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TAIWAN就有AI！搭上AI飆速列車，全球科技多重資產可攻可守債添翼
第三季將進入科技股旺季，AI 相關族群為關注重心。美系四大 CSP 積極擴建資料中心與採購 AI 伺服器，原先市場預估 2024 年美系四大 CSP 資本支出年增 17%，近期上修至年增 36.8%。野村投信表示，AI 的成功背後有很大的一部份靠台灣支撐，而這正是台灣上中下游 AI 供應鏈企業完整一條龍服務的強項，未來每一種產品、服務、業務都將受到 AI 影響，而台灣半導體生態系統令人驚豔，AI 概念股註定很精彩。
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【台股操盤人筆記】AI競爭將走向大者恆大
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/06/12）野村腳勤觀點：● 更多公司搶食散熱大餅Computex 後幾家歡樂幾家愁，喜的是那 44 家在黃仁勳背板上的輝達合作夥伴，憂的則是散熱族群一連好幾天的重挫。
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【台股操盤人筆記】重電業需求增溫趨勢至少看到2027年
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/06/05）野村腳勤觀點：重電業需求增溫趨勢至少看到 2027 年在經過一個半月的震盪修正後，近期重電業的股價開始築底翻揚，主要看到部分業者 4 月自結業績持續高檔，而原先第一季不如預期的稅後淨利率也有明顯回升，以我們通路端拜訪的結果來看，多數業者變壓器訂單能見度至少看到 2027 年，甚至有外資券商看到 2030 年，整體而言在 AI 推升電力需求的趨勢下，全球變壓器市場供不應求的情況仍未改變。
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【台股操盤人筆記】短線Computex撐腰，留意拉回布局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/5/29）野村腳勤觀點：輝達帶領台灣 AI 供應鏈起飛輝達 Q1 財報公布後，帶領一眾美國和台灣的 AI 供應鏈股票股價大漲，雖然說財報結果確實優於預期，但從前幾次經驗來看，似乎也不那麼令人意外，即便 AI 趨勢和基本面狀況一直都不錯，市場終究需要找一個催化劑來提振股價跌深反彈、亦或是漲多續漲，無論如何，由輝達扮演這個角色再適合不過。
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【台股操盤人筆記】AI概念股將有機會先蹲後跳
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/5/22）野村腳勤觀點：2024 Computex 看點：AI PC、AI 手機日前微軟搶先蘋果推出 Copilot+PC 的新款 AI PC，結合了 GPT-4o 的最大亮點就是能做到即時翻譯，而台廠包括宏碁、華碩等品牌廠商第一時間也發表了 Copilot+PC 產品，預計在這次 Computex 上能聽到未來關於 AI PC 的一系列規劃；AI 手機同樣是關注焦點，雖然發展較 AI PC 緩慢，不過 Google 2024 開發者大會上發表了全新 AI 軟體 Gemini Nano，有望導入安卓手機更多 AI 人性化功能，Computex 上更多細節值得關注。
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台股操盤人筆記 你台高了沒，高股息熱潮帶來不同的風景
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/5/15）野村腳勤觀點：非電子的機遇過去兩個多月來，成長型電子股股價始終處於修正格局，相較之下不少高股息概念的傳產類股異軍突起，如果搭配供需改善題材則更易於匯聚人氣。
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AI升級潮！新規格新技術台廠供應鏈帶動業績暴衝 台股科技基金成長動能強勁
近期美非農就業報告讓市場重拾降息預期，美股科技財報不確定性消除，加上台股近期陸續公布第一季財報，特別是 AI 相關個股普遍繳出不錯成績，電子股成交比重也順回升 6 成以上，短線市場焦點回歸台股法說，指數高檔偏多震盪及盤面風格轉換，可視為短期現象，在操作題材上，野村投信台股團隊建議核心布局方向包括 AI Server、HPC、半導體先進製程與封裝、ASIC/IP、IC 設計、散熱規格等仍具利基，AI 仍是不變主流方向，傳產則看好重電。
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台股操盤人筆記 利空即利多，等待降息時程明朗重啟大盤漲勢
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/5/8）野村腳勤觀點：AI 進入百家爭鳴時代AI 發展走了約一年，當前遇到了新世代產品推出的交替期，終端企業客戶在考量經濟規模、等待時間以及成本，對於新舊產品誰可以表現出較高的 CP 值目前尚無定論，也導致個股在這樣的空窗期影響下短線震盪加劇。
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AI積蓄台股動能！從雲端到地端，主動式台股科技基金底氣足吸晴度最高
科技巨頭延續漲勢，美股四大指數同步收漲，市場偏樂觀反應，4/30 加權指數維持在二萬點，台股收復月線，儘管聯準會延後降息的雜音再起，美國就業市場熱絡、零售銷售強勁，顯示著美國經濟依舊保持韌性，年初以來「經濟硬著陸」的聲音逐漸消失，反而是「經濟不著陸」的看法更為普遍。
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台股操盤人筆記 對抗高利率環境，首選長期趨勢向上產業
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/4/24）野村腳勤觀點：生成式 AI 救了 TSMC 業績萬眾矚目的台積電 (TSMC) 法說會讓市場飽受驚嚇，主要在於公司下修了 2024 年全球半導體、全球晶圓代工以及車用市場等三大領域展望，整體半導體業復甦狀況不如先前樂觀。
基金
漲太多不敢追？ 搶賺下一步AI財 基金投資要吃軟不吃硬 AI應用加速融入生活幫你提前布局
錢誰不愛呢？俗話常以「吃銅吃鐵」形容一個人愛錢愛到無所不吃，如果換成投資配置，你更得追蹤生活中的趨勢，抓住各種機會。觀察今年來全球主要股市表現，AI 無疑是投資主軸，可偏偏已經漲了不少 1，這時進場，提高勝率關鍵是「吃軟不吃硬」。今年以來全球主要股市持續上揚，標普 500、那斯達克等指數紛紛創新高，引爆本波 AI 投資商機由硬體為主的費城半導體指數領漲。
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台股操盤人筆記 降息時程延後不一定是壞事
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/4/17）野村腳勤觀點：重電產業可視為另類 AI 概念股全球各國對於變壓器、配電盤等電力設備的需求大增，國內的重電族群也從內需導向的傳統產業，搖身一變成為外銷全世界的新興產業。
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台股操盤人筆記 大盤勿追高，待回檔時低接長期趨勢股成長股
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/4/10）野村腳勤觀點：從 GB200 看巨大的散熱及重電商機輝達新晶片 GB200 比起 H100，在大型語言模型推論效能提升高達 30 倍，主要因為 GB200 採用全新液冷式散熱，除了可提升效能，即便在高度運算負載下，也能以較佳能源效率的形式運作。
台股新聞
台股體質健康 歷史高點後震盪調整 分批布局累積財富契機
若要講最近台股最紅的兩個關鍵字，多數人應該會回答 AI 與 ETF，上週 AI 股神—輝達（Nvidia）GTC 2024 大會圓滿落幕，外界聚焦在執行長黃仁勳的演講上，雖然演講內容提及許多技術名詞一般人聽起來霧煞煞 (產業鏈見下圖)，但即便如此，Nvidia 官方在 YouTube 直播這場演講時，仍有高達六萬多粉絲在線觀看，可見輝達引領 AI 產業發展坐擁話語權的實力。
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野村投信2024年第二季台股投資展望 台股底氣足！AI應用百花齊放，抓住主流續攻多頭行情
時序進入 2024 第二季，在 AI 趨勢帶起的風潮中，激勵台股站上 2 萬點，隨著 AI 崛起，美國四大科技巨頭 (微軟、Amazon、Meta、Google) 積極增加雲端相關資本支出，預估 2024 年資本支出將來到 1,759 億美元 (年增率 23%)，整個 AI 供應鏈都能受惠於此趨勢的爆發性需求增長，台灣是全球 AI 供應鏈重要成員，重要地位不容輕忽。
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台股操盤人筆記 成長股先蹲後跳，把握長線布局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/4/3）野村腳勤觀點：不只是 GPU，ASIC 長遠的發展性也值得期待隨著最強 AI 晶片 GB200 問世，毫無疑問，現階段 GPU 依然是企業發展 AI 應用的首選，然而 GPU 的市場需求太大而供給有限，大型企業們勢必得創造能夠因應自身環境、符合高度客製化需求的 AI 晶片，可以發現各大科技巨頭們開始積極投入鉅資，運用特殊應用積體電路 (ASIC) 來研發自己的 AI 晶片，有別於通用 GPU 在運算任務中表現出色，未來當資料中心的任務從訓練階段走到了推理階段，ASIC 晶片適合推理、量產後功耗更佳的優勢就會非常明顯。
基金
野村投信台股團隊大放異彩，金鑽獎獨領風騷
野村投信台股團隊在 2024 年金鑽獎大放異彩，頒出的 4 檔國內基金獎中，囊擴 3 項大獎，分別是野村鴻運基金獲得股票型基金一般類股、野村中小基金獲得股票型基金中小型股以及野村平衡基金榮獲平衡型基金一般型股票，證明野村投信的卓越表現獲得專業機構認同。
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台股操盤人筆記 居高思危，留意布局趨勢成長股的機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/3/27）野村腳勤觀點：從電價調漲看用電缺口龐大台電這波調漲電價，產業特別設立了「資料中心」的分類，其中在最高級距 3 億度以上的企業共有 Google 與中華電信，這兩家企業因各自有資料中心與電信機房，幾乎 24 小時運作，耗電量相當高，尤其是目前中華電信的資料中心仍是使用傳統伺服器，未來若是逐漸汰換成 AI 伺服器，預估用電量將比現在高上數十倍，事實上這波漲電價確實突顯了未來巨大的用電缺口，無論是要新建電廠、亦或是汰換老舊設備來降低損耗，對於電力的巨大需求將帶動如配電盤、變壓器等電力設備的需求爆炸性增長，重電業者也將成為背後最大的受益者，可預見隨著 AI 應用持續發展，「電」將成為一種戰略資源，而如何在電力上「開源節流」將成為每個國家得解決的課題。
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日股高漲不是暫時性，政策助攻再添新柴後市長多力道足！
過去一年，在日本政府諸多改革匯聚下逆勢而起，順勢擺脫長期表現位居已開發國家末段班的日股，走出失落的 30 年迎向「新經濟階段」，國際專業構機紛紛上修日股展望，目前正以驚人速度翻篇，現在的日股更以嶄新狂猛的變革方式續創驚奇，日股重奪亞洲之冠未顯疲態，國際高度關注「日本再起」浪潮下開展新局面，日本股市傲視全球，成為全球投資者關注焦點，更使得日股高漲不會只是暫時性，長線多頭格局才是剛開始，建議在投資日股時，不妨優先考慮在地日本專業操作團隊，因為日本「經濟復甦是全面性的」，加上日本市場較為封閉，投資更需要在地化分析，精確的產業篩選，才能精準把握具爆發性、有轉機、新創題材的企業，迎接日股榮景，為投資人帶來更多加乘效果，建議投資人視己身風險承受度分批或定期定額布局日股並中長期持有。
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美科技股創高不敢追？定期定額創新科技ETF一次就能彎道超車！
台股上週突破 2 萬點大關後，高檔震盪消化獲利賣壓，加權指數仍守在 10 日及 5 日均線之間，考量美林牛熊指數尚未過熱，美股仍保持多頭格局，且 AI 和半導體類股表現相對強勢，只要台灣半導體族群強勢整理、大盤稍作整理後，仍有機會再攻上 2 萬點大關。