庫存
基金
台股在AI需求與企業獲利成長帶動下再創新高，隨著第四季傳統電子旺季到來，加上新一代AI伺服器出貨與供應鏈規格升級，可望為後市增添成長動能。主動野村台灣50 ETF（00985A）9月30日公布第一階段收益分配公告，除息交易日為10月19日，提醒投資人若欲參與本次除息，最後買進日為10月16日，收益分配預計於11月13日發放。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/07）野村腳勤觀點：AI平台放量，營收成長動能延續隨著輝達Vera Rubin、Google TPU及AWS Trainium3顯著放量，AI供應鏈成長動能延續至第四季。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/09/30）野村腳勤觀點：AI供應鏈選股往上游走AI投資持續擴張，但近期供應鏈缺料與零組件漲價，正使企業間的營運表現逐漸分化。下游組裝廠除了承受成本上升與交貨壓力，還需提前備貨、投入更多營運資金；相較之下，部分具專利優勢與高毛利率的關鍵零組件，以及IC設計服務公司，受缺料牽制較小，更能掌握自身獲利。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/14）野村腳勤觀點：AI短線雜音難免，基本面仍是最大底氣近期市場擔憂中國長鑫存儲擴產恐加劇記憶體供給壓力，但中國廠商目前仍難以取得最先進的EUV設備，即使技術有所突破，若無法有效提升量產良率，技術再好也是枉然，因此我們評估此事件對整體記憶體市場衝擊相對有限，而目前台廠記憶體現貨與合約價格仍存在一倍以上的價差，營收與獲利仍有望逐季成長。
能源
國際能源署(IEA)周三(14日)發布10月《石油市場報告》，稱儘管全球石油整體需求出現放緩趨勢，但受中東與俄羅斯衝突影響，柴油等中間留分供應緊縮的困境恐將持續至明年，甚至一路延續至2027年下半年。IEA分析，今年第三季柴油市場出現反季節性緊縮，加上前三個月庫存降幅高於往常，導致全球柴油市場在進入冬季需求高峰期前，失去了關鍵的庫存緩衝。
國際政經
沙國原油產量自逾30年低點大幅回升，帶動石油輸出國家組織與盟國(OPEC+)9月增產，為受美伊戰爭衝擊的全球供應帶來喘息空間。不過，荷姆茲海峽運輸仍受干擾，OPEC也連續第六個月下修今年石油需求成長預測，顯示供應復甦之際，需求前景仍偏弱。綜合外媒報導，OPEC周二(13日)公布月報，依據次級來源統計，OPEC+9月日均產量為3,907萬桶，較8月增加約90萬桶。
美股雷達
花旗集團(C-US)2026會計年度第三季(截至9/30)獲利與營收雙雙優於市場預期，固定收益交易繳出至少十年來最佳第三季表現，服務與財富管理業務也同步成長。執行長佛瑞塞(Jane Fraser)表示，今年報酬率可望超越目標，但交易與投行收入較第二季降溫，財報公布後股價仍於周二(13日)美股盤前一度下跌約0.5%，截稿前小漲0.07%圖：花旗財報綜合外媒報導，花旗第三季淨利由去年同期的38億美元增至52.5億美元，年增約38%，但季減10%；每股盈餘由1.86美元升至2.85美元，優於市場預估的約2.65至2.66美元。
國際政經
全球石油市場正逐步失去應對供應衝擊的緩衝空間。在長達7個月的戰事消耗下，全球原油與成品油庫存持續下降，石油業高層警告，西方市場已幾乎沒有額外庫存可供動用。一旦荷姆茲海峽航運再度受阻，油價恐面臨更劇烈的上漲壓力。全球最大獨立石油貿易商Vitol執行長Russell Hardy本周在倫敦能源情報論壇上表示，西方市場已沒有更多庫存可以消耗，並警告，若荷姆茲海峽航運中斷，極端情境下油價可能衝上每桶200美元。
美股雷達
倫敦銅期貨週五（9日）收盤逼近歷史高點，全球銅供應吃緊的警訊也持續升高。瑞銀（UBS）、摩根大通(JPM-US) 及德意志銀行(DB-US) 接連示警，電氣化與資料中心建設帶動的需求成長，加上礦場罷工及全球庫存偏低，可能進一步加劇供需失衡，支撐銅價長期走勢。
美股雷達
美國上周商業原油庫存意外減少約320萬桶，創六周來最大降幅，但未能帶動油價走高。庫欣交割中心庫存增加，加上汽油庫存意外回升，部分緩解市場對供應吃緊的疑慮，西德州原油(WTI)期貨回落至每桶89.50美元附近；柴油期貨則上漲約3%，反映成品油供需壓力仍未消退。
一手情報
AI浪潮持續推進，投資視野也正從美國大型科技平台與台灣半導體，進一步延伸至日韓等亞洲關鍵科技聚落。近期OpenAI深化與三星電子合作，涵蓋下一代晶片開發及企業AI服務，此前亦已與三星、SK海力士就「星際之門」（Stargate）AI資料中心所需記憶體展開合作，再度凸顯韓國在全球AI供應鏈的重要性。
國際政經
高盛最新預估，2027年全球柴油和航空燃油裂解價差平均仍將超過每桶40美元，約為20美元正常水平的兩倍以上。即使荷姆茲海峽原油運輸逐步恢復、布蘭特穩定在每桶80美元左右，成品油市場仍可能保持明顯緊張。高盛亞太自然資源研究聯席主管Nikhil Bhandari週一(5日)接受《CNBC》採訪時表示，2027年成品油價格需維持高位以抑制需求增長。
美股雷達
美國能源資訊署(EIA)周二(6日)再度上調今明兩年油價預測，指出美伊戰爭導致全球庫存快速下降，柴油供應持續吃緊，將支撐原油價格維持高檔。EIA預估，第四季布蘭特原油均價約每桶105美元，較前次預測提高14美元。EIA在《短期能源展望》中表示，2026年布蘭特均價預估上調至約98美元，較上月預測提高8%；2027年則估為84美元，上修10美元。
一手情報
AI持續引領全球投資趨勢，科技創新與企業資本支出也為市場注入長期成長動能。面對近期美股高檔震盪、美債殖利率走高。野村投信表示，AI中長期成長趨勢並未改變，投資人除了持續掌握AI主線，也可進一步將投資版圖向外延伸，一方面布局AI發展不可或缺的電力、電網與能源基礎建設，另一方面善用高殖利率環境下債券的收益機會，透過「成長＋基建＋債券」的多元配置，讓投資組合兼顧成長潛力、收益來源與穩定度。
國際政經
歐洲柴油價格飆升，美國又施壓釋出緊急庫存，歐盟正研議由法國提出的方案，釋出5,000萬桶柴油，並由國際能源署(IEA)成員國另外釋出5,000萬桶原油。歐洲各國也討論，是否要求美方承諾不單方面禁止柴油出口，作為同意釋出庫存的條件。據《路透》報導，兩名知情人士透露，歐盟各國政府周五(2日)在電話會議中討論這項提案。
台股新聞
2026年10月01日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 被動元件族群今日成為台股盤面焦點，國巨*(2327-TW)強勢攻上漲停、股價重返600元，禾伸堂(3026-TW)、華新科(2492-TW)等也同步走強。這波行情並非只是重炒MLCC庫存回補，而是市場出現新的供需訊號。
期貨
受智利大型銅礦場勞資談判破裂影響，全球銅市場的供應疑慮顯著加劇。智利採礦巨頭 Antofagasta Plc 旗下的 Centinela 銅礦場 中，Minera Esperanza 與 Distrito Centinela 兩大工會於 9 月 28 日完成罷工投票。
美股雷達
德意志銀行警告，全球銅庫存降至歷史低點，美中大舉囤貨正掀起「史上罕見的搶銅潮」，市場定價動能也從需求成長，轉向爭奪日益稀缺的現貨供應。該行預估，銅價可能在2027年第二季升至每磅10美元、約每公噸22,050美元，較目前水準高出約五成。綜合外媒報導，德銀新任金屬研究主管Daniel Ghali指出，美國持續囤貨、額外補庫存需求、精煉銅供應受到重大干擾，以及全球供需意外吃緊，正讓銅市難以同時承受多重壓力。
國際政經
美國總統川普拒絕伊朗提出的和平方案，讓結束美伊戰爭、重啟荷姆茲海峽的前景蒙上陰影，國際油價周一(28日)大漲約4%，市場憂心美國期中選舉後戰火再起，進一步衝擊能源供應。倫敦時間上午11時35分，11月交割布蘭特原油期貨上漲4%，報每桶108.48美元，創9月15日以來最高；同月交割的西德州原油(WTI)期貨也上漲4%，報每桶96.16美元。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/09/23）野村腳勤觀點：算力需求持續升溫，供應鏈雜音不改長線方向近期Neocloud業者Nebius傳出擬調漲GPU租金：B300、B200分別上調21%、19%，連舊世代H100也調漲17%，不只印證算力供需供不應求，也成為近期科技股全面反彈的根本原因之一。