盛文兵：美元加息還需等待 黃金非美借機上攻

和訊特約

人生的藝術在有度：虛心過頭就成為虛偽，自信過頭就為傲慢，原則過頭就成為僵化，開放過頭就成為放縱，威嚴過頭就成為擺架，謙遜過頭就成為懦弱，隨和過頭就成為盲從，膽大過頭就成為張狂。生活的悲劇性在於，我們老得太快，卻懂事得太遲。

美元指數

市場的焦點是美國加息但，美元加需要數據支持，所以我們的焦點應該是持續關注美國的重要數據失業率以及通脹數據這才是就可以。技術上美元周線仍然受60均線壓制短期上行困難只能需要時間換空間，或是強勢的數據打破這個空間否則美元仍然是是震盪為主。美聯儲有政策工具來加以應對。FOMC沒有在9月份加息乃明智之舉。通脹率太低的風險大於通脹率太高。通脹預期牢牢受控，略微偏低。若通脹上揚，預計美聯儲將加息。將密切關注通脹、通脹預期和失業率。美國勞動力市場還有閒置，加息前還需等待一段時間。多德弗蘭克法案改革將取決於美國下一屆總統。美國經濟並未出現過熱，願意保持耐心、並等待更長一段時間。泰勒監管對銀行業規模很重要。利率路徑將比歷史性水平更加扁平。需要「結構性改革」來推動經濟增長。日本貨幣政策發揮作用，但問題出在結構性上。中國的經濟增速應會隨着時間的推移而放緩。美聯儲並未受困於零利率。美國就業市場仍然存在一定程度的閒置問題。原本樂見FOMC在9月份加息。希望見到稍微降低一些寬松力度。對經濟過熱並不那麼擔憂，更擔心低利率扭曲經濟。若通脹超過目標，美聯儲有政策工具來加以應對。FOMC沒有在9月份加息乃明智之舉。通脹率太低的風險大於通脹率太高。通脹預期牢牢受控，略微偏低。若通脹?涎錚ぜ潑懶⒔酉ⅰ＝芮泄刈⑼ㄕ汀⑼ㄕ馱て諍褪б德省Ｃ攔投κ諧』褂邢兄茫酉⑶盎剮璧卻歡問奔洹６嗟賂ダ伎朔ò父母鍀【鯰諉攔亂喚熳芡場?

歐元

歐洲央行管委兼愛爾蘭央行行長愛爾蘭稅率乃一個國家的決定。英國脫歐可能會造成部分商業活動轉移至愛爾蘭。並沒有任何跡象表明愛爾蘭經濟面臨反轉。歐洲銀行資本比率已經上升。愛爾蘭得比更大規模的國家更加謹慎。央行政策正幫助歐洲復蘇。銀行業利潤料將隨着歐洲經濟復蘇而復蘇。將抱着極大的興趣去觀察日本形勢的演變。在歐洲，我們認為當前策略正在發揮作用。在英國脫歐過程中，歐盟與英國保持雙贏關系很重要。歐洲央行執委並不傾向於購買銀行債券。直升機式撒錢顯然讓貨幣政策與財政政策之間的界線變模糊了要很長時間甚至才會考慮退出歐洲央行當前的貨幣寬松政策。歐洲央行在通脹率得到調整前將繼續購買資產。歐元區面臨下行風險，但經濟已經具有

英鎊

德拉吉：負利率確有副作用，但具體影響取決於政策的期限。歐元區經濟正在逐步復蘇。薪資增長是可持續物價增長的關鍵。歐洲央行沒有討論新的政策行動，先前的政策決議正在順利進行。有財政空間的國家應當加以運用。德拉吉：歐洲銀行業受過度競爭與業務重疊的影響。需要措施幫助銀行業內部整合。歐洲央行官員尚未討論貨幣融資，從未討論退出策略。完成歐盟單一市場是關鍵，不公平的歐盟規則可能導致穩定性風險。不會就德意志銀行的問題置評。歐洲央行在英國脫歐談判上並沒有官方角色。只有結構性改革才能實現可持續增長。歐洲央行職責並不包括就特定改革提供建議。歐洲央行行長德拉吉：實體經濟、金融市場在英國公投退歐之後展現了韌性。歐洲與英國央行在公投後的行動幫助穩定了市場。英國退歐的長期影響難以預測，具體影響取決於不確定性的長度。歐洲央行貨幣政策的效果尚未顯現，仍在逐步滲透。並不傾向於購買銀行債券。直升機式撒錢顯然讓貨幣政策與財政政策之間的界線變模糊了。要很長時間甚至才會考慮退出歐洲央行當前的貨幣寬松政策。歐洲央行在通脹率得到調整前將繼續購買資產。歐元區面臨下行風險，但經濟已經具有彈性。

原油

石油近期主要是凍產消息的影響，但這種影響只是短期的，真正決定原油還是全球的經濟數據，利好的才會利好原油，需求是決定的，任何的凍產是決定不了價格的，只能影響短期的，相反凍產只能讓產油國的收入減少，反而為了收支平衡不得不再次增加產量來維持國內經濟的平衡。技術上石油周線比較強勢價格站在60均線之上同時價格只是受BOLL中軌壓制，短期周線維持看漲不變，但市場的發動是需要基本面支持的，如果沒有強有力的基本面因素支持技術的上漲是無力的沒有持續性的。

[隔夜市場回顧]

標普500指數收跌18.59點，跌幅0.86%，報2146.10點，其中銀行股指數跌2.24%、德銀美國股價跌7.72%至紀錄新低11.83美元。道瓊斯工業平均指數收跌166.62點，跌幅0.91%，報18094.83點。納斯達克綜合指數收跌48.62點，跌幅0.91%，報5257.49點。芝加哥期權交易所（CBOE）波動性指數（VIX，俗稱恐慌指數）收漲17.98%，報14.50，創9月21日以來收盤新高。

富時泛歐績優300指數收跌1.53%，報1338.81點，其中銀行股跌2.30%。歐洲斯托克600指數收跌1.55%，報340.00點，其中銀行股指數跌2.32%、金融服務類股跌1.58%、基礎資源類股跌1.37%。德國DAX30指數收跌2.19%，報10393.71點，德意志銀行跌6.99%，刷新收盤紀錄低點至10.554歐元。法國CAC40指數收跌1.80%，報4407.85點。英國富時100指數收跌1.32%，報6818.04點。

美國10年期基准國債價格上漲7/32，其收益率則跌2.6個基點，至1.589%。30年期美債價格上漲12/32，其收益率則跌1.4個基點，至2.326%。兩年期美債價格上漲1/32，其收益率則跌1.2個基點，至0.742%。五年期美債價格上漲2/32，其收益率則跌2.8個基點，至1.125%。

兩年期/10年期美債收益率差收窄至84.7個基點，9月23日收報86.1個基點。

[重點數據關注]

16:00國際能源論壇將於16:00-16:30舉行開幕式；會議期間歐佩克等產油國將不定時會晤。

18:00英國9月CBI零售銷售差值

21:00美國7月S&P/CS20座大城市房價指數年率

21:45美國9月Markit服務業PMI初值

22:00美國9月諮商會消費者信心指數

美國9月里奇蒙德聯儲制造業指數

23:15美聯儲副主席費希爾發表講話，主題為「如何研究經濟？」

[實戰策略]

【黃金】

黃金的走勢更多的受美元的影響，近期並沒有走出獨立的行情，市場的信點是美元加息，如果美元加息會長期打壓黃金，近期黃金自1311的上漲更多提因為日元的寬松貨幣政策能主美國不加息雙重作用下黃金再次走高，市場的焦點關注經濟數據，如果沒有數據行情是震盪為主，黃金尤其是美國的數據比較敏感。技術上黃金周線MACD動能強勁價格站在BOLL中軌之上同時均線金叉多頭排列。日線死受60均線1332這上，日內多空風水嶺重點關注日線60均線1332區域，突破後打開向下的空間，黃金很可有展開深度的調整，否則黃金還是比較強勢的。

策略：1332區域多，止損1326區域，第一目標1338，第二目標1342區域。

【美元】

近期市場的焦點全是美國會不會加息這個問題以及未來多長時間加息，同時關注美國的總統竟選，但這種事件是不確定性的，尤其是美元加息市場在於過度的炒作美元加息，美元加是需要前提條件的沒有持續轉好的數據加息是不可能性的，未來重點是關注美國的經濟數據，周線美元短期承壓於96.19區域下方，此位置是美元周線60均線。日線站在BOLL中軌之下動能MACD比較弱勢短期看仍然是維持下行為主。4小時價格站在60均線之下關鍵風險嶺在於能否突破4小時壓力位否則仍然是下行為主。

策略：95.45－50區域高空，止損95.70，第一目標95.20、第二目標95.00區域，

【歐元】

直升機式撒錢顯然讓貨幣政策與財政政策之間的界線變模糊了要很長時間甚至才會考慮退出歐洲央行當前的貨幣寬松政策。歐洲央行在通脹率得到調整前將繼續購買資產。歐元區面臨下行風險，同時經濟復蘇也是比較緩慢的，經濟的復蘇是需要時間的任何不可能跳躍，美元中長線震盪為主，歐元周線價格站在60均線之上但是動能MACD已經慢慢有減弱，如果沒有基本面消息配合很難再次上攻，日線歐元受日線BOLL上軌11280區域壓制短期同時也是日線的上升壓力線只有突破後方可打開上行的空間。

策略：1.1216區域多，止損1.1176，第一目標1.1256、第二目標1.1290區域。

【英鎊】

英國退歐短期是打壓英鎊下行，更重要的是美元加息全球資金流動美國更是打擊英鎊的下行的，雙重打擊導致英鎊明顯的疲軟。相對於歐元英鎊很弱，但連續的下跌英鎊也存在反彈的空間，周線英鎊再次到底1.2895區域，謹慎可能形成三重頂，同時周線的以及產生看漲背離，但這種技術的行情需要基本面數據配合否則只能需要時間換空間為主，日線收盤十字星今日英鎊有反彈的可能性，短期1小時突破下跌趨勢線同時五浪下跌結束，明顯的出現ABC級別的反彈為主。

策略：1.2955區域多，止損1.2905，第一目標1.3000.第二目標1.3060

【石油】

石油近期主要是凍產消息的影響，但這種影響只是短期的，真正決定原油還是全球的經濟數據，利好的才會利好原油，需求是決定的，任何的凍產是決定不了價格的，只能影響短期的，相反凍產只能讓產油國的收入減少，當然短期油價的走勢還是以技術為主基本面沒有多大的影響，技術上石油周線站在60均線之上相當強勢的，同時上周大跌周一強勢拉升明顯的主力有作多的跡象，短期內日線收大陽線今日回調還是低多為主。4小時10均線交叉60均線多對動能強勁回調低多為主。

策略：45.42區域多，止損44.90，第一目標46.00.第二目標46.60區域。