歐洲央行
國際政經
全球主要中央銀行在本周紛紛暫緩升息腳步，但隨著國際能源價格攀升至數月高點，加上中東地區局勢遲遲未見轉機，交易員預計，各國央行的緊縮貨幣政策恐未就此終結。美國聯準會本周在面對居高不下的通膨數據下，選擇維持利率不變。美國總統川普對此多次喊話要求降息，並公開指責政策制定者具有「敵意」與「黨派傾向」。
歐亞股
法國政治與財政風險升高，拖累歐元兌英鎊走弱，10月跌幅已超過2%，恐創2022年7月以來最差單月表現。相較之下，英國經濟數據優於預期，加上本周預算案未掀起太大波瀾，凸顯相對穩定的局勢，支撐英鎊表現。歐元兌英鎊周五(30日)跌至2025年4月以來最低。
國際政經
歐洲中央銀行(ECB)宣布維持關鍵基準利率不變，存款利率維持在2.50%、主要再融資利率為2.65%、邊際貸款利率則為2.90%，決策完全符合市場預期。與此同時，美國聯準會(Fed)本周維持利率按兵不動，日本央行則預期於周五跟進維持利率政策。
歐亞股
歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)周四(29日)宣布，將於2027年2月7日提前卸任，比原訂同年10月底任期屆滿提早近九個月。此舉讓接班競逐進入關鍵階段，前西班牙央行總裁戴柯斯(Pablo Hernández de Cos)與前荷蘭央行總裁諾特(Klaas Knot)被視為最有力人選。
債券
全球兩大央行最新政策動向引發歐美公債市場震盪。美國聯準會(Fed)決定將基準利率維持在 3.75% 至 4.00% 不變，但內部出現分歧且未提供前瞻指引，導致美債殖利率曲線走陡。與此同時，歐洲央行(ECB)即將公布利率決議，法國債券市場危機使 ECB 的政策調控陷入兩難。
歐亞股
歐洲中央銀行(ECB)周四(29日)預計將基準存款利率維持在 2.50% 不變，暫緩升息步伐。儘管中東伊朗衝突引發原油價格震盪與通膨隱憂，但在歐元區經濟動態放緩與法國國債市場劇烈波動的雙重夾擊下，決策者普遍選擇維持政策現狀，並將目光投向 12 月的政策展望。
美股雷達
未來一周看點頗多，聯準會(Fed)利率決議站上核心位置，市場普遍預期按兵不動，但近期美國就業、成長與通膨數據接連走強，讓「更高更久」甚至再升息的預期重新升溫，政策聲明與Fed主席華許的談話將成為資產定價關鍵。同時，投資人也將密切關注谷歌、亞馬遜和微軟財報表現，看它們能否為AI相關行情的下一階段上漲提供動能。
外匯
隨著交易員針對下周即將公布的英國財政預算案進行布局，英鎊對歐元匯率波動的避險成本已攀升至5個月來的新高。其中，涵蓋預算案公布日期的歐元對英鎊一周隱含波動率一度升至 4.88%，創下 5 月以來的最高水準。一周與三周波動率之間的價差大幅偏向短天期，顯示出強烈的事件風險溢價，創下5個月來最大差距，儘管三周期的選擇權同時涵蓋了英國央行與歐洲央行的利率決策會議。
歐亞股
隨著歐元區通膨率逼近 4%，達到3年來新高，歐洲中央銀行(ECB)正評估是否在今年已兩度升息的基礎上再提高利率。比利時央行總裁兼 ECB 管理委員會委員溫許(Pierre Wunsch)於曼谷舉辦的IMF年會期間指出，由於通膨過高，歐洲央行可能仍需採取升息行動。
國際政經
諾貝爾經濟學獎得主克魯曼最新表示，法國面臨潛在債務危機，該國對歐洲央行(ECB)來說恐已「大到無力救助」。克魯曼在自己的Substack專欄發文指出，法國財政路徑難以為繼，政府債務利息負擔不斷攀升，高額預算赤字進一步加劇本國債務壓力。法國10年期公債殖利率近日攀升至2002年來最高水位。
歐亞股
受到美國企業大規模發債、中東能源危機加劇以及美國聯邦公開市場委員會(FOMC)釋放鷹派訊號的多重打擊，歐洲股市重挫至近4個月以來新低。泛歐斯托克600指數(Stoxx Europe 600)周四(8日)早盤下跌0.9%；各國主要指數全線走低，其中德國DAX指數下跌0.9%，法國CAC 40指數下挫1.1%，英國富時100指數下跌0.6%，而義大利富時MIB指數跌幅最大，達1.6%。
美股雷達
歐洲金融市場週四 (1 日) 出現多年來最嚴重的拋售潮。隨著投資人對法國公共財政與政局動盪的疑慮升溫，歐元區公債利差、信用違約交換 (CDS) 與風險溢價同步攀升，多項指標創下多年新高，也引發市場對歐債危機再起的擔憂。財政惡化與政治僵局夾擊法債這波動盪主要源於法國財政前景惡化，以及政局的不確定性。
美股雷達
全球政府公債即將迎來2024年以來最差季度表現，每桶100美元的油價再度引發通膨衝擊疑慮，加上AI投資熱潮與美國經濟強勁，促使投資人重新評估利率前景。據《彭博》周三(30日)報導，一項追蹤全球政府公債的彭博指數自6月底以來下跌2.1%，為2024年第四季以來最大季度跌幅。
歐亞股
受長達7個月的中東衝突引發石油與天然氣價格暴漲影響，歐洲主要國家通膨數據普遍高於市場預期。法國與義大利物價大幅飆升，加上西班牙通膨率衝破5%，顯著增加了歐洲中央銀行(ECB)持續升息以遏制物價的壓力。周三(30日)公布數據顯示，法國9月物價年增率升至3.4%，創下兩年多來最快增速；義大利物價上漲4.1%，達到2023年以來新高。
歐亞股
歐元區9月民間企業活動意外加速，擴張速度創逾三年新高。服務業回溫，加上製造業持續成長，顯示經濟迄今仍能抵禦美伊戰爭推升能源價格的衝擊，但企業成本與物價壓力同步上升，也讓歐洲央行(ECB)再度升息的可能性提高。綜合外媒周三(23日)報導，標普全球(S&P Global)公布，歐元區9月綜合採購經理人指數(PMI)初值由8月的52.0升至53.1，為2023年4月以來最高，優於市場預期的51.7。
歐亞股
中國產業升級與出口擴張，正加劇歐洲製造商在全球市場面臨的壓力，其中高度依賴汽車、機械及出口的德國首當其衝。不過，BMW執行長Milan Nedeljkovic雖承認中國平價汽車可能威脅歐洲產業，仍反對透過加徵關稅解決問題，主張歐中應以政治對話及自願性價格協議化解爭端。
歐亞股
如果你擔心美國公債殖利率飆升，別忘了看看法國：這個歐陸第二大經濟體今夏的借貸成本一度超越義大利與希臘，而投資人關注的關鍵指標——法國與德國公債殖利率間的利差——正持續擴大，朝1個百分點的心理關卡邁進。Natixis投資管理公司全球市場策略主管Mabrouk Chetouane說：「市場的容忍度可能已經達到某個門檻。
歐亞股
日本銀行(央行, BOJ)周五(18日)升息1碼(25個基點)至1.25%，利率站上1995年以來最高，象徵日銀升息循環加速。但由於聲明中沒有出現更鷹派字眼，加上出現兩張反對票，日元兌美元應聲走軟。此舉也意味著，日銀於2024年3月展開貨幣政策正常化以來，升息周期正在加速：本次升息距離與上回升息只相差三個月，是1990年以來最短間隔，相較之下，前一次升息間隔為六個月。
國際政經
中東戰事帶動能源價格、全球利率及公債殖利率同步攀升，正將全球經濟與金融市場推向高通膨、低成長並存的「停滯性通膨」風險。美股目前仍徘徊歷史高點附近，人工智慧(AI)投資熱潮也支撐經濟與企業獲利，但愈來愈多數據顯示，表面韌性正在出現裂痕。法律與通用投資管理公司(LGIM)宏觀策略主管傑佛瑞(Chris Jeffery)表示，能源與借貸成本上升迄今主要仍是「商品與利率的故事」，尚未全面演變成股市及信用市場危機，但市場可能正逐漸逼近衝擊企業股票與債券的臨界點。
歐亞股
歐洲央行(ECB)總裁接班戰逐漸升溫。《路透》周二(16日)援引知情人士消息報導，法國願意支持前荷蘭央行總裁諾特(Klaas Knot)接替拉加德(Christine Lagarde)，條件是由法國人出任握有重大政策影響力的ECB首席經濟學家。