清明變盤與否都好買？台股4、5月進場一季平均表現佳，提高勝率更要選「強勢高息股」

受惠 AI 投資題材與美國聯準會態度轉鴿，全球股市今年以來氣勢如虹，其中台股 2 至 3 月連二月收紅，推升加權指數第一季漲幅達 13.5 %。時局進入第二季，台股多頭氣焰是否能延續、抑或在清明連假後出現漲多「變盤」？此外，近期高股息 ETF 正夯，對於長期投資者抑或是喜歡短打型的投資人而言，何時會是較佳的進場或加碼點？

00944「臺灣趨勢動能高股息 ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金）經理人林怡君表示，根據統計，2015 年底以來觀察 1 至 12 月之月底進場投資台股並持有 3 個月表現，以加權指數為例，平均報酬大約落在 -1.85% 至 + 7.81%，然而若是在 4、5 與 10 月進場投資一季期間平均報酬率可望達 6% 以上，表現最為亮眼。進一步觀察，4 至 5 月恰逢台股公司的股東會密集期，宣布較佳股利配發政策的公司往往獲得資金簇擁，故此時若聚焦「強勢高息股」題材，亦即符合高股息條件同時股價具備正向趨勢動能，以「臺灣趨勢動能高股息指數」為例，4 或 5 月進場並持有 3 個月的平均表現則可望來到 8.8% 左右，成果更勝大盤。

不同月份進場並持有 3 個月平均表現

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，今年以來台股表現勢不可擋，台股相關 ETF 也跟著大放異彩，包括近期募集的高股息 ETF 更掀起民眾熱議與申購熱潮。繼 00939、00940 的熱賣後，後續核准募集的台股 ETF 清單滿滿，讓人眼花撩亂。同樣也是訴求高股息 ETF – 00944「臺灣趨勢動能高股息 ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金）也即將展開募集，料將「強勢」吸睛。究竟訴求「強勢高息股」的 00944「臺灣趨勢動能高股息 ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金）有什麼特別之處？黃宏治指出，這檔「臺灣趨勢動能高股息 ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金）是台股主動式基金常勝軍 - 野村投信踏入被動型 ETF 的第二檔產品。其第一檔 ETF00935 「野村臺灣創新科技 50 ETF」，於 2023 年 11 月 1 日掛牌至今，規模成長接近 6 倍，從成立時的新台幣 10.65 億來到最新 57.8 億 (資料來源：CMoney，截至 2024/4/2)。00935 吸引了不少「ETF 精品收藏家」，並且在這波 AI 科技浪潮中成為面子裡子雙贏的新起之秀。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治進一步表示，野村投研團隊深耕台股市場多年，借鑒主動式選股成功經驗，進軍被動式市場，無論是聚焦科技的野村臺灣創新科技 50 ETF、抑或是近期推出的「野村臺灣趨勢動能高股息 ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金），其追蹤指數在篩選成分股上都具備相當獨到創新的「方法論 (methodology)」。舉例來說，臺灣趨勢動能高股息指數就導入市面獨特創新的「動能」與「股利」雙指標，從市值前 300 大上市櫃公司，篩選出「夠大、流動性高、有獲利、永續」等具備基本好公司條件、同時又符合「強勢」與「高息」的 50 檔精選成分股。

林怡君進一步說明，所謂的「動能指標」，係採用「還原收盤價占最近 52 週還原收盤價最高點之比例」，愈高代表該個股的股價表現愈強勢，以期選出具備正向「趨勢動能」的強勢股。在「股利指標」方面，追蹤指數除了定期於每年 5 月股東會旺季調查「確定股利率」以網羅股利資優生，並會在 11 月透過創新的「預估股利」(即採用國際知名 FactSet 預估該公司未來每股盈餘 (EPS)，再乘上該公司過去 3 年平均股利發放率) 來提前卡位股利潛力股。成分股每年 5 月及 11 月定期調整兩次，以確保持股同時維持動能也符合高股息的要求。此外，除權息行情是每年台股的大事之一，這也是為什麼統計上 4 至 5 月進場台股持有一季有好表現機會更大；而 2024 年更值得期待，因為聯準會 3 月利率會議後鴿派態度定調，有利全球股市資金行情持續。在台股方面，資金料將持續追求收益水準較具吸引力之標的，因此無論清明連假是否變盤，對於短打型抑或屬於長期投資再加碼的投資人，均可把握 4-5 月的高勝率機會開始分批進場佈局，特別是應該聚焦高股息題材、同時股價具備正向趨勢動能之標的，例如「臺灣趨勢動能高股息 ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金），是目前唯一同時透過「動能指標」與「股利指標」雙重篩選出「強勢高息股」投資題材之高股息 ETF，有助掌握台股息利雙收的投資機會。

「臺灣趨勢動能高股息 ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金），將於 4 月 22 至 24 日募集、預計 5 月 9 日掛牌，投資人可以用每股 15 元掛牌價格輕鬆購入，該 ETF 具備月配息機制與平準金設計，預計第一次除息時間落在 7 月中，可立即參與今年度台股除權息行情，投資正逢時。銷售機構：富邦證券、國泰證券、統一證券、永豐證券、中國信託證劵、元大證劵、華南永昌證劵、凱基證劵、群益金鼎證劵、元富證劵、兆豐證劵、國票證劵。

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野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2023 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 5,863 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 9 名。野村投信自 2018 年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；且於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2023/01))
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