日本央行
外匯
日元匯率近期持續走低，目前徘徊在近 40 年來的最低水準。根據最新市場數據，日元兌美元匯率在亞洲匯市早盤維持在 161.82 附近，距離 1986 年以來的最低點 161.96 僅一步之遙。儘管日本東京 6 月份的通膨數據有所加速，但受到美元強勢及美日貨幣政策分歧的影響，日元走勢依然疲軟。
歐亞股
根據彭博最新調查，在日本銀行 (BOJ，央行) 本周將政策利率上調至 1995 年以來最高水準後，多數市場觀察人士預期日銀將於今年底前再次升息。調查顯示，在 44 位受訪經濟學家中，高達 90% 預測日銀將於 12 月前把基準利率自目前的 1% 進一步調升。
外匯
日本央行在最近一次的政策會議中，展現了高超的市場溝通技巧，在維持金融市場相對穩定的同時，成功推動貨幣政策轉向，使得日元匯率波幅降至 2021 年以來最低。儘管日元匯率仍處於歷史低位，但周二 (16 日) 美元兌日元的單日波動幅度僅為 0.43 日元，這是自 2021 年 1 月以來，日本央行會議最後一天的最小波幅。
國際政經
日本央行 (BOJ) 週二 (16 日) 結束為期兩天的貨幣政策會議，決議將基準利率從 0.75% 上調 25 個基點至 1.00%，創下自 1995 年以來、即時隔 31 年的利率最高水準，這標誌著日本正式告別長達數十年的超寬鬆貨幣政策，轉向傳統通膨遏制路徑。
日本央行周三 (10 日) 宣布，總裁植田和男因患有「肝囊胞感染症」，已於 9 日接受檢查後直接入院治療。日銀表示，植田總裁預計需住院治療約兩週，因此將缺席本月 15 日與 16 日舉行的金融政策決定會議。針對總裁缺席期間的職務安排，日銀已啟動代理機制，6 月政策會議的議長職務將由副總裁冰見野良三代理，而會後的例行記者會則由另一位副總裁內田真一負責主持。
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日本銀行 (日本央行 / BOJ) 周三 (10 日) 宣布，總裁植田和男因肝囊腫感染 (hepatic cyst infection) 住院治療，預計住院約兩周，將缺席下周舉行的貨幣政策會議。這將是植田自 2023 年 4 月接掌日本央行以來，首次缺席利率決策會議，也是日本央行首度對外公布其住院消息。
日本政府周三 (10 日) 進行的 30 年期國債拍賣，錄得自 2025 年 6 月以來最疲軟的需求，主因在於殖利率下滑削弱了投資者的購買意願，加上市場對通膨及未來財政政策的擔憂，導致買氣大幅降溫。拍賣結果公佈後，日本國債期貨跌幅隨之擴大。根據拍賣結果，投標倍數 (bid-to-cover ratio) 從前次的 3.49 驟降至 2.94，不僅低於過去 12 個月 3.4 的平均水準，更是一年來首度跌破 3 倍。
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《路透》周二 (9 日) 報導，日元持續疲弱，加上美國強勁就業數據推升市場對聯準會 (Fed) 維持鷹派立場的預期，分析人士認為，日本銀行 (日本央行 / BOJ) 正面臨更大壓力，可能加快升息步伐，以遏止日元進一步貶值。市場普遍預期 Fed 將在本月利率會議維持利率不變，但上周公布的美國 5 月就業報告顯示，非農就業人口已連續第三個月強勁成長，使市場押注 Fed 年底前升息的機率升高，與先前預期降息的情況形成鮮明對比。
前日本央行理事早川英男周二 (9 日) 表示，日銀幾乎已確定將在 6 月 15-16 日的金融政策決定會議中，將基準利率從 0.75% 調升至 1.0%。他認為，如果通膨持續，日本央行最快可能在 10 月再次升息。早川指出，5 月以來日元持續走貶及長期利率攀升，是迫使日銀採取行動的主因。
國際政經
日本厚生勞動省週五 (5 日) 公佈數據指出，日本實質薪資連續第四個月走高，創下 4 年來最長連漲紀錄，為日本央行 (BOJ) 升息增添利多。數據顯示，剔除通膨後的實質薪資上漲 1.9%，較上月修正值 1.4% 進一步加快，高於經濟學家預期的 1.7%，創 2021 年底以來最長月度連增紀錄，名目薪資也年增 3.5%，同樣超出市場一致預期的 3.1%。
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日本央行總裁植田和男周三 (3 日) 在東京發表演說，明確釋放出貨幣緊縮的訊號。他表示，若通膨上行風險超過經濟下行風險，日銀必須就提高利率的利弊進行深入討論。此番言論顯著提升了市場對日銀在 6 月 15 日至 16 日政策會議上宣布升息的預期，市場普遍預測政策利率可能從現行的 0.75% 上調至 1%。
歐亞股
根據《彭博》周三 (3 日) 報導，日元兌美元匯率在 160 關卡附近震盪，日本銀行 (日本央行 / BOJ) 總裁植田和男暗示本月可能升息，但態度並未如前兩次升息前般明確，使市場對 6 月政策會議的預期維持審慎。截至倫敦時間上午 11 時 45 分，日元兌美元報 159.84，稍早一度升至 159.37。
外匯
日元兌美元匯率周三 (3 日) 再度逼近 160 心理大關，市場對日本當局可能再度出手干預的警戒感急劇升溫。交易數據顯示，日元在東京交易時段一度跌至 159.91，而多名交易員指出，當日上午在 CME 集團的 EBS 交易平台上，匯價已觸及 160 關口，並在此價位出現相當大的成交量。
歐亞股
日本財務省周五 (29 日) 公布數據顯示，當局過去一個月為支撐日元匯價，投入約 11.7 兆日元 (約 735 億美元) 進場干預外匯市場，規模相當龐大。不過，干預效果似乎有限，日元目前仍徘徊在接近觸發干預時的水準附近。財務省數據證實市場先前猜測，日本政府在 4 月底至 5 月初期間曾多次進場買進日元、賣出美元，時點正值日本黃金周連假期間，市場流動性相對較低，當局可能利用這段期間加強干預力道。
隨著日元匯率再度跌向一個月前觸發官方干預的價位，全球金融市場正屏息觀望東京方面的下一步行動。根據日本財務省周五 (29 日) 公布的最新數據，日本在 4 月 28 日至 5 月 27 日期間，已動用 11.7 兆日元 (約 734 億美元) 進入外匯市場進行護盤，規模略高於先前市場根據日本央行數據估算的 10 兆日元。
國際政經
日本央行 (BOJ) 總裁植田和男週三 (27 日) 在東京舉行的國際銀行會議上表示，當前爆發的中東衝突是「日本面臨的第五次石油衝擊」，強調油價飆漲不僅是能源成本問題，更是對整體通膨體制的考驗。他指出，衝擊最終是暫時性或持久性，取決於工資漲幅、通膨預期及匯率等「初始條件」。
歐亞股
根據日本央行周二 (26 日) 公布的衡量指標，日本 4 月份核心通膨率已加速至 2.8%，高於 3 月份的 2.5%，並持續超越央行設定的 2% 目標。這項數據顯示日本潛在的通膨壓力正在強化，進一步支撐了日銀最快可能於下個月調升利率的觀點。
歐亞股
《路透》報導，分析師指出，美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 近日對日本偏鴿派首相的「施壓」，可能有助於日本央行 (BoJ) 在 6 月升息前掃除政治阻力。不過，市場仍不確定升息是否足以支撐日元。貝森特周二 (19 日) 表示，只要日本政府給予足夠獨立性，他相信日本央行總裁植田和男 (Kazuo Ueda) 會「採取必要行動」，這被視為華府希望日本央行進一步升息的訊號。
國際政經
最新數據顯示，海外投資人對日本超長期公債的信心出現明顯鬆動，4 月外資淨賣超 813 億日元 (約 5.12 億美元) 原始期限超過 10 年日債，為 2024 年 12 月來首見淨流出，也是逾一年來首次轉為賣超，凸顯市場對通膨與財政支出擴張的憂慮正快速升溫。
國際政經
日元兌美元匯率今 (20) 日在亞洲早盤交易時段微貶 0.03% 至 159.04 日元，一度貶深至 159.12 日元。截至周二 (19 日) 收盤，日元兌多數貨幣走高，其中兌澳幣升幅最大，達 0.7227%，兌美元貶幅最大，貶值 0.1694%，近五個交易日累計貶 0.933%。