風險
一名美國官員表示，在美國對伊朗發動攻擊前夕，美國總統川普曾接獲官員的簡報。簡報不僅坦率評估了美軍可能出現重大傷亡的風險，也強調此舉可能促成有利於美國利益的中東地緣政治格局轉變。根據《路透》報導，美國國防部週六（28 日）啟動代號為「史詩怒火」（Operation Epic Fury）的軍事行動，使中東局勢陷入一場全新且難以預測的衝突。
美國國防部（Department of Defense）正著手將人工智慧（AI）新創公司 Anthropic 列為「供應鏈風險」，引發 Anthropic 的反擊。根據《Business Insider》報導，將 Anthropic 列為「供應鏈風險」被視為美國政府對該公司採取的重大升級行動，恐將衝擊 Anthropic 與其他美國企業之間的商業往來。
在全球人工智慧（AI）投資熱潮與市場動盪交織之際，晶片巨頭輝達 (NVDA-US) 再度交出驚人財報成績單。儘管單季營收已超越多數晶片公司一整年的規模，然而，在一個充斥新一波 AI 焦慮、動盪不安的市場環境中，這樣的成績似乎已不再足夠。根據《華爾街日報》（WSJ）報導，輝達週三（25 日）公布第四季財報，顯示該公司依然是 AI 運算領域無可爭議的領導者。
曾因電影《大賣空》爆紅、成功預測美國房市泡沫崩潰的知名投資人貝瑞（Michael Burry）表示，輝達 (NVDA-US) 為了滿足市場對其微晶片的預期需求，已將自己置於一個「風險極高的位置」；一但人工智慧（AI）熱潮降溫，其財務狀況恐將遭受「災難性」打擊。
科技
工程師 Siddhant Khare 近日發表一篇長文「AI fatigue is real and nobody talks about it」（AI 疲勞是真實存在的，但卻無人提及），揭示「AI 疲勞」這種被忽視卻日益蔓延的現象。隨著模型、代理、程式設計工具輪番登場，更新節奏甚至快過往年旺季，使「錯失恐懼」（FOMO）情緒瀰漫業界，彷彿一不小心就會被時代拋下。
美股雷達
全球規模達 1.8 兆美元的私募信貸市場，現正面臨自 2008 年金融海嘯以來最嚴峻的信心考驗。其中，私募信貸巨頭藍鴞資本 (Blue Owl Capital) 近期因旗艦基金陷入贖回困境，被迫祭出「永久性限制贖回」措施，並啟動高達 14 億美元的資產清償行動，此舉不僅導致其股價在過去 13 個月內重挫近 60%，更引發華爾街對該產業「流動性承諾」崩潰的集體恐慌。
國際政經
2026 年，世界經濟論壇（WEF）於瑞士日內瓦發表第 21 版《2026 年全球風險報告》。這份年度重點報告匯集全球超過 1300 名來自學界、企業界、政府部門、國際組織與公民社會的領袖與專家意見，從當前情勢、未來兩年，以及未來十年三個層面，全面梳理全球風險的變化趨勢與結構分布。
美股雷達
人工智慧（AI）安全警報全面升級。美國 AI 新創公司 Anthropic 近日發布的一份長達 53 頁的《破壞風險報告：Claude Opus 4. 6》（Sabotage Risk Report: Claude Opus 4.6）指出，如果 Claude 自我逃逸，將造成全球失控。
美股雷達
在通膨數據低於預期、降息預期升溫的背景下，美股並未出現全面反彈，科技權值股走弱與市場內部資金快速輪動成為盤面主軸；隨著風格分化加劇與 AI 題材重塑產業格局，高盛推出「抗 AI 衝擊」多空配對組合，凸顯當前投資邏輯已從整體押注產業轉向精細化選股與風險對沖。
台灣政經
美國銀行 (BAC-US) 大幅上修對台灣今年經濟成長的預測，即便 2025 年在人工智慧（AI）需求推動下出現強勁成長，市場對台灣前景的樂觀評估仍持續增加。根據《彭博》報導，美銀分析師於周二（10 日）發布的報告，已將台灣今年經濟成長率預估，從原先的 4.5% 一口氣上修至 8%，主因是全球對台灣科技硬體產品的需求「持續旺盛」。
美股雷達
《經濟學人》指出，全球首富馬斯克正把自己橫跨太空、電動車與社群平台的商業帝國，全面押注在人工智慧（AI）之上。隨著他宣布將 SpaceX 與旗下 AI 公司 xAI 合併，這項估值高達 1.25 兆美元的超級交易，不僅展現馬斯克對 AI 的高度執念，也讓外界開始質疑其財務與風險是否已逼近極限。
美股雷達
在市場充斥泡沫疑慮之際，全球最大私募投資機構之一黑石 (BX-US) 總裁兼營運長格雷（Jon Gray）卻認為，目前關於市場泡沫的種種討論，反而可能讓投資人變得更優秀。根據《Business Insider》報導，格雷近日表示：「我認為當前環境的一個好處在於，市場中充斥著大量的負面情緒，私募信貸有泡沫、人工智慧（AI）有泡沫、股市也有泡沫。
國際政經
自美國總統川普簽署行政命令、宣布建立「戰略比特幣儲備」，並誓言在其任內政府絕不出售比特幣以來，至今已將近一年。然而，這項原本被視為象徵美國擁抱加密貨幣的重要政策，如今卻逐漸顯露風險。根據《巴隆週刊》報導，比特幣自去年 10 月創下歷史高點以來，價格已大幅回落約 45%。
大陸政經
中國人民銀行（央行）聯合多個主管機關，進一步強化對虛擬貨幣及「現實世界資產代幣化」（Real World Assets，RWA）相關風險的防範與處置。中國八個部門明確指出，未經依法依規核准，任何境內外單位或個人，均不得在境外發行掛鉤人民幣的穩定幣，同時也禁止境外主體以任何形式，非法向境內提供 RWA 代幣化相關服務。
國際政經
美國與伊朗之間的核談判，預計將於本週五（6 日）在阿曼舉行。《Axios》周二（3 日）引述一名阿拉伯消息人士指出，美國政府已同意伊朗提出、將談判地點自土耳其改至阿曼的要求。根據報導，知情人士此前透露，伊朗已要求對原訂本週五與美國舉行的談判，在「地點」與「形式」上進行調整。
美股雷達
距離美國期中選舉僅剩九個月，華爾街已開始針對 11 月的投票結果預演各種交易情境。與 2025 年側重於金融去管制化與加密貨幣的政策優先順序不同，目前的投資風向已發生顯著轉變，「負擔能力 (Affordability)」成為 2026 年市場的三大關鍵主題之一。
台股新聞
得益於人工智慧（AI）概念股的強勁上漲，台灣近二十年來首度在一項關鍵新興市場股票指數中，超越中國，成為權重最高的市場。根據《彭博》報導，作為亞洲晶片製造中心，截至 1 月底，台灣目前在 MSCI 新興市場指數中的權重達 21.06%，超越了中國的 20.93%。
美股雷達
前貝萊德 (BLK-US) 美國股票首席策略師、Crossmark Global Investments 投資長 Bob Doll 警告，當前美股正處於一個「高風險的多頭市場」，雖然整體趨勢仍偏向上行，但市場結構已累積相當大的回檔風險。根據《Business Insider》報導，Doll 表示，他刻意使用「高風險多頭」這個說法，因為多頭市場意味著股價「阻力最小的方向仍是上漲」，投資人不能完全缺席；但同時，目前的市場條件已相當成熟，隨時可能出現回檔修正。
國際政經
國際貨幣基金組織（IMF）近期發布《理解穩定幣》報告，系統性拆解相關論述，試圖釐清穩定幣在現行貨幣與金融體系中的實際定位。近年來，穩定幣快速成為全球金融與政策討論的焦點。從加密市場的結算媒介、跨境支付的潛在替代方案，到屢屢被拿來與央行數位貨幣（CBDC）相比較的「數位美元」，各種敘事不斷擴大其想像空間。
國際政經
近期，中國 A 股黃金類股呈現強勢上漲態勢，多檔黃金股股價頻繁觸及漲停，招金黃金、中國黃金、西部黃金等多家公司周四 (29 日) 集體發布異動公告，提示投資人注意短期風險。招金黃金公告顯示，在 1 月 19 日以來的 9 個交易日，該公司股價出現 6 個漲停板，截至周三 (28 日) 滾動本益比達 537.51 倍，顯著高於行業平均的 34.86 倍，市淨率更達到行業均值的 5.42 倍。