子股撤出，造成最近電子股表現明顯動能不足，當然背後的主因在於過去幾年全球大幅低配中國市場，隨著經濟有反轉的希望，目前投資人只是從空手回歸到中性配置，可以想見會有更多資金陸續回流中國，但也無須擔心資金從台灣大舉撤出，因為美國降息令融資成本下降，避險基金更有餘裕加大槓桿投資，台股具備 ROE 優異、殖利率相對高的兩大優勢，對於國際資金極具吸引力，無論是熱錢還是長線資金，台股都是美國降息循環下，外資加碼的首選市場。

10-23台股新聞

被動元件廠華新科 (2492-TW) 今 (23) 日公告，部分資訊系統遭受駭客網路攻擊，目前評估沒有個資或內部文件資料外洩之虞等情事，對營運尚無重大影響。華新科說明，公司於遭受網路攻擊時，立即啟動相關防禦機制，避免影響安全，目前評估沒有個資或內部文件資料外洩之虞等情事。

10-23台股新聞

資安軟體服務商全景軟體 (8272-TW) 今 (23) 日以每股承銷價 59 元掛牌上櫃，早盤直接以 115 元開出，最高來到 118.5 元，漲幅逼近 100%，全景軟體總經理楊文和表示，將發展多樣化資安產品，並持續投入零信任架構、後量子密碼技術和人工智慧的研發，鞏固技術領先地位，並規劃前進海外，開拓快速成長的亞太市場。

10-21國際政經

人工智慧 (AI) 正快速融入人類的各種生活層面。2025 年這項技術的發展，將帶來哪些變革？《富比士》引述知名未來學家伯納德 · 馬爾（Bernard Marr) 的十大 AI 趨勢預測。趨勢一：增強型工作在利用人工智慧、拓展技術能力方面，人類將更加深思熟慮，而不是簡單地將聊天機器人融入萬物。

10-18台股新聞

中華電信 (2412-TW)9 月取得亞馬遜 (AMZN-US)AWS Security Competency 資安專業能力認證。取得認證後，可幫助企業強化雲端安全，並推動數位轉型。 中華電信資訊技術分公司總經理楊慧琪表示，作為 AWS 進階級服務合作夥伴，中華電信擁有多年豐富的雲端服務經驗，已取得包括開發維運 (DevOps)、物聯網 (IoT)、網路 (Networking)、雲端遷移 (Migration)、機器學習 (Machine Learning)、資料數據分析 (Data & Analytics) 等多項認證。

10-17基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/10/16）野村腳勤觀點：● 從零組件到模組系統，散熱迎來華麗轉型過去提到散熱，印象中只是電腦中的一些零件，例如熱導板、均熱片、風扇等，無論是產品單價還是需求提升的空間都很有限，但隨著 AI 伺服器與資料中心的崛起，散熱也迎接產業升級的契機，最好的例子就是水冷式散熱比起氣冷式散熱，用到的元件 (冷板、CDU、CDM) 比過去多，單價也更高，連帶著產值後面「多了一個零」。

10-11鉅亨新視界

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/10/09）野村腳勤觀點：CPO 技術台灣也有一席之地AI 時代資料量激增，在傳統電子傳輸下，AI 資料中心面臨著資料傳輸不夠快與高功耗兩大難題，而隨著共封裝光學 (CPO) 技術的成熟，光子具備傳輸速度快且低消耗的特性，完美解決傳統電子傳輸的瓶頸。

10-09鉅亨新視界

美國公布 9 月非農就業數據遠優於市場預期，加上聯準會預防式降息確立景氣下滑幅度有限，有助於終端消費力道回升並帶動消費電子產品消費，而資通產品是出口持續成長的關鍵，未來重要性也將持續提升，「AI 相關需求持續 + 消費性電子產品零組件需求回溫」為台灣電子出口反彈關鍵。

10-07鉅亨新視界

日本自民黨舉行黨內總裁選舉，原本對升息持謹慎態度、被市場視為鴿派代表的高市早苗在首輪投票中領先，帶動 9/27 日股衝高，收漲 1.68%、同時間日圓走軟，日圓相對於美元匯率一度重貶至 146.28 日圓兌 1 美元。然而，在日股收盤後第二輪 (最終) 投票結果卻出乎意外，支持日銀貨幣政策走向正常化、被市場視為鷹派代表的石破茂勝出，局勢出現大轉變，日圓聞訊逆轉早盤跌勢、急升來到 142.2 日圓兌 1 美元，日經期貨盤後交易因此暴跌，並觸發熔斷機制，跌幅一度高達 5.8%， 9/30，日經指數盤中一度跳水逾 2,000 點，收盤重挫 4.80%，收 37,919.55 點，創史上第 5 大單日跌幅。

10-01鉅亨新視界

美聯準會 9 月利率會議宣布降息 2 碼，步入降息循環，有利股市評價提升，以目前數據來看，非經濟衰退的信號，美國經濟軟著陸機率高，聯準會採取的預防性降息措施，對股市帶來正向訊號。野村投信表示，時序進入 2024 第四季，股市經過第三季修正後，即便台股短線漲多回檔壓力大，但量能未失控，股市震盪帶來汰弱留強的機會，評價及籌碼相對有利，長線走勢仍將緊貼基本面，選股不選市仍是目前主要的投資策略，避開有題材但尚無實質獲利貢獻股票，近期市場對 AI 相關個股因 GB 可能遞延而殺出的股票可逢低承接，另外台積電持續上修 COWOS 產能，相關供應鏈未來仍具成長空間，部分 IC 設計及 ASIC/IP 等類股因股價已大幅修正，亦出現長線買點。