基本面
在人工智慧（AI）熱潮推動全球半導體股價屢創歷史新高之際，華爾街投行摩根大通悄然發出警訊，提醒投資人留意潛藏在這場狂歡背後的結構性風險。摩根大通最新報告指出，目前晶片股漲勢與波動率同步攀升的現象已觸發風險警示。報告解釋，由於愈來愈多機構投資人採用「風險價值」（VaR）模型作為持倉管理框架，一旦市場波動率突破既定的風控門檻，即便機構長期仍看好 AI 產業前景，系統也會迫使其被動減碼持股，進而可能引發連鎖性的拋售潮。
台股新聞
台股本月攻上 46000 點歷史高位後，續呈高檔震盪，第一金投信推出第二檔主動式 ETF 第一金台股趨勢優股息 (00408A-TW)，經理人與上一檔主動第一金台股優 (00994A-TW) 相同，皆為張正中，他表示，此波行情由強勁基本面支撐，今年企業獲利預估大幅上修至 5 成，屬扎實的「有基之彈」。
台股新聞
近日全球股市震盪加劇，美股科技股出現修正，拖累台股整體表現。統一投信投資研究團隊表示，近期市場回檔主要反映短線籌碼過熱、部分科技大廠財測未進一步超越市場高預期，以及市場重新評估美國利率政策路徑所致，並非總體經濟或企業獲利基本面出現轉弱訊號。在全球 AI 投資持續擴張、企業獲利穩健成長帶動下，台股中長期成長趨勢仍值得期待。
台股新聞
台股今 (8) 日遭遇「黑色星期一」，早盤一度崩跌 2694 點，終場收在 43502.78 點，大跌 1568.16 點。面對市場恐慌情緒蔓延，金管會證期局公布最新統計，台股基本面依舊穩健，且在大跌前的上周五 (5 日)，台股整戶擔保維持率高達 200.07%，遠高於 130% 的追繳防線，顯見市場信用交易整體防禦力仍高，不至於立刻引發系統性崩盤。
美股雷達
美國標普 500 指數近期頻創歷史新高，在伊朗戰爭風險、油價高漲、公債殖利率攀升及聯準會可能升息等多重利空環境下，仍展現強韌走勢。然而，多位華爾街策略師警告，隨著財報季接近尾聲，股市漲勢恐面臨考驗。根據《Business insider》報導，目前逾 90% 的標普 500 成分股已公布季度財報，整體表現大幅超越市場預期。
美股雷達
全球股市近期頻頻改寫歷史紀錄，但推動這波漲勢的力量，已逐漸與傳統經濟基本面脫鉤。根據美銀證券最新研究，市場目前幾乎將人工智慧（AI）帶來的企業獲利能力大幅提升視為既定事實，然而這項樂觀預期能否真正實現，仍取決於多項關鍵條件是否同步到位。數據顯示，MSCI 全球指數未來 12 個月預估每股盈餘（EPS）在過去三個月累計上調 9%，若換算成年化增速接近 40%，創下 2021 年以來最強勁的成長動能。
國際政經
市場沉浸於「美伊協議即將達成」敘事之際，全球庫存卻正以創紀錄速度消耗。對此，加拿大皇家銀行（RBC）示警 6 至 8 月將成原油壓力測試。布蘭特原油五月累計跌幅逾 19%，創下 2020 年 3 月新冠疫情衝擊全球經濟以來最慘烈的單月表現；WTI 原油同期跌幅近 17%，為 2025 年 4 月以來最差月度紀錄。
台股新聞
台股今 (21) 日展開反彈，隨著 6 月 Computex 展即將登場，輝達執行長黃仁勳、英特爾執行長陳立武、超微董事長蘇姿丰等多位半導體與 AI 巨頭將再度齊聚台灣，預期將為半導體、AI 伺服器及相關零組件注入新一波成長動能。國泰投信台股研究團隊指出，AI 需求強勁無虞，Google、META 再度調高今年資本支出，支持輝達長期展望，也為台灣科技供應鏈再打強心針，台股投資價值倍增。
美股雷達
高盛全球股票客製化籃子業務主管 Louis Miller 在最新研報中指出，儘管人工智慧（AI）相關股票基本面依然穩健，但隨著市場進入「催化劑相對匱乏」階段，加上倉位日趨擁擠，投資人有必要在維持多頭曝險的同時，部署短期下行避險保護年初至今的帳面獲利。
美股雷達
漲勢驚人的晶片類股在周二 (12 日) 遭遇今年以來最嚴峻的考驗之一，費城半導體一度重摔 6.8%，市場表現最亮眼的領頭羊紛紛出現戲劇性的反轉。博通 (Broadcom)(AVGO-US)、英特爾(INTC-US) 與美光 (MU-US) 是造成標普 500 指數及那斯達克 100 指數下跌的元兇，而今以來已飆漲超過 60% 的費城半導體指數，盤中一度重挫達 6.8%，創下一年多來最大盤中跌幅，尾盤跌幅收斂，最終收黑 3%。
美股雷達
儘管外界對科技股估值過高的疑慮日益升溫、電影《大賣空》原型貝瑞（Michael Burry）發出罕見明確警告，直指當前股市漲勢已超越網路泡沫高峰，但 Niles 投資管理公司創辦人、市場策略師 Dan Niles 表示，當前的股市漲勢至少還能持續「一年」才會達到頂峰。
台股新聞
台股多頭氣勢如虹，今 (7) 日一度站上 42000 點整數大關，市場掀起投資狂熱，然而，有外媒警示台股「巴菲特指標」逼近 500% 驚人水位，直言台股正在「玩火」。對此，金管會主委彭金隆於立法院財委會回應，台灣產業具備國際競爭力，股市並非無基本面支撐，強調「股市發展最終必然回歸基本面」。
美股雷達
美國股市周一 (4 日) 回落，但標普 500 指數與那斯達克綜合指數仍維持在歷史高點附近，在市場前景風險環伺的情況下，一名華爾街老將認為投資人仍應保持定力。美股三大指數周一全面收黑，道瓊工業指數下跌 1.13%，那斯達克綜合指數下跌 0.19%，標普 500 指數下跌 0.41%。
美股雷達
美股近日表現極其亮眼，標普 500 與納斯達克指數頻創新高，納指更創下自 2009 年以來最長的 12 連漲紀錄。據《seekingalpha》援引數據顯示，在過去兩周內，系統性策略資金、避險基金及槓桿 ETF 向股市注入了近 500 億美元，成為推升行情的核心動力。
美股雷達
華爾街在嘗試預測軟體股底部時曾多次受挫，主因是市場憂慮人工智慧技術將導致傳統軟體公司走向淘汰。然而，本周軟體股出現強勁反彈，讓部分尋求抄底的投資者重新點燃希望。在短短兩個交易日內，追蹤軟體業的 IGV ETF (IGV-US) 上漲 6.4%，甲骨文 (ORCL-US) 飆升 18%，微軟 (MSFT-US) 與 Palantir(PLTR-US) 也有 6% 的漲幅。
美股雷達
《路透》報導，舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 周三 (8 日) 表示，儘管伊朗戰爭推升油價大幅上漲，且戰事持續時間仍充滿不確定性，美國經濟基本面仍「處於良好狀態」。戴莉在猶他州聖喬治地區商會演說時指出，「我們看到的是，消費者仍持續支出，企業仍持續投資。
美股雷達
受到中東衝突引發的通膨擔憂及全球升息預期升溫影響，現貨金價周二 (24 日) 持續走弱，失守每盎司 4400 美元大關，朝連 10 日收跌頹勢邁進，今年表現更由漲轉跌，上周更創下 1983 年以來的單周最大跌幅紀錄。世界黃金協會 (WGC) 最新表示，隨著債券殖利率大幅攀升，黃金正承受明顯壓力，而當前市場波動的速度與廣度，令人聯想到 2008 年和 2020 年時的「流動性暫時壓倒基本面」的風險厭惡階段。
美股雷達
Jefferies 表示，市場因為對人工智慧（AI）的恐慌性交易，已經把一些基本面穩健的股票打入「折價區」。根據《Business Insider》報導，由於市場擔憂科技發展可能顛覆企業與整體經濟運作，各行各業的股票近來普遍遭到衝擊。Jefferies 與多家華爾街大型機構一樣認為，儘管 AI 確實可能改變部分經濟結構，但投資人的過度憂慮已引發不分青紅皂白的拋售，導致一些基本面仍然良好的股票也被錯殺，反而成為值得關注的投資標的。
歐亞股
馬來西亞經濟在 2025 年第四季展現出強勁的韌性，GDP 較去年同期增長達 6.3%，不僅遠高於官方先前預測的 5.7%，更創下 3 年來最高的單季增長紀錄。在第四季高成長帶動下，馬來西亞 2025 年全年經濟成長率達到 5.2%，成功超越政府設定的 4% 至 4.8% 預期區間，也高於 2024 年的 5.1%。
美股雷達
特斯拉 (TSLA-US) 將於 23 日美股收盤後公佈第二季財報，瑞銀分析師 14 日表示，這家美國電動車製造商的股票仍然「從根本上被高估」。瑞銀析師在一份針對整個汽車產業財報的前瞻報告中寫道：「我們看到汽車業務的基本面正在惡化，100% 保證金信用收入不復存在、業績預估可能遭下修，以及一位被認為可能無心於業務的執行長，或者至少不像投資人期望的那樣專注於公司。