日元
外匯
美元周二 (23 日) 走弱，儘管最新數據顯示全球最大經濟體成長強勁，但市場情緒仍受明年聯準會 (Fed) 降息預期主導，未能提振美元。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.2%，報 98.02，連續第二個交易日走低，觸及 10 月初以來新低。
歐亞股
《華爾街日報》(WSJ)周二 (23 日) 報導，日本股市在 2025 年成為全球市場中的亮點，儘管外界對其高額政府債務仍存疑慮，但多項跡象顯示，這波漲勢有望延續至 2026 年。隨著經濟進入再通膨循環，日本的成長、薪資與物價同步走升，投資人對日本資產的信心正逐步回溫。
歐亞股
日本央行升息至 30 年高點後，日元兌美元卻未止跌，一度逼近 158 關卡，市場再度將焦點轉向：日本政府是否準備出手干預？事實上，在真正動用外匯干預前，日本決策者早已透過層層遞進的「口頭警告」向市場釋放訊號，這套語言系統，正是判讀日元政策風向的關鍵線索。
外匯
在美元走軟的背景下，日元在周二 (23 日) 亞盤表現強勢，領漲 G10 貨幣。此前，日本財務大臣片山皋月表示，如果日元走勢與基本面不符，日本政府擁有「自由決定權」對匯率採取大膽行動。此番言論是當局最近一次口頭干預，也是東京準備干預的迄今最強烈信號。
外匯
據《路透》報導，日本財務大臣片山皋月 (Satsuki Katayama) 周二 (23 日) 表示，日本在應對日元過度波動方面擁有充分裁量空間，對政府是否準備進場干預匯市發出迄今最強烈警告，顯示東京當局已做好準備，必要時將出手遏止日元急貶。
外匯
美元周一 (22 日) 走弱，自聯準會 (Fed) 在 12 月 10 日政策會議降息 25 個基點後，美元持續承壓，美國利率期貨亦已反映明年可能再降息兩次。日元則出現技術性反彈，在日本官員警告外匯走勢「單邊且劇烈」、被市場視為明確干預暗示後，日元兌美元走強。
歐亞股
《彭博》周一 (22 日) 報導，日本財務大臣片山皋月 (Satsuki Katayama) 警告投機客，針對脫離基本面的日元急貶，日本擁有「自由裁量權」可採取大膽行動。此言一出，市場解讀已獲美方默許，日元兌美元匯率盤中一度升破 157 關卡。
歐亞股
日本央行 19 日將利率提高至 0.75%，但日元的貶值壓力卻不減反增。由於日本央行總裁植田和男在記者會上對於未來緊縮政策的態度，被市場解讀為不夠積極，導致日元兌美元匯率迅速走弱，一度貶值至 157.70 日元區間，創下一個月新低。市場普遍意識到，日元可能正朝向 1 美元兌 160 日元大關邁進。
歐亞股
美元兌日元周一 (22 日) 亞洲交易時段震盪走低，跌幅約 0.27%，匯價來到 157.30 附近，顯示日元獲得顯著支撐。在全球地緣政治緊張局勢升級的背景下，包括美國與委內瑞拉關係緊張、對以色列伊朗衝突再起的擔憂，以及曠日持久的俄烏戰事所帶來的持續不確定性，共同推升了市場對日元作為傳統避險貨幣的需求。
外匯
日元匯率周一 (22 日) 持續疲軟，兌歐元徘徊在歷史低點附近，兌美元接近 11 個月低點。此前日本央行植田和男在上周五升息後，仍堅持其一貫的謹慎言論，讓日元繼續承壓。日本央行在上周五將政策利率上調 1 碼至 0.75%，為 30 年新高，符合市場預期。
外匯
日本央行 (BOJ) 上周五 (19 日) 宣布升息 1 碼至 0.75%，創 1990 年以來最高水平，標誌著其持續近 30 年的超寬鬆貨幣政策時代正式終結。這項決策不僅引發全球金融市場劇烈波動，更將日元匯率推入干預「危險區」，揭露出日本經濟深層的結構性矛盾。
海外房市
全球最大私募資產管理公司之一的黑石 (BX-US) 正以前所未見的節奏加碼日本不動產市場。從大阪心齋橋核心商圈的高階飯店，到東京市中心的大型城市更新、辦公大樓與複合型資產，黑石在日投資版圖快速擴張。在日元走弱、旅遊復甦與制度優勢交織下，日本正成為全球資本眼中的「價值窪地」，而黑石則以大規模、跨賽道布局，全面押注這場結構性機會。
外匯
美元周五 (19 日) 上漲，日前美國通膨數據意外大幅下滑，一度導致美元走弱，但由於美國政府停擺影響數據收集，投資人對數據可靠性存疑，美元跌勢隨後迅速收復。同時，日本央行 (BoJ) 將利率調升至 30 年新高，但未明確說明後續升息方向，日元周五兌美元及其他主要貨幣大幅走貶。
美股雷達
美股周五 (19 日) 開盤走高，科技股延續本周初回檔後的反彈走勢，帶動主要指數上揚，投資人一方面觀察人工智慧 (AI) 概念股能否在年底前重新站穩腳步，另一方面也消化日銀升息後推升公債殖利率的影響。那斯達克指數表現相對強勢，受甲骨文股價走高支撐；道瓊與標普 500 指數同步開高。
歐亞股
日本央行週五 (19 日) 將利率調升至 30 年以來新高，日本央行總裁植田和男在會後記者會上表示，日本的實際利率仍然「非常低」，如果經濟和物價變動符合預期，將繼續上調政策利率，並調整貨幣寬鬆的力度，暗示今後仍有進一步升息的空間。植田和男認為，基準利率達到 30 年高點，並無特殊意義，日本央行將密切關注最新升息的影響。
美股雷達
日本央行 (日銀)19 日宣布，將基準利率從 0.5% 上調至 0.75%，一舉創下自 1995 年以來的最高水準，等於宣告持續 30 年的「超廉價日元時代」正式落幕，同時也啟動了一場規模空前的全球資本市場極限壓力測試。日銀的這一動作之所以牽動全球神經，核心在於日元所潛藏的、以兆美元計的巨大金融風險——「套利交易」（Carry Trade）。
歐亞股
儘管日本央行如預期將基準利率上調至 30 年以來的最高水準，但日元兌美元匯率不僅未走升，貶勢還擴大。分析師認為，主因是日本央行未能就未來貨幣緊縮的時機給予明確指引所致。以下整理策略師們的看法：ANZ 集團策略師 Felix Ryan日元兌美元走低，顯示市場尚未看到日本央行升息節奏或幅度的明確訊號，相關細節可能會在植田和男週五稍晚的記者會上進一步釐清。
歐亞股
日本央行週五 (19 日) 如市場預期升息一碼， 0.75%，把借貸成本提升到 30 年高點，日元兌美元跌幅擴大，日本 10 年期日本公債殖利率升至 2.0%，為 2006 年以來最高水準；日股則維持早盤的漲勢。日本去年啟動貨幣政策正常化，放棄自 2016 年實施的全球唯一負利率政策。
歐亞股
日本銀行 (央行，BOJ) 周五 (19 日) 如市場預期升息 1 碼 (25 個基點) 至 0.75%，把借貸成本提升到 30 年高點，朝結束數十年來貨幣寬鬆和近零利率的里程碑，再邁進一步。決議公布後，日元續貶，兌美元約報 156，顯示市場已充分消化升息預期。
國際政經
儘管日本央行是 2025 年唯一升息的主要央行，日元對美元表現卻是主要貨幣中最差的一個。即使進一步收緊貨幣政策，也無法保證日元能脫離「干預危險區」。市場預期，日本央行將於週五 (19 日) 啟動漸進式升息循環，將利率調升 1 碼至 0.75%，創下 30 年新高。