避險基金
歐亞股
根據《路透》周三 (26 日) 報導，高盛 (GS-US) 在發給客戶的最新報告中指出，投機型股票挑選策略的避險基金，近期大幅增加針對英國本土企業的放空部位，空頭規模為 2023 年以來最高。這些部位主要集中在營運重心、產品銷售及營收來源皆高度依賴英國國內市場的企業。
美股雷達
隨著投資人重新評估對人工智慧 (AI) 股票的大規模押注，美國股票市場資金正加速輪動，轉向更具防禦性的板塊，其中健康護理公司成為明確贏家。截至周二 (25 日)，標普 500 健康護理指數 11 月已飆升 10%，大幅跑贏美國股票基準指數中的其他類股，而同期更廣泛的標普 500 指數則下跌 1.1%。
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最新數據顯示，過去兩個交易日，避險基金大舉買進美股，淨買超規模創逾半年新高，先前持續的去槓桿化出現逆轉。根據高盛主經紀商業務數據，避險基金在上周五 (21 日) 和周一 (24 日) 分別淨買超美股 2.2 個和 1.6 個標準差，以美元計價的累計淨買超規模為逾半年來任兩日最大，也是過去兩年中最高之一。
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金融時報 (FT) 報導，億萬富豪、避險基金經理人艾克曼 (Bill Ackman) 正在籌備 2026 年讓旗下潘興廣場資本管理公司 (Pershing Square Capital Management) 明年初辦理首次公開發行(IPO)。
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根據《彭博》周五 (14 日) 報導，華爾街正在進行一場特殊交易：向繳納川普關稅的企業收購「退稅債權」，賭最高法院若判定這些關稅違憲，企業就能拿回已繳稅款。多家華爾街機構已與可能符合退稅資格的企業達成協議，以折價買斷企業未來可能獲得的退稅權利。
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《CNBC》報導，在美股屢創新高之際，專業投資人選擇逢高調節部位，而散戶則成為這波三年牛市最新一段漲勢的主要推手。美國銀行最新客戶資金流向顯示，避險基金與大型機構今年以來已淨賣出逾 670 億美元股票，成為 2025 年單一個股與 ETF 的最大拋售來源。
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多家外媒週四 (13 日) 報導，知名避險基金經理貝瑞 (Michael Burry) 再度關閉旗下基金。最新提交給美國證券交易委員會 (SEC) 的文件顯示，管理資產規模約 1.54 億美元的 Scion Asset Management 已於本週終止註冊，顯示該基金實際運作已告結束。
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美國避險基金和機構投資人，在每季結束後 45 天內須向美國證券交易委員會 (SEC) 提交 13F 報告，揭露其股票持倉。這份報告是投資人窺探「聰明錢」動向的少數合法管道之一，但《彭博》提醒由於資訊延遲六周且僅顯示多頭部位，投資人需謹慎解讀。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 周五 (7 日) 發布金融穩定半年報告，內容指出，銀行體系依然健全和強韌，但是避險基金的槓桿達到逾 10 年前開始統計以來最高水準，成為需要監控的弱點之一。Fed 在報告中說：「雖然銀行和券商仍保持穩健的資本部位，但其他類型的金融機構——如避險基金和人壽保險公司——的槓桿率，與歷史水準處在偏高水準。
《路透》周四 (6 日) 報導，一份最新業界調查顯示，全球避險基金涉足加密貨幣市場的比例持續攀升，受惠於美國川普政府對數位資產採取更友善的監管立場，使更多基金將加密資產納入投資組合。根據替代投資管理協會 (AIMA) 與資誠 (PwC) 發布的報告，針對 122 家投資人與基金經理的調查指出，已有 55% 的避險基金投入加密市場，高於前一年的 47%，平均加碼至資產配置的 7%。
國際政經
美股雷達
全球避險基金近期對 AI 相關技術硬體的買盤持續升溫。高盛集團 (GS-US) 最新報告顯示，全球避險基金本月對 AI 技術硬體的投資部位創下 2016 年來新高，主要資金流向半導體及晶片類股，同時受益於 AI 浪潮的記憶替晶片「超級週期」正加速擴散，三星、SK 海力士等大廠已將 DRAM 和 NAND 閃存價格上調最高達 30%。
美股雷達
根據《彭博》周四 (23 日) 報導，全球避險基金 (Hedge Fund) 產業資產規模在今年第三季攀升至 5 兆美元的歷史新高，受惠於投資報酬與資金流入雙重推動，創下 2007 年金融海嘯前以來最大單季淨流入紀錄。根據研究機構 Hedge Fund Research(HFR) 最新數據，7 月至 9 月期間，避險基金吸引淨流入資金約 340 億美元，是金融危機爆發前以來最大單季增幅。
黃金
根據《CNBC》周二 (7 日) 報導，全球最大避險基金橋水基金 (Bridgewater Associates) 創辦人達里歐 (Ray Dalio) 表示，當前環境與 1970 年代初期相似，投資人應將黃金在投資組合中的比重提高至 15%，以因應通膨、財政赤字與債務膨脹帶來的風險。
國際政經
今年諾貝爾獎周一 (6 日) 正式揭曉，自 1901 年瑞典化學家諾貝爾設立獎項以來，諾貝爾獎已持續頒發 124 年，累計表彰超過 1000 名傑出貢獻者。令人矚目的是，最初僅 3100 萬瑞典克朗的遺產不僅未被耗盡，反而透過精妙的投資運作增值近 200 倍，支撐著獎項的持續繁榮。
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根據《CNBC》周四 (18 日) 報導，美國知名億萬富翁、避險基金 Appaloosa Management 創辦人兼總裁泰珀 (David Tepper) 警告，美國聯準會 (Fed) 雖然仍有降息空間，但若過度寬鬆，恐將把美國經濟與市場推入「危險領域」。
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儘管美國可能降息在即，且全球股市接近歷史高點，避險基金在 8 月成為淨賣家後，在通常對市場而言嚴峻的 9 月初，仍對買入美國股票持猶豫態度。據《路透》報導，數據顯示，更傳統的投資者對美股也是賣出多於買入。銀行研究和投資消息來源指出，全球股市雖接近紀錄高點，但可能容易出現急劇拋售，因此避險基金出於謹慎，並未參與近期的漲勢。
美股雷達
據《彭博》周二 (26 日) 報導，避險基金正大舉做空 VIX 指數，淨空頭部位達三年新高。但歷史顯示，這種極端平靜和部位配置往往預示動盪和股市重挫，交易員可能面臨被迫回補的風險。美國商品期貨交易委員會數據顯示，截至 8 月 19 日當周，避險基金和大型投機客 VIX 期貨淨空頭部位約達 92,786 口合約，創 2022 年 9 月以來新高。
A股
中國 A 股市場本月展現強大的吸引力，無論是海外避險基金或中國本土的公募基金，資金流入都釋放出正面訊號。高盛上周五 (22 日) 發布的研究報告顯示，過去一周，除中國以外的亞洲新興市場遭機構投資人賣出 48 億美元，除亞洲外的新興市場也被淨賣出，其中南非賣出金額達 2.7 億美元。
大行報告
國際資本流向顯示，中國資產正迎來近年罕見的資金虹吸效應。高盛集團 (GS-US) 最新數據顯示，避險基金以 7 週以來最快速度淨買超中國股票，其中九成機構維持多頭部位，且伴隨空頭大規模回補。上述趨勢也跟野村證券報告相互印證，新興市場基金在 7 月大幅削減印度股市比重，轉而將資金傾斜至中國及香港市場，南韓股市亦獲得部分分流資金。