投資
國際政經
美國散戶投資人的故事正在悄悄改寫。這不是一次集體出走，也不像遊戲驛站 (GME-US) 那樣的狂熱重來，而是一種更細微的結構性轉變：長期配置資金屹立不搖，短線投機熱情卻已明顯降溫。從長期數據來看，散戶在股票市場往往存在兩種明顯的交易傾向：首先，每逢年初投資意願通常較高，市場資金流入多集中於上半年；其次，特別偏好兩種行情，一種是在市場大跌後進場低接，另一種則是在強勢上漲時追價買進。
一手情報
國際資本市場資金輪動加速，在科技創新浪潮推進的同時，「稀缺關鍵資源」正逐步躍升為驅動下一階段成長的核心主軸。野村投信正式推出全台首檔「野村稀土關鍵資源 ETF(009821)」，一檔瞄準稀土、鈾礦與黃金三大稀缺戰略資產，協助投資人一次掌握產業升級、能源轉型與避險需求三大趨勢，切入未來十年全球最關鍵的資本機會。
美股雷達
市場如今對 AI 投資的焦點過於偏重硬體領域，然而，包括資料基礎設施、企業組織重構與勞動力調整在內的「非硬體支出」其實正迅速擴大，規模與影響已不容小覷。高盛全球經濟研究團隊分析師 Joseph Briggs 等人近期發布最新報告指出，美國 AI 相關硬體資本支出雖已達 3,600 億美元、占 GDP 的 1.1%，但這不過是故事的一半。
美股雷達
科技股與半導體板塊的強勢行情，正讓華爾街資深投資人嗅到一絲似曾相識的氣息。然而，高盛合夥人 Rich Privorotsky 指出，在泡沫形成階段，「喊頂是徒勞之舉」，投資者或許更應順勢做多、擁抱這一過程。Privorotsky 在最新客戶報告中直言，當前美股的走勢「有幾分 2000 年的味道」，但這一輪行情背後的企業獲利基本面，遠比當年那場網路泡沫紮實得多。
國際政經
摩根大通 (JPM-US) 表示，高通膨如同雲霄飛車般反覆震盪的時代，可能將成為新的常態，而這最終可能成為「財富的隱形殺手」。根據《Business Insider》報導，摩根大通研究員認為，美國經濟可能正邁向一個新的高通膨時代，可能對財富構成「隱形風險」。
A股
從一筆 8,900 萬元人民幣的「豪賭」，到如今創下 A 股史上最大詢價轉讓紀錄、累積超過 1,400 倍投資回報，寧德時代 (300750-CN) 不僅造就了裴振華夫婦的千億財富傳奇，更帶動整條新能源產業鏈集體崛起。隨著 AI、機器人與鋰電池浪潮持續升溫，這家中國動力電池霸主正從一家企業，演變成席捲資本市場與產業生態的超級造富引擎。
一手情報
在全球科技產業持續回溫與 AI 應用需求快速擴張帶動下，台股近期表現維持強勢格局。市場資金呈現聚焦基本面良好的績優股輪動現象，顯示行情並非單一族群推動，而是以產業趨勢與企業獲利為基礎的健康輪動。相較過去偏向題材或資金推升的行情，本波上漲具備較佳的基本面支撐，使整體多頭格局更具延續性與穩健性。
美股雷達
當華爾街還在熱議「TACO 交易」之際，另一個更悲觀的新名詞「NACHO 交易」已悄然成為債市與原油市場的核心邏輯。市場正押注荷姆茲海峽短期內難以重開，推升油價、通膨與升息預期升溫；然而，在 AI 狂潮、強勁企業財報與美國經濟數據支撐下，美股卻依舊逆勢創高，形成股市樂觀、債市警戒的罕見分裂局面。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/05/06）野村腳勤觀點：產能不獨厚 GPU，ASIC 陣營迎來彎道超車機會Alphabet 憑藉著 TPU 與亮眼的財報表現，市值一舉攀升至 4.82 兆美元；相較之下，輝達市值回落至 4.85 兆美元，雙方差距縮小至不到 0.2 兆美元，顯然 AI 算力霸主的地位正面臨挑戰。
美股雷達
2026 年晶片股狂潮席捲全球，英特爾 (INTC-US) 年漲 239%、美光科技 (MU-US) 暴漲 770%，AI 帶動的半導體榮景令人炫目，但有經驗的投資人心裡都很清楚，好景終究不會長存。有投資人就警告稱，「派對最精彩的時刻，往往是警察上門前的半小時。
基金
台灣主動式 ETF 邁入一周年！首檔主動式 ETF - 主動野村臺灣優選 ETF (00980A)(本基金之配息來源可能為收益平準金) 於 2025 年 4 月 22 日成立、5 月 5 日掛牌，短短的一年內，台灣已經有 28 檔主動式 ETF，規模逾新台幣 5,300 億元 (資料來源：TDCC 基金觀測站：2026/04/30)。
美股雷達
在人工智慧（AI）熱潮席捲市場之際，晶片股與軟體股的命運正急速分化，而本輪財報季更將這道鴻溝越拉越深。根據《巴隆周刊》報導，隨著 AI 帶動晶片處理器需求飆升，半導體類股持續強勢上攻。費城半導體指數（SOX）近 25 個交易日的漲幅，已創下 2000 年網路泡沫以來的最大紀錄。
美股雷達
美國人工智慧（AI）資料工程公司 Innodata (INOD-US) 週五（8 日）股價單日飆漲 80%，創下驚人漲幅，導火線正是一份遠超市場預期的破紀錄季度財報。《巴隆周刊》指出，該股自去年 9 月獲該報列為精選推薦個股以來，累計漲幅已達 127%。
美股雷達
隨著全球科技股與半導體股瘋狂飆升、資金持續湧入 AI 概念股，市場一方面押注 AI 將開啟新時代，另一方面也愈發擔憂：這究竟是一場真正的生產力革命，還是又一次在流動性與樂觀情緒推動下逐漸逼近臨界點的超級泡沫？近日，從高盛到《大賣空》原型貝瑞（Michael Burry），再到傳奇投資人 Paul Tudor Jones，華爾街重量級人物近期不約而同將當前 AI 狂潮與 1999 年網路泡沫相提並論。
美股雷達
美國企業第一季財報繳出近二十年來最亮眼成績單，刷新華爾街預期。標普 500 企業獲利年增 27%，遠超市場預期，科技七巨頭獲利更暴增 57%。其中，11 大產業板塊四年來首次全數成長，帶動多家機構上調全年獲利預測。根據《彭博》行業研究近日公布數據，標普 500 指數成份股首季盈利年增幅高達 27%，逾分析師原先約 12% 預測的兩倍，創下 2004 年以來、排除重大經濟衝擊復甦期後的最快增速。
美股雷達
美國銀行證券首席投資策略師 Michael Hartnett 在最新報告中發出雙重訊號：一方面對當前市場結構性風險提出警示，另一方面明確點名材料板塊將成為下一個牛市焦點，並提出「泡沫槓鈴」策略作為因應之道。Hartnett 指出，美股目前正處於連續第四年雙位數漲幅的軌道上，年化報酬約達 20%；黃金同期年化漲幅則約達 30%，同樣連續第四年呈雙位數上漲。
美股雷達
受人工智慧（AI）投資熱潮持續升溫帶動，記憶體晶片大廠美光科技 (MU-US) 與 SanDisk (SNDKV-US) 本週股價延續強勁漲勢，雙雙創下歷史性表現。然而，分析指出，兩家公司的估值仍相對合理。根據《巴隆周刊》報導，道瓊市場數據顯示，美光週五（8 日）單日暴漲逾 15%，本週累計漲幅達 36%，寫下該股自 2008 年以來最佳單週紀錄。
美股雷達
全球最大、績效最佳的避險基金之一 TCI 大幅調降對微軟 (MSFT-US) 的持股部位，幾乎清空這筆長達近十年的核心投資。TCI 創辦人、億萬富翁 Christopher Hohn 直言，人工智慧（AI）技術的快速演進，正對微軟核心軟體業務帶來結構性威脅。
美股雷達
人工智慧（AI）巨頭 OpenAI 與晶片設計大廠博通 (AVGO-US) 合作開發自研 AI 晶片的重大計畫，近期傳出遭遇關鍵阻礙。博通要求 OpenAI 的最大合作夥伴微軟 (MSFT-US) 承諾購買約 40% 的晶片產能，才願意為計畫首階段提供融資。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/04/29）野村腳勤觀點：放寬不等於盲目加碼，選股才是主動策略的真諦針對市場關注「主動型基金單一持股 10% 限制放寬」一事，以投信的立場來看，我們認為對心理預期意義大於實質操作影響。