關稅
台股新聞
電聲元件廠美律 (2439-TW) 今 (25) 日召開法說會,總裁黃朝豊表示,第一季營收提升是因為在揚聲器業務部份,客戶已感受到美國關稅議題,提前進行拉貨,而面對關稅挑戰,美律也在盡力降低中國廠產能,年底前預計將從 70% 降至 60% 以下。
專家觀點
川普激進政策出現情緒上的舒緩,但還未見到實質進展,川普投顧持續影響市場,本週聚焦關稅談判進度。對等關稅:許多國家都正積極協商對等關稅,但並「未有任何正式協議產生」,指標性的「日本」首度訪美無果,月底將再赴美二輪談判,表態不會輕易讓步,並且透露川普直接參與談判,職位並不對等,強調已列好的條目與數據,聚焦「買」什麼? 關稅以外的議題涉略討論少 (例如美債、投資…)對中協商:而帶動市場短線情緒的焦點是中美間的立場與態度,川普鬆口「145% 對中關稅太高,考慮調降」,而又放話已有會議產生,但是被中方記者會正式回應尚未進行,處於緊張情緒放緩但未有實質進展。
台股新聞
貨櫃航商長榮 (2603-TW) 今 (25) 日召開法說會,總經理吳光輝表示,的確今年的能見度和往來相比不是那麼清楚,尤其是泛太平洋航線,但沒有悲觀空間,持「審慎樂觀」態度面對,與大型零售商北美線長約簽完,至 4 月底應該與中小客戶都會簽完。
國際政經
在經歷了數周對貿易夥伴,特別是中國的強硬姿態和局勢升級後,美國總統川普的關稅決策出現了軟化跡象。據《紐約時報》報導認為,這種「遭遇現實」的過程,生動地展現了採取極端強硬路線所帶來的政治和經濟成本。川普在關稅問題上的「膽小鬼眨眼」,以及他隨後撤回威脅解僱聯準會主席的舉動,都顯示出其決策受到了多重複雜因素的影響。
阿里巴巴-W(09988-HK) 旗下電商平台淘寶計劃在 6 月份推出馬來語界面,以更好地反映當地語言偏好,並滿足馬來西亞用戶日益增長的跨境購物需求,這也是淘寶本地化進程中的重要里程牌。淘寶在馬來西亞推出當地語言介面,主因是經初步打開了當地市場。
國際政經
美國《CNN》周五(25 日)爆料,中國深圳三家進口代理商當天提供的訊息顯示,中國政府似乎已經悄悄取消對部分美國半導體徵收的 125% 報復性關稅。據《CNN》報導,這幾家進口代理商說,這些豁免適用於積體電路,也稱為微晶片或半導體,他們在周四得知了這項官方尚未正式宣布的豁免消息。
據《Investing.com》周四 (24 日) 報導,中國可能推出刺激措施,以緩解美國加徵關稅帶來的經濟衝擊,但研究機構 Macro Research Board(MRB) 警告,這恐怕不足以抵銷衝擊,並預測中國經濟成長在今年可能已見頂,疲弱的就業市場將迫使消費者縮減支出。
美股雷達
全美大鬧雞蛋荒,在蛋價今年來飆漲超過一倍的情況下,一股養雞熱潮儼然成形,愈來愈多美國民眾試圖在自家後院養雞吃蛋。彭博報導,主攻農場動物飼料和農場設備市場的零售商 Tractor Supply Co.(TSCO-US) 預估,今年的蛋雞銷售將刷新紀錄,原因是許多客戶正在擴增飼養的雞隻數量,而且在蛋價飆漲之後,出現很多第一次找上門購買的顧客。
台股新聞
川普關稅政策 90 天不確定性仍存在,接下來台股走勢要走「V 轉向上」、「盤整到年底」或「從人工熊市到正式衰退」都有可能。但如果不想在現在空手,這裡提供相對穩健的配置策略。新光證券表示:隨著川普在美國總統選情中重新站上領先位置,市場開始重新定價「川普關稅 2.0」的可能衝擊。
大陸政經
中國多位有晶片進口需求科技公司相關人士透露,8 個與半導體 / 積體電路相關的稅號,被免除加徵關稅,但暫時不包含記憶體晶片,這代表部分流片地為美國的晶片進口關稅,從 125% 降為零。中國半導體行業協會在 4 月 11 日發布通知,稱根據海關總署相關規定,積體電路原產地按照四位稅則號改變原則認定,即晶片「流片地」認定為原產地。
德意志銀行 (Deutsche Bank) 分析師 George Saravelos 敲響美元警鐘已有一段時間,現在他把警報層級再提高一階,預估「長期續強」(higher for longer)的年代將結束,兌歐元將貶到逾十年低點。德銀的 George Saravelos 和 Tim Baker 周四 (24 日) 指出,從今年初開始,美元面臨一長串的阻礙,包括一個世紀以來美國貿易政策最重大的轉向,還有自二戰以來美國地緣政治領導地位最深刻的重新評估。
台股新聞
台灣經濟研究院今 (25) 日公布今年我國經濟成長率 (GDP) 最新預測值為 2.91%,較 1 月預測值下修 0.51 個百分點,無法「保 3」,原因在於下半年外需恐將明顯轉弱,再加上民間投資和消費也遭下修,預料全年經濟呈「前高後低」格局。
鉅亨新視界
川普抨擊聯準會主席鮑爾 (Powell),企圖干預貨幣政策,但近日又再度拋出溫和態度,表達對中國的善意,顯見川普態度反覆無常,加上美國科技財報登場,市場焦點轉向財報,即便 4/23 台股隨之反彈,面對瞬息萬變的市場環境,選股主軸可將資金轉往較不受關稅影響的利基產業,趁勢逢低分批布局低基期優勢兼具高殖利率的潛力股,AI 長線趨勢不變,內需、高股息短線有機會。
美股雷達
聯準會 (Fed) 最鴿派官員暗示不急於行動,由此來看,接下來在 5 月或 6 月會議中降息的希望愈來愈渺茫。MarketWatch 報導,Fed 理事、握有永久投票權的華勒 (Christopher Waller) 周四 (24 日) 接受彭博電視專訪時表示,美國總統川普的關稅政策,直到 7 月 1 日才可能對經濟產生重大影響。
美股雷達
在浙江舟山的波音 (BA-US) 飛機完工與交付中心,原本有三架 737Max 客機即將交付給中國的航空公司,但最近一周三架客機陸續從舟山飛回美國。據《第一財經》報導,周四(24 日)原本要交付給國航的一架波音 737Max 客機從舟山起飛,目的地是波音總裝廠所在地美國西雅圖。
摩根大通全球綜合策略部門負責人 Myles Bradshaw 在接受《彭博》電視採訪時表示,川普關稅政策更可能對經濟增長產生更負面影響,而不是促使通膨上升。他預測,聯準會 (Fed) 最終將需要更積極地降息,因為目前的政策會維持一段較長時間。
美國總統川普本週加重貿易談判壓力,他表示對於未在「接下來兩到三週內」與未達成協議的國家或企業「設定關稅稅率」,此番言論令市場情緒再度動盪,也加深外界對政策反覆性的疑慮,而蘋果再次面臨不確定性。川普政府此前於 4 月 9 日實施 90 天關稅暫緩措施,外界曾期待此舉為後續協議鋪路。
國際政經
美中關稅大戰硝煙彌漫,尤其是在半導體領域,但據中國媒體《快科技》周四(24 日)報導,中國海關已經發出內部通知,對部分美國產晶片免徵關稅。據《快科技》報導,根據傳聞,針對美國產積體電路晶片,只有儲存功能 854232(HS CODE 稅號)的,中國海關才會加徵 125%「對等關稅」。
美股雷達
美國財長貝森特 (Scott Bessent) 本周二在摩根大通 (JP Morgan Chase) 舉辦的一場閉門投資人會議中釋出重大訊息:美中關稅僵局難以為繼,雙方近期內必須尋求降溫的方法,這番談話激勵美股當天以大漲回應。這也招致各界的道德審視目光,儘管專家指出,貝森特基本上沒有違反任何法規。
美股雷達
The Information 報導,熟悉蘋鏈人士透露,蘋果公司 (AAPL-US) 計劃在今年年底前,把 iPhone 在印度的產量提高約 10%,顯示蘋果即使遭遇中國禁止生產設備出口印度的阻礙,仍持續擴大印度布局,並強化與鴻海 (2317-TW) 、塔塔集團的合作。