聯準會
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美國總統川普傳出準備撤職聯準會 (Fed) 主席鮑爾的消息，引發市場對央行獨立性的高度關注。根據《CNBC》周三 (16 日) 報導，一位白宮高層官員透露，川普本周二 (15 日) 晚間在橢圓形辦公室與多位共和黨國會議員會晤時表示，在獲得議員們支持後，他「很可能很快」就會開除鮑爾。
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美股主要指數周三 (16 日) 開盤走揚，投資人消化多家大型銀行財報與最新生產者物價指數 (PPI) 報告。6 月 PPI 增幅低於預期，進一步增強市場對聯準會 (Fed) 今年降息的期待，與此同時美國工業生產數據表現亮眼，也提振整體風險偏好，帶動道瓊指數盤初上漲逾百點、美債殖利率同步回落。
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美國 6 月生產者物價指數 (PPI) 單月增幅幾乎沒有變動，顯示即便關稅推升部分商品價格，整體批發通膨仍受到服務成本下滑的抵銷。該數據加強市場對聯準會 (Fed) 在今年 9 月或 11 月可能啟動降息的預期，激勵美股走揚、美債殖利率回落。
美國達拉斯聯邦準備銀行總裁羅根（Lorie Logan）週二（16 日）表示，鑒於川普政府重新啟動的關稅政策帶來潛在通膨上行壓力，聯準會（Fed）可能需要在一段時間內維持利率不變，以確保通膨率維持在低位。根據《路透》報導，羅根指出：「我的基本預測是，我們需要在一段時間內維持適度限制性的利率，以完成讓通膨率穩定回落至 2% 目標的任務。
黃金價格儘管周二 (15 日) 收盤走弱，周三亞洲盤中仍吸引了逢低買盤，部分原因在於美國總統川普發布一系列與關稅相關的聲明，表明市場對潛在全球貿易戰影響的擔憂仍然存在，為避險資產提供支持。然而，由於市場對聯準會降息的預期減弱，市場上黃金目前缺乏強勁的看漲信念。
摩根大通銀行 (JPM-US) 執行長傑米 · 戴蒙（Jamie Dimon）15 日表示，聯準會的獨立性對於鮑爾以及未來接替他的接班人而言「絕對至關重要」。摩根大通公布第一季財報後，戴蒙對記者表示：「玩弄聯準會的政策往往會帶來不利的後果，」他補充說，這樣做可能會導致「完全與預期相反的結果」。
美國 6 月消費者物價指數（CPI）上升 0.3%，年增率達 3.5%，顯示從咖啡、音響設備到家居用品等進口商品全面漲價。經濟學者普遍認為，這是川普政府實施關稅政策後，成本逐步轉嫁至消費端的結果，進一步推升通膨壓力。根據《路透》報導，聯準會（Fed）及多位經濟學家指出，隨著企業逐漸將關稅成本反映至零售價格，預計今年夏季通膨將持續升溫。
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知情人士透露，美國總統川普的重要經濟顧問、現任國家經濟會議（NEC）主任哈塞特（Kevin Hassett），是接替現任聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）的最熱門人選。川普團隊已開始針對新任主席進行遴選。根據《彭博》報導，哈塞特與前聯準會理事沃許（Kevin Warsh），有如正參與一場如《誰是接班人》的遴選競爭，由川普親自在白宮主導。
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美國總統川普表示，貝森特是接替鮑爾擔任聯準會主席的一個選擇，但暗示他不是優先人選，因為貝森特在財長職位上做得很成功。週二，當被直接問及貝森特是否是潛在繼任者時，川普告訴記者：「他是一個選擇，而且非常優秀。」當記者問到貝森特是否是最佳人選時，川普回答說：「嗯，他不是，因為我喜歡他所做的工作。
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素有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者 Nick Timiraos 週二 (15 日) 撰文指出，美國 6 月消費者物價指數 (CPI) 雖略低於預期，但對聯準會政策影響有限，關鍵在 7 月與 8 月數據。美國 6 月核心 CPI 已連續第五個月低於市場預期，顯示川普政府近期加徵的關稅對物價的傳導仍處初期階段。
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受到美國通膨數據上升及多家大型銀行財報表現不一的拖累，道瓊指數週二 (15 日) 下跌逾 400 點。不過，在輝達股價上漲的推動下，那斯達克指數逆勢創下歷史新高。道瓊收跌 436.36 點，標普下滑 0.40%，那斯達克收紅 0.18%，再度刷新紀錄。
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美國 30 年期公債殖利率周二 (15 日) 攀升至 5%，即便 6 月消費者物價指數 (CPI) 顯示核心通膨低於預期，仍無法完全化解市場對未來通膨風險的擔憂，特別是來自川普政府新一輪關稅的潛在壓力。交易員重新評估聯準會 (Fed) 降息時點，並降低全年降息次數的預期。
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美國總統川普周二 (15 日) 在 Truth Social 連發兩則貼文，疾呼聯準會 (Fed) 應立刻降息 3 個百分點，稱通膨「非常低」，每年可為政府省下一兆美元。他強調「現在就是降息的時候」，對 Fed 政策再度施壓。稍早公布的 6 月消費者物價指數 (CPI) 報告顯示，核心通膨連續第五個月低於預期，強化市場對降息的預期，但 Fed 官員多數仍傾向按兵不動。
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美股主要指數周二 (15 日) 漲跌互現，標普 500 指數一度衝破 6,300 點，受惠於美國核心通膨數據低於預期、降息預期升溫，以及晶片股強勢領漲。儘管市場仍留意關稅影響，美國 6 月通膨數據顯示價格壓力溫和，進一步提振投資人信心。輝達與超微傳出將恢復部分對中國銷售，也助攻科技股氣勢，帶動整體風險偏好攀升；投資人同步關注美國銀行股陸續公布的第二季財報表現。
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美國 6 月消費者物價指數 (CPI) 增幅大致符合市場預期，整體通膨受到能源價格反彈推升。不過，核心 CPI 年增率再度低於預期，已連續第五個月未達市場水準，顯示物價壓力尚未全面擴散。儘管部分與關稅相關商品價格回升，但新車與二手車價格持續走低，抵銷了部分漲價效應，讓核心通膨維持低檔。
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美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 周二 (15 日) 表示，聯準會 (Fed) 主席鮑爾應在 2026 年 5 月卸任主席職位時一併離開 Fed 理事會，暗示他不支持鮑爾繼續以理事身份參與政策決策。貝森特在接受《彭博》訪問時指出：「傳統上，Fed 主席在卸任時也會一併辭去理事職務。
美國將於台北時間周二 (15 日) 晚間公布的 6 月 CPI，經濟學家普遍預期，這份數據將會真正揭示川普政府所發動的關稅戰對美國通膨的實際影響。此前數月的 CPI 數據被普遍高估，但預測者們現在預計 6 月通膨將加速上漲，主要由於家具、玩具、娛樂用品及汽車等受關稅影響的品類漲價，這可能終結通膨持續溫和的局面。
華爾街策略分析師們認為，對於防止市場動盪，金融系統所需要的銀行儲備金水準，應該比聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 所預估的更高。華勒上周表示，聯準會可將銀行儲備金從目前的約 3.34 兆美元降至約 2.7 兆美元，進而繼續縮減資產負債表。
基金
台灣對等關稅議題未定，財報法說即將來臨，市場觀望心態濃厚，台積電 7/17 將舉行法說，市場高度關注，台股處在 22400~22800 點區間拉鋸，但只要關稅不要太出乎預期的差，加上第三季以後 FED 表明不排除再降息 2-3 碼，台股下半年仍有機會跟隨美股再挑戰 23000 點大關。
美國總統川普公開要求聯準會（Fed）將基準利率降至 1%，以降低政府借貸成本，方便支應其支出和減稅法案造成的龐大赤字。不過，1% 的超低利率通常是經濟陷入危機時的應對措施，恐非經濟穩健的標誌，且可能引發反效果。《路透》報導指出，目前美國雖維持接近充分就業、經濟持續成長及通膨超過 2%，若因政治壓力大幅降息，恐令投資人懷疑聯準會獨立性，削弱市場信心。