避險基金
美股雷達
根據《CNBC》周二 (10 日) 報導，知名投資人艾克曼 (Bill Ackman) 正朝著打造「公開上市投資平台」的長期目標邁進。其避險基金公司 Pershing Square Capital Management 已向美國申請首次公開募股 (IPO)，計畫在紐約證券交易所(NYSE) 掛牌上市，股票代碼為「PS」，讓一般投資人也能參與其投資平台。
華爾街投資銀行巨頭高盛 (GS-US) 近期正向避險基金推銷一項新的金融產品，使投資人能對企業貸款市場進行做多或做空操作。根據《路透》報導，知情人士表示，這項產品被稱為「總收益交換」，是一種衍生性金融合約，允許投資人從貸款市場價值的變動中獲利，且目前尚未有任何交易透過這項策略執行。
由於中東緊張局勢持續升溫，市場避險情緒加劇，投機者正加大對美股做空部位。根據高盛主要經紀部門資料，在上周五 (6 日) 為止一周，避險基金對股票型 ETF 的空頭部位增加 8.3%，此一增幅在近五年中僅出現過一次，反映市場對美股後市看法趨於悲觀。
歐亞股
美以對伊朗的軍事打擊正迅速波及全球金融市場，尤其衝擊了新興市場資產。曾大舉押注新興市場上漲的避險基金，如今正緊急評估自身的高槓桿部位。MSCI 廣泛的新興市場股票指數周一 (2 日) 下跌近 2%，土耳其和印度等市場股票承壓，摩根大通新興市場貨幣指數也下跌 0.7%，熱門晶片股台積電、三星和海力士同樣面臨重估風險。
近來，全球市場每個角落似乎都在拉響警報，但高盛衍生性商品團隊警告，當前最令人憂慮的風險並非來自科技股的劇烈波動或地緣衝突，而是正悄悄蔓延的「信貸裂縫」。高盛衍生性商品交易員 Brian Garrett 周末出具的報告以「二月像過了一年」來形容市場變化之快，因上月風險從個股震盪擴散至指數，最終在信貸市場首次出現「退縮」，CDX 投資級信貸利差一周內擴大 5 個基點，創去年夏季以來最大漲幅，信貸 ETF 避險部位的未平倉合約更升至歷史高點。
國際政經
上周末，隨著飛彈與無人機飛越阿拉伯聯合大公國上空，這個一向被視為中東最安全金融樞紐的國家，正面臨多年來未曾預料的戰爭威脅，而外媒最新報導指出，數家避險基金在第一時間開始評估業務連續性計畫，摩根大通、花旗等跨國銀行指示當地員工居家辦公，另有企業敦促員工遠離外國使館與軍事設施附近的敏感區域。
高盛大宗經紀業務部門周三 (25 日) 出具研究報告指出，美國軟體與 IT 服務類股近期反彈行情有望延續。高盛認為，儘管本周避險基金對軟體與 IT 服務板塊的做空規模已達歷史高點，但該族群股票的近期反彈行情仍有望延續。根據倫敦證券交易所集團 (LSEG) 數據，標普 500 軟體與服務指數今年迄今大跌超 過 18%，市值蒸發逾 1.2 兆美元。
美股雷達
高盛 (GS-US) 指出，避險基金近期拋售全球股票的速度，已創下自 2025 年 4 月關稅風暴以來最快紀錄。根據其 Prime Services 部門交易員資料，截至 2 月 19 日當周，避險基金淨賣出規模達到較常態水準低 1.4 個標準差，顯示賣壓明顯升溫。
幣圈
曾經推動美國比特幣現貨 ETF 熱潮的主力軍—避險基金，如今正在快速撤退。根據加密貨幣交易所 Kraken 旗下子公司 CF Benchmarks 數據顯示，2025 年第三季至第四季期間，大型避險基金持有的比特幣 ETF 總配置量驟降了 28%。
國際政經
根據上周揭露的 13F 文件，傳奇避險基金經理人 Stanley Druckenmiller 旗下 Duquesne Family Office 去年第四季大舉買進 350 萬股 iShares MSCI 巴西 ETF(EWZ-US) 及買方選擇權，押注隨後爆發的市場行情。
美股雷達
億萬富豪避險基金經理人、Rob Citrone 認為，當前美國以外市場蘊藏更佳投資機會，並直言自己已經放空美股、做多全球市場，因為他預期美國本土市場的表現將持續落後於全球其他市場。根據《Business Insider》報導，這位 Discovery Capital Management 創辦人近日接受專訪時表示：「我正在放空美國市場，同時做多全球市場。
黃金
避險基金綠光資本 (Greenlight Capital) 操盤手安霍恩 (David Einhorn) 預期，美國聯準會 (Fed) 今年降息次數可能超越市場預期的兩次，讓他更有信心大舉押注黃金。雖然美國周三 (11 日) 公布的 1 月非農就業報告意外強勁，稍稍澆熄了降息預期，但芝商所 (CME) 交易員目前仍預期 Fed 今年降息 2 碼 (0.5 個百分點) 的機率超過 88%。
美股雷達
避險基金大亨艾克曼 (Bill Ackman) 周三 (11 日) 披露，旗下的潘興廣場 (Pershing Square) 持有 Meta(META-US) 的大量股份，占潘興截至 2025 年底總資本的 10%，相當於 20 億美元，展現對這家社群媒體巨頭轉向人工智慧 (AI) 戰略的信心。
美股雷達
自 2023 年以來，美國避險基金首度出現投資人興趣降溫的情況。自美國總統川普於 4 月宣布大規模「解放日」關稅措施後，市場持續醞釀所謂的「拋售美國」（Sell America）交易。根據《路透》報導，巴克萊銀行 (BCS-US) 對 342 名、合計管理資產達 7.8 兆美元投資人的調查顯示，美國與歐洲投資人表示，今年計畫增加對美國避險基金的投資比重，較 2025 年減少 5%，同時也將加碼投資亞洲與歐洲的避險基金管理人。
美股雷達
華爾街知名分析師、BitMine 董事長暨 Fundstrat 共同創辦人 Tom Lee 最新表示，全球金融體系的顛覆者可能並非聯準會 (Fed)，而是馬斯克。曾任小摩首席股票策略師的 Lee 近日在播客訪談中做出上述顛覆性的「黑天鵝」預言，他並用「林迪效應」與人口統計視角解構黃金價值，並稱馬斯克主導的太空經濟恐徹底改寫貨幣權力格局。
國際政經
黃金與白銀上周出現罕見暴跌，市場一片譁然，但最新部位數據顯示，在價格正式崩跌之前，避險基金其實已悄悄撤離貴金屬市場，提前調整投資布局。根據《Business Insider》報導，美東時間周二（3 日）凌晨 12 時 56 分，現貨黃金報每盎司約 4,829 美元，較上周創下的 5,500 美元以上歷史高點回落逾 10%；現貨白銀則跌至每盎司約 83.40 美元，較先前超過 121 美元的歷史高點重挫逾 30%。
黃金
黃金與白銀市場上周以來，經歷數十年來最迅速的逆轉，據《彭博》報導，這場由熱衷槓桿的中國交易員推動的紀錄性漲勢，如今已讓從避險基金到家庭主婦在內的投資者損失慘重。金價在近期從歷史高點回落，至周一 (2 日) 仍然動盪，現貨黃金盤中一度下跌達 10%，而白銀更曾暴跌 16%，創下驚人的跌幅。
美股雷達
知名避險基金橋水創辦人達利歐周一 (26 日) 示警，指美國正面臨前所未有的內部危機。明尼蘇達州接連發生移民與海關執法局 (ICE) 人員槍殺美國公民事件，象徵美國正步入更暴力與分裂的階段。美國 ICE 執法人員本月初在明州驅逐行動中擊斃公民 Renee Good，上周末又一名公民 Alex Pretti 遭射殺，引發廣泛抗議與社會怒火。
美股雷達
根據《富比世》(Forbes) 報導，全球頂尖避險基金經理人 2025 年為投資人賺進 1,158 億美元，其中英國選股高手 Chris Hohn 旗下 TCI Fund Management 以 189 億美元淨獲利稱霸，創下避險基金單年獲利最高紀錄。
美股雷達
避險基金產業在 2025 年迎來了輝煌的一年，表現之強勁為 2008 年全球金融海嘯後所罕見。根據產業追蹤機構 Hedge Fund Research Inc.(HFR) 數據，這一規模達 5 兆美元的產業去年創下了約 12.6% 的平均報酬率，這是自 2009 年以來的最佳紀錄。