晶片股
近年來晶片股持續成為美股市場的重要主流板塊, 隨著第三季財報季即將展開, 高盛認為半導體產業本輪漲勢仍有望延續, 但不同企業的基本面與市場預期已出現明顯差異。高盛分析師詹姆斯・施奈德(James Schneider)及其團隊看好應用材料(Applied Materials)、楷登電子(Cadence Design Systems)及微芯科技(Microchip Technology), 均給予「買入」評級; 相較之下, 高通(Qualcomm)、科磊(KLA)及西部資料(Western Digital)則被評為「中性」。
美股雷達
半導體股近幾個月回檔，但高盛分析師 James Schneider 認為，財報公布前將出現更好的交易機會。高盛將應用材料(AMAT-US) 、希捷科技(STX-US) 及微芯科技(MCHP-US) 列為「戰術性布局首選」。Schneider 指出，費城半導體指數過去兩個月下跌 11%，同期標普 500 指數上漲 4%。
美股雷達
《Yahoo Finance》報導，今年只剩下3個月，對華爾街而言，這意味著市場開始展望明年的經濟、股市與各產業表現。分析師提出的重要觀點帶動相關股票走勢並不罕見，尤其當這些看法同時伴隨目標價與獲利預估上調時，更容易對股價產生影響。以下是近期第一批值得關注的前瞻性市場觀點之一，來自美國銀行半導體分析師Vivek Arya，聚焦於AI熱潮核心企業的動能型科技股。
歐亞股
今年第三季(9月30日止)，南韓股市遭遇劇烈反轉，綜合股指(Kospi)暴跌18.8%，成為同期全球表現最差的主要股市之一，這場拋售潮發生在AI交易突然逆轉之後，此前押注AI基礎設施需求的熱門標的三星電子和SK海力士等記憶體晶片股成重災區。儘管如此，Kospi今年來仍累計上漲60%，表現位居全球前列。
港股
港股周四(24日)低開後走弱，午後震盪回升，跌幅有所收窄。截至收盤，恒生指數收跌72.99點或0.29%，報24,761.13點；恒生科技指數跌17.94點或0.41%，報4,361.13點；國企指數跌7.80點或0.09%，報8,266.01點。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，英特爾(INTC-US)、AMD(AMD-US)與安謀(ARM-US)股價周一(21日)大幅上漲，投資人愈加看好CPU的潛在成長空間。這波行情的催化劑，似乎是 Meta Platforms(META-US)推出的 Muse人工智慧代理受到市場歡迎。
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美國股市周一(21日)上漲，主要科技股走高，加上油價與美國公債殖利率回落，帶動華爾街從上周大多數指數下跌走勢中反彈。大盤受到AI相關股票上漲的支撐，費城半導體指數漲逾4%。英特爾(INTC-US)股價大漲12%，AMD(AMD-US)漲近10%，市值達到1兆美元。
美股雷達
《MarketWatch》報導，晶片股周四(17日)大幅走高，延續本周初遭遇拋售後的強勁反彈走勢。英特爾(Intel)(INTC-US)股價周四飆漲7.7%，AI晶片製造商邁威爾(Marvell Technology)(MRVL-US)與超微(Advanced Micro Devices, AMD)(AMD-US)分別上漲4.8%與6.5%。
美股雷達
Anthropic執行長阿莫戴(Dario Amodei)在內的業界領袖呼籲放慢人工智慧(AI)發展腳步之後，投資人開始質疑晶片股高估值背後樂觀的成長預測，iShares Semiconductor ETF(SOXX-US)周一(14日)收盤重挫5.6%，半導體股從投資人押注AI題材的熱門方式，成為市場的「痛苦交易」。
美股雷達
多家外媒報導，Anthropic、OpenAI 與 xAI 等三大科技巨頭呼籲放慢人工智慧 (AI) 模型發展，引發市場擔憂AI硬體需求及資料中心資本支出降溫，晶片、AI雲端運算與相關基礎設施類股週一 (14 日) 暴力下跌。不過，華爾街分析師認為，目前尚無明確跡象顯示AI支出即將減速，相關倡議也不等同停止模型訓練，市場反應可能過於劇烈。
美股雷達
美股週一 (14 日) 暗黑降臨，Anthropic、OpenAI及xAI領袖呼籲放慢先進AI模型開發，引發市場擔憂AI資本支出降溫，晶片股和記憶體股殺聲隆隆。國際油價續揚、美國10年期公債殖利率盤中短暫突破5%，也抑制市場風險偏好。Anthropic執行長Amodei週末發布文章，主張AI企業應放慢最先進模型的開發速度，以降低AI脫離人類控制並造成災難性傷害的風險。
美股雷達
周末期間，AI先進模型研發「降速」呼聲升溫，晶片與算力供應鏈短線承壓，但機構普遍認為，長期AI資本開支邏輯未破。Anthropic執行長Dario Amodei上週六(12日)發文呼籲業界放慢最先進模型開發，並引入獨立第三方評估等額外安全措施；OpenAI執行長奧特曼表態支持，xAI的馬斯克亦稱「Dario是對的」。
美股雷達
美股科技類股正上演一場歷史性的黃金交叉。等權重軟體 ETF近期強勁反彈，而等權重晶片 ETF則陷入熊市，兩者表現差距已拉開至近50個百分點，創下 2011 年以來兩檔 ETF 歷史上的最大差距。這場高達數兆美元的市場大輪轉，轉折點幾乎落在同一天。
美股雷達
晶片股劇烈震盪重創高風險槓桿ETF，卻擋不住投資人瘋狂抄底。數據顯示，部分晶片槓桿ETF跌幅高達七、八成，仍吸引數十億美元資金湧入。華爾街直言，在如此劇烈波動下押注槓桿ETF，「這根本不是投資，純粹是豪賭」。根據晨星數據，追蹤晶片股的最大槓桿ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares，在7月及8月前兩週吸引近70億美元資金淨流入。
歐亞股
受美債殖利率飆升以及市場對人工智慧(AI)相關企業高估值的疑慮影響，亞洲科技股與晶片股於周三(19日)集體重挫，延續了全球性的拋售潮。在各國市場中，南韓股市受創最深，南韓綜合指數(KOSPI)大跌 5.8% 至 6471.17 點，而日本日經 225 指數也下跌逾 3%。
歐亞股
南韓領跌亞洲晶片股，隨著債券殖利率攀升，進一步加劇市場對大型科技公司投入鉅額資金的疑慮。南韓綜合指數(KOSPI) 周三(19日)盤中一度重挫 6.8%，隨後跌幅收斂，三星電子(005930KS) 與 SK海力士(000660KS) 士均一度下跌逾 8%。
美股雷達
《MarketWatch》報導，晶片股近期才剛展開反彈，但周二(18日)漲勢暫歇，投資人開始重新評估經濟環境的變化，以及一家主要AI公司的最新財務數據。周二標普500指數表現最差的股票中，有許多來自半導體或光學產業。其中，Coherent、Ciena與Lumentum Holdings領跌，跌幅均至少達到9%。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，美光(Micron Technology)(MU-US)股價周二(18日)大幅下跌，跟隨半導體類股全面走弱趨勢，而背後原因是債券殖利率上升。這家記憶體晶片製造商股價收盤下跌7%至941.10美元，也讓連續五個交易日的上漲行情戛然而止。
美股雷達
做多晶片股、放空軟體股的這組交易，在今年大部分時間裡驅動股市行情，但如今已經命懸一線。巴隆周刊(Barron’s)報導，今年來到6月底止，iShares半導體ETF (iShares Semiconductor ETF)(SOXX-US)上漲113%，而iShares擴展科技軟體類股ETF(iShares Expanded Tech-Software Sector ETF)(IGV-US)則下跌14%。
港股
港股主要指數周二(18日)走勢分化。恒生指數早盤震盪走低，但午後受權重股拉升帶動由跌轉漲，最終收報25471.15點，微升0.07%。國企指數同步上揚0.16%，報8453.20點。然而，恒生科技指數表現疲軟，盤中一度大跌2.2%，最終收跌0.9%，報4739.18點。