日本央行
2025 年成為全球貨幣寬鬆的里程碑年份。全球十大主要交易貨幣所屬央行中，九家集體下調基準利率，累計實施 32 次降息操作，總降幅達 850 個基點，創 2008 年金融危機以來最大規模降息週期。聯準會 (Fed)、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE) 領銜的這場寬鬆浪潮，標誌著貨幣政策從 2022-2023 年激進升息時代的徹底反轉。
歐亞股
日本央行升息至 30 年高點後，日元兌美元卻未止跌，一度逼近 158 關卡，市場再度將焦點轉向：日本政府是否準備出手干預？事實上，在真正動用外匯干預前，日本決策者早已透過層層遞進的「口頭警告」向市場釋放訊號，這套語言系統，正是判讀日元政策風向的關鍵線索。
外匯
在美元走軟的背景下，日元在周二 (23 日) 亞盤表現強勢，領漲 G10 貨幣。此前，日本財務大臣片山皋月表示，如果日元走勢與基本面不符，日本政府擁有「自由決定權」對匯率採取大膽行動。此番言論是當局最近一次口頭干預，也是東京準備干預的迄今最強烈信號。
歐亞股
《彭博》周一 (22 日) 報導，日本財務大臣片山皋月 (Satsuki Katayama) 警告投機客，針對脫離基本面的日元急貶，日本擁有「自由裁量權」可採取大膽行動。此言一出，市場解讀已獲美方默許，日元兌美元匯率盤中一度升破 157 關卡。
外匯
日元匯率周一 (22 日) 持續疲軟，兌歐元徘徊在歷史低點附近，兌美元接近 11 個月低點。此前日本央行植田和男在上周五升息後，仍堅持其一貫的謹慎言論，讓日元繼續承壓。日本央行在上周五將政策利率上調 1 碼至 0.75%，為 30 年新高，符合市場預期。
外匯
日本央行 (BOJ) 上周五 (19 日) 宣布升息 1 碼至 0.75%，創 1990 年以來最高水平，標誌著其持續近 30 年的超寬鬆貨幣政策時代正式終結。這項決策不僅引發全球金融市場劇烈波動，更將日元匯率推入干預「危險區」，揭露出日本經濟深層的結構性矛盾。
歐亞股
根據《路透》周五 (19 日) 報導，日銀 (日本央行 / BOJ) 升息後未對未來政策路徑給出明確指引，導致日元再度遭到市場拋售，匯價快速逼近可能引發官方干預的水準。與此同時，歐洲與英國央行政策動向、以及美國通膨數據波動，也讓主要貨幣市場短線走勢出現分歧。
國際政經
日本國債市場周五 (19 日) 遭遇 30 年來最猛烈風暴，10 年債殖利率短線飆漲 5 個基點至 2.019%，自 1999 年以來首次衝破 2% 大關，20 年債殖利率亦攀抵 2.975%，兩大關鍵殖利率曲線倒掛加劇。日本央行 (BOJ) 周五升息 1 碼至 0.75% 後，債市上演瘋狂拋售，這場由貨幣政策轉向、通膨壓力與全球資本共振引發的危機，正從東京向華爾街層層傳導。
歐亞股
日本央行週五 (19 日) 將利率調升至 30 年以來新高，日本央行總裁植田和男在會後記者會上表示，日本的實際利率仍然「非常低」，如果經濟和物價變動符合預期，將繼續上調政策利率，並調整貨幣寬鬆的力度，暗示今後仍有進一步升息的空間。植田和男認為，基準利率達到 30 年高點，並無特殊意義，日本央行將密切關注最新升息的影響。
美股雷達
日本央行 (日銀)19 日宣布，將基準利率從 0.5% 上調至 0.75%，一舉創下自 1995 年以來的最高水準，等於宣告持續 30 年的「超廉價日元時代」正式落幕，同時也啟動了一場規模空前的全球資本市場極限壓力測試。日銀的這一動作之所以牽動全球神經，核心在於日元所潛藏的、以兆美元計的巨大金融風險——「套利交易」（Carry Trade）。
歐亞股
儘管日本央行如預期將基準利率上調至 30 年以來的最高水準，但日元兌美元匯率不僅未走升，貶勢還擴大。分析師認為，主因是日本央行未能就未來貨幣緊縮的時機給予明確指引所致。以下整理策略師們的看法：ANZ 集團策略師 Felix Ryan日元兌美元走低，顯示市場尚未看到日本央行升息節奏或幅度的明確訊號，相關細節可能會在植田和男週五稍晚的記者會上進一步釐清。
歐亞股
日本央行週五 (19 日) 如市場預期升息一碼， 0.75%，把借貸成本提升到 30 年高點，日元兌美元跌幅擴大，日本 10 年期日本公債殖利率升至 2.0%，為 2006 年以來最高水準；日股則維持早盤的漲勢。日本去年啟動貨幣政策正常化，放棄自 2016 年實施的全球唯一負利率政策。
國際政經
儘管日本央行是 2025 年唯一升息的主要央行，日元對美元表現卻是主要貨幣中最差的一個。即使進一步收緊貨幣政策，也無法保證日元能脫離「干預危險區」。市場預期，日本央行將於週五 (19 日) 啟動漸進式升息循環，將利率調升 1 碼至 0.75%，創下 30 年新高。
歐亞股
日本 11 月消費者物價漲幅雖小幅放緩，但已連續第 44 個月高於日本央行設定的 2% 目標，進一步強化市場對升息的預期。官方數據顯示，日本 11 月整體消費者物價指數（CPI）年增率降至 2.9%，低於 10 月，但仍維持在目標之上。扣除生鮮食品的核心通膨率與 10 月持平在 3%，符合路透調查經濟學家的平均預估。
歐亞股
《CNBC》報導，日銀 (日本央行 / BOJ) 周四 (18 日) 展開今年最後一次貨幣政策會議，市場普遍預期，央行將在周五 (19 日) 宣布升息，把政策利率調升至接近 30 年來高點，進一步推動貨幣政策正常化。不過，在日本經濟表現疲弱之際升息，也引發外界對景氣承壓風險的關注。
歐亞股
日本央行本週五 (19 日) 將召開貨幣政策會議，日本汽車工會聯合會主席金子晃浩（Akihiro Kaneko）針對市場普遍預期的升息發出警告，擔憂若此舉導致日元大幅升值，將嚴重影響企業在下一財年提高薪資的能力。金子晃浩強調，劇烈的匯率波動會吞噬出口商的預期利潤，使企業難以實施漲薪，儘管他指出若變動溫和，企業應能適應。
國際政經
受日本央行升息預期和首相高市早苗擴張性財政政策的雙重推動，作為長期利率指標的 10 年期公債殖利率周三 (17 日) 最高觸及 1.978%，創下 2007 年 6 月以來的最高水平，逼近 20 年以來未曾突破的 2% 心理關鍵點。市場普遍預期日本央行將在本週五 (19 日) 召開的政策會議上採取行動，將短期利率從 0.5% 上調 25 個基點至 0.75%，這將是 30 年來的最高水準。
國際政經
市場普遍預期日本央行將在本週五 (19 日) 宣布升息，這不僅將意味著日本利率將衝向 30 年新高，更可能直接觸動美日利差收窄的敏感神經，導致長期以來支撐美債市場的「套利交易」面臨瓦解風險，讓華爾街感到相當不安。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，市場普遍預期日本央行將把利率上調 25 個基點至 0.75%，這將是日本近 30 年來的最高利率水平。
國際政經
日本央行 (BOJ) 最新利率決議將在周五 (19 日) 出爐，市場普遍預期將升息 1 碼，為 1995 年以來首次將利率提升至 0.75% 的水平，最新的隔夜指數掉期市場數據也顯示，BOJ 升息機率已從 12 月初的 20% 飆升至 94%，幾乎成為定局。
歐亞股
日本央行周一 (15 日) 發布一份特別薪資報告，為本周的利率決策會議奠定基礎。報告顯示，儘管許多企業正為美國關稅對利潤的衝擊做準備，但日本企業界看來仍渴望在下一財年繼續提高薪資。報告指出，大多數總部與分支機構的報告提及，企業預期 2026 財年的加薪幅度將大致與實現高薪資成長的 2025 財年相同。