投資
國際政經
白宮官員周五 (21 日) 表示，阿拉伯聯合大公國 (UAE) 已承諾在未來 10 年內向美國投資 1.4 兆美元，這一新框架將大幅增加阿聯對美國經濟的現有投資。投資領域涵蓋人工智慧 (AI) 基礎設施、半導體、能源及美國製造業等多個重要領域。
美股雷達
阿斯特捷利康 (AstraZeneca)(AZN-US) 周五 (21 日) 表示，將投資 25 億美元在北京設立一個研發中心。執行長索里奧特 (Pascal Soriot) 在北京會見了北京市長，透露了這項投資、與中國公司達成的兩項許可協議以及與第三家中國公司建立的疫苗合資企業，並表示這些都代表該公司對世界第二大經濟體的承諾。
美股雷達
嬌生 (JNJ-US) 周五 (21 日) 表示，計劃在未來 4 年內投資超過 550 億美元在美國建造製造設施和研究基礎設施。這家藥品和設備製造商表示，與過去 4 年相比，投資增加了 25%。該公司計劃在美國建造 3 座新的製造工廠，此外，位於北卡羅來納州威爾遜的一座工廠已於周五正式破土動工。
基金
川普基於「美國製造」的願景對全球發起了關稅戰，其代價之大，甚至暗示「不排除今年衰退的可能性」，全球風險性資產下殺，台股也連帶受影響成為重災區，年初至今半導體指數下跌 8.91%、電子類指數下跌 7.66% (資料截至 2025/3/14)。野村投信表示，面對市場如此劇烈波動，其實投資人更應該靜下心來仔細思考，而事實上從技術面及基本面來看，台股完全不到悲觀的時候，若遇拉回更應該站在買方而非賣方，本波拉回主要是受到關稅等消息面影響，野村台股團隊持續看好台灣 2025 年經濟景氣與台股企業獲利表現，尤其當權值股在去年大漲後陷入橫盤整理時，跳脫市值、產業框架並且深入研究，可望帶來較好的投資成果，對於沒時間研究但又想參與台股機會的投資人，除了台股共同基金之外，更可考慮全台首檔的主動式 ETF - 00980A 野村臺灣智慧優選主動式 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金)， 結合主動式共同基金及被動 ETF 雙重加持，主動選股、追求超額報酬、靈活換股，不但享有野村投資團隊主動選股的專業操作，搭載 ETF 架構，也讓投資人能在盤中隨時買賣，經管費也較共同基金為低廉，且 ETF 持股每日全揭露，簡而言之，00980A 兼顧專業性、透明度、交易便利性與費率實惠度的新選擇，從容應對當前市場動盪，即時且靈活布局台股成長契機，投資與強者同行。
基金
美公布 2 月份生產者物價指數（PPI）年增率 3.2％，增幅為三個月以來最小，低於預期的 3.3％，初領失業金人數為 22 萬，也略低於預期的 22.6 萬。儘管美國的物價壓力有所紓緩，但關稅戰當前，不可預測性和不確定性的增加，近期受到美國經濟衰退疑慮影響，加上關稅戰持續繼續困擾投資市場，美國總統川普與包括 Cisco、JPMorgan 及 Citi 等大型企業 CEO 進行商業圓桌會議，表示關稅長期將帶來正向影響，將為美國帶來大量資金，並吸引海外公司在美設廠，並為馬斯克辯護表示他正領導白宮縮減聯邦政開支。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/3/19）野村腳勤觀點：● 中減產、美關稅、烏重建，可望推升鋼價中國做為全球最大鋼鐵生產國，市場預期因需求疲弱，今年可能對鋼鐵供給進行限縮 (估減少 5%)，加上烏俄戰後重建需求大增的預期，以及各國關稅大戰，包括美國取消鋼鋁關稅豁免國家，印度、韓國、越南針對中國實施反傾銷關稅 (120 天臨時性)，眾多因素皆導致今年熱軋卷鋼 (HRC) 期貨大漲超過 35%。
台股新聞
台積電 (2330-TW) 今 (18) 日除息 4.5 元，開盤即開高達 976 元，再度上演秒填息，盤中最高達 978 元，漲幅超過 1%，市值約新台幣 25.3 兆元，隨著台積電強勢填息，大盤也上漲逾 170 點，並站回年線大關。美國總統川普近日受訪時再度提及台積電，指出董事長魏哲家是「商界最受敬重的人之一」，也替台積電加碼投資，稱台積電正在美國投資 2 千億美元，該金額比魏哲家日前在白宮宣布的 1 千億美元加碼投資額倍增；台積電僅回應一切以宣佈為主。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/3/12）野村腳勤觀點：操作宜保守謹慎川普一句「不排除經濟衰退可能」讓全球股市陷入恐慌，台股也因此成為重災區。雖然定調經濟衰退，目前來看仍言之過早，但近期包括消費者信心、PMI 等數據，的確看到放緩跡象，此外 AI 伺服器組裝進度落後，放量的時間及數量不如預期，代工端 COWOS 今年投片量向下修正，帶來供應鏈一連串的向下調整，不只是量的下修，出貨遞延也讓產能快速擴充出來的零組件價格面臨修正壓力。
美股雷達
奇異航太公司 (GE Aerospace)(GE-US) 周三 (12 日) 表示，它將在 2025 年向其美國工廠和供應鏈投資近 10 億美元，以期在其營運中增加新零件和材料的使用。該公司表示，最新投資幾乎是去年的兩倍，目的在提高引擎的安全性、品質和交貨量。
基金
近日市場受到關稅議題影響，美股自高處回檔，台股回測年線 (22172 點) 支撐，目前市場較大的變數在於美國是否在 4 月課徵對等關稅，基於國際變數升溫，短線不確定性仍高。美國最新公布非農就業數據不如預期，大盤震盪持續，反映關稅等不確定因素對經濟的影響持續干擾市場情緒。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (10) 日公布 2 月營收新台幣 2,600 億 900 萬元，月減 11.3%，年增 43.1%，累計前 2 月營收新台幣 5,532 億 9,700 萬元，年增 39.2%；受餘震與季節性因素影響，台積電 2 月營收為 5 個月來低點，但與去年同期相比仍大幅成長，年增超過 4 成，續創同期新高。
基金
市場引頸期盼已久，國內首檔主動式 ETF 終於登場！「野村臺灣智慧優選主動式 ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金) 」代號：00980A，預計 4 月 15 日至 18 日展開募集，預定 5 月 5 日掛牌上市，保管銀行為華南銀行，IPO 每股發行價 10 元，採季配息機制。
美股雷達
彭博周四 (6 日) 報導，近期由於美國關稅對經濟的影響引發的美股暴跌，讓某些股票類型迎來它們發光發熱的時機。低波動股票正在超越整體市場，並且證明當市場情況惡化時，它們的表現更為強勁。經過兩年表現平平後，低波動股票已成為 2025 年最優秀的投資主題之一，在彭博行業研究 (Bloomberg Intelligence) 追蹤的 13 個主題中名列前茅。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 董事長魏哲家今 (6) 日親赴總統府，面對外界諸多謠言，強調台積電在美國擴張產能是因應客戶需求，並不影響台灣的投資布局，更指出今、明年產能已經全滿，客戶更開始預定後年產能，不僅所有 AI 客戶都找台積電合作，就連兩大競爭對手 (暗指英特爾與三星) 也都是公司客戶，因此即便美國廠全部蓋完後，產能不夠還是不夠，因此已請賴總統協助找尋土地。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/3/5）野村腳勤觀點：CoWoS 被砍單?市場盛傳台積電 CoWoS 被砍單傳聞，但實際拜訪供應鏈後研判 CoWoS 需求依然強勁，眾多產品包括輝達 B200/B300 晶片需求超乎預期、H200/H20 晶片在 Deepseek 之後需求強勁，以及 Amazon 的 Trainium2 等 ASIC 需求，各項目都表明 CoWoS 需求並未減少，而之所以會有砍單傳言，可能是因為臨近 2025 年生產時間以及 2026 年的產能分配決策節點，台積電要求客戶做出更準確的預測，因此客戶下調超額預訂量 (overbooking) 所致，可以理解任何訂單調整的消息在最初都會被負面解讀，但只要確定需求仍然強勁，類似的消息就無需太過擔心。
台股新聞
中美晶 (5483-TW) 今 (5) 日召開法說會，董事長徐秀蘭表示，中美晶的投資策略已展現穩健價值，但並未充分反映在公司市值上，以目前投資的五家公司市值總合 1049 億元做為比較基礎，中美晶市值僅 808 億元，仍折價約 23%，認為公司股價遭低估。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (4) 日 (美國當地時間 3 日) 宣布，有意增加 1,000 億美元投資於美國先進半導體製造，這項新投資包含興建三座新晶圓廠、兩座先進封裝設施，以及一間主要研發團隊中心，此專案是美國史上規模最大的單項外國直接投資案(single foreign direct investment)。
台股新聞
根據路透報導，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 董事長魏哲家計劃周一 (3 日) 與美國總統川普會晤，討論該公司在美國的投資計畫。據了解，台積電打算未來 4 年對美國晶片製造工廠投資 1,000 億美元，投資計畫將於美東時間下午 1 時 30 分 (台灣時間周二凌晨 2 點 30 分) 公布。
美股雷達
印度資訊科技部周一 (3 日) 宣布亞馬遜 (AMZN-US) 旗下雲端服務部門亞馬遜雲端服務 (AWS) 計劃在未來幾年內向印度西部的馬哈拉什特拉邦 (Maharashtra) 投資約 82 億美元。據了解，印度一直在加緊努力，推動本地雲端資料儲存。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/2/26）野村腳勤觀點：GTC 大會精彩可期輝達 GTC 大會將於 3/17 舉行，最大看點在於 Blackwell 300 系列有望首度亮相，其性能較 200 系列顯著提高，使用的零組件性能及數量也都增加（1.5x CPU、1.5x HBM、2x 網通頻），晶圓代工、記憶體、交換器等相關產業可望進一步受惠，另外先前 GB200 出貨不順的狀況，出貨量從原先 8 萬櫃下修至 3 萬櫃左右，但近期已看到供應鏈不順的狀況逐漸好轉，各大機構預估全年出貨量也陸續上修，整體而言最壞的時候已經過去，隨著 B300 系列的推出以及 GB200 陸續出貨，有望為股價跌深的相關 AI 產業帶來反彈契機。