利率決策
受高於預期的 10 月通膨數據影響，華爾街主要投資銀行相繼上調美國聯準會(Fed)的升息預期。不僅原本12月升息幾成定局，高盛與德意志銀行均預測，聯準會將延伸本輪升息周期，明年仍會持續升息。目前聯邦基金利率目標區間維持在 3.75% 至 4.00% 之間，隨著通膨數據連續三個月份超出預估，芝商所(CME)FedWatch 工具定價顯示，交易員預估聯準會於 12 月 9 日會議升息 1 碼(25 個基點)的機率已接近 99%。
《華爾街日報》(WSJ)記者、有「Fed傳聲筒」之稱的Nick Timiraos周一(9日)撰文指出，民主黨在期中選舉取得參議院多數，為川普試圖擴大影響聯準會(Fed)設下新的制度障礙。由於Fed理事提名須經參議院同意，民主黨可阻擋川普屬意的人選，使他即使已選定華許擔任主席，也更難透過人事布局改變央行政策方向。
美股雷達
聯準會(Fed)12月是否再升息，AI股這波修正可能比剛公布的非農就業數據更值得關注。有「Fed傳聲筒」之稱的《華爾街日報》(WSJ)記者Nick Timiraos周五(6日)分析，近期經濟數據與官員談話仍指向12月再度升息，但若AI股賣壓持續，進一步拖累消費與企業投資，金融市場本身就可能產生部分升息原本要達到的緊縮效果。
美股雷達
美國期中選舉共和黨慘敗，可能讓聯準會(Fed)主席華許獲得更大的政策空間。部分觀察人士認為，選民對生活成本的不滿，加上川普政治影響力受挫，有助減輕Fed面臨的政治壓力，讓華許更專注對抗通膨。不過，也有經濟學家提醒，若選舉結果促使川普調整關稅與對伊朗政策，通膨壓力可能緩解，利率未必會走得更高。
歐亞股
英國央行周四(5日)以8比1通過升息1碼(25個基點)，將基準利率由3.75%提高至4%，為2023年8月以來首次升息。總裁貝里(Andrew Bailey)警告，若中東衝突未獲解決，這次可能不會是最後一次升息。央行預估，能源成本攀升將使明年中通膨逼近5%，遠高於2%目標。
美股雷達
聯準會(Fed)主席華許(Kevin Warsh)正改變與市場溝通的方式。他周三在記者會上拒絕承諾固定政策路徑，同時暗示利率仍可能上升。分析指出，讓華爾街保持不確定性，可能成為他保留政策彈性、推動Fed改革的重要工具，但也引發決策透明度與延後緊縮風險的質疑。
國際政經
歐洲中央銀行(ECB)宣布維持關鍵基準利率不變，存款利率維持在2.50%、主要再融資利率為2.65%、邊際貸款利率則為2.90%，決策完全符合市場預期。與此同時，美國聯準會(Fed)本周維持利率按兵不動，日本央行則預期於周五跟進維持利率政策。
歐亞股
歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)周四(29日)宣布，將於2027年2月7日提前卸任，比原訂同年10月底任期屆滿提早近九個月。此舉讓接班競逐進入關鍵階段，前西班牙央行總裁戴柯斯(Pablo Hernández de Cos)與前荷蘭央行總裁諾特(Klaas Knot)被視為最有力人選。
美股雷達
聯準會(Fed)周三(28日)維持利率不變，但華爾街對決策釋出的訊號看法分歧。部分分析師認為，僅兩名官員主張升息，加上聲明強調等待更多資訊，意味市場對後續緊縮的預期可能過高；另一些人則指出，Fed將經濟成長描述由「穩健」上調為「強勁」，搭配持續偏高的通膨，仍支持12月恢復升息。
美股雷達
聯準會(Fed)周三(28日)以10票贊成、2票反對，決議維持聯邦基金利率目標區間於3.75%至4%，在9月升息後暫時按兵不動。理事庫克(Lisa Cook)與克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克(Beth Hammack)投下反對票，主張本次應再升息1碼(25個基點)。
美股雷達
加拿大央行周三(28日)宣布升息1碼(25個基點)，將基準隔夜利率提高至2.5%，為2023年7月以來首次升息，符合市場預期。央行警告，中東戰事推升能源價格，可能進一步擴散至其他商品與服務，未來仍可能需要升息，但考量經濟與地緣政治的不確定性，將謹慎行事。
美股雷達
美股周三(28日)開盤走高，標普500指數與那斯達克指數雙雙上揚。SK海力士(SKHY-US)亮眼財報提振記憶體與半導體類股，帶動科技股持續領先大盤，那斯達克100指數延續前兩個交易日漲勢。投資人一方面等待聯準會(Fed)稍晚公布利率決策，另一方面聚焦微軟(MSFT-US)與Alphabet(GOOGL-US)盤後財報，以檢視支撐美股多頭行情的人工智慧(AI)投資熱潮能否延續。
美股雷達
美股進入傳統年底旺季，歷史數據顯示，10月底往往是秋季盤整結束、年末漲勢啟動的重要轉折點。不過，今年市場能否重現季節性行情，仍取決於大型科技股財報、聯準會 (Fed) 利率決策，以及美國期中選舉三大變數。《巴隆週刊》週二 (27 日) 報導，市場技術分析師將10月27日視為值得關注的時間點。
美股雷達
聯準會(Fed)本周料將維持利率不變，但這不代表升息告一段落。《CNBC》最新調查顯示，逾九成受訪專家預期Fed本次按兵不動，逾七成則認為12月將再升息。隨著通膨壓力持續，市場焦點轉向主席華許(Kevin Warsh)如何在避免預先承諾政策路徑的同時，傳達進一步緊縮的可能性。
美股雷達
根據《路透》報導，美國公債殖利率先前急升，曾讓聯準會(Fed)官員擔心金融環境收緊過快，成為本周暫停升息的重要考量。但隨著上周股市重挫、資金轉向公債避險，殖利率已回落，讓主席華許面臨更棘手的溝通考驗：如何解釋維持利率不變，同時讓市場相信Fed仍有決心壓制通膨。
美股雷達
《華爾街日報》記者、有「Fed傳聲筒」之稱的Nick Timiraos周一(26日)撰文指出，儘管最新通膨數據增強再次升息的理由，聯準會(Fed)本周仍預料將按兵不動。原因除了經濟情勢，也與官員先前釋出的耐心觀望訊號有關：市場已降低本月升息預期，若此時突然出手，將在美國期中選舉前不到一周製造政策意外。
美股雷達
美股主要指數周一(26日)開盤走高，Claude開發商Anthropic提交IPO申請，帶動AI投資熱情回溫，半導體股反彈，推升標普500指數暫止連兩個交易日跌勢。布蘭特原油回落至每桶115美元附近，美國10年期公債殖利率也下滑，為市場情緒提供支撐。
外匯
隨著交易員針對下周即將公布的英國財政預算案進行布局，英鎊對歐元匯率波動的避險成本已攀升至5個月來的新高。其中，涵蓋預算案公布日期的歐元對英鎊一周隱含波動率一度升至 4.88%，創下 5 月以來的最高水準。一周與三周波動率之間的價差大幅偏向短天期，顯示出強烈的事件風險溢價，創下5個月來最大差距，儘管三周期的選擇權同時涵蓋了英國央行與歐洲央行的利率決策會議。
美股雷達
聯準會(Fed)本月料暫停升息，但年底前仍將再度收緊政策。《路透》周二(20日)公布最新調查顯示，100名受訪經濟學家中，94人預期Fed將在10月27至28日會議維持利率不變，全部受訪者則預期12月升息，與上月不到半數持此看法形成鮮明對比。
外匯
瑞士央行周四(24日)宣布將關鍵政策利率維持在0%不變，為連續第五次會議按兵不動，符合市場預期。相較於美國聯準會、歐洲中央銀行與日本銀行等主要貿易夥伴央行相繼啟動升息循環，瑞士央行仍選擇維持利率現狀。決議公布後，瑞郎兌美元應聲下挫0.3%，報1.2077瑞郎兌1美元；瑞士10年期公債殖利率則持穩於0.57%附近，逼近近期高點。