基本面
美股近期強勢突破新高，投資人害怕錯過行情的「FOMO」情緒正迅速升溫，選擇權市場多項指標甚至釋出數年來最樂觀的訊號。中東緊張局勢降溫、油價回落，加上企業財報表現穩健，共同支撐美股走高，不過部分選擇權指標顯示，追漲情緒已成為推動本輪行情的一股獨立力量。
高盛亞洲首爾分部交易員 Justin Park 近日發布最新研究報告指出，南韓股市近期劇烈震盪，已使投資人對記憶體晶片產業的基本面預期，壓低到明顯偏離現實的悲觀水準。Park 強調，目前市場對記憶體晶片股的估值，並未反映這一輪景氣循環真正的強度與延續性。
美股雷達
《Marketwatch》報導，Citadel Securities 對美股態度轉趨樂觀，其分析師認為，經過近期劇烈震盪後，美股先前累積的高槓桿、擁擠交易及市場過度集中現象已明顯緩解，加上企業獲利預期持續上修、股票回購需求可望回升，市場重新具備由基本面支撐的條件。
國際政經
儘管國際金價近兩個月陷入高檔盤整，德意志銀行仍維持對黃金後市的樂觀看法，認為自 2024 年 8 月啟動的這波強勁多頭行情尚未告終，並重申 2026 年第四季金價可望升抵每盎司 4600 美元的預測。德銀貴金屬策略師 Michael Hseuh 在最新報告中指出，近期金價主要在每盎司 4000 至 4100 美元區間震盪，屬於多頭行情中的正常整理，而非趨勢反轉。
美股雷達
高盛集團 (GS-US) 最新研究指出，投資人不應將近期人工智慧 (AI) 概念股的大幅波動視為整體股市崩盤的前兆。該行認為，雖然市場動能驅動的科技股出現明顯修正，但企業獲利依舊強勁、盈餘預期持續上修，且越來越多跡象顯示，AI 龐大投資已開始轉化為實際回報，因此市場關注焦點已由 AI 支出是否過高，轉向企業獲利能否持續支撐這波投資浪潮。
台股新聞
台股歷經 7 月大幅修正後，聯博投信指出，本波回檔主要反映市場重新定價，基本面未見惡化，評價面已回落至合理水準，隨著長期成長動能仍在，投資價值已逐漸浮現，建議透過主動選股掌握震盪後的布局機會。台股上週上演戲劇性反攻，週初指數一度受壓，隨後在權值股與低接買盤帶動下強勢反彈，單日創下史上最大收盤漲點紀錄，終場收在 43119.75 點，總計 7 月單月大跌 3006.16 點，跌幅達 6.5%。
美股雷達
人工智慧（AI）投資狂潮迎來劇烈洗牌，從 AI 投資人 Leopold Aschenbrenner 旗下基金因槓桿去化遭遇重挫，到半導體股隨基本面利多強勢反彈，市場正重新評估 AI 行情的續航力。分析指出，近期跌勢主要源於資金調整，而非需求衰退，隨著雲端巨頭持續加碼 AI 基礎建設，HBM、記憶體與資料中心供應鏈仍具長期成長動能。
國際政經
過去 40 天，韓股上演極端劇本，在 6 月 23 日至 7 月 30 日，南韓綜合股指 (KOSPI 跌去近四成，超過 2800 兆韓元市值灰飛煙滅，規模竟超過南韓 2025 年全年 GDP；部分個股兩倍槓桿產品自高點回檔逾 80%。戲劇性轉折發生在上周五 (7 月 31 日)，KOSPI 單日反彈近 18%，三星電子漲 26.81%、SK 海力士一度觸及 30% 漲停，部分兩倍做多槓桿 ETF 單日飆漲超 60%，創史上最大單日漲幅，但也讓市場更焦慮：這究竟是去槓桿尾聲的死貓跳，還是基本面即將接手定價的前奏？一切的種子在 5 月埋下，南韓推出追蹤三星電子、SK 海力士單日表現的兩倍槓桿 ETF，上漲時賺錢效應吸金，下跌時為維持固定槓桿倍數必須機械減倉，疊加融資盤平倉，把市場推入負向循環。
美股雷達
今年 6 月底以來，全球人工智慧（AI）類股歷經一波明顯拉回，市場人心浮動，關於「AI 投資熱潮是否已見頂」的討論再度甚囂塵上。面對這波疑慮，摩根士丹利 (MS-US) 在 7 月 27 日拋出重磅報告《Playing the AI Infrastructure Dip》，厚達 120 頁，試圖為投資人正本清源。
美股雷達
七月最後兩個交易日，華爾街上演了一場戲劇性的絕地反攻。此前重挫多時的高動能類股罕見連漲兩天，南韓半導體權重股雲集的 KOSPI 指數單日暴漲逾 18%，美股半導體板塊也寫下六月以來最亮眼的兩日漲幅。然而，這場看似振奮人心的反彈，究竟只是超跌之後的技術性彈升，還是市場已經找到真正的底部，華爾街至今爭論不休。
台股新聞
國際股市、台股連日重挫，大盤今 (29）日更幾乎失守 4 萬點大關，櫃買中心呼籲投資人理性看待近期行情波動，因上櫃公司基本面穩健，多數企業營收成長且現金股利表現亮眼，短期震盪不改長期潛力，建議審慎投資並注意資金控管。近期國際股市大幅震盪連帶影響台股表現，櫃買中心指出，上櫃指數在 7 月 29 日收在 334.24 點，較前一日下跌 18.18 點，跌幅為 5.16%。
台股新聞
台股今（24）日開低走低，終場大跌 1195 點，賣壓沉重。柏瑞投信（PineBridge）今發布最新展望指出，雖然第三季受到季節性因素與外資調節影響，盤勢出現短期波動，但在 AI 基礎建設投資擴大與雲端服務需求成長的帶動下，台灣科技產業的中長線向上動能依然可期。
美股雷達
美國記憶體股近期遭遇一波獲利了結賣壓，市場憂心增速放緩、資本支出攀升及客戶端縮減採購規格等因素恐衝擊產業前景。不過摩根士丹利 (MS-US) 在最新報告中直言，這些疑慮並非新事，早在股價回檔前一個月就已浮上檯面，產業基本面並未出現任何實質惡化，此波下跌反而是難得的加碼時機。
美股雷達
儘管晶片類股正式步入熊市，但美國銀行（BofA）分析師認為，近期市場承受的賣壓僅是「夏季重整，而非基本面反轉」，並持續看好半導體類股。根據《MarketWatch》報導，半導體族群近期走勢劇烈震盪。在今年上半年大幅飆漲後，費城半導體指數（SOX）於上週五（17 日）正式跌入熊市（價格自近期重要高點回落 20% 以上），收盤較 6 月 22 日創下的歷史收盤高點下跌 20.2%。
美股雷達
高盛指出，美股科技股近期的崩跌根源在於部位擁擠與槓桿集中，而非基本面惡化。高盛認為平倉過程「接近尾聲」，但短期缺乏反轉催化劑，且估值仍高、市場結構風險猶存，輪動後的新方向需等待夏季財報消化後方能明朗。美股科技類股近期上演一場罕見的「速崩」。短短十七個交易日內，追蹤科技、媒體與電信股表現的動能因子指數從高點重挫 40%，寫下有紀錄以來最快、最深的一次回檔，衝擊範圍從半導體、避險基金一路延燒到信用市場。
美股雷達
據避險基金數據公司 PivotalPath 指出，全球避險基金在 2026 年上半年交出了自 2013 年以來最強勁的成績單。儘管市場環境劇烈波動，但在醫療保健、科技與能源產業的精準布局，成功帶動了整體收益。其中，今年 4 月的表現尤為突出，避險基金單月回報率達 3.7%，創下史上最強勁的 4 月紀錄。
美股雷達
就在美股高貝塔動量策略籃子（GSPRHIMO）開始重挫的數小時前，高盛悄悄對外發布了一份「夏季低迷」警示報告，提醒客戶 7 月動量因子存在回調風險。市場隨即重挫，兩個交易日內累計下跌 18%，創下 2020 年以來最大單週跌幅。預警之後緊接著暴跌，這個時間點讓外界對高盛的判斷力刮目相看，也讓這份緊接著出爐的後市評估報告，格外受到市場矚目。
美股雷達
隨著投資人開始為夏季及下半年尋找新的市場動能，美股漲勢正從科技板塊向外擴散。過去一個月，醫療、工業與金融三大族群表現領先大盤，資金似乎正悄悄自科技與人工智慧（AI）相關個股中撤出，使半導體與 AI 股依然有下行風險。根據《巴隆周刊》報導，數據顯示，本月三大科技子板塊全數收黑，其中通訊服務板塊重挫 8.1%；市值最大的「七巨頭」科技股累計跌幅逾 12%，幾乎每檔成分股皆已自近期高點回落至少 10%。
美股雷達
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 最新研究指出，人工智慧 (AI) 帶動的半導體產業成長趨勢並未改變，但市場交易結構已出現降溫跡象。該行認為，AI 受惠股在股價動能、獲利預期上修及市場持股集中度同步逼近歷史高檔後，半導體族群短期可能從市場最強主線，轉為面臨資金輪動與估值修正壓力，未來股價表現將更加依賴企業基本面，而非 AI 題材本身。
台股新聞
台股近期高檔劇烈波動，今 (29) 日只差 0.1 點就能站上 45000 點，市場關注止跌訊號何時浮現。在外資高水位空單與二次通膨疑慮下，元大投信董事長劉宗聖與元大投顧董事長胡睿涵對此抱持審慎態度，指出大盤此時正經歷健康的「籌碼清洗」，行情震盪難免，投資人應稍安勿躁。