關稅
自 2023 年以來，美國避險基金首度出現投資人興趣降溫的情況。自美國總統川普於 4 月宣布大規模「解放日」關稅措施後，市場持續醞釀所謂的「拋售美國」（Sell America）交易。根據《路透》報導，巴克萊銀行 (BCS-US) 對 342 名、合計管理資產達 7.8 兆美元投資人的調查顯示，美國與歐洲投資人表示，今年計畫增加對美國避險基金的投資比重，較 2025 年減少 5%，同時也將加碼投資亞洲與歐洲的避險基金管理人。
國際政經
在緊張氣氛籠罩下，美國與伊朗近日於阿曼展開新一輪接觸，這是自去年 6 月美國空襲伊朗核設施、導致雙方談判中斷以來，兩國首次重新對話。伊朗外交部長阿拉格齊在會後表示，本次會談「開局良好」。然而，雙方似乎仍存在分歧。本次談判於 6 日中午展開，較原定時間略為延後。
國際政經
2026 年 2 月 6 日，美伊關係再度陷入極端緊繃。川普政府在阿曼核談判結束之際，悍然簽署行政命令對與伊朗貿易的國家加徵 25% 關稅，實施「極限施壓」。儘管雙方在馬斯喀特就「繼續對話」達成初步共識，但德黑蘭隨即展示射程覆蓋中東的先進導彈並進入戰備狀態。
國際政經
美國總統川普已簽署行政命令，自 2 月 7 日起取消針對印度商品加徵的 25% 俄羅斯相關懲罰性關稅，象徵美印在能源與國防合作關係上的重大調整。該措施同時被視為一項更大規模貿易協議的主要執行機制，目標在於降低印度經濟對俄羅斯聯邦的依賴。行政命令指出，印度已承諾停止直接或間接進口俄羅斯石油，並表示將改為採購美國能源產品，同時與美國建立未來 10 年擴大國防合作的架構。
美股雷達
運動服飾品牌 Under Armour 周五 (6 日) 公布優於預期的 2026 會計年度第三季 (截至去年 12/31) 財報，並在持續推動營運重整策略下，上調 2026 會計年度的獲利展望，帶動股價在盤前上漲約 4%。公司表示，透過簡化產品組合、推出新品服飾與鞋款，有助於在消費趨於保守的環境中穩住需求。
台股新聞
緯創 (3231-TW) 小年夜今 (6) 日登場，針對市場對於科技廠陸續至海外設廠，質疑掏空台灣，對此，董事長林憲銘說「海外擴廠不是掏空台灣，而是實力延伸」，並指出緯創美國德州廠將按照計劃於第一季量產。 林憲銘表示，台灣作為島國，電力、人才等資源有限，又要面對關稅與貿易戰壓力，企業發展至一定規模後向外擴張是必要的，且只要根留台灣，無論往北美、歐洲、東南亞等地擴展，皆可進一步提升企業競爭力，因此對於台灣企業至海外布局持正向看法，並認為這是企業永續經營的關鍵。
基金
聯準會本次會議維持政策利率在 3.50%–3.75% 不變，並終止自去年 9 月以來連續三次降息的步調。會後聲明指出，美國經濟以「穩健」速度擴張，並刪除了先前對就業市場「下行風險上升」的描述，顯示決策官員對勞動市場的擔憂有所緩解。科技股方面，記憶體產品傳出漲價利多，帶動族群股價全面走強。
一手情報
川普宣布新任聯準會主席人選華許 (Kevin Warsh) 後，華許過往偏向鷹派的態度導致市場降息預期大減，股市與貴金屬、加密貨幣等均出現震盪回檔，債市表現相對溫和，其中新興與邊境債市仍持續走高。野村投信表示，無論由誰擔任聯準會主席，在美國經濟表現強韌、通膨受控有望緩降的環境下，美國利率走低是必然的趨勢。
歐亞股
綜合外媒報導，歐洲中央銀行 (ECB) 周四 (5 日) 公布最新利率決策，一如市場預期維持利率不變，存款利率續留在 2%。ECB 總裁拉加德表示，儘管近期歐元走強、全球貿易政策與地緣政治不確定性升高，但整體通膨前景仍大致平衡，貨幣政策「處於良好位置」，未有急於調整利率的必要。
美股雷達
美股主要指數周四 (5 日) 開盤走低，主要指數延續跌勢，投資人對科技股再度轉趨保守。市場焦點集中在 Alphabet 資本支出計畫引發的疑慮，以及高通 (QCOM-US) 釋出偏保守的財測展望，加上最新公布的就業數據表現疲弱，促使資金撤離高風險資產。
台灣政經
經濟部長龔明鑫於今（5）日年終記者會宣布，投資台灣三大方案將延長實施至 2027 年，目標引導 3.6 兆元資金，並擴大至外資企業與服務業。然而，原定 2026 年 11 月達成再生能源占比 20％的目標，因 2025 年實際占比僅 13.09％，龔明鑫坦言達標時程將再次延後，現場有媒體質疑是否綠能 20% 目標政策「跳票」，他強調能 20% 目標不變，會持續往前走，只是需要多一點時間。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/02/04）野村腳勤觀點：記憶體缺貨何時落幕? 至少到 2027記憶體缺貨浪潮何時結束? 從美國與南韓主要記憶體大廠公布的最新財報與營運展望來看，供需吃緊的狀況短期內仍難以改善。
美股雷達
《彭博》周三 (4 日) 報導，「歐洲清算銀行」(Euroclear) 執行長烏爾班 (Valerie Urbain) 表示，隨著美國總統川普政策引發市場波動，全球投資人正逐步將資金轉向歐洲資產，降低對美國市場的曝險。烏爾班周三受訪時指出，來自中國、中東與亞太地區的客戶，2025 年以來明顯加快投資組合分散步伐，減少配置美國資產，並對歐洲市場展現更高興趣。
國際政經
《CNBC》周三 (4 日) 報導，美國總統川普日前表示，印度已同意停止購買俄羅斯石油，作為最新美印貿易協議的一部分，但俄羅斯方面隨即回應，稱未接獲印度任何相關通知，顯示各方對此說法仍存明顯落差。俄羅斯克里姆林宮發言人佩斯科夫 (Dmitry Peskov) 表示，目前尚未聽到新德里就停止購買俄羅斯石油發表任何聲明。
國際政經
美國總統川普周一（2 日） 在社群平台 Truth Social 發文，表示已於當天與印度總理莫迪通話，雙方就雙邊貿易與地緣政治議題交換意見，已達成貿易協議。川普說，莫迪同意停止購買俄羅斯石油，轉而增加美國、以及「可能來自委內瑞拉」的能源採購。
一手情報
隨著 AI 應用從雲端高速運算擴張到各類實際情境，全球科技產業正步入一個以「供給瓶頸」為主軸的新時代。野村投信指出，AI 需求已不再是線性成長，而是呈現階梯式跳升，每一次模型演進與資本支出的推進，都可能將產業鏈推向新的缺口。2026 年市場關鍵字正快速收斂成一個字：「缺」。
國際政經
《韓聯社》週三 (4 日) 報導，南韓產業通商部通商交涉本部長呂翰九近日赴華盛頓，向美方高層與國會人士重申南韓將持續履行與美國之間的關稅協議，並呼籲雙方以「互利共贏」方式，化解近期再度升溫的貿易摩擦。韓美雙方週二就關稅問題的磋商行程後，呂翰九受訪時稱，據他掌握的情況，美國政府內部正就是否透過官報正式公告上調對韓關稅一事進行部會間協商。
美股雷達
在 Palantir 釋出優於預期的展望、再度點燃人工智慧 (AI) 題材信心下，美股主要指數周二 (3 日) 開盤走高，標普 500 指數朝歷史新高邁進。科技股領軍上攻之際，先前歷經劇烈修正的金、銀價格也出現反彈，吸引逢低買盤進場。市場情緒在財報季支撐與 AI 投資熱度回溫下明顯改善，推動美國股市延續新月開局的強勢表現。
國際政經
《CNBC》周二 (3 日) 報導，歐盟與印度剛完成歷時多年的自由貿易協定談判不到一周，美國總統川普便宣布，美國已與印度達成貿易協議，內容包括調降對印度商品的主要關稅稅率，並撤除部分報復性關稅。分析指出，這項時點緊湊的宣布，顯示華府不願在全球貿易布局上被歐洲超車，正加快以貿易協議鞏固美國在印度市場與供應鏈中的影響力。
國際政經
在全球地緣政治與能源秩序持續重組之際，印度與美國終於敲定延宕多時的貿易協議。表面上，這是一樁以「能源轉向」換取「關稅讓利」的交易；但若拉長時間軸觀察，這項協議更像是印度在多邊角力中，對自身戰略位置所做出的一次關鍵校準。根據協議內容，印度承諾全面停止購買俄羅斯石油，轉而增加美國能源採購；作為回報，美國將印度商品關稅由 25% 下調至 18%，並取消相關懲罰性措施。