避險基金
美股雷達
知名避險基金經理人、潘興廣場 (Pershing Square) 創辦人艾克曼 (Bill Ackman) 力推的雙重上市計畫首日即遭市場震盪，其新成立的封閉式基金「Pershing Square USA」掛牌後股價重挫，跌幅超過 18%，未能守住發行價，顯示投資人對此創新結構反應保守。
國際政經
華爾街主要交易商正以 2007 年以來最大規模重返美國公債市場，然而在這看似正向的轉變背後，避險基金持續累積的超高槓桿部位，已成為當前市場結構中最不容忽視的系統性風險。隨著川普政府主導推動「強化補充槓桿比率」（eSLR）規則修訂，放寬大型銀行須持有的非風險調整資本要求，為銀行重返公債做市業務打開了空間，華爾街主要交易商正回歸美國公債市場。
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《路透》周一 (27 日) 報導，全球最大避險基金橋水 (Bridgewater Associates) 警告，人工智慧 (AI) 正對傳統軟體公司構成「生存性威脅」，其影響程度可比擬 1990 年代亞馬遜 (AMZN-US) 崛起時，對實體書店如 Barnes & Noble 帶來的衝擊。
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根據高盛集團主經紀商業務部門交易員的說法，避險基金正利用美股反彈的機會來降低風險。隨著標普 500 指數上周快速反彈並創下歷史新高，由 Vincent Lin 領導的高盛團隊分析顯示，避險基金正在大幅削減其股票的多頭與空頭總部位，規模為去年 9 月以來最大。
對沖基金正以前所未見的速度回補美股空頭部位，其速度之快，是 2020 年 3 月薪冠疫情復甦以來未曾出現。高盛交易部門指出，隨著美國總統川普宣布與伊朗達成暫時停火協議，避險基金經理人於週二 (7 日) 晚間顯著加速回補大盤指數與 ETF 等宏觀產品的空單；這波平倉規模已逼近疫情初期水準。
橋水基金創辦人達利歐 (Ray Dalio) 最新示警，當前市場隨美伊局勢起伏的交易邏輯過於短視。他指出，美以對伊朗的軍事行動並非孤立事件，而是「一場短期內不會結束的世界大戰」的一部分，投資人應關注更深層的結構性變化。這位億萬富翁投資人表示，多數投資人只盯著新聞頭條，卻忽略了真正決定未來的長期因素。
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《彭博》報導，中東戰事延燒、停火預期降溫，資金動向出現明顯轉變，短線資金正快速撤出全球股市，避險基金在 3 月出現近 13 年來最強拋售潮。高盛集團 (GS-US) 旗下主經紀業務數據顯示，避險基金 3 月大幅賣出全球股票，創下自 2011 年有統計以來第二大拋售紀錄。
國際政經
根據高盛集團 (GS-US) 最新研究報告，受美伊戰爭引發的地緣政治震盪及全球股市重挫影響，全球避險基金行業上月出現自 2022 年 1 月以來最大月度回檔幅度，完全打破該行業 2025 年以來的良好表現。數據顯示，標普 500 指數 3 月跌幅 4.63%，那斯達克下跌 4.87%，多種避險策略紛紛受挫。
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在全球債券市場經歷一波劇烈拋售後，避險基金巨頭 Citadel Securities 已放棄原先看空美國公債的立場，認為市場對油價飆升帶來的通膨風險已大致反映，但對全球經濟成長可能受到的衝擊仍評估不足。Citadel 宏觀策略師 Frank Flight 在周一 (16 日) 發給客戶的報告中表示，隨著伊朗戰爭持續發酵，公司已將對美國公債的看法由看空調整為中性，原因在於衝突帶來的不確定性可能推升市場對短天期政府債券的需求。
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高盛 (GS-US) 最新報告顯示，全球避險基金上周大舉做空金融類股，讓金融股成為今年以來遭拋售最嚴重的股票板塊。隨著中東戰事升溫與市場對信用風險的疑慮加深，投資人正透過金融股部位對沖潛在的市場動盪。高盛在提供給客戶的報告中指出，截至 3 月 13 日當周，避險基金「積極做空」全球金融股，包括銀行、保險、金融科技以及交易相關公司。
《彭博》周四 (12 日) 報導，中東戰事引發能源與大宗商品市場劇烈波動，部分專注於商品交易的避險基金因此大幅獲利。據知情人士與基金公司資料顯示，包括 Ron Ozer、Doug King 以及前 Millennium Management 投資組合經理 Steve Barclay 管理的基金，上周均在商品市場震盪中取得可觀回報，即使不少大型避險基金在同一期間出現虧損。
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根據《CNBC》周二 (10 日) 報導，知名投資人艾克曼 (Bill Ackman) 正朝著打造「公開上市投資平台」的長期目標邁進。其避險基金公司 Pershing Square Capital Management 已向美國申請首次公開募股 (IPO)，計畫在紐約證券交易所(NYSE) 掛牌上市，股票代碼為「PS」，讓一般投資人也能參與其投資平台。
華爾街投資銀行巨頭高盛 (GS-US) 近期正向避險基金推銷一項新的金融產品，使投資人能對企業貸款市場進行做多或做空操作。根據《路透》報導，知情人士表示，這項產品被稱為「總收益交換」，是一種衍生性金融合約，允許投資人從貸款市場價值的變動中獲利，且目前尚未有任何交易透過這項策略執行。
由於中東緊張局勢持續升溫，市場避險情緒加劇，投機者正加大對美股做空部位。根據高盛主要經紀部門資料，在上周五 (6 日) 為止一周，避險基金對股票型 ETF 的空頭部位增加 8.3%，此一增幅在近五年中僅出現過一次，反映市場對美股後市看法趨於悲觀。
歐亞股
美以對伊朗的軍事打擊正迅速波及全球金融市場，尤其衝擊了新興市場資產。曾大舉押注新興市場上漲的避險基金，如今正緊急評估自身的高槓桿部位。MSCI 廣泛的新興市場股票指數周一 (2 日) 下跌近 2%，土耳其和印度等市場股票承壓，摩根大通新興市場貨幣指數也下跌 0.7%，熱門晶片股台積電、三星和海力士同樣面臨重估風險。
近來，全球市場每個角落似乎都在拉響警報，但高盛衍生性商品團隊警告，當前最令人憂慮的風險並非來自科技股的劇烈波動或地緣衝突，而是正悄悄蔓延的「信貸裂縫」。高盛衍生性商品交易員 Brian Garrett 周末出具的報告以「二月像過了一年」來形容市場變化之快，因上月風險從個股震盪擴散至指數，最終在信貸市場首次出現「退縮」，CDX 投資級信貸利差一周內擴大 5 個基點，創去年夏季以來最大漲幅，信貸 ETF 避險部位的未平倉合約更升至歷史高點。
國際政經
上周末，隨著飛彈與無人機飛越阿拉伯聯合大公國上空，這個一向被視為中東最安全金融樞紐的國家，正面臨多年來未曾預料的戰爭威脅，而外媒最新報導指出，數家避險基金在第一時間開始評估業務連續性計畫，摩根大通、花旗等跨國銀行指示當地員工居家辦公，另有企業敦促員工遠離外國使館與軍事設施附近的敏感區域。
高盛大宗經紀業務部門周三 (25 日) 出具研究報告指出，美國軟體與 IT 服務類股近期反彈行情有望延續。高盛認為，儘管本周避險基金對軟體與 IT 服務板塊的做空規模已達歷史高點，但該族群股票的近期反彈行情仍有望延續。根據倫敦證券交易所集團 (LSEG) 數據，標普 500 軟體與服務指數今年迄今大跌超 過 18%，市值蒸發逾 1.2 兆美元。
美股雷達
高盛 (GS-US) 指出，避險基金近期拋售全球股票的速度，已創下自 2025 年 4 月關稅風暴以來最快紀錄。根據其 Prime Services 部門交易員資料，截至 2 月 19 日當周，避險基金淨賣出規模達到較常態水準低 1.4 個標準差，顯示賣壓明顯升溫。
幣圈
曾經推動美國比特幣現貨 ETF 熱潮的主力軍—避險基金，如今正在快速撤退。根據加密貨幣交易所 Kraken 旗下子公司 CF Benchmarks 數據顯示，2025 年第三季至第四季期間，大型避險基金持有的比特幣 ETF 總配置量驟降了 28%。