基礎設施
全球兩大信用債巨頭雙線資本（DoubleLine Capital）與橡樹資本（Oaktree Capital）正悄悄調整投資組合，提前為人工智慧（AI）泡沫可能破裂預作準備，聚焦於能夠承受深度信貸週期的債券標的。雙線資本基金經理 Robert Cohen 近日在彭博全球信用債論壇上直言，他認為 AI 泡沫的機率是「100%」。
鴻海 (2317-TW) 與英特爾 (INTC-US) 周四 (4 日) 宣布建立合作夥伴關係，雙方將攜手開發人工智慧 (AI) 基礎設施，瞄準資料中心面臨的擴充與效能瓶頸，並進一步探索客製化 AI 晶片的合作機會。隨著大型 AI 模型持續擴張，尤其推論 (Inference) 運算與 AI 代理 (Agentic AI) 應用快速成長，資料中心對運算能力、互連技術與散熱效率的需求也同步提升。
台股新聞
鴻海 (2317-TW) 董事長劉揚偉近日與韓國 SK 集團會長崔泰源會面，雙方就全球 AI 產業發展進行探討，包括 AI 伺服器、AI 資料中心及能源解決方案等領域的合作，以深化新世代 AI 基礎設施的競爭力。據了解，雙方本次會談就亞洲地區大型 AI 資料中心建設、市場需求趨勢及產業合作模式交換意見，鴻海將發揮在 AI 伺服器垂直整合、機櫃級系統整合、先進散熱技術及 AI 資料中心解決方案優勢，攜手合作夥伴共同推動新世代 AI 基礎設施的發展。
台股新聞
佳世達 (2352-TW) 總經理柯淑芬今 (4) 日指出，大家都說佳世達在 AI 領域遲到，「總比不到好」，接下來也會跟輝達 (NVDIA)(NVDA-US) 有一些合作；據了解，佳世達目前是輝達的新創鏈結計畫會員企業 ( Inception Program Startup Member)。
《Yahoo Finance》報導，市場終於意識到，若想充分受惠於 AI 熱潮，必須先具備能夠支撐一切運作的基礎設施。這也讓網路設備龍頭思科 (Cisco)(CSCO-US) 重新獲得投資人青睞，股價創新高，過去一個月漲超 36%。思科執行長 Chuck Robbins 在公司年度大會 Cisco Live 期間受訪表示，「基礎設施現在絕對很熱門。
比特幣跌至兩個月低點，「數位黃金」敘事似乎正在瓦解。對此，《彭博》分析師指出，ETF 資金外流與大戶減或許都只是表象；而比特幣真正的困境在於，它在避險通膨、追求成長、布局加密貨幣三條賽道上同時落敗。比特幣近日持續走跌，盤中一度觸及 66,123 美元，創兩個月以來最低紀錄；以太幣同步下探 1,837 美元，為近三個月低點。
隨著 AI 基礎設施需求持續爆發，伺服器大廠慧與科技 (HPE-US) 交出近年最亮眼財報成績單。受惠於企業擴建 AI 運算能力及傳統伺服器需求同步升溫，HPE 第二季獲利與營收雙雙大幅超越市場預期，創下 2018 年以來最大獲利驚喜，激勵股價週一 (1 日) 飆漲 30%，寫下近年最大單日漲幅之一。
台股新聞
鴻海 (2317-TW) 今 (1) 日宣布，與法國先進運算與 AI 領導商 Bull 建立合作，攜手共同生產面向歐洲及全球市場的 AI 與雲端基礎設施，製造與初步測試將於鴻海捷克 Pardubice 工廠進行，隨後在 Bull 位於法國 Angers 的工廠進行組裝、最終整合與系統級驗證。
日本軟銀集團週日（31 日）宣布，計畫向法國投資最高 750 億歐元，用於建設大規模人工智慧（AI）運算叢集網路，此舉將成為歐洲迄今規模最大的資料中心開發計畫，也是軟銀在美國以外最大規模的 AI 投資承諾。根據《金融時報》引述知情人士說法，這筆交易的促成，源於法國總統馬克宏與軟銀創辦人孫正義今年 4 月初在東京共進晚餐。
國際政經
隨著全球氣候危機加劇，世界氣象組織 (WMO) 本周發布最新預測指出，全球氣溫在未來 5 年內極有可能持續維持在歷史最高水準。報告警告，在 2026 年至 2030 年間，有高達 86% 的機率會出現超越 2024 年的史上最熱年份。突破 1.5°C 警戒線機率激增根據 WMO 委託英國氣象局 (Met Office) 進行的預測，2026 年至 2030 年間的全球平均近地表氣溫將比工業化前 (1850-1900 年) 平均水準高出 1.3°C 至 1.9°C。
港股
聯想 (00992-HK) 周五 (22 日) 在港股盤中大漲逾 17%，股價創下自 2000 年 3 月以來的新高，此前公司公布人工智慧 (AI) 轉型，相關業務獲利強勁增長，抵消了零組件價格上漲的不利因素。根據最新財報顯示，聯想第四季的表現遠超市場共識。
美股雷達
輝達週三 (20 日) 公布截至 2026 年 4 月 26 日的 2027 財年第一季財報，繳出遠超市場預期的成績單。營收達 816.2 億美元，年增 85%、季增 20%，高於市場預估的 788.6 億美元；調整後每股盈餘(EPS)1.87 美元，也優於市場預期的 1.76 美元。
美股雷達
在人工智慧 (AI) 算力需求爆發的背景下，甲骨文 (ORCL-US) 曾於 2025 年成為華爾街的焦點，股價在當年 9 月一度創下歷史新高，年初至高點的漲幅高達 97%。然而，隨著市場對其龐大訂單積壓能否轉化為實際營收的疑慮增加，加上對其舉債興建基礎設施的擔憂，股價已從高點回落約 43%。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 宣布，旗下首款專為代理式 AI(Agentic AI) 設計的 Vera CPU 已完成首批交付，客戶包括 Anthropic、OpenAI、SpaceX AI 以及甲骨文 (ORCL-US) 雲端基礎設施 (OCI)。
美股雷達
人工智慧 (AI) 基礎設施軍備競賽持續升級。根據《華爾街日報》報導，Alphabet (GOOGL-US)旗下 Google 正與全球私募股權巨頭黑石集團 (BX-US) 合作成立新的 AI 雲端公司，透過 Google 自研 AI 晶片提供運算能力，進一步搶攻快速成長的 AI 基礎設施市場。
美股雷達
繼記憶體晶片之後，光學科技正成為 2026 年華爾街人工智慧（AI）投資熱潮的下一個焦點。隨著 AI 多頭情緒重返市場，美股第二季掀起一波破紀錄漲勢，而在漲幅居前的個股中，除了記憶體概念股，光通訊股的身影格外搶眼。根據《Business Insider》報導，AI 浪潮初期的算力短缺問題逐漸緩解，市場焦點隨之轉向記憶體與網路傳輸等新興瓶頸。
人工智慧 (AI) 熱潮持續席捲華爾街，但部分主動型基金經理人開始將焦點從輝達等熱門 AI 晶片股，轉向 AI 基礎建設鏈中較少被市場注意的「非明星股」。美國五星評級基金 Chase Growth Fund 最新揭露，其最大持股為 Alphabet，同時也透過布局電力、工程與工業零組件公司，成功抓住 AI 基建浪潮帶來的高報酬。
美股雷達
市場如今對 AI 投資的焦點過於偏重硬體領域，然而，包括資料基礎設施、企業組織重構與勞動力調整在內的「非硬體支出」其實正迅速擴大，規模與影響已不容小覷。高盛全球經濟研究團隊分析師 Joseph Briggs 等人近期發布最新報告指出，美國 AI 相關硬體資本支出雖已達 3,600 億美元、占 GDP 的 1.1%，但這不過是故事的一半。
歐亞股
在 AI 浪潮席捲全球的當下，亞股正迎來新一輪上漲行情，資本市場目光紛紛投向這片尋求突破的土地。南韓股市本月漲幅領跑全球，吸引大量資金湧入，期權市場的隱含波動率攀升至極端水平，衍生品策略師競相推薦做多結構，種種跡象顯示，亞股漲勢或許才剛剛起步。
美股雷達
隨著 AI，尤其是 Agentic AI 快速迭代與應用範圍擴大，全球 AI 基礎建設投資正迎來前所未見的資本支出浪潮，但也伴隨著諸多不確定性與風險，引發中外资機構熱烈討論。在基礎建設投資規模方面，摩根士丹利全球首席經濟學家 Seth Carpenter 近日表示，在 2025 年至 2028 年期間，資料中心及相關基礎設施的資本支出料將超過 3 兆美元，迄今僅約四分之一投入使用。