台幣
基金
本次聯準會將政策利率維持在3.75%至4.00%不變！主席華許指出，美國經濟仍維持強勁成長，AI投資與生產力提升提供重要支撐。鉅亨買基金認為，儘管通膨壓力尚未消退，本輪升息循環很可能已接近尾聲。與其猜測聯準會何時再次升息，更值得關注的是，當升息循環真正結束後，股市的真實表現。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/28）野村腳勤觀點：美國期中選舉從目前民調來看，共和黨在期中選舉失去眾議院控制權的機率偏高，美國可能再度進入「分立政府」狀態，然而並不必然代表川普將成為跛腳總統，一來是總統仍握有否決權，二來國會也須在達法定出席人數下，由兩院各自取得投票議員三分之二支持才能推翻，門檻甚高，故川普仍保有政策主導空間，而就投資表現來說，歷史統計標普500指數在期中選舉後12個月通常表現較強，不論是分立政府還是完全執政政府都是如此，合理的解釋是選舉落幕後政策不確定性下降，市場得以重新聚焦企業獲利、產業趨勢與利率環境，故操作上仍應把握檢視基本面能否支撐估值的原則，避免將選舉結果直接等同股市方向。
台股新聞
新台幣今(28)日量縮呈現小幅區間整理，終場收在32.418元，升值3.4分，台北外匯經紀公司成交值縮至17.03億美元。新台幣今日以32.44元、升值1.2分開出後，一度貶至32.498元，盤中呈現升貶互見，午盤過後全面走升，最高見到32.398元，全日高低價差僅1角。
台股新聞
中央銀行總裁楊金龍今(28)日在立院備詢時指出，相較韓股外資「比較喜歡台股」，因台灣的經濟金融和匯率表現均相對穩定，相較之下韓元特徵是「大貶大升」。楊金龍指出，台股和韓股的外資結構不同，主要是因我國金融和匯率表現均更穩定，且整體經濟基本面良好。
台股新聞
中央銀行總裁楊金龍今(28)日赴立院財委會備詢，立委提及台股交投集中於特定產業，外資調節高科技股的水位就會造成新台幣的貶值壓力。對此，楊金龍回應，央行依循「柳樹理論」讓匯率適度擺動，不會睡不安穩，並再次強調沒有楊金龍防線。楊金龍說，儘管近期因外資大幅匯出有使新台幣大幅波動，但仍睡得很安穩，畢竟匯率主要還是由供需決定，而外資在股市賺錢自然會獲利了結並匯出。
台股新聞
新台幣今(27)日升貶互見，午盤過後爆量偏強反彈，終場兌一美元以32.452元作收，升值5.6分，台北外匯經紀公司再度擴大至27.33億美元；中央銀行在今日下午最新出爐的書面報告中提到，今年以來至10月21日外資淨匯出達776億美元，而聯準會年底前可能再升息1碼。
基金
AI浪潮持續推進，投資視野也正從美國大型科技平台與台灣半導體，進一步延伸至日韓等亞洲關鍵科技聚落。近期OpenAI深化與三星電子合作，涵蓋下一代晶片開發及企業AI服務，此前亦已與三星、SK海力士就「星際之門」（Stargate）AI資料中心所需記憶體展開合作，再度凸顯韓國在全球AI供應鏈的重要性。
台股新聞
台股今(22)日越走越低盤面豬羊變色，終場大跌846點，跌破季線支撐，台北外匯也由升轉貶，午盤過後轉為爆量貶值，終場收在32.508元，貶值2分，法人指出，下午盤爆出超過16億美元的成交量能，匯價也一舉自32.6元拉升至32.5元左右，台灣央行應有進場干預積極維持匯市的動態穩定。
台股
金管會推動的「臺灣週（Taiwan Weeks）」即將於11月首週盛大登場，吸引海內外金融機構、產業專家及投資界人士共襄盛舉。面對AI浪潮持續推進、全球半導體產業競爭白熱化，以及市場對下一階段成長動能的高度關注，國泰投信攜手大和國泰證券將於11月4日舉辦「從矽谷到矽島 AI時代的投資地圖」論壇，匯聚台灣與韓國產業及投資專家，透過跨國產業觀點與市場交流，帶領投資人深入理解AI產業從硬體、記憶體到終端應用的發展方向，發掘未來潛在投資機會。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/21）野村腳勤觀點：融資成本上升對CSP影響有限近期AI融資成本攀升引發市場疑慮，但從市場報告及供應鏈研究來看，現階段大型數據中心營運商的投入資本報酬率（ROIC）約落在20%，相較近期部分融資案約7–10%的成本，其實仍保有很大程度的緩衝。
外匯
打破連四黑，台北外匯市場新台幣兌美元今(21)日早盤開低走高，盤中最低貶 8.7 分，午後最高升值1.88角，盤中高低價差達2.75角，匯市多空激烈交戰，終場收在32.488元，升值1.29角，台北外匯成交金額20.59億美元，顯示在熱錢轉向與避險需求交織下，匯市交投異常熱絡。
一手情報
AI熱潮推升全球科技股連番走高，近期市場卻因利率、通膨及評價疑慮出現震盪，亞洲科技股漲多後是否仍有進場空間，成為投資人關注焦點。面對台灣、日本及韓國股市累積可觀漲幅，企業獲利成長能否支撐當前評價，也成為判斷布局時機的重要關鍵。看好AI資本支出持續向亞洲供應鏈擴散，野村投信趁勢推出主動式ETF「主動野村亞洲科技ETF（00420A）」，布局台日韓等亞洲市場，以及被動式ETF「野村韓國科技30ETF（009833）」，將於11月3日至6日限時募集，透過跨市場主動選股與聚焦韓國科技的指數化策略，掌握亞洲科技成長契機。
基金
近期AI類股大幅回檔，市場焦點集中在AI雲端算力供應商CoreWeave。隨著公司債券到期殖利率急速飆升，市場開始擔心AI基礎建設過度舉債，甚至質疑整體AI投資熱潮能否持續。然而，一家公司的財務危機，真的代表整個AI產業出了問題嗎？1. CoreWeave債券殖利率飆升，究竟發生什麼事？CoreWeave近期部分公司債到期殖利率由發行時約9.7%急速攀升至15%～16%，反映債券價格大幅下跌，投資人要求更高的信用風險溢酬。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/14）野村腳勤觀點：AI短線雜音難免，基本面仍是最大底氣近期市場擔憂中國長鑫存儲擴產恐加劇記憶體供給壓力，但中國廠商目前仍難以取得最先進的EUV設備，即使技術有所突破，若無法有效提升量產良率，技術再好也是枉然，因此我們評估此事件對整體記憶體市場衝擊相對有限，而目前台廠記憶體現貨與合約價格仍存在一倍以上的價差，營收與獲利仍有望逐季成長。
外匯
分析師表示，全球市場對人工智慧（AI）交易的疑慮引發新台幣走弱，卻掩蓋了台灣經濟的基本韌性；穩健的經濟基本面可望支撐新台幣在年底前回升。儘管新台幣近期承受沉重壓力，華僑銀行與荷蘭國際集團（ING）仍預期，新台幣將分別回升至兌1美元31.60元與31.50元，較目前水準升值約2%。
基金
近期你是不是也覺得美股與台股接連出現劇烈震盪？特別是與台股連動度極高的費城半導體指數，光是10月6日至14日短短幾天內就重挫了11.6%，讓不少人感到相當焦慮。不過，鉅亨買基金實際觀察後發現，這波修正的主因其實並非大盤基本面出現問題，而是特定族群成為了「重災區」。
基金
台股在AI需求與企業獲利成長帶動下再創新高，隨著第四季傳統電子旺季到來，加上新一代AI伺服器出貨與供應鏈規格升級，可望為後市增添成長動能。主動野村台灣50 ETF（00985A）9月30日公布第一階段收益分配公告，除息交易日為10月19日，提醒投資人若欲參與本次除息，最後買進日為10月16日，收益分配預計於11月13日發放。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/07）野村腳勤觀點：AI平台放量，營收成長動能延續隨著輝達Vera Rubin、Google TPU及AWS Trainium3顯著放量，AI供應鏈成長動能延續至第四季。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/09/30）野村腳勤觀點：AI供應鏈選股往上游走AI投資持續擴張，但近期供應鏈缺料與零組件漲價，正使企業間的營運表現逐漸分化。下游組裝廠除了承受成本上升與交貨壓力，還需提前備貨、投入更多營運資金；相較之下，部分具專利優勢與高毛利率的關鍵零組件，以及IC設計服務公司，受缺料牽制較小，更能掌握自身獲利。
基金
升息常讓投資人擔心資金成本上升、股市估值承壓，但基準利率並不是影響股價的唯一因素。企業獲利、經濟前景與市場風險偏好，都可能改變升息對股市的影響。回顧聯準會歷史上六次升息過後，股市在短期與中長期的表現有何不同？投資人又該如何看待這次升息？1. 為什麼投資人害怕聯準會升息？一般來說，股價可用「每股盈餘×本益比」來理解；從現金流角度看，股價則是企業未來現金流折算至今天的價值。