美銀
隨著川普政府下月 2 日將實施新的「對等關稅」政策，市場情緒愈發緊張。投資人對貿易衝突的擔憂顯著影響了美國股市，過去幾周美股經歷了自新冠疫情爆發以來的劇烈調整，市值蒸發數兆美元。儘管市場對 4 月 2 日的「恐慌巔峰日」充滿憂慮，但散戶卻表現出積極的態度，持續加大投入。
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據《Investing.com》，美國銀行 (BofA) 指出，因對美國經濟的樂觀情緒超過對貿易戰的憂慮，股票基金出現今年以來最大單周資金流入。根據 EPFR Global 數據，美銀強調，截至 3 月 19 日一周內，股票基金吸引 434 億美元資金，其中 341 億美元流入美股，為 2025 年以來最大單周流入。
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根據彭博周五 (21 日) 報導，美銀 (BAC-US) 分析師 Michael Hartnett 表示，儘管美國有可能對中國等國家加徵關稅，投資人似乎並未將這一風險視為對股市的威脅。根據該行報告，全球股票市場在 2025 年初迎來大規模資金流入，顯示市場對於美國可能爆發全面貿易戰的擔憂較為淡化。
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美國銀行 (BAC-US) 執行長莫尼罕 (Brian Moynihan) 於周三 (19 日) 表示，儘管市場對美國經濟成長充滿疑慮，消費者仍然持續消費，預估今年的經濟成長將穩定雖然略顯放緩。他認為聯準會 (Fed) 應該繼續保持利率不變，並對降息持謹慎態度。
根據《路透》引述三位不願具名的知情人士透露，美國銀行已於本周在紐約等地裁減部分投資銀行部門的職位。消息人士指出，此次裁員影響了初級銀行家，包括分析師和助理。其中一位消息人士表示，少數被裁減的員工可能會被重新部署到公司內的其他類似職位。一些報導稱，此前美銀一直堅持立場，依靠凍結招聘和自然減員來減少員工人數。
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根據美國銀行 (BofA) 分析師的預測，儘管政府效率部 (DOGE) 推動的聯邦政府大規模裁員帶來一定影響，美國 2 月就業市場仍預計迎來「強勁」的新增就業數據。美銀分析師 Shruti Mishra 率領的團隊在周二 (4 日) 給客戶的報告中表示，備受關注的非農就業報告預計新增就業人數為 18.5 萬，高於 1 月的 14.3 萬人。
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美國銀行最近對美股的預測引發了廣泛關注，該行指出目前美股的泡沫程度已達歷史最高，並且火熱程度超越了 1960 年代的「漂亮 50」泡沫和 1990 年代末的網絡泡沫。美股與全球其他股市相比，居於 75 年高點美銀報告指出，若這種「新經濟」泡沫破滅，標普 500 指數可能會下跌 40%。
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《CNBC》周三 (19 日) 報導，根據美國銀行 (Bank of America) 估算，蘋果 (AAPL-US) 可能需要將產品價格上調約 9%，才能緩解美國總統川普 (Donald Trump) 實施的關稅帶來的影響。該行預測，假設所有產品均需承擔至少 10% 的關稅，蘋果將不得不對 iPhone、iPad 及其他產品提價 9%。
外匯
美國政府推遲對加拿大與墨西哥的關稅決定，使美元的長期漲勢受挫，但美銀證券集團 (Bank of America Securities) 認為這也將帶來新的投資機會。美元指數 (DXY) 最新報 108.1001，上漲約 0.37%，但過去一周累計仍下跌。
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大摩：科技巨頭雲端資本支出仍強摩根士丹利分析師 E. Woodring 4 日表示，我們的雲端運算資本支出追蹤數據顯示，今年雲端 Capex 預計將年增 24%，較一周前的預測上調 3 個百分點，而去年的成長仍維持在 51% 的高水平。微軟 (MSFT-US) 和 Meta(META-US)今年的資本支出意願仍強勁，儘管市場對 DeepSeek 相關消息及 Stargate 計畫持懷疑態度。
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美國銀行 (BofA) 分析師周二 (4 日) 表示，標普 500 指數在 2 月可能面臨挑戰，特別是在總統任期的第一年。美銀在報告中指出，從 1928 年以來的歷史數據顯示，2 月通常是標普 500 指數表現較疲弱的月份之一，該指數僅有 53% 的機率上漲，平均報酬為 - 0.09%。
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美銀分析師 Savita Subramanian 週二 (4 日) 表示，華爾街策略師過於樂觀，該投行的「賣方指標」 (Sell-Side Indicator；SSI) ，目前非常接近觸發「賣出」訊號。「賣方指標」是一個逆向指標，它追蹤華爾街賣方策略師對股票在平衡類基金中平均配置比例的建議。
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美國銀行 (Bank of America) 分析師在周三 (22 日) 的報告中表示，美國總統川普 (Donald Trump) 重返白宮後的行動，為汽車產業帶來「預期中的不確定性」。川普在回任第一天簽署了一項行政命令，旨在廢除有利於電動車的政策，並表示可能對來自加拿大和墨西哥的進口商品徵收關稅。
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美國銀行 (BofA) 周四 (16 日) 美股盤前公布 2024 會計年度第四季 (截至 12/31) 與全年財報，受惠該季美國大選後出現的股票交易熱潮，該季營收、獲利均打敗華爾街分析師預期，同期利息淨收益 (Net Interest Income, NII) 也表現亮眼，給出樂觀的 2025 年展望。
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美國銀行 (Bank of America) 分析師在本周稍早與包括財務長 Colette Kress 在內等輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 高層會面後，重申對輝達股票的買入評級。美銀分析師認為，輝達作為領先的人工智慧 (AI) 孵化平台，具備獨特優勢，其平台正在驅動多項領域的成長，包括實體 AI、AI 工作站，以及透過與 Uber 和豐田 (Toyota) 等公司的合作推進的自動駕駛技術。
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特斯拉 (Tesla)(TSLA-US) 股價周二 (7 日) 下跌 4% 至 394.36 美元，此前美國銀行 (Bank of America) 分析師在盤前將其評級從買入下調至「中立」。儘管美銀將特斯拉股票目標價從 400 美元上調至 490 美元，但分析師警告稱，「執行風險高，而特斯拉目前的股價已大幅反映了我們對其核心汽車業務、無人駕駛計程車 (robotaxi)、Optimus 機器人以及能源生產與儲存的長期潛力基本情況。
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美國消費電子展 (Consumer Electronics Show, CES) 下周即將登場，美國銀行 (Bank of America) 分析師周三 (1 日) 重申，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股票仍是他們的首選，輝達執行長黃仁勳也將於活動期間發表主題演講。
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美國銀行認為，川普 2.0 政策與人工智慧 (AI) 革命將碰撞出 1920 年代以來從未出現過的新景象，不過雖然這種結合會助長繁榮，但同時也會放大 2025 年的「尾部風險」，且可能比預期還要大。美銀認為，2024 年對美股來說是個豐收年，榮景也會延續到明年。
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《Yahoo Finance》周二 (24 日) 報導，華爾街一名半導體分析師認為，儘管投資人對輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的狂熱胃口近期略有降溫，但這只是短暫的冷卻，盛宴才正要開始。美銀分析師 Vivek Arya 在播客節目《Opening Bid》中表示，「我認為這當中有些問題是屬於成長期陣痛。
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根據美國銀行 (Bank of America) 最新發布的 12 月全球基金經理調查 (FMS) 報告，風險資產可能出現 「賣出」訊號。 報告指出，基金經理的平均現金配置已降至資產管理規模 (AUM) 的 3.9%，觸發了美國銀行的「FMS 現金規則」反向指標。