資安
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/28）野村腳勤觀點：資金輪流轉，傳產新亮點近來市場焦點雖然仍在電子科技類股，但隨著股價漲多後，看到部分資金開始轉向評價較低、具轉機題材的傳產族群。其中，重電類股在台美 15% 稅率敲定後迎來明顯出口利多，加上 AI 電力需求持續升溫，使得重電產業的長線成長故事再度被市場看見，另外塑膠類股中的樹脂作為 CCL 的關鍵原料之一，近期也受惠 CCL 需求強勁而看到報價上漲，重電、塑膠類股也成為今年以來股價表現最強勢的次產業之一。
一手情報
聯準會本次會議維持政策利率在 3.50%–3.75% 不變，並終止自去年 9 月以來連續三次降息的步調。會後聲明指出，美國經濟以「穩健」速度擴張，並刪除了先前對就業市場「下行風險上升」的描述，顯示決策官員對勞動市場的擔憂有所緩解。科技股方面，記憶體產品傳出漲價利多，帶動族群股價全面走強。
基金
隨著全球景氣循環推移，國際主要機構紛紛上修 2025 年全球經濟成長率至 2.3%～3.2%，並預估 2026 年維持在 2.4%～3.1% 的溫和區間。然而，貿易摩擦與政策不確定性仍使 2026 年全球成長動能略為放緩，並預計在 2027 年開始回穩，重新朝向長期潛在成長率靠攏。
基金
2025 年美國利率緩降，全球債市多呈溫和上揚，雖然漲勢不如股市強勁，仍是資產配置中的重要角色。進入 2026 年後，債市仍面臨諸多不確定因素，例如美國就業市場走向與利率決策，以及新任聯準會主席未定等，短期內預期美債殖利率處於高檔區間整理。野村投信指出，2026 年債券投資應把握兩個原則，首先是全球化布局，除了美債更應提高在新興債、金融債等債息收益較高的債種；其次是動態調整，靈活掌握各債券的投資機會。
科技
近日在人工智慧（AI）社群爆紅的 AI 代理 Clawdbot（現已改名為 Moltbot）被開發者奉為神器，然而，該專案卻被資安專家斥為災難。Clawdbot 在短短數天內席捲整個科技圈。這款 AI 代理不僅能操作電腦、撰寫與執行程式碼，甚至可代替使用者回覆訊息，在 GitHub 上迅速累積超過 6 萬顆星，最適合部署的 Mac Mini 一度被搶購一空，就連 AI 知名人物 Andrej Karpathy 都公開按讚。
台股新聞
合勤控 (3704-TW) 今 (27) 日宣布與國家資通安全研究院（資安院）正式簽署「資通安全合作備忘錄」。雙方將聚焦於「威脅情資雙向分享」與「產品供應鏈安全」兩大面向，深化惡意探測意圖分析及漏洞應處合作，展現公私協力共築資安韌性的決心。簽署儀式由合勤投控董事長朱順一與國家資通安全研究院院長林盈達共同主持。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/21）野村腳勤觀點：記憶體關稅雷聲大雨點小近期美國喊出要對記憶體課徵 100% 的高關稅，乍聽很驚人，但老實說，市場都知道這是川普慣用的談判手法，目的更多是逼製造商赴美設廠，而非真的重罰。
基金
2026 年開年，台股在科技族群的強勢帶動下，首度突破 30,000 點整數關卡，成交量同步放大至 5,000 億元以上，顯示交易動能與市場風險偏好明顯升溫。野村投信表示，雖然本波行情主要由 AI 權值股及記憶體等特定產業領漲，但值得注意的是，當電子類股進入整理時，非電族群亦能順勢接棒，形成高檔換手順暢、電傳金融輪動的健康格局，有助行情延續向上。
歐亞股
根據《路透》報導，歐盟執委會周二 (20 日) 公布《網路安全法》修訂草案，計畫在關鍵產業中逐步淘汰來自「高風險供應商」的設備與零組件。相關措施預料將影響華為等中國科技企業，也顯示歐盟在資安與科技自主議題上的立場進一步趨嚴。歐盟指出，近年網路攻擊與勒索軟體事件頻傳，加上對外國勢力干預、間諜行為，以及對第三國技術供應依賴的憂慮升高，促使執委會提出相關修法。
台股新聞
104 資訊科技 (3130-TW) 正式宣布加入全球權威資安事件應變組織 FIRST（Forum of Incident Response and Security Teams），成為台灣首家入列的人力銀行，也是國內少見進入該組織的資訊服務業者。
台股新聞
國內電商龍頭 momo 富邦媒 (8454-TW) 公布「2025 年 ESG 重大主題調查」結果，在回收近 2000 份利害關係人問卷後，「個資與機敏資料外洩」以平均 4.33 分 (滿分 5 分) 位居第一，也是資安議題連續三年居重大主題之列。
基金
美國 12 月非農就業新增 5 萬人，低於市場預估，但失業率降至 4.4%，顯示勞動市場並未快速惡化、企業「慢招慢裁」的態勢延續。最新 CME 期貨顯示，今年降息預期維持兩碼，寬鬆預期持續支撐近期風險性資產表現；同時，美國第三季 GDP 年化季增率達 4.3%，主要動能來自民間消費，基本面韌性仍在，整體數據均指向「溫和降溫、不失韌性」的就業與成長路徑。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/14）野村腳勤觀點：產業 K 型分化持續若是將 AI 供應鏈比喻成高速公路，車流量取決於最窄的路段，即使前段再寬敞，若關鍵產能不足，整體流速仍會受限。目前，T-Glass、CoWoS、記憶體三大關鍵產能持續吃緊，這決定了 2026 年 AI 基礎建設擴張的速度，也是產業呈現 K 型分化的主要原因：無論 CSP 的 CAPEX 喊得多高、增速再快，現實面仍將受制於產能瓶頸，提高了 AI 伺服器及相關供應鏈出貨不如預期的風險；相較之下，短板供應鏈與掌握料源的玩家具備更高確定性，將在 AI 行情中佔據主導優勢。
台股新聞
在台美簽署避免雙重課稅協議擊出漂亮「全壘打」之際，台灣半導體產業預計投入超過 2500 億美元進行全球產能擴張。然而，稅務與法務專家已預先觀察到台灣供應鏈業者在擴大赴美布局時，可能遭遇的營業秘密外洩與跨國資安治理風險，並對此提出嚴正警示。面對地緣政治與科技競爭的雙重壓力，如何保住護國群山的核心技術，已成為企業永續經營的首要課題，建議台商應如指標大廠開 始築起後量子密碼、零信任架構（ZTA）與單向傳輸所構成的資安三道防線。
美股雷達
2026年01月15日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 路透引述知情人士報導，中國主管機關近日要求國內企業停止使用來自美國與以色列、超過十多家業者的資安軟體，理由是涉及國家安全疑慮，擔心相關產品可能蒐集並將敏感資料傳送至境外。此舉尚未設定期限，被視為北京加速以本土技術取代西方科技的關鍵一步。
台股新聞
由《商業周刊》主辦首屆「AI 創新百強」於今 (14) 日公布 2026 年獲獎名單，台灣大 (3045-TW) 榮獲資通訊產業鑽石獎殊榮，在內部 AI 組織升級與外部 AI 解方應用落地獲得評審一致肯定。「超人計畫」賦能同仁 AI 升級 自研 AI 技術助企業落地實戰 降本增效 台灣大憑藉對內的「超人計畫」加速組織與同仁 AI 升級，已有逾 7 成同仁在日常工作中導入 AI 與 RPA 工具 (Robotic Process Automation, RPA)。
台股新聞
台灣 AI 原生資安軟體商奧義賽博 (7823-TW) 今 (14) 日宣布攜手能率創新 (5392-TW) 集團旗下宏羚(7885-TW)，將跨足 AI 自動化資安軟體的銷售與服務市場。奧義賽博表示，隨著企業數位化與 AI 應用快速普及，資安風險已不再侷限於 IT 機房，正持續向各類終端設備延伸，甚至過去容易被忽略的印表機與事務機器，逐漸成為駭客潛伏、入侵企業內部的重要破口。
台股新聞
台灣大 (3045-TW) 今 (13) 日指出，旗下企業通訊解決方案「M + 企業總機」完成全新架構升級，在既有雲端優勢上，強化系統穩定度與整合彈性，提供電信級的資安防護。台灣大表示，客戶帳號數年增達 2 成，其中，醫療生技客戶成長最為快速。
基金
聯準會主席鮑爾（ Jerome Powell） 任期將於 2026 年 5 月屆滿，市場高度關注新任主席人選與貨幣政策路徑。野村投信認為，2026 年降息次數與節奏仍受 FOMC 內部分歧與經濟數據牽動，即使新主席偏向寬鬆，整體決策仍須共識與數據支持。
基金
時間一轉眼 2025 年已經過去，這一年在美國關稅與地緣政治疑慮的影響下，全球資本市場走勢可謂相當的戲劇性；相對於股票市場的大跌與大漲，債券資產在 2025 年普遍走勢較為平穩，且最終也多繳出還不錯的成績單。野村投信表示，相較於過去兩年投資人緊盯聯準會動態，造成公債殖利率動輒大幅波動，今年美國債券波動指數明顯的下降；即便第四季市場對聯準會動向的關注略有上升，但殖利率波動仍相對溫和，進而支持債券資產的表現。