資本支出
今年以來，AI 概念股成為推動標普 500 指數上漲的絕對主力，貢獻逾 8 成漲幅。面對如此高的市場集中度，部分投資人質疑漲勢能否延續，但華爾街投行傑富瑞 (Jefferies) 最新分析指出，這波行情有堅實的獲利基礎支撐，並非泡沫。傑富瑞量化策略團隊發現，AI 投資組合的回報主要由獲利成長驅動，而非本益比擴張，這賦予了趨勢「可持續性」。
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摩根士丹利 (Morgan Stanley) 表示，隨著人工智慧技術從單純的「內容生成」「代理式 AI」(Agentic AI)，這股趨勢將打破過去由圖形處理器 (GPU) 主導的局面，轉而大幅提升中央處理器 (CPU) 與記憶體的需求，並重塑資料中心的建置模式。
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艾司摩爾 (ASML-US) 與台積電台積電 (2330-TW) 台積電 ADR(TSM-US) 最近發布的強勁業績展望顯示，美國雲端運算巨頭將迎來又一個大額支出季度，它們正加緊採購建構 AI 業務所需的先進晶片。艾司摩爾與台積電最新財報成績單顯示，輝達、超微、博通等 AI 晶片設計商的需求依然旺盛，這些企業均依賴全球頂尖先進處理器製造商台積電供貨。
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台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (16) 日召開法說會，財務長黃仁昭表示，隨著 5G、AI 與 HPC 長期趨勢帶動，公司持續尋求更大的成長機會並支持客戶發展，今年資本支出預期會接近原訂的高標 560 億美元。5G、AI 與 HPC 需求強勁黃仁昭指出，台積電的資本支出向來與未來的成長契機密切相關，公司技術持續維持領先，為掌握未來數年 5G、AI 與 HPC 的發展趨勢，因此預期 2026 年資本支出會接近高標，以支持客戶發展。
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台積電 (TSM-US) 將於美股週四 (16 日) 盤前公布最新財報，在人工智慧晶片需求持續升溫帶動下，華爾街普遍預期其第一季獲利將顯著成長，不過，大規模擴產與資本支出計畫，也讓半導體產業後續動向備受關注。根據 FactSet 彙整的分析師預估，台積電第一季淨利可望達 5,408.7 億新台幣 (約 171.1 億美元)，較去年同期的 3,607.3 億新台幣明顯成長。
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IC 測試大廠京元電 (2449-TW) 因應 AI 晶片測試需求強勁，董事會今 (10) 日決議通過上修今年資本支出，由新台幣 393.72 億元提高至新台幣 500 億元，上修幅度約 27%，創歷史新高。京元電表示，資本支出上修主要是配合營運需要，以備產能擴充需求，資金來源將採自有資金及融資，資本支出預算的執行，將依客戶需求、市場狀況等情形彈性調整，實際支付金額將依執行進度及付款條件決定。
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《彭博》報導，高盛資產管理公開市場科技投資共同主管 Brook Dane 表示，投資人應關注半導體與 AI「鋤鏟」(picks and shovels) 概念股，把握 AI 基礎建設擴張帶來的長期機會。Dane 於週三 (8 日) 接受彭博電視訪問時指出，儘管伊朗戰事使全球不確定性上升，風險溢酬也可能隨之提高，但這並未改變 AI 投資的整體方向與規模。
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IC 封測廠矽格 (6257-TW) 今 (7) 日公佈 3 月營收 18.58 億元，月增 15.46%，年增 16.75%，累計第一季合併營收 52.94 億元，季增 0.46%，年增 13%；矽格指出，2 月年假效應後客戶供貨恢復正常，多條產品線生產暢旺，帶動 3 月與第一季營收雙雙創下歷史新高。