日債
美國聯準會決策前夕，全球債券殖利率已升至 2009 年以來的高位，表明投資者擔憂，從美國到澳洲，央行降息周期可能即將告終。彭博長期公債殖利率指數已回升至 16 年來的高位，貨幣市場押注也印證了這一情緒。交易員目前預計歐洲央行幾乎不會再降息，同時押注日本本月幾乎肯定會升息，澳洲明年將升息兩次，每次 25 個基點。
由於投資人對新政府的財政政策仍持擔憂態度，同時預期日本央行政策利率將走高，20 年期日本公債殖利率周二 (9 日) 升至歷史新高。對此一現象，日本央行總裁植田和男表示，正在關注「略快」的殖利率走勢。植田在國會回答問題時指出，原則上長期殖利率應由市場決定。
管理著高達 11 兆美元資產的 Vanguard Group Inc. 警告，儘管交易員們正押注日本央行將在本月升息，但他們仍然低估了日本利率為抑制通膨而需要進一步上揚的風險。Vanguard 全球利率主管 Roger Hallam 周四 (4 日) 表示：「市場低估了日本中性利率需要上升至多高，才能緩解通膨壓力，因此減持日本國債是正確的做法」。
外匯
據《路透》報導，日本央行正準備在本月升息，這將是自今年 1 月以來的首次升息。消息人士透露，央行很可能將政策利率從 0.5% 上調至 0.75%。央行總裁植田和男周一 (1 日) 已對此作出強烈暗示，促使市場消化的 12 月升息可能性達到約 80%。
債券
受日本央行 12 月可能升息的猜測影響，日本政府公債市場殖利率近兩日集體飆升，創下歷史新高點。投資人懷疑，這可能意味日本過去十餘年超寬鬆貨幣政策時代的徹底終結，並對全球流動性造成衝擊。日本 10 年期公債殖利率周二 (2 日) 攀升 0.5 個基點至 1.88%，達到自 2008 年 6 月以來的新高。
外匯
消息人士指出，隨著日元大幅貶值的擔憂重現，且要求央行維持低利率的政治壓力逐漸消退，日本央行已重啟此前的「鷹派」表述。日元疲軟已蓋過政治因素的影響，成為驅動近期升息準備的主要動力。過去一周，日本央行的政策表述重心已從早前對美國經濟的擔憂，轉向日元疲軟引發的通膨風險。
債券
日本 40 年期公債拍賣吸引了較強需求，為籠罩於財政擔憂的市場帶來了些許安慰。儘管圍繞首相高市早苗刺激計畫的擔憂仍在持續，但由於殖利率有所上升，吸引了投資者進場。此次拍賣中，衡量投資者需求的平均投標倍數 (bid-to-cover ratio) 達到 2.59，高於過去 12 個月的平均值 2.48。
歐亞股
日本股市與政府公債周二 (18 日) 普遍延長跌勢，市場情緒惡化，主要受到對國內財政狀況堪憂，以及東京與北京之間外交爭議的雙重擔憂影響。數據顯示，日經 225 指數收盤大幅下跌 3.2%，這是自 4 月 9 日以來的最大單日跌幅。同時，40 年期政府公債殖利率飆升多達 8 個基點，達到 3.68%，創下該證券自 2007 年首次發行以來的最高水準。
債券
在市場預期日本政府將於本周稍後公佈首個經濟套裝方案之際，日本較長期限的主權債券於周一遭遇大幅拋售，導致殖利率飆升。此次日本債券的下跌，呼應了上周晚些時候美國和英國市場的債券暴跌趨勢。由於投資人擔憂潛在的債務發行可能威脅到日本市場的穩定，交易員們正密切關注首相高市早苗經濟計畫中實際支出的具體數字。
債券
幾十年來，全球債券基金一直被一種在日本稱之為「寡婦交易」所吸引，卻也因此屢屢受創。這個策略的原理很簡單：借入並出售日本政府債券，預期價格下跌，然後再買回，賺取差價。但在日本長期實施超寬鬆貨幣政策的年代裡，這項策略讓債券投資人損失慘重。而如今，它逆襲成了全球債券市場最有利可圖的投資之一。
歐亞股
日本 10 年期公債在本周第二次拍賣後表現不佳，價格小幅下跌，凸顯了人們對執政黨即將到來的領導人選舉的擔憂，以及日本央行升息風險的上升。指標性的 10 年期公債殖利率因此上揚半個基點至 1.65%，而債券期貨也回吐了早前的漲幅。拍賣細節反映需求低迷此次 10 年期公債標售的多項指標均顯示需求疲軟。
債券
隨著市場普遍預期美國聯準會 (Fed) 即將啟動新一輪的降息循環，先前對美國國債的悲觀看法已被徹底扭轉，美國公債今年已成為全球主要主權債券市場中，表現最佳的資產。根據彭博指數，以當地貨幣計算，美國政府證券在 2025 年已帶來 5.8% 的回報，在全球 15 個最大的債券市場中名列第一。
債券
高盛集團策略師表示，債券交易員的下一個痛點，可能出現在 5 年期公債殖利率曲線上。策略師 George Cole 與 William Marshall 在周一 (15 日) 報告中指出，5 年期債券在日本和德國的市場中尤其脆弱，因為日本正邁向一個更可持續的貨幣緊縮周期，而德國的經濟前景則正在改善。
歐亞股
受到首相石破茂辭職影響，日元對美元匯率走貶，帶動日股強漲，東證指數 TOPIX(TPX) 上漲 1.06% 至 3138.20 點，創下歷史最高收盤價；日經 225 指數 (NKY) 也大漲 1.45% 至 43643.81 點，接近歷史高點。
日本首相石破茂周末宣布辭職，這一政治變動立即在日本政府公債市場引發了複雜且分歧的反應。雖然短期公債殖利率下跌，但長期公債殖利率卻上漲，市場聚焦日本的經濟數據以及央行潛在的政策轉向。日本 10 年期政府公債殖利率周一 (8 日) 下滑至約 1.57%，創下 3 周以來的新低。
歐亞股
日本首相石破茂週末宣布辭職後，周一 (8 日) 開盤日元下跌，日本股市上漲。由於政治不確定性加劇，周一亞洲時段日元兌美元一度下跌 0.7% 至 148.43，抹去了上週五的漲幅。對歐元與英鎊匯率分別貶值 0.5% 至 173.77 和 200.15。
債券
在全球各國政府因應擴大財政支出而面臨債市壓力之際，日本周四 (4 日) 舉行的 30 年期公債拍賣結果為市場帶來了短暫的喘息空間。此次拍賣的需求大致符合過去 12 個月的平均水準，結果公布後，市場信心回溫，引發了對日本各天期政府公債的買盤。拍賣結果與市場反應據《彭博》報導，此次拍賣的投標倍數 (bid-to-cover ratio) 為 3.31 倍，這項關鍵的需求指標與過去 12 個月的平均值 3.38 倍大致相符，顯示在當前充滿挑戰的環境下，市場需求依然穩固。
債券
全球債券市場拋售壓力於週三 (3 日) 有所緩和，然而，從日本到英國再到美國，市場對主要經濟體財政健康的擔憂依舊存在，長天期債券的借貸成本仍維持在多年高點附近。日本首相石破茂親信宣布辭職，引發投資人對財政健康狀況的擔憂，推動 30 年期國債殖利率升破 3%，創下歷史新高。
債券
全球債券市場正籠罩在新一波的賣壓之下，先前被視為全球最安全資產之一的政府公債，如今正面臨投資人信心的嚴重侵蝕。市場的主要憂慮來自於對持續性通膨、各國龐大的債務發行量，以及對財政紀律鬆弛的疑慮，這些因素共同推動了全球債券殖利率的飆升。全球主要市場殖利率同步飆升這股拋售潮的影響範圍遍及全球主要經濟體。
歐亞股
儘管日本央行審議委員中川順子發表謹慎言論，避免助長市場立即升息預期，但市場對日本央行最早在 10 月升息的預期卻難以壓抑，這也導致日本長債殖利率攀升至高位，並使最新的短債拍賣遭遇冷遇。中川順子作為日本央行九人審議委員會中的「中立聲音」，自 2021 年 6 月加入以來，從未對政策決策投過反對票。