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外匯

交易者雷達上的五張圖表

鉅亨研報 2024-02-07 13:51

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交易者雷達上的五張圖表。(圖:shutterstock)

EURUSD – 堅守陣地

隨著美國經濟數據持續超出預期,而聯準會對即將到來的升息持謹慎態度,我們看到美國國債相對於德國國債的收益溢價不斷擴大。例如,持有美國 2 年期公債相對於德國 2 年期公債的收益溢價已上升至 185 個基點(或 1.85%),而在 1 月中旬時僅為 154 個基點。這對美元構成買盤,匯率推向 12 月的轉折低點 1.0723,突破了最近的通道底部。就動能而言,我們看到 2 日 ROC 已急劇下降至 - 1.20——需要注意的是,自 2023 年 1 月以來,在 2 日 ROC 低於 - 1 的 14 次事件中,80% 的情況在第二天出現溫和的空頭回補反彈。然而,趨勢顯示這一貨幣對可能會繼續走低,但我會考慮在收盤價跌破 1.0723 或上漲至 1.0775 時啟動新的空頭交易。

EURSEK – SEK 對利率上升最敏感

USDSEK 已經完成了一個倒頭肩形態,該貨幣對很可能隨著時間的推移而走高。 SEK 是對債券殖利率上升和利率重新定價最為敏感的貨幣之一,因此考慮到當前全球債券市場的大環境,我們很容易看到 SEK 進一步表現不佳。鑑於美元貨幣對實際上整體同向變化(只是有不同的貝塔值),我熱衷於研究交叉匯率並尋找美元以外的機會。 EURSEK 有類似的主題,但是更高債券殖利率的影響,以及瑞典銀行將比歐洲央行更為鴿派的前景,使得 EURSEK 逼近 1 月高點並回調了 10 月至 1 月的跌勢的 50%。在 11.4244 附近可能會有充足的供應,但在此水準上的收盤突破將是新的多頭訊號。

GBPUSD – 或將重新測試 1.2600

自 12 月 14 日以來,該貨幣對一直維持在 1.2800 至 1.2600 範圍內,此範圍的下行突破已被客戶充分交易。從目前未平倉合約的傾斜情況來看,交易員認為該貨幣對回到突破點的風險較高,目前 71% 的未平倉頭寸為多頭。我認為在亞洲時段晚些時候可能會有適度的空頭回補風險,但會將時間框架納入考量,看看價格對先前的區間低點和 5 日指數均線的反應如何。如果出現拒絕並且日內展現出更多趨勢跡象,可能暗示重新進場做空,以向 100 日均線 1.2469 移動。繼續關注英鎊主題,GBPCHF 也在雷達上,並從戰術角度具有上漲潛力 - 考慮到更高時間框架的設置,目前在這個水平做多是激進的,但如果是這種情況,我將在 1.0880 下方設定緊密止損,以期在 1.0960 的收盤後增加頭寸。

中國 CN50 指數 – 正在築底?

CN50 代表了中國大陸最大的 50 家 A 股公司,但作為期貨產品在新加坡期貨交易所進行交易。

中國資本市場現在處於一個有趣而神秘的時期,但有一件事是明確的,那就是大多數人都希望參與其中,把握這些市場的轉捩點。雖然有許多可供選擇的股票指數 - 涵蓋科技股、大盤股、小型股,以及特定區域的股票指數,但 CN50 指數看起來最有可能築底,並進一步走高。在這裡,突破雙底頸線 11,378 點可能表示低點已經見底,進一步上漲至 12000 的可能性較大。相反,如果向下突破 10,780 點,則熊市趨勢可能會重新站穩腳步。

從戰術上說,我看好做多 CN50 / 做空 US2000 交易 - 這種交易是有效的,而且兩邊都是以美元計價。

XAUUSD – 儘管利率和美元有所波動,但仍保持良好勢頭

隨著美國 10 年實際利率上升至 1.90%,降息預期在美國利率和掉期曲線中被減少定價,再考慮到美元突破,黃金多頭應該對黃金未能下跌並直衝 2000 美元感到振奮。價格吸收幾種傳統負面催化劑的能力表明存在巨大的製衡因素,例如外國央行的購買——但正如我們在黃金日線圖上所看到的,黃金正處於一個橫盤範圍內,波動率的壓縮是一個核心主題。我們看到擠壓波動率的時間越長,潛在趨勢的力量就越大。目前看來,2060 美元至 2005 美元的區間似乎是值得參考的。






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