基礎設施
美股雷達
美國企業今年獲利大幅成長，支撐美股抵禦升息與中東戰事衝擊，但投資人已開始擔心，這波獲利榮景能否延續至明年。標普500企業2026年獲利預估將成長35%，推動指數今年上漲約12%；然而，隨著比較基期墊高、AI投資增速可能放緩，市場對獲利持續性的疑慮，正逐步反映在股票估值上。
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外媒《Axios》週二 (29日) 引述知情人士報導，OpenAI 的年化經常性營收 (ARR) 正逼近 700 億美元。營收加速成長，有助減輕市場對其能否履行龐大算力支出承諾的疑慮，也為主要雲端合作夥伴甲骨文 (ORCL-US) 帶來利多。
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摩根士丹利表示，人工智慧（AI）「賣鏟人」交易熱度依然不減。該行在9月24日給客戶的一份報告中指出，雖然目前適合開始布局AI採用企業及軟體股，以迎接下一波AI行情，但投資人同樣應持續關注處於資料中心能源瓶頸核心的相關股票。根據《Business Insider》報導，摩根士丹利分析師在報告中指出，未來數年市場對算力的需求可能大幅超過供給。
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美國規模最大的AI基礎設施計畫之一，近期在電力供應問題上遭遇阻礙。甲骨文（Oracle）近日向新墨西哥州AI資料中心Project Jupiter的開發商發出「不可抗力」通知，表示若專案因電力供應、監管審批等外部因素延遲，甲骨文希望相應延後部分付款，以因應專案可能無法如期交付的風險。
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Meta Platforms (META-US)正準備首次進入歐洲債券市場, 以籌措人工智慧(AI)基礎設施擴張所需資金。據了解Meta計畫最快今年秋季在歐洲發行債券, 此舉將使這家美國科技巨頭的AI融資版圖從美元市場進一步延伸至歐洲, 也凸顯AI熱潮正在改變全球企業債市場的資金流向。
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市場對超大型雲端業者持續擴大人工智慧（AI）資本支出的預期高漲，但一名資深分析師認為，業界宣稱擁有長達10年的需求能見度並不可信。隨著AI基礎設施持續擴張，限制算力發展的因素也已不再只是GPU供應，記憶體成本、電力基礎設施及ABF載板產能等環節同樣可能成為關鍵瓶頸。
科技
南韓經濟副總理Lee Hyoung-il近日公開表示，AI應被視為如同「電力」一般的基本基礎設施，每位南韓民眾都應能夠平價使用，而無需擔憂成本。這一表態凸顯首爾當局將AI定位為國家基礎資源的決心。《金融時報》報導，回溯去年，南韓總統李在明便指出，AI技術已將南韓推至「一個重大的歷史轉折點」，並拋出關鍵之問：「我們是繼續充當可能被甩在後面的追隨者，還是成為能把握無限機遇的引領者？」為解答此題，李在明政府上月正式選定南韓電信巨頭SK電信、KT以及互聯網服務商Kakao，牽頭實施「全民人工智慧」計畫，旨在讓5160萬南韓民眾免費使用類ChatGPT的服務和個人AI助手，將高端技術轉化為全民可觸達的公共產品。
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馬斯克的人工智慧（AI）算力布局持續擴張。馬斯克近日在X平台公布，SpaceX(SPCX-US) 旗下AI事業SpaceXAI今年內將新增66萬顆輝達(NVDA-US) GB300 GPU，使GPU總持有量逼近144萬顆，甚至超過其兩年前提出的「百萬GPU」目標。
美股雷達
美國政府週三(23日)宣布，將透過美國進出口銀行在2027年前為阿根廷能源、礦業和基礎設施項目提供最高70億美元貸款支持。這筆資金的核心用途不是直接補貼阿根廷政府，而是幫助當地計畫獲得融資，用於購買美國設備、聘用美國企業，並擴大鐵路、管道、港口和電力網路。
美股雷達
馬斯克旗下人工智慧（AI）公司xAI持續擴大AI基礎設施規模。馬斯克當地時間週五（25日）表示，xAI旗下AI算力集群Colossus 2目前已部署55萬顆輝達(NVDA-US) GPU，且年底前晶片數量可能超過目前的2倍。馬斯克在社群平台X上指出，Colossus 2目前配備11萬顆輝達GB200與44萬顆GB300，合計達55萬顆晶片。
美股雷達
OpenAI前數據中心主管Chris Malone本月加入輝達(NVDA-US), 出任DSX Platform副總裁, 負責協助客戶依照輝達的架構與規格設計、建造人工智慧數據中心。Malone今年8月才離開OpenAI, 如今轉往AI晶片龍頭, 正值大型AI公司持續擴大數據中心投資之際, 也凸顯數據中心基礎設施人才的重要性持續升高。
國際政經
因應全球供應短缺導致柴油價格飆升，美國總統川普周二(22日)表示支持實施柴油出口禁令，期盼藉此壓低國內能源價格。然而，市場分析師與業界團體普遍警告，出口禁令非但無法解決高油價，反而會劇烈衝擊全球燃料市場。根據美國汽車協會(AAA)數據，美國柴油平均售價已創下每加侖 6.51 美元的新高。
美股雷達
數兆美元的 AI 資本支出究竟有沒有真實回報，還是循環融資與泡沫？黑石總裁以集團的投資視角，從宏觀數據、歷史類比、現實案例、基礎設施瓶頸、風險與回報等層面，給出了一個偏樂觀但強調紀律的判斷。黑石集團（Blackstone）總裁兼營運長 Jon Gray 9 月 20 日在面向 100 多位全球頂級投資人的演講中，首次全方位披露了黑石內部關於AI投資的專有數據與核心邏輯。
國際政經
國際數據公司IDC與浪潮信息今(23)日聯合發布《2026年中國人工智能計算力發展評估報告》指出，智能體(Agent)正重塑算力基礎設施，透過任務編排、工具呼叫與多輪推理放大Token消耗，形成類似「乘數效應」的需求拉動，使中國智能算力成長曲線明顯陡升。
台股新聞
台達電(2308-TW)董事長暨執行長鄭平與台達電印度區總裁林正彬，近日赴印度拜會總理莫迪（Narendra Modi），共同討論台達電於印度在能源轉型、AI基礎設施及智慧製造領域的規劃與藍圖，並持續擴大在地製造產能。鄭平強調，印度是台達電全球成長戰略的關鍵支柱，奠基於深耕當地超過二十年的基礎，包括位於班加羅爾的總部與研發中心，不僅奠定了台達電在印度的工程未來，也彰顯了對印度崛起的長期承諾，最終以同時支援本土成長與出口需求。
國際政經
外電最新報導指出，美國總統川普與烏克蘭總統澤倫斯基預計本周在紐約聯合國大會期間舉行會談，恰逢華府同步加碼對俄制裁、擴大對烏軍售，而俄烏遠程打擊卻持續升級的張力之際。基輔方面稱此會「恐改變很多事情」，但華府推動的冬季降級方案，首先要過的就是能源設施互炸這一關。
美股雷達
瑞銀（UBS）大幅上修人工智慧（AI）資本支出預測，認為記憶體成本急遽攀升，正成為推動新一波AI投資擴張的核心因素，也使AI投資週期的產業受益結構與經濟效應出現變化。根據瑞銀最新估算，2026年全球AI資本支出總額將達9,980億美元，較2025年的5,060億美元幾乎翻倍；2027年更將進一步升至1.447兆美元。
美股雷達
美國8月製造業生產意外下滑，結束連續7個月成長，也是今年以來首次萎縮，顯示在原物料成本攀升及供應鏈受阻之際，製造業回升動能暫時踩下煞車。聯準會(Fed)周五(18日)公布，美國8月製造業生產較前月下降0.3%，不僅低於7月的成長0.2%，也與《路透》和《彭博》調查經濟學家預期的成長0.3%完全相反，並創2025年10月以來最大單月降幅。
美股雷達
富國銀行(WFC-US)將標普500指數今年底目標由7,950點下調至7,700點，理由是市場進一步上漲的催化劑有限，加上政治及特定產業風險升高，使後市展望蒙上陰影。新目標僅較指數最近收盤的7,619.98點高約1%，也低於多家華爾街機構預測的年底突破8,000點。
美股雷達
輝達 (NVDA-US)正面臨人工智慧(AI)業務高度依賴少數大型客戶的集中度風險，但公司財務長Colette Kress認為，這項風險也可能轉化為新的經常性收入來源。輝達目前正透過「新雲」(neocloud)策略，不只向AI雲端服務商銷售GPU及資料中心基礎設施，更希望在這些算力被第三方使用時，再從雲端租賃收入中取得分成，藉此實現「一筆生意賺兩次」。