估值
美股雷達
摩根士丹利財富管理投資長 Lisa Shalett 警告，隨著晶片製造商定價能力受限的跡象逐漸浮現，投資人應對半導體類股保持審慎。她認為，市場對人工智慧 (AI) 支出的樂觀預期，可能已推動晶片股漲得過高。Shalett 周五接受《彭博》電視訪問時表示，AI 資料中心的技術架構正在重新設計，包括 Meta、Google 及亞馬遜等超大規模雲端業者，正自行開發成本較低的專有晶片，藉此降低對外部晶片供應商的依賴。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，華爾街看好 SpaceX(SPCX-US)。目前市場分析師對 SpaceX 的平均目標價約為每股 240 美元，相當於公司估值約 3.2 兆美元，超越微軟 (Microsoft)(MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US)，甚至是特斯拉 (Tesla)(TSLA-US)。
A股港股
中國 A 股市場周四 (9 日) 上演極具戲劇性的「V 型反轉」，市場情緒從早盤的低迷轉為午後的狂熱，被投資者戲稱為從「ICU 直接進入 KTV」。在科技權重股的強勢帶領下，三大指數集體反彈，其中科創 50 指數更是以 8.41% 的單日漲幅震驚市場，創下歷史罕見的紀錄。
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儘管輝達 (NVDA-US) 今年股價表現在半導體類股中落後，但美銀 (BofA) 認為，投資人對輝達過於嚴苛，反而替該公司創造出更具吸引力的買進機會。美銀分析師 Vivek Arya 周二 (7 日) 表示，輝達股價截至周一為止的一年來僅上漲約 3%，同期費城半導體指數 (SOX-US) 卻大漲逾 80%。
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儘管特斯拉 (TSLA-US) 與 SpaceX(SPCX-US) 合併可能很困難，但華爾街正愈來愈認真看待馬斯克旗下兩大企業合併的可能性。他們認為，由於與 SpaceX 可能的合併，特斯拉股價有望上漲 20%。根據《MarketWatch》報導，特斯拉與 SpaceX 合作已有多年，近期關係更趨緊密。
美股雷達
瑞銀（UBS）策略師日前完成一項量化分析，從眾多零售類股中篩選出四檔最具上漲潛力的標的，並對其後市抱持樂觀態度。根據《Business Insider》報導，分析師 Jay Sole 在近期致客戶報告中，根據三項關鍵技術指標，選出未來三個月最看好的零售股，包括企業價值相對於營業利益偏高、本益比偏高，以及股價日內波動幅度較大。
美股雷達
AI 晶片霸主輝達正經歷 AI 熱潮啟動以來最劇烈的估值重新定價，股價自 5 月 14 日觸及歷史高點後急轉直下，累計下跌約 16%，兩個月內市值蒸發逾 1 兆美元，令當前股價對應未來 12 個月預期本益比 (Forward P/E) 回落至約 18 倍，創 2019 年初以來新低，不僅低於標普 500 整體逾 20 倍的前瞻本益比，也遠低於那斯達克 100 指數近 23 倍估值，甚至比大盤一半成分股如好時食品、Dominion Energy 更「便宜」。
美股雷達
AI 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 近兩個月市值蒸發約 1 兆美元，股價自 5 月 14 日歷史高點回落 16%，市場焦點也逐漸從 GPU 龍頭轉向記憶體等 AI 供應鏈。不過，儘管股價陷入修正，華爾街分析師對輝達基本面仍維持高度樂觀，認為目前估值已回到 AI 熱潮爆發前水準，反而提供中長期布局機會。
美股雷達
避險基金正系統性地減持科技類股。高盛最新數據顯示，科技板塊已連續四週遭淨賣出，旗下交易員明確示警：市場已告別「買入一切 AI」的邏輯，分化時代正式來臨。根據高盛最新每週簡報，截至 7 月 2 日當週，避險基金已連續第三週淨賣出美國股票。賣壓主要來自個股多頭部位的縮減，雖有宏觀產品多頭買盤部分避險，仍未能扭轉整體趨勢。
美股雷達
高盛近日重申對 AI 晶片巨擘輝達的「買進」評等，並稱儘管該公司去年以來已大幅上漲，但從估值角度來看，當前股價仍然具有吸引力。高盛分析師在最新研報中指出，輝達在 AI 晶片市場的領先地位和持續增長的需求尚未被市場充分定價，為投資者提供良好的介入時機。
美股雷達
2026 年上半年，美股小型股 (以羅素 2000 指數為代表) 交出了極為亮眼的成績單，年內漲幅超過 21%，創下自 1991 年以來、也就是 35 年來最強勁的上半年表現。相較於過去幾年長期跑輸大型股，本輪小型股的強勢反轉成為市場焦點，其上漲邏輯主要由 AI 產業紅利外溢、估值修復以及基本面改善所共同驅動。
美股雷達
高盛收回了先前關於股市將面臨「失落十年」的預測。2024 年 10 月，高盛集團前首席美國股票策略師 David Kostin 發出警示，預測標普 500 指數在未來十年內年均報酬率僅約 3%，引發市場高度關注。根據《Business Insider》報導，Kostin 並不是唯一持這種看法的華爾街策略師。
美股雷達
投資研究機構 Macro Research Board 指出，美國股市與科技股已呈現泡沫跡象，建議投資人轉向新興市場、日本及歐元區布局。根據《MarketWatch》報導， Macro Research Board 警告，科技股目前仍主導美國股市走勢，但投資人在未來 6 至 12 個月內，恐將面臨嚴峻的市場考驗。
美股雷達
人工智慧（AI）新創公司 Anthropic 的營收高速成長，正在從根本上改變華爾街對 AI 基礎建設資本支出（AI CapEx）的定價框架。市場觀察人士指出，這波 AI 投資熱潮之所以在外界質疑「泡沫」聲浪中屹立不搖，關鍵並非晶片更新或模型升級，而是 Anthropic 率先以實際商業成績，驗證了大型語言模型的獲利可行性。
歐亞股
瑞銀（UBS）於週五（3 日）發布最新研究報告，將南韓記憶體大廠 SK 海力士 12 個月目標價從 300 萬韓元上調至 320 萬韓元，重申買入評級。報告指出，AI 驅動的記憶體儲存超級週期正加速兌現，SK 海力士作為賽道核心龍頭，持續受益於供需格局趨緊與技術世代更替。
美股雷達
在人工智慧（AI）投資熱潮持續延燒之際，摩根大通最新發布的《Flows & Liquidity》報告發出嚴正警示，稱 AI 產業鏈正逼近一個關鍵斷裂點：以輝達 (NVDA-US) 為首的半導體廠商與雲端巨頭之間的估值背離，終將無以為繼，而 2027 年算力開支增速的急速滑落，恐成引爆整體修正的灰犀牛。
美股雷達
《大賣空》原型投資人貝瑞（Michael Burry）於週四（2 日）宣布，已建立美光科技 (MU-US) 的放空部位，並同步加碼五檔既有多頭持股。根據外媒報導，貝瑞在其 Substack 貼文中表示，美光近期的漲勢已達歷史極端水準，從估值、技術面到長期景氣循環特性來看，均顯示股價存在重大下行風險。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，儘管華爾街最新出爐的兩份研究報告對 SpaceX(SPCX-US）並不算樂觀，該公司股價周四 (2 日) 仍逆勢上漲。SpaceX 周四上漲 2.8%，收在 162 美元。當日標普 500 指數持平，那斯達克指數收黑，道瓊工業指數則上漲 1.1%。
美股雷達
在人工智慧（AI）浪潮席捲全球之際，分析師給予 Palantir(PLTR-US) 高達 79% 上漲空間，SanDisk (SNDKV-US) 則面臨 19% 下修風險。但專家建議兩者部位皆不宜過重。根據《The Motley Fool》報導， Palantir 與 Sandisk 堪稱最大受益者。
歐亞股
中國百度集團旗下 AI 晶片公司崑崙芯科技股份有限公司近日傳出正規畫赴香港股市上市，目標估值約 500 億美元，已開始接觸潛在投資機構。此一估值明顯高於百度約 355-380 億美元的市值。受此消息激勵，百度港股在本周前三個交易日累計漲幅逾 15%。