高盛
美股雷達
美股市場表現看似強勁，個股走勢卻出現明顯分歧。高盛策略師Tony Pasquariello認為，市場廣度並沒有外界形容得那麼糟糕。不過，他在分析中兩度以2000年網路泡沫時期作為參照，分別指出標普500指數成分股中位數距離52週高點的跌幅，以及2027年美股潛在淨股票供給規模，都可能達到網路泡沫以來的極端水準。
美股雷達
AI投資熱潮背後的風險逐漸浮現。高盛資深宏觀交易員Bobby Molavi指出，判斷AI資本支出週期是否逼近轉折的三大訊號，已有兩項出現，包括股價與實際獲利背離，以及信貸市場重新評估AI融資風險，第三項資本支出增速放緩則尚待驗證。Molavi估算，涵蓋大型科技公司、雲端服務商、AI實驗室、晶片與算力基礎設施的AI生態系，相關資產規模已達25兆至30兆美元，其價值高度仰賴持續擴張的基礎設施投資。
美股雷達
華爾街大型銀行第三季業績呈現兩樣情。戰爭、通膨升溫與AI巨額投資疑慮攪動股債市場，一方面帶動投資人調整持股、推升股票交易收入，另一方面卻讓企業併購、上市與部分債券交易降溫。多家銀行高層指出，9月下旬業務放緩尤其明顯，市場關注這股壓力是否延續至第四季。
美股雷達
美股接近歷史高點，機構資金卻加速轉向優質股，避險步調為疫情衝擊以來罕見。高盛指出，旗下品質因子（Goldman Sachs Quality Factor）過去8週上漲逾16%，科技股則從淨買入榜首驟然轉為賣超最多的類股，顯示指數表面平靜之下，投資人風險偏好已明顯降溫。
美股雷達
高盛(GS-US)2026會計年度第三季(截至9/30)靠股票交易與投資銀行業務交出亮眼成績，淨利年增約29%，帶動周二(13日)美股盤前股價上漲約3%。儘管固定收益、外匯及大宗商品交易(FICC)收入不如預期，股票交易收入大增72%，加上資產與財富管理業務成長，推升整體營收至歷來次高。
國際政經
美國期中選舉倒數計時，民主黨橫掃國會的機率升至65%，汽油價格、通膨壓力與關鍵州選情成為左右戰局的重要變數。高盛警告，若民主黨奪回參眾兩院，恐引發美股下跌、美元走弱的避險行情；不過，歷史經驗顯示，民主黨勝選機率仍可能在投票日前回落，伊朗戰爭推升能源價格的後續衝擊，也將牽動選民態度與市場走向。
美股雷達
高盛(GS-US)周一(12日)將全球股票未來三個月的配置評等，由「中立」調升至「加碼」，認為企業獲利成長仍能支撐股市，近期回檔也讓估值更具吸引力，為第三季財報季前的布局提供較佳切入點。據《路透》報導，這次調整使高盛對全球股市的短期展望，與原本看多未來12個月的立場一致。
美股雷達
美國大型銀行股在財報季登場前陷入修正，長期借款成本升至數十年高點，讓市場更加關注銀行高層對消費者還款能力與經濟前景的評估。儘管交易收入及放款成長預期仍佳，殖利率攀升對資金成本與信用品質的影響，已成投資人焦點。據《彭博》報導，KBW銀行指數自8月中旬以來下跌逾10%，進入技術性修正，同期美債殖利率急升，聯準會(Fed)也啟動三年來首次升息。
美股雷達
高盛最新《宏觀對話》播客中，首席美股策略師Ben Schneider與TMT分析師Pete Callahan深度剖析AI交易演變。兩人指出，在利率維持高檔之際，股市韌性源於大型科技股強勁獲利，而AI主題正經歷深刻「敘事遷移」，市場歷經四年佈局，資金開始提前尋找下一階段主線。
美股雷達
全球人工智慧（AI）投資熱潮持續升溫，但生產力數據尚未顯示相應改善，引發市場對投資回報與融資風險的疑慮。法興銀行首席策略師Albert Edwards警告，當前AI投資熱潮與1997年亞洲金融危機存在相似之處，問題不在於技術本身是否有價值，而是資本投入的速度遠快於生產力提升的速度，若廉價資金供應中斷，市場恐面臨劇烈修正。
美股雷達
美國大型銀行下周將陸續公布第三季財報，市場預期主要銀行獲利仍將較去年同期成長，增幅最高可達20%。不過，近期美債殖利率攀抵數十年高點，已使銀行股承壓，投資人將聚焦利率走高是否拖累企業交易與放款成長，並推升存款成本、影響信用品質。據《路透》周四(8日)報導，摩根大通(JPM-US)、高盛(GS-US)、花旗(C-US)與富國銀行(WFC-US)將於10月13日公布財報，摩根士丹利(MS-US)與美國銀行(BAC-US)則於10月14日接棒。
美股雷達
高盛最新報告涵蓋24家半導體與設備公司，認為今年Q3財報可望成為獲利預期上修窗口。報告邏輯分四條主線：晶圓廠設備支出提前落地、超大规模雲商資本開支上修、模擬晶片景氣復甦、記憶體供給分化，但提醒部分股價已提前反映樂觀預期，須避開預期過滿標的。設備端最受青睞。
美股雷達
SK海力士(SK Hynix)(SKHY-US)旗下美國NAND快閃記憶體子公司Solidigm據悉已為美國首次公開發行(IPO)選定主辦承銷商，預料可募資約100億美元，讓Solidigm估值最高達1000億美元。彭博引述知情人士說法報導，Solidigm已選擇高盛(GS-US)與摩根士丹利(Morgan Stanley)(MS-US)擔任IPO的主辦銀行。
國際政經
高盛最新預估，2027年全球柴油和航空燃油裂解價差平均仍將超過每桶40美元，約為20美元正常水平的兩倍以上。即使荷姆茲海峽原油運輸逐步恢復、布蘭特穩定在每桶80美元左右，成品油市場仍可能保持明顯緊張。高盛亞太自然資源研究聯席主管Nikhil Bhandari週一(5日)接受《CNBC》採訪時表示，2027年成品油價格需維持高位以抑制需求增長。
台股新聞
華爾街投行高盛因AI需求在GPU、網路晶片與伺服器CPU三大領域同步擴張，重申台積電「買進」投資評等，目標價由3100元新台幣調升至3300元，並大幅上修2027、2028年資本支出預測，反映先進製程與先進封裝產能瓶頸持續緊繃。高盛分析師Evelyn Yu表示，由Agentic AI驅動的更強CPU需求，是過去一年的關鍵變化。
美股雷達
高盛(GS-US)從SpaceX(SPCX-US)今年6月的上市案獲得豐厚收入，但更大的收益來源，是多年前替富裕客戶安排的早期投資。知情人士透露，隨著SpaceX以1.77兆美元估值上市，出售持股的高盛客戶獲利豐厚，也為銀行帶來數億美元績效報酬。
美股雷達
據《華爾街日報》等媒體報導，美國投資銀行高盛集團(GS-US)董事會已就執行長接班計畫展開討論，擬由現年57歲的總裁兼營運長華德隆(John Waldron)接替現年64歲的執行長所羅門(David Solomon)。報導引述知情人士透露，交接時程可能落在2027年底或2028年間，卸任後的所羅門預估將繼續擔任執行董事長一至兩年，以維持營運平穩過渡。
美股雷達
隨著美國經濟數據與債市波動持續影響貨幣政策走向，市場對聯準會（Fed）短期內再次升息的預期有所降溫。投資機構高盛近日調整對聯準會的政策路徑預測，將下一次升息的時間點由 10 月延後至 12 月。紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)公開表示，若經濟發展符合預期，今年再升息一次可能就已足夠。
國際政經
摩根大通(下稱小摩)與高盛周二(29日)同聲預測，中東原油流量正逐步回復，但成品油與航運安全仍落後。小摩團隊稱「中東石油出口動脈重新流動」：該區原油出口反彈至每日1750萬桶，約達戰前98%；柴油、汽油等成品油僅每日300萬桶，為戰前58%。
美股雷達
高盛集團合夥人Mark Wilson近日表示，全球股市在今年底前可能面臨更明確的上行機會。隨著市場對停滯性通膨風險的定價已相對充分，若經濟逐步朝「金髮女孩」情境發展，投資人未必需要等到美國期中選舉結束，就可以重新增加風險資產配置。近期市場走勢也反映出這項預期，人工智慧（AI）帶動的「錯失恐懼症」（FOMO）已重新升溫，而在Meta(META-US) 推出Muse後，市場對AI大規模進入消費市場的時間預期明顯提前，帶動那斯達克指數等AI相關資產上週一強勢突破。