流動性
期貨
由於流動性不足，白銀市場波動劇烈，在漲跌之間搖擺不定，一度下跌近 10% 後反彈，難以找到支撐位。周五 (6 日) 亞洲交易時段，現貨白銀一度上漲 6.2%，報每盎司 74.09 美元，但在此之前，銀價曾一度跌向 64 美元，且前一交易日更錄得高達 20% 的跌幅，幾乎抹去了上個月的所有漲幅。
美股雷達
美國現貨比特幣 ETF 投資人正承受明顯帳面壓力。數據顯示，透過 ETF 進場的投資者，平均每枚比特幣買入成本約為 84,100 美元，但隨著比特幣價格回落至約 78,500 美元，整體平均虧損幅度已達 8% 至 9%。自 2025 年高點以來，比特幣累計跌幅已超過 35%。
國際政經
2026 年，白銀市場迎來歷史性時刻，現貨價格近日首度衝破每盎司 100 美元大關，今年來的漲幅逾 44%，刷新紀錄。這不僅是一場價格的狂歡，更是白銀身分轉變的標誌性節點，背後是從金融附屬品轉型為實體產業的戰略資源。根據世界白銀協會 (TSI) 數據，自 2021 年起，白銀市場陷入結構性赤字，2025 年供需缺口達近 3 億盎司，今年料將持續擴大，令庫存告急、現貨緊俏。
中國人民銀行於 2026 年 1 月 22 日發布公告，為維護銀行體系流動性充裕，於 1 月 23 日開展 9000 億元人民幣的中期借貸便利 (MLF) 操作，期限為 1 年。考慮到本月有 2000 億元 MLF 到期，此次操作為加量續作，實現淨投放 7000 億元。
歐亞股
《彭博》周四 (22 日) 報導，日本規模高達 7.2 兆美元的公債市場，近日卻因僅約 2.8 億美元的交易量出現劇烈震盪。超長天期公債價格在短時間內暴跌，引發整條殖利率曲線市值蒸發約 410 億美元，不僅震撼日本金融市場，也對全球債市造成衝擊。
國際政經
在全球金融市場面臨多重變數的背景下，美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 近日提出，隨著川普重新主導政策方向，全球正步入一個由財政擴張驅動的「新世界秩序」，並可能催生出「新世界牛市」格局。他預測，這項宏觀轉變不僅將支撐黃金與白銀的持續多頭市場，也可能帶動國際股市與經濟復甦相關資產走強他，但他也警告，目前最大潛在風險來自日元、韓元及新台幣等東亞貨幣的快速升值，恐將引發全球流動性緊縮，進而衝擊市場穩定。
幣圈
儘管 2026 年初的市場焦點，集中在黃金白銀等金屬的漲勢，但比特幣開年也默默發力，周三 (14 日) 更受到加密貨幣監管法案的樂觀情緒影響，價格一度突破 97,000 美元大關，漲幅超過 3%。儘管隨後價格稍有回落，維持在 96,200 美元附近震盪，但整體市場情緒已顯著回溫。
彭博大宗商品指數 (BCOM) 年度權重調整周五 (9 日) 正式啟動，這一事件恐引發貴金屬市場的劇烈波動。早在去年底，道明證券分析師 Daniel Ghali 便預警，未來兩週 COMEX 白銀市場或有高達 13% 的未平倉合約遭拋售，加上大宗商品指數再平衡帶來的 77 億美元拋售壓力，銀價恐將迎來深度回檔。
幣圈
BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 最新觀點引發市場關注。他指出，加密貨幣市場流動性已在 11 月觸及底部，隨著機構資金持續入場，新一輪上漲週期正逐步開啟。這一判斷與近期比特幣、以太坊的資金流向數據高度呼應。Hayes 表示，11 月市場疲軟主要源於美國政府停擺造成的流動性抽離，但隨著政策轉向及隱性流動性釋放，資金正加速回流加密領域。
期貨
白銀周一 (29 日) 在在首次突破每盎司 80 美元大關後急劇回落，交易員急忙尋找大跌原因，高盛亞洲交易部門最終得到結論是：市場並無「確切的做空理由」。對於本次下跌，分析人士普遍認為，極端的市場情緒正面臨修正。在此次暴跌前，白銀價格因中國投機需求激增而近乎垂直上漲，上海現貨白銀較倫敦價格的溢價一度超過 8 美元，創下歷史新高。
國際政經
根據外媒周一 (29 日) 報導，白銀價格在一夜之間大幅回落，此前一度首度衝破每盎司 80 美元關卡，盤中高點甚至觸及 84 美元，隨後急轉直下，暫時中斷近來幾乎呈現直線上漲的走勢。市場人士指出，這波漲勢主要由中國投機性需求推動，但在價格急跌之際，交易員普遍未能找到明確的單一引爆因素。
外匯
中國人民銀行周四 (18 日) 以固定利率進行人民幣 883 億元的 7 天期逆回購行動，並以多重價位中標方式進行 1000 億元的 14 天期逆回購，這是中國央行時隔近三個月重啟 14 天期操作，釋放適度寬鬆貨幣政策靈活高效訊號。專家指出，年末重啟 14 天期逆回購體現期限結構靈活調整，旨在平衡流動性供需、穩定市場預期。
美股雷達
那斯達克正評估推動接近全天候的股票交易制度，計畫將美國上市股票與指數股票型基金 (ETF) 的交易時間，大幅延長至平日幾乎 24 小時。此舉雖被視為回應全球投資人需求，但也引發華爾街部分市場人士對流動性、波動性與市場結構風險的高度關注。根據那斯達克說法，交易所已準備向美國證券交易委員會（SEC）提交相關申請，若獲批准，新制度最快將於 2026 年下半年上路。
美股雷達
《Discovery Alert》網站指出，規模高達 63 兆美元的影子銀行體系，正逐漸成為全球金融市場潛在的不穩定來源。多名市場觀察人士與研究機構指出，在高利率環境持續、資金結構轉趨緊繃之際，非銀行金融中介機構普遍存在的流動性錯配問題，已開始對信貸市場與整體金融體系形成壓力。
國際政經
上週聯準會（Fed）例行政策會議中，市場最關注的降息決定可能掩蓋了一個更重要的訊號：聯準會宣布啟動「儲備管理購買計畫」（Reserve Management Purchases, RMP），透過購買短期美國公債擴張資產負債表，為金融市場提供額外流動性。
外匯
今年 12 月以來，韓元兌美元平均匯率突破 1470 韓元，創 2008 年金融危機以來的最差月度表現，在上周五 (12 日) 夜盤交易中，韓元盤中一度走貶至 1 美元兌 1479 韓元，離市場心理防線 1500 韓元僅一步之遙。為此，南韓政府周日 (14 日) 罕見在假日緊急召集多部門聯席會議，以應對韓元持續暴跌危機。
美股雷達
好萊塢電影《大賣空》原型人物 Michael Burry 再度劍指聯準會 (Fed)，稱其最新操作暴露美國金融體系深層脆弱性，這位因 2008 年精準做空次貸危機聞名的投資人，在 Fed 周三(10 日) 宣布決議後發文示警指出，央行重啟購買短期國債的舉動，並非穩定市場的臨時措施，而是金融體系已離不開「生命支持」的危險信號。
近期幣圈持續震盪，周末頻現大幅回檔引發投資人焦慮，對此 Bitwise 投資長 Matt Hougan 最新受訪時說，周末流動性薄弱，加上宏觀政策發佈時點點，放大短期恐慌。當前市場事實上與年初基本持平，所謂崩盤感更多源自於歷史記憶。Hougan 並認為這種情緒波動並非長期趨勢信號。
A股港股
中國人民銀行 2 日公佈了 2025 年 11 月中央銀行各項工具流動性投放情況。資料顯示，央行在 11 月堅持適度寬鬆的基調，整體上保持流動性淨投放，藉由「組合拳」向市場注入中期及長期流動性。在主要的流動性操作中，中國央行對市場採取了「收短放長」的策略。
債券
受日本央行 12 月可能升息的猜測影響，日本政府公債市場殖利率近兩日集體飆升，創下歷史新高點。投資人懷疑，這可能意味日本過去十餘年超寬鬆貨幣政策時代的徹底終結，並對全球流動性造成衝擊。日本 10 年期公債殖利率周二 (2 日) 攀升 0.5 個基點至 1.88%，達到自 2008 年 6 月以來的新高。