散戶
根據美國銀行（BofA）最新資金流向報告顯示，過去十多年，美股市場中真正堅持在大跌行情中逢低買入的，並非專業對沖基金或機構投資者，而是散戶。然而，2025 年的市場數據顯示，機構投資者開始逐步加入散戶行列，在股市下跌時積極建倉，呈現資金流向的新趨勢。
《CNBC》報導，在美股屢創新高之際，專業投資人選擇逢高調節部位，而散戶則成為這波三年牛市最新一段漲勢的主要推手。美國銀行最新客戶資金流向顯示，避險基金與大型機構今年以來已淨賣出逾 670 億美元股票，成為 2025 年單一個股與 ETF 的最大拋售來源。
香港證券及期貨事務監察委員會 (SFC)(下稱證監會) 上周一 (3 日) 發布兩份重磅通函，《有關虛擬資產交易平台共享流動性的通函》及《有關擴展虛擬資產交易平台產品及服務的通函》，為香港虛擬資產生態體系注入新動能，標誌著香港市場在接軌全球、防範風險的道路上邁出關鍵一步，兩項政策不僅明確香港監管的創新方向，更為全球虛擬資產市場的規範化發展提供「香港樣本」。
金融科技銀行 SoFi 周二 (11 日) 宣布，將向散戶客戶重新開放加密貨幣交易服務，允許其買賣比特幣、以太幣等加密資產。此前，該銀行因兩年前申請全國性銀行牌照，一度暫停此功能。SoFi 執行長 Anthony Noto 表示，這是銀行業務與加密貨幣融合的關鍵一步，旨在為用戶提供「安全、受監管的未來貨幣通道」。
美國知名券商 Robinhood Markets Inc - Class A(HOOD-US) 宣布一項重大新措施，計劃為散戶提供參與未上市人工智慧（AI）公司快速成長的機會。此舉旨在打破散戶與高成長私人市場之間的壁壘，讓「普通人」也能接觸到推動 AI 顛覆的核心力量。
曾以「泡菜溢價」（Kimchi Premium）聞名的全球炒幣熱土，如今正經歷一場靜默的金融遷徙，韓國人炒幣的熱情驟降，轉而湧入股市，掀起一輪史詩級瘋牛行情。南韓最大加密貨幣交易平台 Upbit 交易量崩塌式下滑，凸顯出當地投資人的熱烈轉向風潮。
比特幣周二 (4 日) 延續跌勢，在投資人風險意願降溫的情況下，過去兩日累計跌幅已超過 6%，市場擔憂人工智慧 (AI) 概念股評價過高，導致資金同步減碼高風險資產。截稿前，比特幣 24 小時內下跌 5.9%，報 101,098 美元；以太幣同樣承壓，跌幅逾 8%，報 3,367.99 美元。
台股新聞
玉山金 (2884-TW) 近期因搶標三商壽 (2867-TW) 導致股價劇烈波動，罕見跌破 30 元大關，儘管外資大舉拋售，散戶投資人卻積極進場搶便宜，根據集保結算所 10/31 最新統計，玉山金總股東人數衝上 65 萬人，單周激增近 5.5 萬人，當中以持有 1 至 5 張的散戶股東最為熱情，湧進近 4 萬人，仍對玉山金股價有信心。
美股雷達
本週，兩顆重磅炸彈幾乎同時在十月底引爆了輿論場。美國科技權威刊物《Wired》與老牌時政刊物《大西洋》（The Atlantic）不約而同發表了兩篇深度調查文章，分別題為《人工智慧：終結所有泡沫的終極泡沫》以及《人工智慧的崩盤將如何發生》。分析指出，這可能是自 2008 年金融海嘯以來，最重要的兩篇風險預警文章，且它們並非孤立存在，而是互相印證，勾勒出一幅令人警醒的圖景：由矽谷與華爾街聯手烹製的盛宴，雖宏大華麗，但普通投資者卻可能淪為餐桌上的「菜單」。
歐亞股
今年全球股市的鎂光燈，毫不意外地打在了南韓股市身上，南韓綜合指數 (KOSPI) 今年迄今上漲 72%，將新興市場 MSCI 指數的 31% 與標普 500 的 18% 遠遠甩在身後，成為當之無愧的「全球股市王者」。這輪多頭的熱度滲透在市場的每個角落，半導體族群暴漲 128%、軍工漲 102%、汽車漲幅 67%，表現最弱的公用事業與紡織業也有 23% 和 18% 的漲幅，韓股總市值飆升至 3500 兆韓元，較去年同期成長 48%，10 月日均成交額年增逾一倍至 12.6 兆韓元，突破 4000 點當天更創 18.9 兆韓元的天量成交，券商交易系統幾乎被買單擠至癱瘓。
黃金
貴金屬市場上周經歷了一次戲劇性的急劇修正，金價曾飆升至接近每盎司 4400 美元的歷史高點，並在尾盤觸及 4381 美元上方的峰值。隨後，黃金價格在周二暴跌多達 6.3%，創下自 2013 年以來最大的單日跌幅。此次拋售沒有明確的催化劑，部分交易員歸因於避險基金獲利了結或中資銀行拋售。
美股雷達
儘管華爾街從業人員普遍認為，股票市場的 24 小時全天候交易已不可避免，但《巴隆周刊》指出，他們可能還沒準備好。根據《巴隆》報導，長期以來，美國股市的投資人習慣了固定的交易時間：每週五天、每日從美東時間上午 9 點 30 分至下午 4 點。雖然部分交易所提供「延長交易時段」，最早可從凌晨 4 點開盤，最晚至晚上 8 點收市，但這樣的安排即將被徹底改寫。
美股雷達
當前全球金融市場正經歷一場由個人散戶投資者主導的深刻變革，其龐大的「熱錢」正攪動著包括迷因股、加密貨幣乃至傳統避險資產黃金在內的多種資產類別，導致市場波動性成爲新的常態。散戶大軍的崛起可追溯至 2019 年免佣金交易的突然普及。數據顯示，業餘交易者的參與度持續增強。
美股雷達
植物肉製造商 Beyond Meat(BYND-US)股價本周再度掀起市場熱議。該公司股價周三 (22 日) 美股盤前一度飆漲 100%，推升其 4 個交易日累計漲幅接近 1,300%，宛如重現過去的「迷因股」狂潮。截稿前，該股上漲 71.27%，每股暫報 6.20 美元。
美股雷達
曾經淪為「低價股」(Penny Stock) 的植物肉公司 Beyond Meat 本周再度成為市場焦點，股價連兩日飆漲。周二 (21 日) 股價暴漲 83%，延續前一日大漲 127% 的驚人漲勢，主因是被納入「Roundhill 迷因股票 ETF(MEME-US)」成分股後，引發散戶熱炒與空頭回補潮。
幣圈
新加坡獨立研究機構 10X Research 發布一份重磅報告，揭露了部分比特幣資金管理公司，如 Metaplanet、Michael Saylor 的 Strategy 等，在過去幾年採用的高溢價定價模式，導致散戶投資者在嘗試透過這些數位資產公司投資比特幣時，累計已損失約 170 億美元，並宣告這類公司的「金融魔法時代即將終結」。
美股雷達
隨著美國股市估值逼近歷史高位，韓國散戶投資者（俗稱「螞蟻」）正將目光投向一種高風險的新型交易：與美股「恐慌指數」VIX 掛鉤的槓桿化產品。這些投資者試圖對沖其在美股市場的大量部位，同時為潛在的市場拋售潮進行高槓桿押注。根據韓國證券存管局的數據，這股投資熱潮顯而易見。
國際政經
全球貴金屬價格周五 (17 日) 顯著回落，白銀調整幅度特別突出。最新數據顯示，倫敦現貨黃金(XAUUSDOZ) 周五收低 1.73% 至每盎司 4251.45 美元，單日下跌 1.73%，倫敦現貨白銀 (XAGUSDOZ) 收跌 4.21% 至 51.86 美元。
美股雷達
資料顯示，上周五雖然因美國總統川普揚言對中國加徵 100% 關稅，導致美股血洗一波，但散戶卻積極搶購看漲的買權，趁機「逢低買進」。根據芝加哥選擇權交易所全球市場 (CBOE Global Markets) 的數據，美國選擇權清算公司 (Options Clearing Corporation) 上周五處理的選擇權合約超過 1.1 億口，創下歷史新高，超越在 4 月 4 日創下的原紀錄 1.026 億口，這也是歷史上交易量超過 100 萬口的唯二紀錄。
國際政經
近來金價屢創新高，從各國央行買盤、ETF 資金流入、美國降息預期，到地緣政治動盪等，許多因素都為黃金漲勢提供助力，如今有專家指出最新一股動能出現：美國散戶重新進場。美國投資人重新入場美國黃金交易商 American Gold Exchange 總裁 Dana Samuelson 表示，這波黃金漲勢始於 2024 年 3 月，這段期間，美國投資人多數「淨賣出黃金與白銀，並隨著價格上升，從中套現獲利」。