基礎建設
美股雷達
《彭博》周二 (30 日) 報導，隨著人工智慧 (AI) 投資熱潮進入新階段，市場焦點正從晶片與大型科技股，轉向支撐雲端運算與資料中心建設的「賣鏟子」概念股。在雲端服務巨擘持續投入數十億美元擴建資料中心之際，從資料儲存、電力、基礎建設到冷卻系統相關企業，成為投資人布局 AI 的新戰場。
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OpenAI 正持續投入龐大資金於人工智慧（AI）模型訓練、算力部署與資料中心等基礎建設，其資金消耗速度之快，已成為全球科技與資本市場高度關注的焦點。根據《財富》中文網報導，OpenAI 正以約 7,500 億美元估值啟動新一輪募資，籌資規模上看數百億美元。
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根據《路透》周五 (26 日) 報導，從 OpenAI 到輝達 (NVDA-US)，全球科技企業正加速把數以十億美元計的資金投入人工智慧(AI) 基礎建設。在生成式 AI 需求持續爆發下，雲端運算能力、AI 晶片與資料中心成為企業競逐的核心戰場，多筆金額動輒數百億美元的大型合作與投資案，近期密集浮上檯面。
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根據《CNBC》周三 (24 日) 報導，人工智慧 (AI) 熱潮持續推升資料中心與基礎建設投資，輝達 (NVDA-US) 雖仍是最大受惠者，但過去一年來，華爾街資金也大量流向其他 AI 基礎建設供應商。隨著多家大型科技公司今年合計投入約 3,800 億美元，用於資料中心與相關基礎設施建置，記憶體、儲存設備、光纖與網通設備等供應鏈股價明顯受惠，其中多檔個股年內漲幅已超過三倍，成為 AI 題材下的另一批贏家。
ETF
美國「創世紀計劃」啟動，2026 年新 AI 受惠板塊浮現，目標在十年內將美國科學與工程生產力「翻倍」，直接帶動先進核能、核融合與電網現代化投資加速；同時，象徵經濟軟實力的金融，受惠川普監管環境放寬、貨幣政策寬鬆與企業併購和 IPO 等資本市場活動升溫，金融創新蔚為投資主流，訴求數位支付等金融股將大行其道，吸引下半年來相關主題 ETF 買氣火紅。
美股雷達
《大賣空》主角原型、知名投資人貝瑞（Michael Burry）再度將矛頭指向輝達 (NVDA-US) ，質疑該公司正主導一條高耗能、難以長期維持的 AI 發展路線，並警告這樣的策略，最終可能導致美國在人工智慧（AI）競賽中敗給中國。根據《Business Insider》報導，貝瑞近日在社群平台 X（前推特）上，公開認同其他用戶對輝達的批評。
美股雷達
Palantir Technologies (PLTR-US) 今年以來股價已上漲逾 155%，表現亮眼，但其高估值仍讓市場意見分歧。即便對習慣高本益比科技股的投資人而言，Palantir 的股價水準仍屬昂貴。然而，根據《MarketBeat》專題報導，股市分析作家 Chris Markoch 指出，若僅以估值作為判斷依據，可能忽略該公司在人工智慧（AI）基礎架構領域中正逐步成形的長期定位。
國際政經
隨著美國總統川普簽署 2026 財年《國防授權法案》（NDAA），美國國際開發金融公司（DFC）獲得史上最大規模擴權，發展金融正式成為美國因應戰略競爭、強化供應鏈與產業安全的「國家利器」，但其角色也引發政策爭議。NDAA 簽署後，DFC 不僅獲得為期六年的重新授權，更透過《2025 年 DFC 現代化和重新授權法案》實現了前所未有的戰略擴權。
美股雷達
美股 AI 相關股票近期出現大幅回落，引發市場對 AI 產業熱潮能否持續的廣泛討論。一場源於美國德州的暴雨意外被視為引爆點——極端天氣導致 AI 基礎建設關鍵企業 CoreWeave 在丹頓市的大型資料中心施工延誤約 60 天，推遲了原本計劃安裝約 260 兆瓦計算能力的進度，使得原定租予 OpenAI 的 AI 運算叢集無法按時交付，進一步引發投資人恐慌性拋售。
大陸政經
在市場仍對經濟復甦節奏抱持觀望之際，摩根大通（JPMorgan）最新釋出的投資觀點，為 2026 年的中國股市勾勒出相對清晰的布局方向。該行近日指出，隨著企業獲利能力逐步改善、產業競爭格局走向理性，MSCI 中國指數在 2026 年具備接近 20% 的上行潛力。
ETF
元大投信上周完成首檔主動式 ETF－主動元大 AI 新經濟 (00990A-TW) 的募集作業，據了解，由於本次設有 200 億元額度上限，最終募集金額為 199.85 億元。AI 主題帶動市場關注，募集期間反應熱烈，該檔 ETF 將於 12/22 掛牌，屆時投資人即可於盤中進行交易。
美股雷達
美國川普政府推動人工智慧（AI）基礎設施建設的動作，正引發賓州蒙土爾郡居民強烈反彈。超過 300 名當地民眾聚集規劃委員會，抗議 Talen Energy 計畫在農田旁興建大型數據中心，擔心土地流失、生活成本上升及自然資源受壓。根據《路透》報導，在賓州的蒙土爾郡（Montour County），一場由當地居民發起的抗議行動正在上演。
台股新聞
人工智慧 (AI) 巨浪正以超乎想像的速度重塑全球經濟面貌，其背後龐大的電力需求，正加速驅動全球能源轉型和基礎建設的革新。國泰世華銀行今 (1) 日宣布，將於高雄資產管理專區攜手全球最大基礎建設管理公司之一－麥格理資產管理 (Macquarie Asset Management) 展開合作，推動私募基礎建設投資業務，聚焦綠色能源、電網升級、儲能設施與循環經濟等領域，為高資產客戶精準捕捉 AI 時代下的能源與基礎建設投資先機。
台股新聞
一、逆風警訊：Burry 再度出手，AI 熱潮恐過熱？2008 年預言金融海嘯的《大賣空》主角 Michael Burry 再度引爆市場話題——這次，他做空 AI 股。根據 Scion Asset Management 最新申報資料，他押注 PLTR 與 NVDA 下跌。
美股雷達
人工智慧 (AI) 正從一項技術創新，迅速演變為整體經濟的成長引擎，甚至攸關國家安全，那麼，AI 是否也走上「大到不能倒」的軌道，最終讓美國政府被迫埋單？非營利智庫「公共企業中心」(Center for Public Enterprise)認為，這確實是可能發生的情況。
美國人工智慧 (AI) 新創 Anthropic 周三 (12 日) 宣布，將投入 500 億美元在美國興建 AI 資料中心，首波基地選在德州與紐約，預計 2026 年陸續啟用。這項大型基礎建設計畫標誌著該公司正式從雲端合作模式邁向自主資料中心營運，並在美國政府強調「AI 主權」與科技基礎建設安全的政策氛圍下，成為推動國內 AI 運算能量的重要新力。
美股雷達
針對鉅額基建計畫引發的資金擔憂，OpenAI 執行長奧特曼 (Sam Altman) 周四 (6 日) 表示，OpenAI 的業務成長速度足以在未來幾年支撐基建支出計畫，預估今年底年化營收達到 200 億美元，到 2030 年增為數千億美元。
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近期，美國掀起一場由人工智慧（AI）驅動的基礎設施建設競賽。巴克萊 10 月 31 日的研究報告指出，目前美國已規劃的大型數據中心總容量超過 45 吉瓦，這股熱潮預計將吸引超過 2.5 兆美元的投資。報告強調，推動這輪建設的主要力量包括 OpenAI 的「星際之門」（Stargate）專案、亞馬遜 (AMZN-US) 、Meta(META-US) 、微軟 (MSFT-US) 等超大規模科技廠商，以及馬斯克的 xAI。
ETF
AI 需求旺，美科技巨頭們喊出電力不夠用，再掀搶電大戰，推升美國電力基建指數屢創新高，根據彭博統計，截至 10/29 止，NYSE FactSet 美國電力基建息收指數 (NYSE FactSet U.S. Electricity Infrastructure Quality Income Index 漲至 275.82 點再創歷史新高，帶旺追蹤該指數的新光美國電力基建 (009805-TW)ETF 市場買氣熱，盤中最高價衝上 12.95 元，收在 12.89 元，同步刷新掛牌以來新高紀錄，且成交張數更放大到近 1.6 萬張，市場交投表現熱絡。
台股新聞
國內近年掀起金融整併浪潮，從去年的「新新併」到近期的「玉三併」，都掀起市場熱議，壽險公會理事長陳慧遊今 (29) 日出席活動會後受訪時指出，近年市場上該整併的案子幾乎都出來了，壽險公司家數縮減到目前約 20 家，「應該差不多了」，但排名居前、規模較大的金控可能另有考量，希望補足業務缺口，對此，他也持樂觀其成看法，大型金控能夠投入資源更多，產品設計、資訊系統等也將更全面。