流動性
全球債市遭遇罕見拋售風暴：長端利率飆升至數十年新高，高槓桿平倉放大恐慌一場橫跨大西洋的債市震盪正顛覆全球資產定價邏輯。隨著中東戰火推高能源通膨預期，加之美國經濟數據持續強勁澆熄了市場對快速降息的幻想，規模達32兆美元的美債市場正陷入一場被迫拋售的「惡性循環」。
美股雷達
資產管理公司GMO近日在給客戶的季度報告中警告，隨著SpaceX(SPCX-US) 內部人士持股解禁、大型IPO即將登場，以及市場次級發行增加，美國股市可能迎來一波股票供給潮，進而對市場報酬造成壓力，甚至可能成為AI泡沫破裂的催化劑。根據《Business Insider》報導，GMO指出，除了執行長馬斯克個人出售的股票之外，SpaceX其他股票出售規模合計也約相當於美國股市總市值的1%。
美股雷達
避險基金最青睞的美國公債交易之一正快速降溫。摩根士丹利(MS-US)估算，槓桿投資人的美債「基差交易」名目規模，已從今年初的1.26兆美元降至約9,000億美元，創逾兩年最低，反映公債期貨與現券之間的價差縮小，套利空間正在消失。基差交易是避險基金利用大量借款，買進美國公債現券並賣出相對應期貨，押注兩者價差最終收斂。
台股新聞
中華信評今(21)日發布最新評等報告，確認國泰人壽的發行體信用評等與財務實力評等均為「twAA+」，評等展望維持「穩定」。同時，中華信評亦確認其次順位債券的債務發行信用評等為「twAA」。值得注意的是，中華信評本次將國泰人壽的流動性評估結果由原先的「允當」等級上調至「優異」等級。
美股雷達
美國財政部周三(9日)宣布，將回購最高60億美元的中長期政府債券，規模為一般操作的3倍，希望改善債市流動性並維持市場正常運作。然而，回購上限低於部分投資人期待，美債殖利率仍不降反升。此次回購鎖定已發行的10年期與20年期公債，實際操作將於周四(10日)進行，時間為20分鐘，並在美東時間下午2時結束。
美股雷達
美國股市周一(7日)因勞動節假期休市一天，紐約證券交易所(NYSE)與那斯達克(Nasdaq)均不開盤，美股常規交易全面暫停，期權交易市場也同步關閉，預計將於周二上午 9:30 恢復正常交易。此外，美國債券市場(包括國債、房貸擔保證券、高收益企業債、市政債及部分貨幣市場)以及場外交易(OTC)市場全數關閉，同樣將在周二重啟。
美股雷達
美國財長貝森特週一為財政部擴大美債回購計畫辯護，並公開反駁昔日上司、億萬富豪投資人朱肯米勒的批評。面對這位昔日導師質疑政府干預債市，貝森特以市場表現回擊，直言朱肯米勒「經常改變看法，而且不喜歡賠錢」。朱肯米勒此前在《華爾街日報》投書，批評財政部將長天期美債單次回購規模提高逾一倍至 40 億美元，形同透過流動性工具管理債券價格，是一項錯誤決策。
美股雷達
美股三大指數週三 (19 日) 小幅收高，同步終止連續三個交易日跌勢。美國財政部宣布大幅加碼回購長天期公債，帶動債券價格反彈、殖利率明顯回落，暫時緩解高殖利率對股市估值的壓力；不過，半導體類股持續走弱，限制大盤漲幅。美國財長貝森特週三宣布，將10年期至30年期公債的流動性支持回購規模至少提高一倍，範圍涵蓋20年期公債，試圖遏止長天期殖利率持續攀升。
黃金
根據最新的監管文件顯示，南韓銀行(BOK)已於今年第二季度斥資超過2.5億美元(約3,550億韓元)，購入在美國股市交易的黃金ETF。這是南韓央行自2013年購入20噸實體黃金以來，時隔13年首次進行黃金相關投資，象徵著其儲備管理策略的重要轉向。
OpenAI 周一 (10 日) 完成一筆規模約 70 億美元的次級股票出售，讓現任及離職員工得以在公司上市之前，按照公司 8520 億美元的估值出售持股。兩名知情人士透露，OpenAI 這次要約收購，是由公司直接向現任及離職員工買回股票，而且在該公司 3 月完成今年 3 月完成創紀錄募資後便開始籌備。
美股加密礦企轉型 AI 資料中心的代表 Hut 8 近期揭露的現金結構引發市場側目，帳面一般用途現金及專項資金池約 2.336 億美元，較先前披露的 70 億美元規模呈斷崖式萎縮，但這並非經營燒錢所致，而是大型 AI 資料中心項目融資架構使然。
台股新聞
立委日前砲轟近期台股震盪，處置股想賣也不賣不掉，是「流動性殺手」。對此，證券 F4 緊急開會研議對策。櫃買中心今 (3) 日與證交所同步，重磅宣告推出 3 大新變革，全新注意暨處置規定確定自 115 年 8 月 10 日起正式全面啟動。本次新機制核心重點包含大幅縮短處置期間至 5 個營業日，並將撮合作業時間統一調整為約每 2 分鐘撮合一次，同時放寬高價股價差標準等三大變革，期盼透過這項 8 月 10 日上路的新政策降低市場波動風險，兼顧流動性與投資人權益。
歐亞股
摩根大通 (下稱小摩) 中國股票策略分析師張曉寧於周三 (15 日) 發布最新研報指出，近期 A 股 AI 主題類股的回檔本質上是一次「去槓桿」(Deleveraging)，而非基本面惡化或泡沫即將破裂的信號，中國 AI 生態的長期投資邏輯並未受損。
美股雷達
就在美股高貝塔動量策略籃子（GSPRHIMO）開始重挫的數小時前，高盛悄悄對外發布了一份「夏季低迷」警示報告，提醒客戶 7 月動量因子存在回調風險。市場隨即重挫，兩個交易日內累計下跌 18%，創下 2020 年以來最大單週跌幅。預警之後緊接著暴跌，這個時間點讓外界對高盛的判斷力刮目相看，也讓這份緊接著出爐的後市評估報告，格外受到市場矚目。
外匯
日元周五 (3 日) 匯率企穩，美元兌日元匯率在隔夜交易中大幅下跌後，徘徊在 161.16 日元附近。在日元跌至近 40 年新低之際，市場正屏息以待日本當局是否會趁著美國獨立日連假、市場流動性稀缺之際，發動新一輪的貨幣干預行動。隨著市場對日本官員干預手段變得更不可預測的疑慮增加，選擇權交易員正支付更高溢價，以對沖日元可能出現的大幅波動。
幣圈
比特幣價格在周三 (1 日) 亞洲交易時段一度跌至約 57,742 美元，創下自 2024 年 9 月以來的 21 個月低點，也使得 6 月份成為自 2022 年 6 月以來表現最差的一個月，今年以來已下跌約 33%，與標普 500 指數超過 9% 的漲幅形成鮮明對比。
幣圈
比特幣市場正迎來一場巨大的挑戰，價值約 100 億美元名目價值的比特幣期權將於台北時間周五 (26 日) 下午 4 點在最大加密期權交易所 Deribit 到期。由於目前市場正處於機構需求減弱與宏觀經濟逆風的雙重打擊下，此次大規模到期事件可能為疲軟的市場增添更多壓力。
美股雷達
南韓半導體巨頭 SK 海力士已提交美國 IPO 申請，擬透過發行美國存托憑證 (ADR) 於那斯達克交易所掛牌，預計 7 月 10 日啟動發行、7 月 29 日正式上市，籌資規模上看 45.45 兆韓元 (約 290 億美元)，將刷新史上最大 ADR 發行紀錄。
歐亞股
指數編制機構 MSCI 本周公布 2026 年度市場分類評審結果，韓股仍維持「新興市場」分類，未如市場期盼納入「發達市場觀察名單」，意味韓股邁向發達市場的升格之路再度受阻。MSCI 執行長 Henry Fernandez 周四 (25 日) 受訪時直言，阻礙韓股升格的核心障礙在於韓元外匯交易受限與離岸市場流動性不足，「從經濟、科技與社會發展來看，韓國確屬全球最先進經濟體之一，但我們評判的核心是股市運作機制，在此方面，韓國資本市場仍具新興市場典型特徵」。
美股雷達
AI 狂潮已使半導體與科技巨頭成為市場的壓力引爆點，但傳奇交易員維克多 · 斯波蘭迪奧（Victor Sperandeo）指出，投資人可能看錯了聯準會（Fed）真正影響市場的關鍵槓桿。斯波蘭迪奧是《金融怪傑》（Market Wizards）書中的傳奇人物，也是名震江湖的資深選擇權造市商，在業內被尊稱為「交易員維克」（Trader Vic）。