日本央行
美股雷達
根據《彭博》周二 (20 日) 報導，日本公債遭遇激烈拋售後，日本財務大臣片山皐月在瑞士達沃斯世界經濟論壇期間，呼籲市場參與者保持冷靜。此前，日本長期公債殖利率飆升至數十年來最高水準，並波及其他全球市場。片山周二接受彭博電視台專訪時表示：「自去年 10 月以來，我們的財政政策一直是負責任且可持續的，而非擴張性的，數據清楚證明了這一點。
外匯
由於日元近期走軟以及薪資成長前景穩健，日本央行預計本周五將上調經濟成長預期，並暗示可能進一步升息。然而，因為債券殖利率上升以及首相高市早苗宣布將於 2 月提前舉行大選，都使升息決策變得更加複雜。日本首相高市早苗周一宣布，將在本周解散議會，並於 2 月 8 日舉行提前大選，目標是獲得更強大的民意支持以推動其財政擴張政策。
國際政經
在全球金融市場面臨多重變數的背景下，美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 近日提出，隨著川普重新主導政策方向，全球正步入一個由財政擴張驅動的「新世界秩序」，並可能催生出「新世界牛市」格局。他預測，這項宏觀轉變不僅將支撐黃金與白銀的持續多頭市場，也可能帶動國際股市與經濟復甦相關資產走強他，但他也警告，目前最大潛在風險來自日元、韓元及新台幣等東亞貨幣的快速升值，恐將引發全球流動性緊縮，進而衝擊市場穩定。
國際政經
未來一周，市場將聚焦於美國個人消費支出 (PCE) 與國內生產毛額 (GDP) 數據，以便了解在近期美國就業數據改善後，聯準會 (Fed) 可能何時降息。日本央行 (BOJ) 周五 (23 日) 利率決議也備受矚目。此外，市場還將關注中國最新 GDP 數據、美國、歐元區、日本、英國、澳洲等國採購經理人指數 (PMI) 初值及英國通膨數據。
國際政經
日元兌美元 (USDJPY) 周三 (14 日) 跌破 159 關口，觸及 159.46 的低點，創 2024 年 7 月以來新低。儘管日本財務大臣片山皋月周四 (14 日) 口頭警告後小幅回升至 158.2 附近震盪，但市場對日元貶值的擔憂仍未消散。
國際政經
日相高市早苗即將宣布提前大選的消息，正動搖金融市場沿用三十餘年的歷史法則。數據顯示，自 1990 年以來日本進行的 12 次眾議院選舉中，基準股指 Topix 在解散國會至投票期間有 10 次走漲，但此次，政治動盪與潛在的「財政懸崖」風險可能改寫劇本。
國際政經
日本央行 (BOJ) 總裁植田和男周一 (5 日) 明確釋放鷹派訊號稱，若經濟與通膨持續當前趨勢，將繼續升息以逐步退出超寬鬆政策。這一表態強化了日本貨幣政策的歷史性轉向。在上月將政策利率上調至 0.75% 的 30 年新高後，日本正加速擺脫長期通縮陰影。
債券
日本 10 年期公債拍賣順利進行，由於殖利率攀升至高點，吸引了許多尋求高收益的投資者。本次拍賣的投標倍數達到 3.30，雖然低於前次的 3.59，但仍高於過去 12 個月的平均值 3.24。不過，拍賣結束後，日本公債期貨隨即收斂漲幅。SMBC 日興證券資深利率策略師 Ataru Okumura 表示：「由於殖利率上升，此次拍賣結果尚可。
外匯
日本央行總裁植田和男周一 (5 日) 在新年的首次公開露面中，向私人銀行家們發表講話，強調了他將繼續提高基準利率的意圖。植田在日本銀行家協會主辦的新年會議上表示：「隨着經濟與通膨的改善，我們將繼續升息。」他進一步指出，對貨幣寬鬆政策進行適當調整，將有助於實現穩定的通膨目標，並推動更長期的經濟增長。
國際政經
近期，日相高市早苗因涉台錯誤言論致中日關係跌至冰點。面對多方壓力，她不但拒絕撤回言論，更拋出敏感議題。在接受《讀賣新聞》專訪時，高市首次鬆口「不排除引進核潛艦」，防衛大臣小泉進次郎隨即配合造勢，登上美軍核潛艦考察並稱「應討論核選項」。此舉直接觸怒中俄，而高市隨後又宣稱需為「日本捲入類似俄烏衝突的長期戰爭」做準備，試圖為修訂「安保三文件」鋪路。
歐亞股
日本央行 (日銀 / BOJ) 董事會部分成員在本月稍早、決定調升政策利率的會議中指出，日本的實質利率水準仍然偏低，顯示未來仍有進一步升息的空間。日本央行 29 日公布 12 月會議紀要，表示：「日本的實質政策利率在全球主要經濟體中處於極低水準。
外匯
日本央行最近進行的升息行動，未能為日元帶來持續的提振，反而強化了市場對於日元結構性弱點，難以在短期內修復的觀點，並使得看跌日元的聲浪不減反增。日元在今年兌美元小幅上漲不到 1%，雖然有望終結此前連續 4 年的跌勢，但反轉趨勢最終未能如預期般強勁。
國際政經
2025 年成為全球貨幣寬鬆的里程碑年份。全球十大主要交易貨幣所屬央行中，九家集體下調基準利率，累計實施 32 次降息操作，總降幅達 850 個基點，創 2008 年金融危機以來最大規模降息週期。聯準會 (Fed)、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE) 領銜的這場寬鬆浪潮，標誌著貨幣政策從 2022-2023 年激進升息時代的徹底反轉。
歐亞股
日本央行升息至 30 年高點後，日元兌美元卻未止跌，一度逼近 158 關卡，市場再度將焦點轉向：日本政府是否準備出手干預？事實上，在真正動用外匯干預前，日本決策者早已透過層層遞進的「口頭警告」向市場釋放訊號，這套語言系統，正是判讀日元政策風向的關鍵線索。
外匯
在美元走軟的背景下，日元在周二 (23 日) 亞盤表現強勢，領漲 G10 貨幣。此前，日本財務大臣片山皋月表示，如果日元走勢與基本面不符，日本政府擁有「自由決定權」對匯率採取大膽行動。此番言論是當局最近一次口頭干預，也是東京準備干預的迄今最強烈信號。
歐亞股
《彭博》周一 (22 日) 報導，日本財務大臣片山皋月 (Satsuki Katayama) 警告投機客，針對脫離基本面的日元急貶，日本擁有「自由裁量權」可採取大膽行動。此言一出，市場解讀已獲美方默許，日元兌美元匯率盤中一度升破 157 關卡。
外匯
日元匯率周一 (22 日) 持續疲軟，兌歐元徘徊在歷史低點附近，兌美元接近 11 個月低點。此前日本央行植田和男在上周五升息後，仍堅持其一貫的謹慎言論，讓日元繼續承壓。日本央行在上周五將政策利率上調 1 碼至 0.75%，為 30 年新高，符合市場預期。
外匯
日本央行 (BOJ) 上周五 (19 日) 宣布升息 1 碼至 0.75%，創 1990 年以來最高水平，標誌著其持續近 30 年的超寬鬆貨幣政策時代正式終結。這項決策不僅引發全球金融市場劇烈波動，更將日元匯率推入干預「危險區」，揭露出日本經濟深層的結構性矛盾。
歐亞股
根據《路透》周五 (19 日) 報導，日銀 (日本央行 / BOJ) 升息後未對未來政策路徑給出明確指引，導致日元再度遭到市場拋售，匯價快速逼近可能引發官方干預的水準。與此同時，歐洲與英國央行政策動向、以及美國通膨數據波動，也讓主要貨幣市場短線走勢出現分歧。
國際政經
日本國債市場周五 (19 日) 遭遇 30 年來最猛烈風暴，10 年債殖利率短線飆漲 5 個基點至 2.019%，自 1999 年以來首次衝破 2% 大關，20 年債殖利率亦攀抵 2.975%，兩大關鍵殖利率曲線倒掛加劇。日本央行 (BOJ) 周五升息 1 碼至 0.75% 後，債市上演瘋狂拋售，這場由貨幣政策轉向、通膨壓力與全球資本共振引發的危機，正從東京向華爾街層層傳導。