日銀
據《路透》報導，周一 (17 日) 公布的日本央行 (BoJ) 會議紀錄顯示，總裁植田和男 (Kazuo Ueda) 在上周與日本最高經濟決策層的會議上表示，若貨幣政策過度寬鬆維持太久，將帶來無法穩定達成通膨目標的風險。日本內閣經濟財政諮詢會議於 11 月 12 日舉行，這是首相高市早苗 (Sanae Takaichi) 就任以來首次召開。
日元兌美元周三 (12 日) 盤中貶破 155，走向先前曾促使政府進場干預的水準，但交易員愈來愈懷疑，日本新首相高市早苗領導的政府，是否能藉由直接干預達到捍衛日元的效果。彭博報導，去年的干預行動發生在日本央行 (日銀，BOJ) 升息之前，但這次情況不同，將是在高市表達希望放慢升息步調的情況下，出手護盤。
黃金在過去 10 個月 49 度創下歷史新高之後，如今漲勢停下腳步，即將逼近修正領域。在技術面上，「修正」(correction) 通常指一個資產從近期高點回跌 10% 以上，雖然這可能是典型的市場行情，但也象徵進入超買領域。根據道瓊市場數據，如果交易最活絡的黃金期貨在周三 (5 日) 收盤跌破每盎司 3923.46 美元，將代表從 10 月 20 日的 4359.40 美元高點回跌 10%，進入「修正」領域。
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根據《路透》報導，日本前內閣特別顧問、本田悅朗 (Etsuro Honda) 周四 (9 日) 受訪表示，日本經濟仍處於復甦初期，建議日銀 (日本央行 / BOJ) 在利率政策上保持謹慎，避免過早再度升息。他是自民黨總裁選舉新任黨魁高市早苗的經濟政策核心顧問，高市預料將成為日本下一任首相。
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日本央行行長植田和男自本週四 (8 日) 起進入他五年任期的後半段。在反對升息的高市早苗贏得執政黨領導權後，他將面臨更嚴峻的政治挑戰。植田目前已深陷兩難。日本央行似乎正準備在本月稍晚，進行 1 月以來的首次升息。然而，在高市勝出之後，如果植田堅持升息，他很可能激怒這位首相，而首相未來可能會進一步干預日銀的決策。
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高市早苗的核心經濟顧問本田悅郎（Etsuro Honda）6 日表示，他認為 10 月升息有點困難，建議 12 月時機更佳，屆時升息 25 個基點不成問題。本田的這番言論表明，儘管先前市場預期日本央行將於 10 月升息，但隨著高市贏得執政黨領導人選舉，日本央行可能會暫緩升息。
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日本央行總裁植田和男周五 (3 日) 在大阪向商界領袖發表演說時，對未來是否升息保留了政策彈性，並未就本月稍晚的利率決策會議發出明確訊號。他表示，雖然通膨正朝著央行 2% 的目標持續邁進，但全球經濟的高度不確定性，可能阻礙企業加薪的意願，這一說法使得市場對十月份升息的預期有所降溫。
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日本失業率升至一年多來的最高水準，顯示勞動市場略有降溫，市場臆測日本央行可能在短期內升息。日本總務省週五 (3 日) 公佈數據，8 月失業率從上月的 2.3% 升至 2.6%，為一年多以來最高水準，高於經濟學家預期的 2.4%。勞動部的另一份數據顯示，求才求職比從 1.22 降至 1.20，然這仍然意味著每 100 名求職者有 120 個工作機會，但這已是自 2022 年以來職位空缺數量的最低紀錄。
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根據日本央行最新發布的「短觀」季度調查，日本大型製造業的信心連續第二季改善，這項結果可能促使央行再次升息。這份備受關注的調查顯示，大型製造業的關鍵景氣判斷指數 (又稱擴散指數)，從 6 月的 + 12 上升 1 點至 +14。該指數的計算方式，是預期經濟狀況良好的企業比例，減去感到悲觀的企業比例。
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根據《彭博》周二 (30 日) 報導，日銀 (日本央行 / BOJ) 宣布，第四季將縮減對超長天期日本公債 (JGB) 的購買規模，顯示政策正逐步遠離長期以來的寬鬆立場。市場人士指出，此舉可能加深超長天期債券的跌勢。日銀周二聲明指出，10 年至 25 年期公債的每月購買額，將自 7 至 9 月的 4,050 億日元降至 3,450 億日元；25 年以上公債的購買額則維持每月 1,500 億日元不變。
歐亞股
市場消化日銀將拋售 ETF 的消息，以及半導體維持強勁漲勢，日本股市買氣回籠，周一 (22 日) 開高走高，日經 225 指數 (NKY) 終場上漲 0.99% 或漲 447.85 點，報 45,493.66 點，再度刷新歷史收盤高點紀錄。東證指數 TOPIX(TPX) 終場漲 0.49% 或漲 15.49 點，報 3,163.17 點。
歐亞股
日本銀行（日銀）在執行長達 13 年、總額高達 70 兆日元的 ETF 與 REIT 購買政策後，上週宣布將進入退場階段。然而，日銀總裁植田和男坦言，若要將這些資產逐步出售回市場，可能需要超過 100 年的時間，任務艱鉅並充滿挑戰。日銀上周宣布，將開始以買進成本為基準，逐年向市場拋售約 3,300 億日元（約 674.3 億新台幣的 ETF，以及 50 億日元（約 10.22 億新台幣）的 J-REIT 不動產投資信託部位；具體執行將在準備工作完成後展開。
歐亞股
日本央行在周五 (19 日) 結束的金融政策決策會議上，為其長達十年的大規模刺激計畫列出新的分水嶺，正式宣布將開始出售其持有的龐大 ETF 及不動產投資信託 (REIT)，向政策正常化再邁出關鍵一步。儘管央行決議將短期政策利率維持在 0.5% 不變，但出售風險資產的決定，加上內部對升息的壓力日益增長，已對金融市場產生顯著影響。
歐亞股
日本股市周五 (19 日) 開高，但在日本央行宣布利率不變，並且將開始出售日股 ETF（指數股票型基金）部位後，日股一度急殺重挫逾 800 點、日元拉升 0.5%，日經 225 指數(NKY) 終場下跌 0.57% 或跌 257.62 點，報 45,045.81 點。
國際政經
日本央行 (BOJ) 將於周五 (19 日) 結束為期兩天的利率會議，市場普遍預期，在首相石破茂突然辭職引發高度政治不確定性的背景下，央行將維持利率政策不變。儘管日本正面臨日益僵固的通膨壓力，但混亂的政局可能迫使央行選擇暫時觀望，靜待國家治理方向更加明朗。
外匯
儘管政治不穩定，但日本央行官員透露仍願意在今年再次升息訊息，激勵對沖基金增加了對日元看漲期權的押注。野村國際駐倫敦高級外匯期權交易員 Sagar Sambrani 表示，日本央行的聲明再次將升息擺上檯面，並激發了對沖基金對日元走強的新興趣，他們買入了包括美元兌日元在內的其他貨幣的看跌期權。
外匯
日本自民黨重量級議員、前外相河野太郎表示，由於政治動盪為經濟政策前景蒙上陰影，日本央行應該提高基準利率以支持日元並抑制通膨。周二亞洲早盤，日元兌美元匯率約為 147.35，低於五年平均 133.61。河野 9 日接受彭博電視台採訪時表示，「我們需要穩定日元匯率。
外匯
日本央行副總裁冰見野良三周二 (2 日) 發表談話，被市場解讀為對未來升息前景持謹慎態度，導致日元兌美元匯率在東京匯市快速走弱，貶至 148 日元關卡。日元在貶至 148.78 之後，跌勢稍減，截至台北時間 16:23，交易在 148.50 附近。
歐亞股
據《CNBC》報導，日本經濟在 2025 年第二季相比第一季成長 0.3%，在美國關稅逆風下仍優於預期。這項數據高於第一季修正後的 0.1% 成長，也優於路透調查經濟學家所預測的 0.1% 增幅。GDP 優於預期主要歸因於淨出口，對 GDP 成長貢獻了 0.3 個百分點。
外匯
在美國財政部長貝森特建議聯準會和日本央行調整政策利率後，日元週四 (14 日) 表現優於所有主要貨幣。日元兌美元週四一度上漲 0.7%，至 146.38 日元。貝森特週三 (13 日) 敦促聯準會下調利率 150 個基點或更多，並稱日本央行在應對通膨方面慢半拍。