menu-icon
anue logo
澳洲房產鉅亨號鉅亨買幣
search icon
鉅亨新視界

股債甜蜜買點到,攻守兼備享雙甜!

野村投信 2023-08-29 13:57

cover image of news article
股債甜蜜買點到,攻守兼備享雙甜!(圖:shuterstock)

Nvidia 財報亮眼,激勵美股,資訊科技與電信服務類股強於大盤,Nvidia 上季 EPS2.7 美元 (預期 2.09 美元),公司預估本季營收為 160 億美元 (市場預期 126.1 億美元)。近期經濟實際情況較先前悲觀預期來得好,因此不分學界業界皆上修經濟成長預期, 根據全美商業經濟協會於 7 月所發布的報告,約 71% 受訪者認為未來一年衰退的機率可能低於五成,顯示經濟較預期更具韌性,由於美股於上半年走出一波上升行情後於 8 月開始出現修正,不妨考慮以美國為主的股債平衡基金為核心,搭配 AI 題材的科技股,追求上檔潛力,創造超額報酬,控管下檔風險,打造攻守兼備的投資組合。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,今年以來全球經濟數據放緩,市場偏好巨頭股票,近期資金湧入美國大型科技股,引領產業趨勢利多,例如 AI 人工智能,美股巨頭股今年以來漲幅居前,在 8 月以來的回檔中亦相對抗跌。根據美銀美林統計,蘋果 (Apple)、微軟 (Microsoft)、谷歌 (Google) 母公司 Alphabet、亞馬遜 (Amazon)、輝達 (Nvidia)、特斯拉 (Tesla) 和 Meta Platform 這 7 家巨頭股,未來 12 個月企業獲利將增長 19%,是標準普爾 500 指數其他公司 8% 預期增幅的兩倍多。預計全球整體 AI 市場營收表現將每年成長 19%,至 2026 年將到達 9,000 億美元,未來十年 AI 市場規模年複合成長率將高達 40%,預料美股將進入一波多頭格局。

2023 年巨頭股票表現最為穩定

資料來源:Bloomberg,野村投信整理,資料日期:截至2023/08/15。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
資料來源:Bloomberg,野村投信整理,資料日期:截至 2023/08/15。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

債市方面,張繼文指出,惠譽 (Fitch) 宣布下調美國債務信用評級至「AA+」,理由是財政和政治不穩定,這是繼 2011 年標普之後,再次有信評機構調降美債信評。依據歷史經驗,2011 年標普將美國信評降至 AA + 後,惠譽在 2012 年初也將美國列入負面觀察,許多投資機構當時已經調整投資指引,以避免惠譽未來降評可能影響投資配置,此次降評對投資市場影響甚微,8 月 9 日成功標售 10 年期債券 380 億美元,超額認購 2.56 倍,顯示市場需求強勁,預估美債殖利率最終仍將回歸政策與基本面,短線殖利率攀高反而創造美國投資級債更佳的進場點。美國經濟與企業的韌性大幅降低企業違約與利差擴大的潛在損失,經過 2022 年通膨上揚及快速升息的衝擊後,美國投資級公司債的均價約 90(面額 100),且相較十年均值折價約 14%,具備合理的長期資本利得空間,目前美國投資級公司債指數殖利率達 5.55% 的十年相對高點,過去十年僅有兩次超過 4%,當殖利率超過 4% 且達到波段高點後,未來 6 個月及一年表現均相當出色,顯示未來反彈潛力可期。

美殖利率重返甜蜜點,追求收益好選擇

資料來源:彭博,野村投信整理。資料日期:(上) 2013/8/7~2023/8/4 。 (下)時點1、2、 3分別為2018/11/30、2020/3/20、2022/10/20 。以上指數均採用彭博債券指數。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。
資料來源:彭博,野村投信整理。資料日期:(上) 2013/8/7~2023/8/4 。 (下) 時點 1、2、 3 分別為 2018/11/30、2020/3/20、2022/10/20 。以上指數均採用彭博債券指數。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。

駿利亨德森平衡基金 (本基金某些股份類別之配息來源可能為本金)」即為聚焦美國股債市的平衡型基金,以 55% 的標普 500 指數與 45% 的彭博美國綜合債券指數為基底,以最適化持股數,建構比標普 500 指數更純粹的「美國大型優質成長股組合」,運用槓鈴策略,在成長與收益機會間取得平衡,透過品質 (Quality) 與成長 (Growth) 兼具的模型與紮實的基本面分析,方可在此前環境下,達到攻守兼備效果,基金前三大股權的產業配置,涵蓋 AI 資訊科技、金融、醫療保健產業,其中 AI 相關概念股包含,微軟 (Microsoft)、蘋果 (Apple)、輝達 (Nvidia)、Alphabet 等企業,投資兼具價值、成長與防禦題材,面臨個別產業風險或事件時,亦能提供良好的下檔保護,創造超額報酬的雙贏策略。股債平衡投資策略,受到景氣波動的影響性較小,無須刻意「擇時」即能進場布局,在資產配置中,若採股債平衡布局策略,不僅能突破資產配置盲點,更能分散利率變化所帶來的風險,提高投資效率,掌握報酬,建議投資人靠攏於多元分散布局的美國平衡型基金,防禦市場波動之時又可輕鬆掌握類股輪動機會。建議投資人可視個人風險屬性,將「駿利亨德森平衡基金 (本基金某些股份類別之配息來源可能為本金)」納入核心資產配置並長期持有。另外,「駿利亨德森平衡基金 (本基金某些股份類別之配息來源可能為本金)」A6 穩月配級別全新上市,讓您讓資產配置更靈活,投資如虎添翼!

駿利亨德森平衡基金 (本基金某些股份類別之配息來源可能為本金) 績效

累積報酬
(%)

3 個月

6 個月

今年
以來

1 年

2 年

3 年

5 年

成立
以來

本基金

3.60

5.38

10.10

3.82

-5.02

14.78

34.23

285.90

資料來源:理柏,野村投信整理,績效採本基金 A2 美元累積級別。資料日期:截至 2023/7/31。本基金係指駿利亨德森平衡基金 (本基金某些股份類別之配息來源可能為本金)投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

駿利亨德森平衡基金 (本基金某些股份類別之配息來源可能為本金)A6 穩月配美元配息資訊

配息期間

年化配息率

每單位配息金額

當月配息率

當月報酬率 (含息)

首次配息

7.06%

0.058300

0.59%

2.84%

2023/4

7.35%

0.058300

0.61%

1.44%

2023/5

6.93%

0.058300

0.58%

-0.91%

2023/6

6.87%

0.058300

0.57%

2.70%

2023/7

6.94

0.058300

0.58%

1.87%

資料來源:駿利亨德森,資料日期:2023/8。年化配息率為估算值,基金年化配息率計算方式:(每單位配息金額 ÷ 除息日前一日淨值)*12(月)*100%;基金當月配息率計算方式:(每單位配息金額 ÷ 除息日前一日淨值)*100%;當月報酬率 (含息) 是將收益分配均假設再投資於本基金,加計收益分配後之累計報酬率。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動本基金係指駿利亨德森平衡基金 (本基金某些股份類別之配息來源可能為本金),A6 穩月配美元級別成立日期為 2023/4/5。首次配息期間為基金成立 2023/4/5~2023/4/14。

註:A6 穩月配美元與 A5 及 V5 配息級別之差異為 A6 穩月配美元為固定目標配息金額,A5 及 V5 配息級別為固定目標配息率,因此實際配息金額可能受基金淨值波動影響。另因境外經理公司每半年會考量基金淨值變化、投資組合收益水準、累計至今尚未用於配息的收益,以及預估未來市場利率水準變化等因素去檢視現行各級別配息率並進行配息率調整之核決程序,故 A6 穩月配美元雖為固定目標配息金額但不代表該級別配息金額永遠固定,配息金額可能於境外經理公司每半年評估及調整配息率後上調或下調。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站 (www.nomurafunds.com.tw) 查詢。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。

>>> 閱讀更多精彩文章

野村投信於 1998 年成立,為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛 (原:NN (L)) 、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列)、荷寶及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。。截至 2022 年 12 月底,投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 4,577 億元,居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 6 名。野村投信自 2018 年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司,並已連續七年蟬聯最佳投資長 (2017~2023),以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定 (2020~2023);且於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源:投信投顧公會 (2022/12);理柏 (2014~2017);亞洲資產管理雜誌 (2023/01))
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。上述基金可能對不同計價幣別進行一定程度之避險,投資人將承擔基金投資標的對不同計價幣別之匯率波動風險。投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金,須自行承擔匯率變動之風險。債券投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等。
上述基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定,投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,境外基金投資大陸地區有價證券則不得超過該基金資產淨值之 20%,投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。定時定額投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
文中所提個股僅為事件說明,非為個股推薦。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。本資料係整理分析各方面資訊之結果,純屬參考性質,本公司不作任何保證或承諾,請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整,惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。
野村投信為高盛 (原:NN (L)) 、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列)、荷寶及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。【野村投信獨立經營管理】
野村證券投資信託股份有限公司 ,110615 台北市信義路五段 7 號 30 樓,理財諮詢專線 02-8758-1568
本公司提供之新聞稿,均依照投信投顧會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範,若須重製或編製新聞稿,應以公司公開資料為主,不得誇大不實。 AMK01-230800143

鉅亨號貼文

看更多

Empty