風險
隨著市場對數兆美元AI相關投資能否持續產生回報的疑慮升高，投資人與科技業高層正愈來愈積極尋求避險措施，以防人工智慧（AI）市場可能出現下行。根據《華爾街日報》報導，科技股大幅下跌，加上市場日益擔憂AI基礎設施支出所帶來的財務風險，帶動包括賣權（Put Options）及信用違約交換（CDS）在內的避險工具需求加速升溫。
美股雷達
人工智慧（AI）基礎建設投資熱潮持續延燒，但新興雲端業者（Neocloud）可能正面臨一場尚未浮現的財務危機。Bernstein最新研究報告引述資料中心法律專家Jeffrey Moerdler的分析指出，Neocloud業者普遍存在長短期租約錯配問題，部分企業恐在未來1至3年內陸續破產，情況可能重演共享辦公室業者WeWork的崩潰模式。
美股雷達
Google母公司Alphabet(GOOGL-US)(GOOG-US)最新申報文件揭露，其人工智慧(AI)投資風險不僅止於先前公布的逾1兆美元採購、租賃與其他支出義務，另有約985億美元或有承諾，可能在特定條件下轉為實際負擔。同時，Google Cloud第三季未履約合約金額的增幅，逾三分之一來自Alphabet參與成立的合資公司，引發市場對訂單來源與成長品質的檢視。
美股雷達
美銀策略師 Michael Hartnett 警告，儘管全球資金持續湧入股票與科技板塊，投資人應在11月中旬前保持審慎。在美國期中選舉、法國公債市場動盪及人工智慧（AI）融資風險等三大不確定因素尚未消退前，美股與美元可能面臨下行壓力，30年期美國公債殖利率則有望回落至5%附近。
歐亞股
南韓股市散戶資金快速萎縮，市場承接賣壓的能力面臨考驗。南韓金融投資協會數據顯示，截至10月22日，南韓證券帳戶投資者存款餘額降至88.68兆韓元，較6月4日創下的139.69兆韓元歷史高點減少約51兆韓元，跌幅達36.5%，回到年初水準。南韓證券帳戶投資者存款餘額在10月21日首度跌破90兆韓元，為近9個月來首見，也創下1月13日以來新低。
美股雷達
OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）近日接受科技YouTuber Matthew Berman專訪，談及人工智慧（AI）意識、遞迴自我改進（RSI）、算力競賽及未來工作型態。他警告，若任由AI技術自由發展，社會不平等可能進一步擴大，並主張對AI自我改進的速度設下限制，避免技術競爭演變成失控風險。
美股雷達
全球企業獲利明年可望持續成長，但股市未必能同步延續強勢。花旗指出，2027年投資人須留意兩大風險：企業獲利成長速度明顯放緩，以及獲利增量愈來愈集中於科技業。不過，花旗仍看好企業獲利帶動全球股市進一步上行。外媒週四(15日)報導，全球企業獲利今年預估成長35％，市場共識則預期2027年增幅降至16％。
美股雷達
在標普500指數持續強勁的背後，金融媒體《The Motley Fool》分析師Steven Porrello警告，當前股票市場表面看似堅不可摧，實則已在暗處響起罕見的歷史警訊。他強調，這場延續4年的多頭行情過去未曾被關稅、戰爭或升息所打斷，但市場內部的脆弱性與極端的估值水準，正預示著未來可能面臨的動盪。
美股雷達
美國公債殖利率飆升、法德利差擴大，全球債市正成為金融市場新的風險引爆點。美銀策略師示警，高利率正迫使市場重新評估財政風險、人工智慧（AI）資本支出與資產估值，甚至提出聯準會10月升息可能反而成為股市利多的反直覺觀點。隨著全球央行重新轉向緊縮、8兆美元資金滯留貨幣市場，加上美國期中選舉增添政策不確定性，投資人正面臨債券殖利率能否見頂、風險資產是否重新定價的關鍵時刻。
美股雷達
美股指數持續攀高，市場內部卻出現愈來愈明顯的分歧。高盛指出，當前美股漲勢高度依賴人工智慧（AI）題材，少數科技股不斷推升大盤，但愈來愈多個股已大幅偏離指數表現。高盛避險基金業務主管Tony Pasquariello坦言，當前市場「基本上只是一筆大型交易」，核心就是AI，且他不再像先前一樣有把握認定美股未來仍有5%的上漲空間。
美股雷達
美股科技股自7月底以來強勢反彈，但漲勢可能正逐漸接近階段性高點。德意志銀行（Deutsche Bank）認為，科技股相對大盤的表現已接近過往反轉時的長期趨勢區間上緣，加上投資人持倉仍偏重科技股，短期風險報酬吸引力已經下降，因此將美股科技及大型成長股評等由「加碼」下調至「中性」。
美股雷達
美國人工智慧（AI）算力租賃市場正出現明顯的價格落差，短期現貨租金遠高於長期合約價格，反映大型雲端業者對算力的迫切需求，也凸顯市場供需失衡的現況。不過，隨著資料中心與算力基礎設施加速擴張，當前高昂的租賃價格能否持續，已成為市場關注焦點。高盛分析指出，每吉瓦（GW）AI算力的年化收入，短期現貨租賃約為400億至500億美元，長期合約則約為200億至300億美元。
美股雷達
Anthropic籌備大型首次公開發行(IPO)，估值可能高達2兆美元，但潛在投資人面臨一道難題：如果AI失控造成重大損害，甚至威脅人類生存，這種難以量化的風險該如何反映在股價上？據《彭博》報導，部分研究人員在社群平台X討論AI導致人類滅絕的機率可能達10%以上，引發爭論。
國際政經
自美伊衝突爆發以來，全球重要能源通道荷姆茲海峽的襲擊事件頻傳，航運「危險溢價」隨之飆升。儘管油輪船長月薪被推升至10萬美元、每趟航程另有5萬美元獎金，但民營商船與無辜船員卻深陷戰火，付出了慘重的生命代價。9月23日，散裝船「Cape Dao」號在阿曼東北方海域遭兩枚魚雷擊中，23歲的印度籍水手Suraj Yadav不幸身亡。
歐亞股
長期看好人工智慧（AI）發展的軟銀集團（SoftBank）創辦人孫正義，近日罕見對 AI 潛在風險發出警告，直言隨著 AI 能力快速提升，若超級智慧落入錯誤人士手中，恐帶來極其危險的後果，呼籲各國放下對立、加強合作，共同應對日益強大的 AI 威脅。
美股雷達
美國銀行（BofA）警告，一旦人工智慧（AI）成長敘事失去支撐，市場對經濟成長前景的重新評價，恐使原本被壓抑的宏觀風險集中爆發，進一步衝擊股市。美銀股票衍生品團隊在最新報告中指出，在市場注意力有限的情況下，宏觀經濟風險難以與AI成長題材爭奪投資人目光。
美股雷達
一名前 OpenAI 安全研究員近日離職後，批評公司對人工智慧（AI）安全的處理方式，認為企業文化過度追求快速開發，導致開發步調過於急促，增加系統發生失誤的風險。根據《路透》報導，OpenAI前安全研究員羅賓森（David Robinson）近日離職後，週六（3日）在《大西洋》發表題為「I Quit OpenAI Because Its Culture Is Broken」的文章。
國際政經
美國總統川普任命國家情報總監克雷頓（Jay Clayton）領導白宮新成立的「超級智慧工作小組」（Super Intelligence Force），負責評估人工智慧（AI）帶來的風險與機會，並釐清聯邦政府應在AI治理中扮演的角色。工作小組須在120天內提交報告，這項任命也使克雷頓成為川普政府新任AI事務負責人。
國際政經
印度儲備銀行行長馬洛薩（Sanjay Malhotra）週六（3日）警告，下一場金融危機的導火線可能來自金融體系以外，包括地緣政治事件、網路攻擊或技術故障，這些非傳統風險可能透過多種管道衝擊金融體系。根據《彭博》報導，馬洛薩在新德里一場活動中表示，未來的金融危機可能由地緣政治事件、網路攻擊，或影響金融系統的技術故障引發。
美股雷達
《大賣空》原型之一、投資人艾斯曼（Steve Eisman）近期再次對人工智慧（AI）交易提出警告，這次他將矛頭指向AI基礎設施融資模式，特別是利用特殊目的機構（SPV）進行的離表融資，並將這股趨勢與的安隆曾使用的會計手法相提並論。安隆在2001年爆發震撼全球的會計醜聞案後宣告破產。