就業市場
舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 表示，目前美國貨幣政策處於良好位置，但在通膨、能源價格與經濟前景充滿不確定性的情況下，聯準會 (Fed) 仍需保持彈性，未來不排除升息或降息的可能性。戴莉周四 (4 日) 在彭博科技大會 (Bloomberg Tech) 上表示，目前經濟環境變數眾多，Fed 不宜過早對利率路徑提供過多前瞻指引，因為這可能誤導市場。
美國聯準會 (Fed) 波士頓聯邦準備銀行最新研究指出，隨著美國本土原油產量大幅增加，油價衝擊對美國經濟的影響已明顯不同於 1970 年代。雖然能源價格飆升仍可能推高通膨，但對就業市場的負面衝擊已大幅減弱。波士頓聯準銀行周四 (4 日) 發布研究報告表示，以目前伊朗戰爭引發的油價衝擊為例，未來一年可能使美國個人消費支出 (PCE) 物價指數增加約 1.5 個百分點，雖然仍會帶來通膨壓力，但已低於 1970 年代同類型能源衝擊造成的 2.2 個百分點增幅。
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美股主要指數周四 (6 日) 開盤漲跌互現，市場在近期屢創新高後出現獲利了結賣壓。博通 (Broadcom) 因 AI 晶片營收展望不如市場預期，股價重挫逾 15%，拖累半導體族群全面走弱，帶動那斯達克指數開低。不過資金同步轉向非科技類股，道瓊工業指數逆勢大漲逾 500 點，顯示投資人正重新調整持股配置。
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美國上周初領失業救濟金人數意外升至 3 個月高點，但整體就業市場仍維持穩定。不過，隨著企業加快導入人工智慧 (AI)，科技業裁員規模持續擴大，5 月相關裁員人數創近兩年新高，凸顯 AI 正加速重塑美國就業市場。美國上周初領失業救濟金人數意外升至 3 個月高點。
美股屢創歷史新高之際，華爾街關注焦點正逐漸從就業市場轉向通膨。儘管市場普遍預期周五 (5 日) 公布的美國 5 月非農就業報告將維持穩健，但在伊朗戰爭推升油價、通膨壓力升高背景下，投資人更關心聯準會 (Fed) 未來是否可能被迫採取更強硬的政策立場。
美國服務業 5 月擴張速度加快，但能源價格上漲與供應鏈壓力持續推高企業成本，顯示伊朗戰爭帶來的通膨風險正逐步向經濟各領域擴散，也讓聯準會 (Fed) 短期內降息空間進一步受限。美國服務業 5 月擴張速度加快。(圖：ZeroHedge)美國供應管理協會 (ISM) 周三 (3 日) 公布，5 月非製造業指數由 4 月的 53.6 升至 54.5，高於市場預期的 53.8，顯示占美國經濟活動逾三分之二的服務業持續成長。
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美股主要指數周三 (3 日) 開盤走低，中東局勢再度升溫成為市場焦點。美國與伊朗衝突持續，削弱市場對短期停火協議的期待，帶動國際油價走高，進一步推升美債殖利率與通膨疑慮。道瓊工業指數開盤下跌逾 200 點，標普 500 指數與那斯達克指數同步走弱，投資人持續評估能源價格攀升對聯準會 (Fed) 政策路徑及經濟前景的影響。
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美國民間企業 5 月新增就業人數優於市場預期，顯示就業市場在能源價格上漲及通膨壓力升高背景下，仍維持穩健動能。有「小非農」之稱、人力資源服務機構 ADP 周三 (3 日) 公布的數據顯示，美國民間企業 5 月新增就業 12.2 萬人，高於 4 月下修後的 10.5 萬人，也優於市場預估的 11.7 萬至 12 萬人，創下近 16 個月來最大增幅。
聯準會 (Fed) 克里夫蘭聯邦準備銀行總裁哈瑪克 (Beth Hammack) 周二 (2 日) 表示，雖然目前維持利率不變仍屬合理選擇，但若近期通膨升溫趨勢持續，美國央行可能很快就必須採取行動。她並警告，若高通膨逐漸根深蒂固，未來可能需要付出更高代價才能恢復物價穩定。
美國勞工部周二 (2 日) 公布職位空缺與勞動力流動調查 (JOLTS) 顯示，4 月職缺數意外大增至近兩年高點，裁員人數同步下降，凸顯美國就業市場在能源價格上漲及地緣政治風險升溫下，仍展現相當韌性，也進一步削弱市場對聯準會 (Fed) 近期降息的期待。
美國製造業 5 月表現優於市場預期，供應管理協會 (ISM) 公布的製造業指數升至 54，較 4 月的 52.7 上升 1.3 個百分點，不僅高於市場預估的 53，也創下 2022 年 5 月以來最高水準，顯示製造業已連續第五個月維持擴張。美 5 月 ISM 製造業指數衝上 4 年新高。
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美股主要指數周一 (6/1) 開盤漲跌互見，接近歷史高點附近震盪。投資人一方面受到輝達推出新款 AI 個人電腦晶片激勵，帶動科技股走強，另一方面則消化美伊衝突持續升溫帶來的地緣政治風險。傳出伊朗因不滿以色列擴大在黎巴嫩的軍事行動，決定暫停與美國交換訊息，令市場對停火與重啟荷莫茲海峽航運協議的期待降溫。
美國公債市場投資人正把目光投向本週即將公布的 5 月非農就業報告，希望藉此確認經濟是否仍具備足夠韌性，支撐聯準會 (Fed) 未來轉向升息。隨著伊朗戰事推升能源價格、通膨再度升溫，市場對 Fed 政策路徑的預期已出現明顯轉變，甚至有交易員押注 Fed 最快可能在 2027 年前升息。
聯準會 (Fed) 監管副主席鮑曼 (Michelle Bowman) 周五 (29 日) 表示，目前評估中東戰事對美國經濟的影響仍言之過早，但若能源供應中斷持續至今年下半年，推升通膨壓力擴散至更廣泛領域，聯準會可能需要重新評估貨幣政策方向，甚至考慮採取更具限制性的政策立場。
加拿大經濟今年第一季意外萎縮，連續兩季出現負成長，正式陷入技術性衰退，為新冠疫情以來首見。企業投資與政府支出疲弱成為主要拖累因素，也凸顯美國關稅措施與就業市場降溫對加拿大經濟造成的壓力。加拿大統計局周五 (29 日) 公布，第一季國內生產毛額 (GDP) 折合年率萎縮 0.1%，不僅低於市場預期的成長 1.5%，也延續去年第四季下滑 1% 的表現。
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紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯 (John Williams) 表示，在美伊戰爭推升通膨與 AI 投資快速升溫背景下，聯準會 (Fed) 目前貨幣政策「處於理想位置」，足以讓決策官員持續觀察局勢發展，再決定下一步政策方向。威廉斯周四 (28 日) 於冰島雷克雅維克經濟會議 (Reykjavík Economic Conference) 發表演說後指出，雖然中東衝突與關稅因素持續推升通膨，但他預期物價壓力將在未來數月見頂，讓 Fed 有更多時間評估經濟與金融市場變化。
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美股主要指數周四 (29 日) 開盤走低，美伊衝突再度升溫帶動油價反彈，市場持續關注戰爭推升能源成本對全球經濟與通膨的衝擊。不過，美國最新公布的個人消費支出 (PCE) 物價指數大致符合市場預期，稍微緩解投資人對通膨失控與 Fed 進一步升息的擔憂，使美股跌幅受限。
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美國上周初領失業救濟金人數小幅增加，但整體仍維持在歷史低檔附近，顯示在 AI 帶動企業裁員與美伊衝突升高背景下，美國就業市場依舊維持一定韌性。美國勞工部周四 (28 日) 公布，截至 5 月 23 日當周，初領失業救濟金人數增加 5,000 人，經季節調整後達 21.5 萬人，創 4 月中旬以來新高，高於市場預期的 21.1 萬人。
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紐約聯準銀行最新研究揭露，儘管整體經濟數據展現韌性，美國最貧困族群正面臨日益嚴峻的糧食安全危機，這可能是消費者信心持續低迷的關鍵原因。紐約聯準銀行一位經濟學家周三 (27 日) 在最新部落格文章中警告，低收入家庭的食品匱乏問題正急遽惡化，伴隨而來的是同步攀升的悲觀情緒與顯著下滑的就業預期。
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美國 5 月消費者信心小幅下滑，反映中東戰事推升油價與生活成本後，民眾對通膨與經濟前景的憂慮仍持續升高。不過，在就業市場尚稱穩定與股市維持高檔帶動下，美國家庭對未來景氣與收入展望仍出現部分改善。美國經濟評議會 (The Conference Board) 周二 (26 日) 公布，5 月消費者信心指數下滑 0.7 點至 93.1，低於前月上修後的 93.8，但優於市場預估的 92。