銀行業
歐亞股
《彭博》周四 (5 日) 報導，英國滙豐控股 (HSBC) 正準備在今年的獎金發放中，對部分表現不佳的銀行家祭出「零獎金」或「極低獎金」的嚴格措施，顯示這家成立已有 160 年的老牌銀行，正加速向華爾街同業看齊，採取更為強硬、強調績效導向的「做多少、拿多少」薪酬制度。
雜誌
詹芳書2000 年起銀保合作深受速度與流量驅動，實則忽略了銀保業的風險承擔與客戶的合理資產配置。農曆年前，城市的節奏開始出現一種微妙的轉換。金融機構總部林立的信義區變得熱鬧，辦公室卻逐漸安靜，帳冊在年終收尾，許多決策被暫時擱置到年後。然而，金融體系並不會真正停下來。
美股雷達
《路透》周五 (23 日) 援引知情人士消息報導，花旗集團 (C-US) 預計將在今年 3 月啟動新一波裁員，緊接本月已裁撤約 1,000 名員工之後，顯示該行縮編人力的行動仍在持續推進。相關計畫尚未對外公布，裁員規模與地點亦未明朗。知情人士指出，新一輪裁員預料將在獎金發放後對外宣布，可能影響各事業線的董事總經理與資深員工。
台股新聞
美國總統川普多項政策引起金融市場震盪，外界關注台灣金融業是否出現拋售美國資產的狀況，金管會今 (22) 日公布銀行、保險、證券最新曝險統計。截至 2025 年底，金融業持有美國公債規模總計為新台幣 1.67 兆元，較前一年減少約 7.45%。
美股雷達
美國總統川普近期針對銀行業獲利最豐厚的信用卡業務發起猛烈攻擊，引發華爾街金融巨頭們一邊私下憤怒抗議，一邊緊急研議應對方案。川普在社群媒體上公開要求，信用卡放貸機構應將利率上限設為 10%，為期一年。隨後他更進一步呼籲立法者支持《信用卡競爭法案》(Credit Card Competition Act)，該跨黨派法案鎖定銀行與支付公司每年從商店端收取的近 2000 億美元刷卡手續費。
美股雷達
綜合外媒周二 (13 日) 報導，摩根大通 (JPM-US) 警告，美國總統川普提出將信用卡利率上限設為 10% 的構想，恐對銀行業務與整體經濟造成重大衝擊。該行表示，若政策落實，不僅將迫使銀行大幅調整信用卡業務模式，也可能減少信貸供給，對消費者帶來反效果。
美股雷達
本週重點國際財經大事包括：美國將公布 12 月非農就業與多項就業市場指標，此外，2025 年大放異彩的貴金屬行情，本週面臨指數再平衡帶來的賣壓，而南韓總統李在明將成為 2019 年以來第一位出訪中國的在位總統。本週操盤筆記 (0105-0109)1. 2026 CES2026 年美國 CES(消費電子展) 將在週二 (6 日) 至週五 (9 日) 於拉斯維加斯舉行，發表會最快從週日 (4 日) 陸續展開。
國際政經
2025年12月18日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 金融巨擘瑞銀集團（UBS）的整併大計進入關鍵收尾年，據彭博新聞報導，該行預計將於明年1月啟動新一波裁員，此舉將為其與瑞士信貸（Credit Suisse）整合的收尾年拉開序幕。報導進一步指出，這波預計在1月展開的裁員行動並非終點，瑞銀在2026年稍晚還將進行另一輪人力精簡，顯示其在完成這項龐大整併案的過程中，將持續優化組織架構與營運效率。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 周三 (17 日) 向銀行發布指引，鼓勵金融機構從事「特定創新活動」，是美國監管機構進一步歡迎新型業務與傳統金融融合的最新舉措。Fed 金融監理副主席鮑曼 (Michelle Bowman) 在聲明中表示：「透過為負責任的創新產品與服務創造途徑，理事會正協助確保銀行業既安全穩健，同時又現代化、高效且有效率。
台股新聞
金管會公布統計，金融三業今 (2025) 年前 10 月稅前盈餘達新台幣 8426.2 億元，年減 11.34%。金管會表示，整體銀行業獲利持續創下歷史同期新高，主要受惠銀行利息與手續費淨收益增加，加上呆帳費用減少，帶動銀行業獲利表現亮眼；壽險業也在匯率回穩助攻下，累計獲利逐漸轉佳。
雜誌
吳文蔚自願性氣候承諾受限於缺乏強制力與一致目標，使銀行在政治壓力與經濟誘因下容易退縮，亦揭露全球氣候金融治理的制度性斷層。2025 年 10 月，淨零銀行聯盟（NZBA）宣布將停止運作並解散，結束了這個由聯合國環境規劃署金融倡議（UNEPFI）與可持續市場計畫金融服務工作組共同發起、成立於 2021 年的國際銀行業氣候聯盟。
雜誌
詹芳書壽險業者「倒不得」不是仰賴監理保護，而是企業自律強化資本與治理，監理的角色在於建立制度與透明度，而非背書。在金融體系中，銀行是「不能倒」，因為它牽動支付與資金流轉；證券業是「不能亂」，因為它代表市場公信與價格秩序；而對保險業中的壽險公司來說，則是「倒不得」，因為它承載的是跨越世代的信任與保障。
美股雷達
對承銷品質的擔憂，讓私人信貸成為美國銀行業關注的焦點，根據穆迪信評 (Moody’s Ratings) 最新報告，截至 6 月底，美國銀行業提供約 3000 億美元貸款給私人信貸業者，顯示對私人信貸發出警訊的銀行業，正是推動此資產類別成長的主要力量。
美股雷達
綜合外媒周一 (6 日) 報導，美國地區銀行併購出現重大交易。辛辛那提的五三銀行 (Fifth Third Bancorp)(FITB-US) 同意以全股票方式收購達拉斯的 Comerica Inc.(CMA-US)，交易總值約 109 億美元。
雜誌
黃淑芬銀行業薪資與福利過去名列前茅，如今面臨人才流動的空前壓力。台灣銀行業因其產業特性，工作往往被認為「穩定、安全」，在 90 年代甚至有「金飯碗」的稱號。然而，近年銀行業卻面臨人才流動的空前壓力；缺工、工作價值觀轉變的時代趨勢，要維持對社會新鮮人的吸引力與留才，已是銀行業務能否順利發展的重要關鍵。
香港政經
香港金融管理局宣布，將自 2026 年 1 月 1 日起，全面推行由巴塞爾委員會為銀行持有的 RWA 通證等加密資產所制定的「巴塞爾加密資產監理架構」監理資本標準。此舉意味著香港銀行業在加密資產領域將面臨更為嚴格的資本要求，特別是對於被認定風險較高的加密資產，銀行須配置巨額資本。
美股雷達
儘管穩定幣技術尚處於起步階段，但隨著市場開始發展和演變，美國銀行 (BofA) 預測，穩定幣的崛起將徹底改變全球支付格局，並點名四大領域將因此受惠。美國銀行北美銀行研究主管 Ebrahim Poonawala 表示，對於對穩定幣有興趣的投資者來說，投資這項技術的「鎬鏟」或許是明智之舉。
台股新聞
中華信評今 (7) 日發布「2025 年台灣年中信用展望」報告，對於台灣金融業展望，普遍持穩定的看法，其中，銀行業放款年增率略見下滑，主要受限於不動產信用管制措施持續施行；壽險業今年受到市場波動加劇干擾，前 5 月陷入虧損，不過，中華信評預估保費年成長 6%，將維持令人滿意的水準，加上下半年有股利收入及金管會暫行措施協助，全年獲利可望轉正。
美股雷達
華爾街最大的幾家銀行順利通過聯準會的年度健康檢查，為數十億美元的股票回購和股息發放奠定了基礎；其股價在周一 (30 日) 盤前交易上漲。聯準會周五 (27 日) 表示，美國 22 家最大的銀行已做好充分準備，能夠抵禦未來的經濟衰退並繼續放款。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 周五 (27 日) 公布年度壓力測試報告，指出全美 22 家大銀行已經做好準備，即使面對嚴峻的經濟衰退仍有足夠的資本緩稱，得以繼續放貸，此結果為銀行提高股息掃除障礙。這是 Fed 金融監理副主席鮑曼 (Michelle Bowman) 上任後的第一次壓力測試。